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Asset Management
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25/01/2013

Le maire de Londres tacle l’austérité

Dans un entretien, Boris Johnson indique qu’il va présenter à Davos un projet économique en sept points basé sur le développement des infrastructures. Il veut mettre un terme à la «rhétorique de l’austérité» du gouvernement et se lamente des critiques incessantes à l’encontre «de secteurs où nous sommes forts, comme la banque».
AM TECH DAY 2017 - 17
25/01/2013

George Soros craint une guerre des changes généralisée

Le milliardaire a indiqué à la chaîne américaine qu’il soutient la politique d’assouplissement monétaire menée par la Fed, mais craint une « guerre des changes » du fait des différences entre la gestion des déficits des différents pays. «L’Allemagne croit à l’austérité, et le reste du monde croit aux politiques d’assouplissement monétaire» indique Georges Soros.
AWARDS - 01
25/01/2013

Les fonds de pension américains hésitants face à l’alternatif

Le quotidien souligne que nombre de fonds de pension outre-Atlantique semblent réticents à ouvrir davantage leur portefeuille aux actifs alternatifs comme le private equity, les hedge funds ou l’immobilier en raison du taux élevé de frais de gestion prélevé par ces gestionnaires. Le fonds de retraite des enseignants du Texas y a pourtant consacré 30 milliards de dollars depuis 2008.
AWARDS - 02
25/01/2013
Gestion d'actifs

Groupama Loire-Bretagne a toujours l'objectif de céder son portefeuille d'actions

Stéphane Cros de la direction financière de Groupama Loire-Bretagne à la rédaction d’Instit Invest : En ce début d’année 2013, nous avons toujours l’objectif de céder notre portefeuille actions même si l’actuel niveau des actions nous incite à nous calmer. Bien que l’année passée, nous nous sommes délesté de la moitié de cette classe d’actifs, cette tendance devra se poursuivre dans l’optique de la contrainte règlementaire de Solvency II. Nous réemployons donc les sommes, qui sont le fruit de ces cessions, ainsi qu’une partie de la trésorerie. Cette réallocation impacte positivement nos mandats obligataires gérés par Groupama Asset Management avec une logique de buy and hold. Lorsque l’on pourra le faire, nous souhaiterions aller vers des taux variables, et vers un peu plus de high yield. On pourra être amené à se renforcer sur le haut rendement avec une limite de 3-4%. Concernant notre poche cash qui est très importante, aux alentours des 10%, il est difficile de rallonger les maturités des papiers pour obtenir un surplus de rendement étant donné notre passif à court terme, qui est bien identifié. Cependant, il nous arrive de réfléchir à des signatures de moins bonnes qualités pour obtenir un peu plus de rendements. En terme de prestataires externes, nous travaillons avec 3-4 sociétés de gestion. Lorsque nous avons des idées de placement, nous faisons appel à eux pour qu’ils nous proposent des solutions d’investissement.
Gestion d'actifs
24/01/2013

L'Espagne approche des 6 millions de chômeurs

A la fin décembre, l’Espagne comptait presque 6 millions de chômeurs (5.965.400), soit 26,02% des actifs, a annoncé jeudi l’Institut national de la statistique. Sur les trois derniers mois de l’année, le taux de chômage a bondi d’un point et les prévisions du gouvernement, à 24,6% pour la fin 2012, sont largement dépassées.
24/01/2013

La Banque du Danemark monte ses taux

La Banque centrale du Danemark a relevé ses taux d’intérêt jeudi pour tenter de soutenir la couronne danoise, portant le taux marginal de prêt de 0,2% à 0,3% et celui des certificats de dépôt de -0,2% à -0,1%. La Nationalbank, dont la politique monétaire vise à assurer la stabilité de la couronne dans une fourchette étroite par rapport à l’euro, avait réduit le taux des certificats de dépôt d’un quart de point en juillet dernier, instaurant ainsi un taux négatif pour la première fois de son histoire.
24/01/2013

Le marché européen du CO2 touche un nouveau plus bas

Les prix des droits d'émission de dioxyde de carbone (CO2) ont brièvement perdu 40% jeudi pour tomber à un plus bas record. Le cours est tombé à 2,81 euros la tonne après le vote consultatif de la commission de l'énergie du Parlement européen contre le projet de la Commission visant à geler temporairement des quotas afin de soutenir les prix. Les cours sont ensuite repartis à la hausse, remontant à plus de 4,00 euros. Les votes de la commission de l’environnement du Parlement, prévu le mois prochain, et celui d’un comité de représentants des Etats membres, seront bien plus importants.
24/01/2013

George Osborne ne veut pas renoncer à son plan d'austérité

La Grande-Bretagne poursuivra sur la voie de l’austérité pour redresser ses comptes publics, a déclaré jeudi le ministre britannique des Finances George Osborne en réponse aux propos du chef économiste du FMI, Olivier Blanchard. Celui-ci a déclaré jeudi que le gouvernement britannique devrait envisager un assouplissement de la politique d’austérité mise en oeuvre depuis l’arrivée de David Cameron à la tête du gouvernement en 2010.
24/01/2013
Fonds

Le fonds techno de DWS change de gérant

Tim Albrecht a confié son fonds technologie DWS ZukunftsInvestitionen à l’analyste Marcus Poppe de manière à se concentrer sur le fonds DWS Deutschland en actions allemandes, a appris Citywire Global.
Fonds
24/01/2013

Ahorro Corporación recrute en interne le patron de son pôle gestion

Alejandro Sánchez-Pedreño, directeur général adjoint d’Ahorro Corporación Financiera, a été nommé directeur général d’Ahorro Corporación Gestión dont les fonds affichent un encours de près de 3,5 milliards d’euros, rapporte Funds People. Il remplace Enrique Sánchez del Villar, qui a démissionné il y a un mois (lire Newsmanagers du 21 décembre) et qui figure d’ailleurs toujours sur l’organigramme à son ancien poste le 23 janvier, bien qu’il ait rejoint Analisats Financieros Internacionales.
24/01/2013

La banque néerlandaise SNS Reaal au bord du gouffre

Un plan de sauvetage est actuellement à l'étude pour sortir de l’ornière la cinquième banque des Pays-Bas, SNS Reaal, en proie à des difficultés financières insurmontables, rapporte Les Echos.SNS Reaal est empêtrée dans un portefeuille de produits financiers immobiliers racheté en 2006 à ABN Amro, qui menace l’ensemble du groupe. Une injection de capitaux d’au moins 1 milliard d’euros serait nécessaire. Ces difficultés pourraient même aboutir à une nationalisation de la banque, selon le quotidien De Telegraaf.
24/01/2013

Eric Morin prend la tête de la région Asie du Sud-Est chez Banque Sarasin

Banque Sarasin a nommé Eric Morin au poste de CEO Asie du Sud-Est. Il remplace Grace Barki, qui dirige depuis le mois d’août la même région pour le compte de RBC Wealth Management. Eric Morin rejoint le groupe suisse en provenance de BNP Paribas; où il occupait la fonction de CEO adjoint pour l’Asie du Sud-Est.
24/01/2013

Changements dans l’équipe asiatique de Credit Suisse AM

La réorganisation du pôle de gestion d’actifs de Credit Suisse (CSAM) a conduit à des changements en Asie, rapporte Asian Investor. Ainsi, Bin Han, responsable des ventes Chine de CSAM, a été nommé directeur du groupe private funds. Bunt Ghosh, responsable de la stratégie marchés émergents pour la gestion d’actifs et vice-président du fixed income pour l’Asie-Pacifique, est parti à la retraite mi-décembre. Il ne sera pas remplacé.
24/01/2013
Fonds

Pimco commercialise son fonds de revenus en Europe

Le fonds obligataire multisectoriel international PIMCO GIS Income Fund, qui a été lance le 30 novembre 2012, est désormais commercialisé en Europe, notamment en France, en Allemagne, au Royaume-Uni et en Italie.L’objectif de ce fonds coordonné de droit irlandais géré par Daniel J. Ivascyn, managing director et responsable de l'équipe de gestion de portefeuille pour les crédits hypothécaires, et par Alfred T. Murata, executive vice president et gérant de portefeuille, consiste à générer un revenu mensuel élevé et durable en s’appuyant sur une approche d’investissement flexible ciblant les obligations internationales génératrices de revenus.Le portefeuille se compose d’obligations de qualité et l’objectif premier est de générer un revenu élevé et constant. Le fonds vise également l’appréciation du capital à long terme, tout en cherchant à limiter rigoureusement le risque de baisse. Le portefeuille peut être investi en emprunts d’Etat, obligations indexées sur l’inflation, titres adossés à des crédits hypothécaires émis ou non par des agences, titres adossés à des crédits hypothécaires commerciaux, les obligations d’entreprises catégorie investissement, obligations d’entreprises à haut rendement, les emprunts bancaires et obligations émergentes.A fin décembre, la duration effective ressortait à 2,14 ans contre 5,06 pour le benchmark, le Barclays U.S. Aggregate (Euro Hedged).CaractéristiquesDénomination : PIMCO GIS Income FundCodes Isin pour les parts E :IE00B84J9L26 (capitalisation)IE00B8N0MW85 (revenu)Frais de gestion : 1,36 %
Fonds
24/01/2013

Feri Trust recrute chez Hauck & Aufhäuser

Carina Kutzschbach, qui dirigeait le développement de la clientèle privée et des fondations à Francfort chez Hauck & Aufhäuser Privatbankiers, a été recrutée pour diriger l'équipe «mandats privés» de Feri Trust à Bad Homburg. Elle sera chargée du développement des activités gestion de fortune, family offices et mandats de conseil.Feri Trust fait partie du groupe MLP, qui gère ou administre environ 21 milliards d’euros.
24/01/2013
Fonds

Cantab Capital Partners ouvre un nouveau fonds aux investisseurs

Cantab Capital Partners, société de gestion systématique gérant 4,7 milliards de dollars, a lancé un nouveau fonds : le CCP Core Macro Fund. Il sera ouvert aux investisseurs le 1er février 2013.Ce fonds donne aux investisseurs un accès à un flux diversifié de rendements de type macro avec des frais inférieurs à ceux du secteur et une liquidité quotidienne, indique un communiqué. Il se base sur une approche multi-modèles et multi-classes d’actifs.Cantab Capital Partners est basée à Cambridge.
Fonds
24/01/2013

L'encours de Close Brothers a augmenté de 3 % en cinq mois

Le «pre-close trading update» de Close Brothers fait ressortir que, pour les cinq mois au 31 décembre, les actifs gérés par le pôle asset management se sont accrus de 3 % à 8,5 milliards de livres, grâce à un effet de marché positif. La marge bénéficiaire a augmenté à cause d’une hausse des encours retail des produits les mieux rémunérés.
24/01/2013
Fonds

EdRAM Euro Leaders surpondère les valeurs françaises contrairement aux allemandes

Actuellement, le fonds Edmond de Rothschild Euro Leaders, l’ancien Tricolore, est investi à 23-24 % dans des financières, 26 % en valeurs industrielles, 15 % en valeurs de consommation, 11 % en technologiques, 11 % en ressources naturelles et 5 % sur la thématique du vieillissement de la population. Le portefeuille comporte 35 % de valeurs françaises contre 32 % pour l’indice de référence (MSCI EMU, dividendes non réinvestis) et 22 % d’allemandes (contre 29 % pour le benchmark). La poche de cash se situe en ce moment à 1,5 % et le taux de rotation du portefeuille se situe aux alentours de 50 %.Ce produit de 40 lignes, dont le beta se situe à 1,01 et l’écart de suivi s’avère inférieur à 4 %, se focalise sur les actions des «incontournables de demain», des sociétés qui confirmeront leur position de leader à l’avenir ou qui sont aujourd’hui des challengers à fort potentiel de croissance ou bien encore qui sont leaders de niches. Il affiche un encours de 190 millions d’euros et a bénéficié d’une collecte légèrement positive en 2012, où la part retail a enregistré une performance de 23 %
Fonds
24/01/2013

Wisdom Tree franchit la barre des 20 milliards de dollars

Dans un communiqué daté du 23 janvier, Jonathan Steinberg, CEO de WisdomTree Investments, a annoncé que le gestionnaire new yorkais a désormais dépassé les 20 milliards de dollars d’encours, atteignant 20,2 milliards.WisdomTree gère 46 ETF (actions, devises, obligataires et alternatifs). Sept de ces ETF affichent plus d’un milliard de dollars d’encours sous gestion. De plus, la maison est pourvoyeur d’indices pour des tiers qui les utilisent comme références pour leurs produits.
24/01/2013

KKR prend 25% dans un hedge fund bermudien

Le groupe KKR va prendre une participation de 25% dans le hedge basé aux Bermudes Nephila Capital, rapporte Opalesque. Cette participation a été rachetée auprès de Man Group qui conserve néanmoins une part de 18,75% au capital du hedge fund spécialisé dans les investissements dans les risques de réassurance, dont les obligations catastrophes et les dérivés climatiques.
24/01/2013

Les actifs gérés par Bordier France ont gonflé de 17 %

A fin décembre, les encours sous gestion ou conseil de Bordier & Cie (France), une société de gestion qui compte 14 collaborateurs, ressortaient à 323 millions d’euros, soit 17 % de plus qu’un an auparavant. Les deux tiers de cette hausse de 48 millions, donc 32 millions, proviennent de souscriptions nettes.Le groupe suisse Bordier gère environ 10 milliards de francs.
24/01/2013

Un représentant de Dai-ichi entre au board de Janus

Suite à l’annonce de l’alliance stratégique conclue entre les deux entités le 10 août 2010, Seiji Inagaki a été nommé le 22 janvier membre du conseil d’administration de Janus Capital Group en tant que représentant du japonais The Dai-ichi Life Insurance Company. La société nippone détient déjà 14 % du gestionnaire américain (lire Newsmanagers du 5 octobre 2012) et vise une participation de 15 à 20 %.Fin septembre, Janus affichait un encours de 158,2 milliards de dollars.
24/01/2013
Fonds

Federal Finance Gestion lance un fonds monétaire responsable

La société de gestion Federal Finance Gestion , filiale du groupe Crédit Mutuel Arkéa, a lancé fin novembre un fonds monétaire responsable, Federal Support Trésorerie IR. Après deux mois de commercialisation, le fonds atteint déjà les 100 millions d’euros de collecte.Dans l’environnement actuel de taux particulièrement bas, la stratégie du fonds consiste à compenser l’absence de rendement des fonds monétaires par un allongement de la maturité des investissements. En conservant les caractéristiques des fonds monétaires, Federal Support Trésorerie IR vise à améliorer le rendement offert aux investisseurs en profitant pleinement des bornes de maturité. De plus, la gestion du fonds applique les règles de l’investissement socialement responsable (ISR). Le gestionnaire ne pourra investir que dans des émetteurs qui auront intégré à leur stratégie une gestion responsable et performante du capital humain, de l’environnement ainsi qu’une bonne gouvernance. En complément de l’analyse crédit, cette analyse ISR permet d’approfondir l’examen des risques spécifiques aux émetteurs investis.L'équipe de gestion monétaire de Federal Finance Gestion gère plus de 6 milliards d’euros sous forme de fonds ouverts, dédiés ou de mandats.Les principales caractéristiques du fondsCode ISIN FR0011347145Indicateur de référence Euribor 3 moisDurée de placement recommandée 90 joursSeuil d’accès 150.000 eurosFrais de gestion maximum 0,40% TTCFrais de gestion réels 0,15% TTCCommission de souscription néantCommission de rachat néantCommission de mouvement maximum de 0 à 180 euros par transaction
Fonds
24/01/2013

AEW Europe lève 1.8 milliard d'euros de capitaux en 2012

AEW Europe a levé 1.8 milliard d’euros de capitaux en 2012, dont 1.2 milliard d’euros de nouveaux mandats, soit une progression de 13% par rapport à 2011 sur l’ensemble de ses stratégies de fonds, de mandats grands comptes et clubs deals, selon un communiqué publié le 23 janvier par la société. Les transactions réalisées par AEW Europe en 2012 s’élèvent à 2 milliards d’euros, dont 1.2 milliard d’euros d’acquisitions, parmi lesquelles la très emblématique Tour EDF à la Défense, la tour Oxygène à Lyon, mais aussi de plus petits actifs, comme ceux achetés par le UK Core Property Fund. Les cessions ont atteint 800 millions d’euros, incluant la vente récente de l’immeuble de bureaux Austerlitz II à Paris.
24/01/2013
Fonds

Les fonds alternatifs sont passés en mode "1,5-20 %", selon Mercer

Compte tenu de l’offre abondante de gestion active de bonne qualité, le niveau et la structure des commissions pour les produits actifs a remarquablement résisté en 2012 au ralentissement de la demande, constate, Mercer dans son «2012 Global Asset Manager Fee Survey». Cependant, les gérants alternatifs ont dû en ce qui les concerne renoncer à la structure traditionnelle des 2 % de frais de gestion et 20 % de commission de performance, pour adopter un schéma 1,5-20 %. Cela s’explique par le fait que les dynamiques de l’offre et de la demande ont incité les gestionnaires à se montrer plus accommodants lors de la négociation des frais.Par ailleurs, l'étude de Mercer, qui porte sur plus de 25.000 fonds de 5.000 sociétés de gestion, montre que la majorité des gestionnaires ont maintenu leurs tarifs «relativement inchangés», les baisses se concentrant sur les mandats actions tandis que les fonds d’actions retail ont eu tendance à réduire leurs frais plus fortement que les fonds institutionnels et les mandats. Un tiers environ des gérants ont augmenté leurs commissions, notamment pour les gérants de fonds de petites capitalisations, sauf aux Etats-Unis où l’on a constaté une baisse pour ce type de stratégie.Sur l’ensemble des classes d’actifs et en dollars américains, le Canada est le pays le moins cher pour les investissements avec des frais moyens de 0,3 %, contre 0,4 % pour le Royaume-Uni et 0,5 % pour l’Europe continentale. Les fonds pays émergents sont les plus chers, avec une moyenne de 0,89 % (0,75 % pour l’Asie).
Fonds
24/01/2013

Moody's prévoit une stabilisation des notes du secteur bancaire

Après les nombreuses révisions à la baisse observées en 2012, les notes des banques devraient rester «relativement stables» en 2013, estime l’agence d'évaluation financière Moody’s dans ses dernières perspectives mondiales sur le secteur bancaire («Global Banking Outlook -- 2013"). L’agence indique qu’elle va néanmoins surveiller de très près cette année un certain nombre de problématiques clé du secteur bancaire, entre autres la faiblesse de la reprise économique et un risque souverain encore élevé dans de nombreux systèmes bancaires en Europe, le niveau toujours bas des taux qui diminue la rentabilité et peut encourager des prises de risques excessives ou encore l’impact des réformes réglementaires sur les banques.
24/01/2013
Fonds

Pictet AM enregistre son fonds dette émergente en Italie

Pictet Asset Management vient d’obtenir l’agrément en Italie pour le nouveau Pictet-Emerging Corporate Bonds, rapporte Bluerating. Depuis son lancement en novembre, ce fonds géré par Alain-Nsiona Defise a recueilli plus de 600 millions de dollars de souscriptions (au 14 janvier).
Fonds
24/01/2013

Fitch confirme la note d’IDeA FIMIT

Fitch Ratings a confirmé la note Real Estate Asset Manager M2- d’IDeA FIMIT SGR. Cette note concerne les activités de gestion d’actifs immobiliers à Milan et Rome. Les encours d’IDeA FIMIT s’élèvent à 3,9 milliards d’euros.
24/01/2013
Fonds

State Street lance deux fonds en Italie

State Street Global Advisors lance deux fonds flexibles en Italie : SSgA Flexible Asset Allocation Fund et SSgA Flexible Asset Allocation Plus Fund, rapporte Bluerating. Ces fonds sont également commercialisés en France (lire Newsmanagers du 23 janvier).
Fonds

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