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Asset Management
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08/02/2013
Gestion d'actifs

L'IRCANTEC précise ses attentes en termes de reporting extra-financier auprès de ses gérants

À la suite de l’appel d’offres pour l’attribution de mandats de gestion financière ISR conclu en 2012, l’Ircantec (Institution de retraite complémentaire des agents non titulaires de l'État et des collectivités publiques) précise aujourd’hui ses attentes en termes de reporting extra-financier auprès de ses gérants. Elle leur demande entre autres d’expliciter dans les reportings extra-financiers annuels des FCP de quelle façon l’impact ESG des portefeuilles pourrait être mesuré, en particulier leur valeur ajoutée sociale (création d’emploi...), environnementale (émission de CO2...) et de bonne gouvernance par rapport à leur indice de référence. Cette mesure a notamment pour objectif de rendre l’apport de l’ISR plus concret auprès de son conseil d’administration.
Gestion d'actifs
08/02/2013
Gestion d'actifs

L'UFF sélectionne un partenaire de gestion pour un FCPR dédié sur le marché du container maritime

L’Union Financière de France lance le FCPR UFF Actifs Non Cotés n°2, dédié à la location de containers maritimes. L’UFF s’est associée à OTC Asset Management, société de gestion spécialiste de ce secteur. Dans le détail, le FCPR UFF Actifs Non Cotés n°2 acquiert avec les fonds collectés un portefeuille de containers, via des sociétés cibles, qui sera loué à une sélection de compagnies maritimes sur la base de contrats longs à taux fixe. Les revenus locatifs seront capitalisés les 5 premières années puis redistribués les 5 années suivantes sans fiscalité. Seuls les prélèvements sociaux restent dus. A échéance des 10 ans, le portefeuille de containers sera revendu à sa valeur résiduelle pour satisfaire la demande en besoins terrestres de containers. Selon l’UFF, le FCPR bénéficie d’un régime de faveur. A condition d’avoir conservé ses parts pendant au moins 5 ans, les souscripteurs bénéficient d’une exonération totale des plus-values réalisées, ces dernières restant soumises aux prélèvements sociaux.
Gestion d'actifs
07/02/2013

Mario Draghi fait baisser l'euro

L’euro perdait près de 1% face au dollar jeudi après-midi, passant de 1,355 à moins de 1,34, après les propos de Mario Draghi insistant sur la baisse de l’inflation en zone euro. La Banque centrale européenne (BCE) vérifiera si l’appréciation actuelle de l’euro entraînera une modification de ses projections d’inflation, a déclaré son président à l’issue de la réunion mensuelle de politique monétaire. Il a souligné que la récente appréciation de l’euro sur le marché des changes reflétait un regain de confiance dans la monnaie européenne. «Comme je l’ai dit la dernière fois, le taux de change n’est pas un objectif de politique (monétaire) mais il est important pour la croissance et la stabilité des prix et nous voulons certainement voir, si l’appréciation se poursuit, dans quelle mesure cela pourra modifier notre évaluation du risque concernant la stabilité des prix», a précisé Mario Draghi.
Mario Draghi a insisté sur la baisse de l'inflation en zone euro. Photo: Bloomberg News
07/02/2013

Les volumes remontent sur le marché des changes

Le courtier interbancaire Icap a fait état d’une hausse de 22% sur un an des volumes traités en janvier 2013 sur sa plate-forme de change, et de 16% sur les obligations. Les ruptures observées depuis quelques semaines sur le marché du forex, où les évolutions des parités ne dépendent plus uniquement de l’aversion pour le risque, ont entraîné une remontée des volumes. Au dernier trimestre 2012, les volumes sur change mais aussi sur obligations traités par Icap avaient baissé de 9%.
07/02/2013

La Société Générale annonce la finalisation de la cession de TCW

Société Générale a annoncé le 6 février la finalisation le même jour de la cession de sa participation dans TCW à Carlyle Group et à la direction de TCW. Cela fait suite à l’obtention de tous les accords requis. Comme annoncé le 9 août 2012, cette transaction s’inscrit dans le plan de transformation du groupe Société Générale. Les conditions financières de l’opération, qui restent inchangées, ne sont pas rendues publiques. L’augmentation du ratio Core Tier 1 Bâle 2.5 du groupe liée à cette cession est de 17 points de base. Dans le référentiel Bâle 3, elle devrait se situer à 14 points de base.
07/02/2013

Perial recrute un responsable du développement de la clientèle investisseurs institutionnels

Le groupe Perial vient de recruter Jean-Luc Guillermou pour prendre en charge la direction du développement de la clientèle investisseurs institutionnels au côté de Frédéric Crot, membre du conseil de surveillance du groupe, plus spécialement dédié à la clientèle des « family-office ». La nouvelle recrue aura également la responsabilité de la ligne de produits « Commerces », avec Jean-Christophe Antoine, directeur immobilier du groupe et directeur général de la société de gestion Perial Asset Management, indique un communiqué.Par ailleurs, Jean-Luc Guillermou intègre le comité de direction du groupe. Auparavant, l’impétrant travaillait depuis 1991 chez CNP Assurances où il a occupé le poste de responsable financier du service immobilier, puis, à partir de 1995, de directeur des investissements immobiliers et enfin, à compter de 2006, de directeur des investissements non cotés, en charge des investissements immobiliers en private equity et en infrastructures.
07/02/2013
Fonds

Le groupe Vaillance et Adequity lancent un support à échéance

Le groupe Vaillance et Adequity, filiale de Société Générale, ont annoncé le 6 février le lancement d’Autocall Euro Stoxx 2013, un nouveau support à échéance visant à profiter de l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50. Ce nouveau produit est destiné principalement aux clients du cabinet Vaillance Courtage, c’est-à-dire aux chefs d’entreprise et aux professions libérales (médecins, avocats, etc...).Autocall Euro Stoxx 2013 permet aux épargnants de s’exposer au marché actions par le biais d’une indexation à l’échéance à la performance positive ou négative de l’indice de référence des valeurs européennes, l’Euro Stoxx 50®. Le remboursement du produit Autocall Euro Stoxx 2013 est conditionné à l’évolution de l’Indice Euro Stoxx 50® dividendes non réinvestis (l’investisseur ne bénéficiera pas des dividendes détachés par les valeurs le composant). Cette solution a pour objectif de verser un gain fixe plafonné de 7,25% par année écoulée (hors frais et fiscalité applicable au cadre d’investissement) dès que le niveau de l’indice est stable ou hausse par rapport à son niveau initial à l’une des dates de constatations annuelles. Le support est ouvert à la souscription du 25/01/2013 au 24/06/2013 et Vaillance Courtage en assure sa distribution de manière exclusive.Principales caractéristiques :Code ISIN : FR0011383744Objectif d’investissement : Un objectif de gain fixe plafonné à 7,25% par année écoulée si l’Indice Euro Stoxx 50 a enregistré une performance positive ou nulle à l’échéance (soit un taux de rendement annuel de 5,86%).Période de souscription Du 25/01/13 au 24/06/2013Date d'émission 25/01/2013Date d'échéance : 05/07/2021Durée de placement recommandée : 8 ans Eligibilité à l’assurance vie : Oui Valeur nominale : 1000 eurosCommission de souscription/rachat : Néant
Fonds
07/02/2013
Fonds

Omnes Capital investit dans le groupe Eyssautier

Omnes Capital (anciennement Crédit Agricole Private Equity), via les fonds LCL Expansion et Omnes Expansion, a annoncé le 6 février qu’il investissait dans le groupe Eyssautier dans le cadre d’une opération de MBO (management buy-out), aux côtés du management du groupe.Créé en 1935 par la famille Eyssautier, le groupe est aujourd’hui le leader français des courtiers spécialisés en assurance maritime. En 2012, le groupe a enregistré un chiffre d’affaires de près de 10 millions d’euros réparti sur les différentes branches de l’assurance maritime et comptait une cinquantaine de salariés répartis entre Paris, Marseille et Athènes.
Fonds
07/02/2013
Fonds

Aerofund II entre au capital d'un sous-traitant aéronautique

Aerofund II, le fonds géré par ACE Management, et l’IRDI (Institut Régional de Développement Industriel Midi-Pyrénées Aquitaine) entrent à parité au capital de Groupe ARM, sous-traitant aéronautique, qui vient de réaliser une levée de fonds de 4,5 millions d’euros. Oseo participe également via la mise en place d’un Contrat Développement Participation. Cette opération est notamment destinée à financer l’acquisition de la société familiale MGA basée à Villeneuve-sur-Lot, indique le groupe.
Fonds
07/02/2013

Midi Capital a collecté 24 millions d'euros en 2012

La société de gestion Midi Capital a annoncé une collecte de 24 millions d’euros en 2012 (11 millions d’euros à l’IR et 13 millions d’euros à l’ISF), en croissance de 5% par rapport à 2011, ce qui porte l’encours sous gestion de la société à 120 millions d’euros.L’an dernier, Midi Capital a lancé deux nouveaux Fonds d’Investissement de Proximité et le Mandat de Gestion Club Deal 2012. Elle a ainsi engagé 21 millions d’euros et financé 10 nouvelles PME. La société compte aujourd’hui 65 participations, réalisant un chiffre d’affaires de plus d’1 milliard d’euros et employant 8 500 personnes.En 2013, Midi Capital dispose de nombreux projets autour de l’entreprise et de son financement (plateforme de crowdfunding, création d’un Club Entreprise, création d’un FCPR grand public, etc.), indique un communiqué.
07/02/2013
Fonds

Le groupe Vaillance commercialise un produit sans garantie en capital

Jusqu’au 24/06/2013, le cabinet de gestion de patrimoine Vaillance commercialise Autocall Euro Stoxx 2013, un support à échéance sans garantie en capital, visant à profiter de l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50.Elaboré avec Adequity, le département des produits dérivés sur actions et indices de Société Générale Corporate & Investment Banking, le produit qui repose sur un titre de créance permet aux épargnants de s’exposer au marché actions par le biais d’une indexation à l’échéance à la performance positive ou négative de l’indice Euro Stoxx 50. Le remboursement du produit est conditionné à l’évolution de l’indice (dividendes non réinvestis). Le produit verse un gain fixe plafonné de 7,25% par année écoulée dès que le niveau de l’indice est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial à l’une des dates de constatations annuelles fixées. Afin de bénéficier d’une protection en cas de baisse de l’Indice jusqu’à -25%, l’investisseur limite ses gains en cas de forte hausse des marchés actions (Taux de Rendement Annuel maximum de 7,07%). Caractéristiques : cf. doc ci joint.
Fonds
07/02/2013
Fonds

Le taux de couverturte des fonds de pension reste orienté à la hausse

Le taux de couverture moyen des engagements des fonds de pension d’entreprise américains a progressé de 4,9 points de pourcentage au mois de janvier pour s'établir à 81,2%, son plus haut niveau depuis mars 2012, selon BNY Mellon. Durant le mois sous revue, les actifs des fonds de pension se sont accrus de 3%, grâce à la vigueur des marchés boursiers qui ont progressé de plus de 5% aux Etats-Unis et sur les autres marchés internationaux des pays développés. Les engagements ont diminué de 3,2%, le taux d’actualisation augmentant de 24 points de base à 4,13% pour les entreprises notées Aa.
Fonds
07/02/2013

SEB pourrait se séparer de gérants

Chez SEB, d’autres départs pourraient suivre celui de Peter Norhammar, gérant du SEB Sverigefond et du SEB Swedish Focus Fund, suite à la décision de passer ces fonds en gestion quantitative, rapporte Affärsvärlden. D’autres fonds pourraient en effet être concernés par ce changement, notamment le Global chans/risk et le Stiffelsefond Utland. Thor Udenaes, Henrietta Theorell, Hans Johnsson et Magnus Högström sont cités par le journal comme ayant travaillé sur ces deux derniers fonds. Leur avenir au sein de la société est donc en question.
07/02/2013

Henderson nomme un président du conseil d’administration

Henderson Group a annoncé le 6 février la nomination de Richard Gillingwater en tant qu’administrateur non exécutif et président désigné du conseil d’administration avec effet immédiat. Il deviendra président après l’assemblée générale en mai 2013. Richard Gillingwater succèdera à Rupert Pennant-Rea qui quittera le conseil d’administration lors de l’AG.Il est le président non exécutif de CDC Group, administrateur indépendant senior de Hiscox, Helical Bar et SSE. Il était, jusqu’à récemment, doyen de la Cass Business School.
07/02/2013

Progression de 30% du bénéfice semestriel avant impôts de Hargreaves

La plate-forme de gestion de fortune Hargeaves Lansdown a fait état pour le semestre au 31 décembre d’un bénéfice avant impôts de 93 millions de livres, en progression de 30% par rapport au résultat du semestre correspondant de 2011, selon un communiqué publié le 6 février.Hargreaves attribue cette progression à la tendance de la clientèle à l’investissement sans intermédiaire, une conséquence de la réglementation RDR entrée en vigueur le 1er janvier dernier. Hargreaves observe dans son communiqué que le nombre de conseillers financiers a diminué de 4% au cours des dix-huit derniers mois au 31 décembre, sans citer de sources.Les actifs sous administration ont progressé de 16% durant le semestre à 30,4 milliards de livres.
07/02/2013

Handelsbanken acquiert un gestionnaire de fortune outre-Manche

Le groupe suédois Handelsbanken a annoncé le 6 février l’acquisition pour un montant non précisé du gestionnaire de fortune britannique Heartwood, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,5 milliard de livres à fin janvier 2013. Cette acquisition répond à la demande croissante au Royaume-Uni pour des services de gestion de fortune, souligne Handelsbanken qui dispose déjà d’un réseau de quelque 150 agences bancaires outre-Manche..La banque a par ailleurs fait état pour l’exercice 2012 d’un bénéfice net de 14,5 milliards de couronnes, soit quelque 1,7 milliard d’euros, en progression de 18% par rapport à l’année précédente.
07/02/2013

Les rumeurs de restructuration dopent le cours de Man Group

L’Agefi rapporte que le cours du gestionnaire d’actifs Man Group s’est envolé de 4,8% pour atteindre 95,1 pence après qu’UBS a indiqué que son nouveau directeur général devrait annoncer des «changements stratégiques importants» lors de la publication de ses résultats annuels le 28 février prochain. Une cession de la société est toujours d’actualité, ajoute UBS.
07/02/2013

Handelsbanken acquiert Heartwood

Pour un montant non divulgué, le suédois Handelsbanken acquiert le gestionnaire de fortune et d’actifs Heartwood Wealth Group (Londres et Tunbridge Wells) dont l’encours représente environ 15 milliards de couronnes ou 1,5 milliard de livres. La transaction doit encore obtenir le feu vert de la FSA britannique.Anders Bouvin, directeur général de Handelsbanken UK, a souligné dans un communiqué que le groupe compte déjà 147 succursales au Royaume-Uni, le marché sur lequel l’établissement suédois connaît la plus forte croissance.La transaction a été approuvée en amont par une majorité d’actionnaires de Heartwood et Simon Lough, le CEO, continuera de diriger la structure devenue filiale à 100 % de Handelsbanken.
07/02/2013

Banca Monte dei Paschi di Siena détaille les pertes liées aux opérations sur dérivés

Banca Monte dei Paschi di Siena a annoncé hier que le montant définitif des pertes relatives à des opérations sur dérivés était estimé à 730 millions d’euros à la fin de l’année 2012, rapporte L’Agefi. Le produit «Alexandria» structuré avec la banque japonaise Nomura a accasionné 308 millions d’euros de pertes et «Santorini», monté avec Deutsche Bank, 429 millions. Le troisième produit incriminé, «Nota Italia», noué avec JPMorgan, a eu un impact négligeable. Pour les neuf premiers mois de 2012, Monte dei Paschi a fait état d’une perte nette cumulée de 1,66 milliard, précise le quotidien.
07/02/2013
Fonds

Les hedge funds matières premières ont perdu 20 % de leurs actifs

Les hedge funds matières premières ont vu leurs actifs se contracter d’au moins 20 % l’année dernière après d’importants rachats de la part des investisseurs consécutifs à de mauvaises performances, selon le Financial Times. En moyenne, les hedge funds «commodity» ont perdu 3,7 % en 2012, d’après un indice de Newedge. Il s’agit de la plus forte perte depuis la création de l’indice il y a plus de 10 ans.
Fonds
07/02/2013
Fonds

Les investisseurs vont maintenir la pression sur les hedge funds

Le marché des hedge funds devrait connaître une activité importante en 2013 avec le retour des grands investisseurs, estime le cabinet juridique offshore Walkers dans ses perspectives 2013. Les facteurs qui pourraient assombrir les perspectives sont les exigences réglementaires telles que la loi Fatca ou la directive AIFM qui vont accroître le coût des activités dans le secteur de la gestion alternative.Dans ce contexte, Walkers estime que les grands investisseurs vont continuer cette année à faire pression sur les hedge funds pour qu’ils diminuent les commissions, maintiennent leurs efforts en matière de transparence et favorisent un fonctionnement plus flexible en matière de liquidité. Autrement dit, le pouvoir de négociation devrait rester du côté des investisseurs.Selon le cabinet juridique, des données de l’Autorité monétaire des Iles Caïman indiquent l’offre de liquidité mensuelle est passée de 35% des fonds régulés en 2011 à 53% en 2012. Parallèlement, la part des fonds proposant une liquidité trimestrielle est passée de 55% à 31%.Dans le même temps, les dispositifs de lock-up, qui restreignent l’accès des fonds sur certaines périodes, sont moins fréquents, et 71% des fonds n’ont plus de limitation de ce type.Autre tendance observée par Walkers, le recours de plus en plus fréquent à des administrateurs indépendants, 72% des nouveaux fonds en ont contre seulement 64% en 2011.
Fonds
07/02/2013

Jupiter adds to Merlin product range

Jupiter is adding to its Merlin product range with the launch of the Merlin Real Return, a fund domiciled in Luxembourg. The portfolio is primarily invested in international equities and bonds, via a fund of fund structure, Investment Week states. The minimal investment for the product, which is aimed at institutional investors, is GBP10m. Management fees total 0.75%. The currency of the fund is the euro, but Jupiter is also offering shares denominated in US dollars and pounds sterling.
07/02/2013

Mergers and acquisitions in China at their lowest level in five years

In 2012, mergers and acquisitions in China reached their highest levels in five years. According to the most recent statistics released by PwC, they fell by 28% in value and 23% in volume. However, the value of Chinese investments abroad reached a record of USD65.2bn. As in 2011, Japan remains the most active foreign investor in the area of mergers and acquisitions in China, despite a decline of 30%, exacerbated by the Daioyu/Senkaku islands crisis. The United States and Europe, however, continue to be the source of the largest transactions in terms of value.
07/02/2013

Hedge funds made 1.61% in January

For last month, the hedge funds that make up the Dow Jones Credit Suisse Core Hedge Fund Index posted average returns of 1.61%, compared with 0.99% in December.All seven strategies showed gains, with the best two being long/short equity (+2.14%) and event-driven (+2.05%).
07/02/2013

ETF assets remain over USD2trn

Both the BlackRock Institute and the ETFGI agency founded by Deborah Fuhr on 5 February estimated that global assets in ETPs as of the end of January totalled a record of USD2.045trn and USD2.050trn, respectively, above the USD2trn threshold, which was passed on 18 January (see Newsmanagers of 28 January).Net subscriptions in January totalled USD40.2bn according to BlackRock, and USD37.3bn, according to ETFGI, compared with USD37.8bn (for both houses) in December, and USD33.5bn or USD34.5bn in the corresponding month of 2012.According to BlackRock, net subscriptions in Europe in January reached an 18-month high of USD6.6bn.ETFGI finds that iShares at the end of January remained the top ETP provider in the world, with USD798.5bn in assets, or a market share of 39%, followed by SPDR ETF (State Street Global Advisors), with USD347.3bn and 16.9% of the market, and Vanguard, with USD265.5bn, and a market share of 13%. This means that the three firms had a total of USD1.41trn in assets under management as of the end of January, or 68.9% of the total. In other words, the other 206 providers each have a market share of less than 4%.
07/02/2013
Fonds

Jupiter renforce sa gamme Merlin

Jupiter renforce sa gamme Merlin avec le lancement de Merlin Real Return, un fonds domicilié au Luxembourg. Le portefeuille est principalement investi dans des actions internationales et les obligations via une structure de fonds de fonds, précise Investment Week. Destiné aux investisseurs institutionnels, l’investissement minimum est de 10 millions de livres. Les frais de gestion s'élèvent à 0,75 %. La devise du fonds est l’euro mais Jupiter propose également des parts en dollar et en livres sterling.
Fonds
07/02/2013

Rumours of restructuring boost share price of Man Group

Agefi reports that the share price for the asset management firm Man Group rose 4.8% to 95.1 pence per share after UBS announced that its new CEO would be announcing significant strategic changes at a presentation of annual results on 28 February. A sale of the firm remains a possibility, UBS adds.
07/02/2013

Investors to keep up pressure on hedge funds

The hedge fund market is expected to see significant activity in 2013, with the return of major investors to the market, the offshore law firm Walkers states in its 2013 outlooks. The factors which may make for a more sombre outlook are regulatory requirements such as FATCA laws and the AIFM directive, which will increase the cost of activities in the alternative management sector.In this environment, Walkers estimates that major investors this year will continue to put pressure on hedge funds to make them cut commissions, maintain their efforts at transparency, and promote more flexible functioning in terms of liquidity. In other words, negotiating power will remain on the side of investors.According to the law firm, data from the Cayman Islands Monetary Authority show that monthly liquidity supply has increased from 35% of regulated funds in 2011 to 53% in 2012. Meanwhile, the percentage of funds which provide quarterly liquidity has fallen from 55% to 31%.At the same time, lock-up arrangements, which restrict access to funds in certain periods, are now less frequent, and 71% of funds no longer have limitations of this type.Another trend observed by Walkers is the increasingly frequent use of independent administrators, as 72% of new administrators, have one, compared with only 6% in 2011.
07/02/2013

SEB may part with fund managers

At SEB, other departures may follow that of Peter Norhammar, manager of the SEB Sverigefond and the SEB Swedish Focus Fund, following a decision to transition the funds to quantitative management, Affärsvärlden reports. Other funds may be affected by the changes, including the Global chans/risk and Stiffelsefond Utland funds. Thor Udenaes, Henrietta Theorell, Hans Johnsson and Magnus Högström are cited by the newspaper as having worked on the latter funds. Their future at the firm is thus in question.
07/02/2013

HSBC Emerging Markets index goes monthly

On the basis of the GDP of the 16 largest emerging markets (Saudi Arabia, Brazil, China, South Korea, Egypt, United Arab Emirates, Hong Kong, India, Indonesia, Mexico, Poland, Czech Republic, Russia, Taiwan, Turkey and Vietnam), the HSBC Emerging Markets index (HSBC EMI) will move to a monthly, rather than quarterly, frequency, HSBC has announced. In January, the index rose to 53.9, from 53 in December. “This is the highest level since February 2012, which is a sign of real acceleration in growth in emerging markets,” the firm has stated, adding that the growth is particularly strong in the manufacturing sector, and in China, where the EMI growth rate is the most dynamic it has been for 2 years.

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