Les transactions ont chuté de 9% sur douze mois. Le volume des opérations reste toutefois dans la moyenne des dix dernières années

Sur neuf mois, l'activité locative de bureaux en province a chuté de 16%. Les situations sont contrastées selon les villes

Le fabricant d’outillage industriel a offert 4 milliards de dollars pour racheter son concurrent Gardner Denver, selon des sources citées par Reuters, raflant la mise aux fonds Advent et KKR, ainsi qu’à un consortium composé de TPG Capital et Onex. D’après ces sources, l’offre est tellement alléchante que la direction de Gardner Denver n’a pas jugé nécessaire de mener un second tour d’enchères.

Afin de stimuler le marché actions local, les autorités taïwanaises ont adopté des mesures encourageant les investissements étrangers et notamment chinois en assouplissant les conditions d’introduction en Bourse d’entreprises étrangères. Les banques chinoises pourraient ainsi être autorisées à investir à la Bourse de Taïwan et le quota d’investissement maximum doublé à un milliard de dollars.

Le Parlement européen a donné son accord à une coopération renforcée entre onze Etats de l’Union pour mettre en place une taxe sur les transactions financières. L’avis du parlement a été adopté par 533 voix contre 91 et 32 abstentions. Cette étape obligée ne préjuge pas de l’issue du processus qui doit encore obtenir une majorité qualifiée au sein du Conseil. Il faut neuf pays pour lancer une coopération renforcée.

La plate-forme va racheter les activités relations avec les investisseurs, relations publiques et solutions multimédia de Thomson Reuters pour 390 millions de dollars en cash. Nasdaq OMX s’attend à ce que l’acquisition développe ses revenus non transactionnels, qui représentent déjà plus de 70% du chiffre d’affaires total.

Directeur général depuis 2007 de la société de gestion Threadneedle Investments, Crispin Henderson va devenir vice-président de la division mondiale de gestion d’actifs d’Ameriprise Financial, la maison-mère. A son poste est nommé Campbell Fleming. Responsable de la distribution depuis 2009 et membre du comité exécutif, il est notamment passé par JPMorgan AM.

La Banque centrale sud-coréenne a laissé ce matin ses taux directeurs inchangés à 2,75% après des baisses de 25 points de base en juillet et octobre dernier. « La banque de Corée devrait certainement laisser ses taux inchangés jusqu’à l’année prochaine, à moins qu’il n’y ait un signe clair de reprise économique » estime Yoon Yeo Sam, analyste chez Daewoo Securities.

La France et l’Allemagne tentent de parvenir à un accord concernant la présidence de l’Eurogroupe, et un nom pourrait émerger d’ici quelques jours, a annoncé le Premier ministre finlandais Jyrki Katainen. Pro-européen et ancien ministre des Finances, ce dernier a ajouté qu’il n’avait pas envisagé de prendre la direction de l’Eurogroupe, mais qu’il ne l’excluait pas. La Finlande est l’un des rares pays de la zone euro à avoir conservé son triple A.

Faute d’avoir réussi lors de sa dernière opération de rachat obligataire à atteindre les objectifs fixés avec le FMI en matière de réduction de dette, la Grèce pourrait racheter les obligations des créanciers qui avaient refusé de participer à la restructuration de la dette grecque au mois de mars dernier (PSI).

Afin de stimuler le marché actions local, les autorités taïwanaises ont adopté des mesures encourageant les investissements étrangers et notamment chinois en assouplissant les conditions d’introduction en Bourse d’entreprises étrangère. Les banques chinoises pourraient ainsi être autorisées à investir à la Bourse de Taïwan et le quota d’investissement maximum doublé à un milliard de dollars.

La France et l’Allemagne tentent de parvenir à un accord concernant la présidence de l’Eurogroupe, et un nom pourrait émerger d’ici quelques jours, a annoncé le Premier ministre finlandais, Jyrki Katainen. Pro-européen et ancien ministre des Finances, ce dernier a ajouté qu’il n’avait pas envisagé de prendre la direction de l’Eurogroupe, mais qu’il ne l’excluait pas. La Finlande est l’un des rares pays de la zone euro à avoir conservé son triple A.

Directeur général depuis 2007 de la société de gestion Threadneedle Investments, Crispin Henderson va devenir vice-président de la division mondiale de gestion d’actifs d’Ameriprise Financial, la maison-mère (Columbia Management, RiverSource). A son poste est nommé Campbell Fleming. Responsable de la distribution depuis 2009 et membre du comité exécutif, il est notamment passé par JPMorgan AM au cours de sa carrière.

Le Parlement européen a donné son accord à une coopération renforcée entre onze Etats de l’Union européenne pour mettre en place une taxe sur les transactions financières. L’avis du parlement a été adopté par 533 voix contre 91 et 32 abstentions. Cette étape obligée ne préjuge pas de l’issue du processus qui doit encore obtenir une majorité qualifiée au sein du Conseil. Il faut neuf pays pour lancer une coopération renforcée.

The Japanese market authorities are planning to facilitate the fund merger process in order to reduce the number of products with low asset levels, Financial Times Fund Mnagement report. The article initially appeared in Ignites Asia, FTfm says. More than 4,000 funds are currently on sale to retail investors in Japan, but many are inactive. The large number of funds is largely due to the lack of a licensing system for fund launches. In Japan, to merge two funds, an asset management firm is required to obtain the consent of the majority of investors (50% or two thirds). The FSA is planning to abolish this requirement.

The British Financial Services Authority (FSA) on 11 December sent a letter to asset management firms to warn them anout the risks of outsourcing operational activities, Money Marketing reports. Despite the increasing use of outsourcing operations, the asset management sector has not set up effective resolution and recovery plans for potential default of outsourced service providers. The FSA therefore calls on all sectors to take the necessary measures and to conduct all due diligence operations to ensure that operations contracted out to external providers are conducted appropriately.

Newton Investment Management, qui gère 49 milliards de livres à Londres, a remanié sa gamme de fonds actions britanniques, rapporte Financial News. Six petits fonds seront fermés et fusionnés. Dans ce cadre, la gérante Tineke Frikkee est en négociations avec la société au sujet de son avenir.

Craig Newman, director of sales at Invesco Perpetual for Northern England, and Simon Dale, sales manager, have both left the firm, fundweb reports.

Newton Investment Management (GBP49bn of AUM) is introducing changes related to its UK equities team. Richard Wilmot (Investment Leader, UK Equities) has been named the new lead manager of the Newton Higher Income Fund. He also manages the Newton UK Equity Fund. Wilmot replaces Tineke Frikkee, who is in discussion with the company about her role at the firm.Newton also intends to make changes to the way it manages the Newton Higher Income Fund. It is to broaden the buy and sell discipline of the fund from buying at 115% of market yield and selling at the market yield, to buying at 75% of the market yield and selling at 50% of the market yield. Secondly, the firm intends to reduce the fund’s yield progressively over the next 18 months, with the aim of meeting at least a 10% premium per annum to the FTSE All Share yield over rolling three year periods.Newton also plans to make a number of changes to a range of its investment strategies that are sub-scale and non-viable in the longer term. Subject to shareholder and regulatory approval, the Newton Cautious Managed Fund will be merged into the Newton Managed Income Fund. The firm will also, subject to regulatory approval, close several small funds as follows: the Newton Discovery Fund, Newton Pan-European Fund and the Dublin-domiciled BNY Mellon UK Equity, BNY Mellon Sterling Bond and BNY Mellon Continental European Funds.

Karina Litvack, who is leaving her position as head of governance and sustainable investment at F&C Asset Management at the end of this month, will not be replaced, the Financial Times reports. “My position no longer exists,” she wrote in a goodbye letter, attributing the changes to restructuring brought in by Edward Bramson, the American activist shareholders who became executive chairman last October. Her responsibilities will be redistributed to several people.

Royal London Asset Management (RLAM) on 11 December announced the appointment of Rob Williams as head of distribution. Williams, who will begin in his new role on 7 January 2013, will report to Andy Carter, CEO of RLAM. He will work to develop distribution and promotion strategies for the Royal London product range targeting wholesale and institutional clients. Williams previously worked at Skandia Investment Group, where he was responsible for distribution and marketing activities worldwide.

Skandia has added Invesco Perpetual and Artemis to the list of asset management firms available as part of its Select fund range, which is expected to be launched next year, fundweb reports. The other firms are: Aberdeen, BlackRock, BNY Mellon, Fidelity, Henderson, JP Morgan, Schroders and Threadneedle. The new range will include 50 funds, which will cover all the major asset classes.

Pending the necessary regulatory approval, the former head of asset management at J.P. Morgan for Europe, the Middle East and Africa, James (Jamie) B. Broderick, will on 7 January 2013 become CEO Wealth Management for the United Kingdom and Jersey at UBS, the Swiss group announced on 11 December. Broderick will be based in London, and will report to Jakob Stott, CEO Wealth Management Europe. His departure from JPMAM was announced nine months ago (see Newsmanagers of 14 March).Broderick replaces Andre Cronje, “who has decided to take on a new challenge at UBS,” and who served in the role for four years.

The Luxembourg investment fund association (ALFI) on 11 December published a guide to best practices for the domicile and administration of Islamic funds, in order to provide new understanding of the expectations and requirements in this fast-growing market segment.“2012 was a highly active year for the Islamic finance community in Luxembourg, with the launch of several new Sharia-compliant funds. Luxembourg is currently the leader in Europe and number 5 in the world for the number of Islamic funds, with 41 funds and EUR4bn in assets under management,” says Marc Saluzzi, chairman of ALFI, cited in a statement.The ALFI guide to best practices provides detailed information and advice about the legal format, domicile process and fund administration, and asset custody for Islamic funds in Luxembourg. The document also makes recommendations about compliance for Islamic financial instruments with Luxembourg UCITS regulations. This allows service providers who are already active in this area to better meet the expectations of the market and provides advice to new actors about all the aspects to consider.

Tax investigators in Turin have discovered an organisation based in Switzerland which has defrauded at least 600 savings investors in Northern Italy as part of a Ponzi scheme, Il Sole – 24 Ore reports. More than EUR20m have been raised by the structure with the promise of princely returns of 6-7% per year.

Les family offices européens viennent d’enregistrer leur plus mauvaise année depuis cinq ans, avec des rendements de 3,6% pour les single family offices et de 2% pour les multi family offices pour les douze mois à fin juin 2012, contre des rendements autour de 8% l’année précédente, selon la cinquième édition de l'étude annuelle de Campden Wealth (1).Ces mauvais résultats seraient à mettre sur le compte d’une surallocation dans le cash et l’immobilier qui ont sous-performé par rapport aux obligations souveraines. Dans ce contexte, les family offices estiment que leurs stratégies d’investissement vont désormais se concentrer sur la préservation du capital.L'étude relève que les multi family offices ont augmenté leur exposition aux marchés émergents à 20% cette année contre 14% en 2011, preuve que, malgré des rendements décevants dans le passé récent, certains family offices ont pris le parti d’accroître leur allocation dans des classes d’actifs plus risquées au cours des trois prochaines années.Pour la première fois depuis la création de cette étude, l’immobilier est devenue la première classe d’actifs chez les single family offices, avec une exposition deux fois plus importante que celle observée chez les multi family offices.L'étude relève également l’attention accrue à la gestion du risque et aux problématiques de gouvernance. Les family offices sont beaucoup plus sensibles aux stratégies de gestion des risques et à la mise en place de procédures de due diligence des opportunités d’investissement externes et des contreparties. Par ailleurs, les comités d’investissement se réunissent plus fréquemment et les family offices ont pris conscience de l’importance de la formation des futures générations à la gestion de fortune.(1) Etude annuelle «Back to business – Family Offices Adapt to the New Normal» réalisée auprès d’une soixantaine de single- et multi-family offices, dont chacun gère des encours compris entre 50 millions d’euros et 1,5 milliard d’euros

Le spécialiste des convertibles Fisch Asset Management a annoncé le 11 décembre le recrutement d’un nouveau spécialiste dans son équipe d’investissement depuis le 1er décembre en la personne d’ Oliver Schmid. La société a engagé le docteur en économie afin de poursuivre le développement du moteur de rendement qu’est l’analyse quantitative, une composante importante du processus de placement. Oliver Schmid était précédemment CIO chez AIM Capital, son parcours incluant aussi Julius Baer et Quantica Capital. Fisch Asset Management souhaite profiter de son expertise en matière de développement et de mise en œuvre de stratégies quantitatives. Il renforcera, en outre, l’équipe de gestion du Trend Navigator Program, qui exploite les signaux de tendances pour investir dans des futures dans le monde entier. Les actifs sous gestion de Fisch AM s'élevaient en septembre dernier à un peu plus de 7 milliards de francs suisses.

Selon les informations de finews, Deutsche Bank (Suisse) va absorber les activités suisses de Sal. Oppenheim pour regrouper sous un même toit ses activités de gestion de fortune et de gestion institutionnelle. Sous réserve des autorisations nécessaires, l’intégration juridique et opérationnelle sera bouclée pour la fin de 2013. Les clients pourront conserver leur conseiller.

Après avoir finalisé le 4 décembre son augmentation de capital de 2,5 milliards d’euros, le Banco Popular annonce qu’il vient de céder son principal portefeuille de créances douteuses d’un montant de 1.143 millions d’euros, rapporte Cinco Días. Les acquéreurs sont les fonds Lindorff et AnaCap. Selon les milieux financiers, le Popular aurait réalisé sur cette transaction une plus-value nette de 35 millions d’euros.L’objectif des cessions d’actifs du Banco Popular est de générer au total 300 millions d’euros de plus-values.

Récemment, deux gestionnaires étrangers ont obtenu de la CNMV, le régulateur espagnol, l’agrément de commercialisation en Espagne pour des fonds qui n’y étaient pas encore enregistrés. Funds People rapporte ainsi que La Française Asset Management a fait homologuer le LFP Trend Opportunities, un compartiment ISR de la sicav La Française AM Fund.De son côté, iShares (BlackRock) a fait enregistrer les ETF iShares Global Corporate Bond et iShares Global Government AAA-AA Capped Bond.