La société de gestion britannique Ashcourt Rowan devrait boucler son plan de restructuration d’ici au mois de juin, selon le rapport intérimaire publié le 2 mai. Compte tenu de ce programme qui a vu plusieurs gestionnaires quitter la société courant 2012, les actifs sous gestion s'établissaient à 3,7 milliards de livres, les actifs discrétionnaires demeurant stables à 1,6 :milliard de livres, «la croissance organique compensant la réduction attendue des actifs» compte tenu de la sortie de plusieurs gestionnaires.

Les actifs sous gestion de Legal & General Investment Management (LGIM)ont progressé au premier trimestre de 9% pour s’inscrire à 441 milliards de livres contre 406 milliards de livres fin 2012, selon un communiqué publié le 2 mai. Les actifs internationaux ont enregistré une croissance de 21% à 52 milliards de livres.La collecte nette de LGIM s’est élevée à 5,5 milliards de livres, en hausse de 113% par rapport au premier trimestre 2012. A l’international, la collecte nette s’est élevée à 6,7 milliards de livres.

Stephan Mohan, managing director des services opérationnels de la plate-forme britannique Cofunds, rejoindra au 1er octobre Allfunds Bank, filiale commune du Santander et d’Intesa Sanpaolo, pour le développement de la marque au Royaume-Uni.Il sera subordonné à Gianluca Renzini, chief commercial officer et sera chargé de diriger le bureau de Londres qui administre actuellement 10 milliards de livres d’encours pour une vingtaine de clients britanniques, indique Investment Europe.

F&C Investments va lancer fin juin un fonds d’actions mondiales de petites capitalisations, rapporte Investment Europe. Le F&C Global Smaller Cap Equity Fund, au format UCITS, sera géré par Catherine Stanley, actuellement gérante du F&C UK Smaller Companies Fund.

SPDR ETF, la plateforme de fonds indiciels cotés de State Street Global Advisors (SSgA), a annoncé le 2 mai le lancement sur Deutsche Börse du SPDR Barclays EM Inflation-Linked Local Bond UCITS ETF, le premier fonds indiciel coté au monde à fournir une exposition directe aux obligations des marchés émergents indexées sur l’inflation.Répliqué physiquement, ce nouvel ETF suit l’indice Barclays EM Inflation-Linked 20% Capped Index, qui se compose d’obligations d’état indexées sur l’inflation émises par le Brésil, le Mexique, le Chili, l’Afrique du Sud, la Pologne, la Turquie, Israël, la Corée et la Thaïlande.Une nouvelle enquête1 SPDR ETF révèle que la plupart des gérants d’actifs et des professionnels des fonds de pension en Europe investissent désormais dans les obligations des marchés émergents et que près de la moitié d’entre eux (47 %) prévoit d’accroître cette allocation dans les trois prochaines années. Les données indiquent que les principaux facteurs expliquant l’accroissement de cette allocation sont la recherche de diversification des portefeuilles (49 %) et les rendements supérieurs qu’offrent les obligations des marchés émergents par rapport au marché de la dette des pays développés (40 %). La recherche montre également que l’inflation est un sujet de préoccupation pour les professionnels des fonds de pension et les gérants d’actifs : 75 % des répondants s’attendent à voir le niveau d’inflation mondial augmenter dans les 1 à 3 ans à venir et près de 70 % estiment qu’elle sera plus forte dans les pays émergents que dans les pays développés. Le marché des obligations indexées sur l’inflation a connu une forte croissance dans les pays émergents, le nombre d’émetteurs ayant doublé et le volume de titres ayant triplé2 au cours de ces dix dernières années. Ce marché représente aujourd’hui près de 600 milliards de dollars, soit une taille presque équivalente à l’univers des obligations souveraines des marchés émergents en monnaies fortes – lui donnant donc le volume, la profondeur et la liquidité nécessaires pour y investir selon cette approche.The SPDR Barclays EM Inflation-Linked Local Bond UCITS ETF est également autorisé à la vente en Allemagne, en Finlande, en France, en Irlande, en Italie, en Norvège, aux Pays-Bas, en Suède, et au Royaume-Uni.

Au sein du mandat de la zone euro comme de celui de l’Europe, la gestion active aura marqué le pas en avril. Peu de portefeuilles qui concourrent dans le cadre des championnats amLeague seront en effet parvenus à battre le marché. Les gérants ont su tirer leur épingle du jeu dans le mandat Global Equities, la diversification offerte ayant permis aux sociétés de gestion de s’illustrer, même si les résultats se sont affichés un cran en deçà par rapport à ceux constatés sur le Vieux Continent. En chiffres, au sein du mandat de la zone euro, cinq sociétés sur dix-huit seulement ont battu l’indice Eurostoxx NR (+2,97 %), et, dans le mandat euro, tandis que six sur 21 y sont parvenus face à l’indice Stoxx 600 NR (+1,66 %). La donne est sensiblement différente au sein du mandat Global Equities puisque dix portefeuilles sur treize ont battu la référence, le Stoxx 1800 NR (+0,61 %). Plus en détail, sur la zone euro, ING IM a progressé de 4,95 % devant un «value» Alliance Bernstein (+4,65 %) et Invesco AM (+ 4 %). En Europe, la gestion value s’est également illustrée avec AllianceBernstein en haut de tableau (+3,41 %) devant Bestinver (+2,36 %), AllianzGI (+2,23 %) et Mandarine Gestion (+2,08 %). Reste qu’il s’agit bien d’un mois de retournement, Mandarine Gestion, à titre d’exemple, figurant à la dernière place sur les trois derniers mois (-1,67 %) avec un choix de valeurs pénalisant.Enfin, au sein du mandat Global Equities, les gestions quantitatives ont mené la danse. Tobam devance Swiss Life AM en progression respectivement de 2,18 % et 1,56 % alors qu’AllianceBerstein (+1,40 %) vient s’intercaler avec un autre quantitatif (+1,34 %). En bas de tableau, Petercam enregistre un recul de 0,32 %, comme Edram à l’avant dernière place (-0,13 %).

Lars Holm-Pedersen vient de rejoindre la société danoise Realdania en tant que responsable adjoint des investissements, sous la responsabilité de Gert Poulsen, rapporte Fondbranschen. Il vient de PFA Pension où il était responsable des gestionnaires externes. Il a aussi été responsable de la sélection de fonds de Danske Bank.

Les actifs sous gestion de Manuvie (ou Manulife) s’inscrivaient fin mars à 555 milliards de dollars canadiens, contre 531 milliards de dollars fin décembre et 511 milliards de dollars à fin mars 2012, selon un communiqué publié le 2 mars.La collecte nette s’est élevée à 12,4 milliards de dollars au premier trimestre, en progression de 43% par rapport au premier trimestre 2012, les souscriptions de la division Asie ayant plus que doublé sur un an et celles de la division américaine ayant augmenté de 45%. Au Canada, les souscriptions se sont élevées à 2,4 milliards de dollars au premier trimestre, en hausse de 8% par rapport au premier trimestre 2012, grâce à des souscriptions record de fonds communs de placement. Manuvie a fait état d’un bénéfice net attribué aux actionnaires de 540 millions de dollars, dont 147 millions de dollars sur les placements, pour le premier trimestre contre 1,22 milliard de dollars pour le premier trimestre 2012.

L’australien Macquarie annonce avoir clôturé une nouvelle levée de fonds de 2,75 milliards d’euros, rapporte Les Echos. Pour ce quatrième fonds dédié aux infrastructures en Europe, Meif 4 (« Macquarie European Infrastructure Fund »), Macquarie a même dépassé son objectif initial de 1,5 à 2 milliards d’euros. Ce fonds a déjà été investi à hauteur de 500 millions d’euros dans deux opérations. Les investisseurs français représentent 15 % du montant levé.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } The Wall Street Journal reports that the two hedge fund managers recruited by Warren Buffett, Todd Combs and Ted Wechsler, may make as much as USD27m in bonuses, and maybe much more, for 2012. The bonuses will reflect double-digit outperformance they have achieved compared with the S&P 500.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Assets under management in asset management at BNP Paribas totalled EUR404bn as of 31 March, compared with EUR405bn as of 31 December 2012. The profession “had asset outflows, in particular in money market funds, but good asset inflows in emerging markets,” a financial statement released on Friday morning states. Overall, the Investment Solutions unit, which, in addition to asset and wealth management, includes insurance, personal investors and real estate, grew this quarter its assets under management2 by 1.9% compared to 31 December 2012 and 2.9% compared to 31 March 2012 at 906 billion euros. Net asset inflows were 3.1 billion euros this quarter with very good inflows at wealth management, especially in Asia and in the domestic markets. Insurance in France, Asia and Latin America also had strong asset inflows, just like personal investors, especially in Germany. Investment Solutions’ revenues, which totalled 1,563 million euros, were up 2.8% compared to the first quarter 2012.The division’s gross operating income, at 509 million euros, was up 7.2% compared to the same period a year earlier. Pre-tax income rose 12.7% compared to the first quarter 2012, to 541 million euros.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } SAC Capital, the USD15bn hedge fund firm at the centre of a vast insider trading investigation, is reportedly considering clawing back the bonuses from all employees subject to regulatory or penal sanctions, the Financial Times reports. The move was announced on Thursday by the founder of SAC, Steve Cohen, in a letter to investors obtained by the British newspaper.

P { margin-bottom: 0.08in; } Richland Capital Management has USD100m in assets under management in two hedge funds, which include the best-known hedge funds in Asia, finews reports. The Richland Asian Absolute Return fund, launched in 2006 by Eve Lo, formerly of Credit Suisse, has since its inception earned only positive returns. According to sources familiar with the matter, cited by Reuters, the fund is expected to close. Finews has not been able to confirm these reports, nor obtain details as to the reasons for the closure.

La Commission européenne s’est déclarée vendredi prête à donner deux ans à la France, jusqu’en 2015, pour ramener le déficit de ses finances publiques sous 3% du PIB pour tenir compte d’une situation économique qui reste dégradée dans l’Union européenne. Le commissaire aux Affaires économiques et monétaires, Olli Rehn, a évoqué un tel report lors de la présentation de nouvelles prévisions de croissance 2013 et 2014 revues en baisse pour tous les pays membres de l’UE. «Considérant la situation économique, il peut être raisonnable d'étendre la date limite de deux ans et de corriger le déficit excessif au plus tard d’ici 2015 en France», a-t-il dit lors d’une conférence de presse. La Commission prévoit désormais une baisse de 0,1% du PIB de la France en 2013 et une croissance de 1,1% en 2014. A politique inchangée, le déficit public de la France devrait s'établir à 3,9% du PIB fin 2013 et à 4,2% l’an prochain. Pour la zone euro, l’exécutif communautaire prévoit une contraction de 0,4% du PIB cette année et une croissance de 1,2% l’an prochain. Pour l’ensemble de l’Union européenne, la contraction devrait être limitée à 0,1% cette année et la reprise atteindrait 1,4% l’an prochain. La Commission a revu à la baisse ses prévisions pour la plupart des grands pays de la zone euro, y compris l’Allemagne, dont la croissance devrait être limitée à 0,4% cette année, contre 0,5% prévu en janvier, et à 1,8% l’an prochain, contre 2%.

La plupart des rendements obligataires de la zone euro étaient en baisse vendredi. Les rendements français, autrichien et belge à 10 ans ont touché de nouveaux plus bas record à 1,65%, 1,436% et 1,905% respectivement. Le spread entre le rendement de l’emprunt italien et allemand à 10 ans est tombé à 251 points de base, au plus bas depuis juillet 2011. Le rendement de l’emprunt espagnol à 10 ans se retrouve à moins de 4%, du jamais vu depuis octobre 2010, tandis que l'équivalent portugais s’inscrit à 5,62%, au plus bas depuis octobre 2010.

L’Agence France Trésor a annoncé vendredi l’adjudication, le lundi 6 mai, d’un montant global compris entre 7,0 et 8,2 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur des montants compris entre 3,6 et 4 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 01/08/13, entre 1,8 milliard et 2,2 milliards d’euros de bons à 25 semaines à échéance du 31/10/13, et entre 1,6 milliard et 2,0 milliards d’euros de bons à 51 semaines à échéance du 30/04/14.

Selon deux personnes proches du dossier, le fonds souverain de Singapour est en négociations avancées pour prendre une participation de 500 millions de dollars au capital du fournisseur britannique de données financières Markit. Celui-ci est actuellement détenu par plusieurs banques, courtiers et fonds d’investissement.

La plus importante plateforme d'échanges d’options aux Etats-Unis a imputé hier un deuxième incident technique en une semaine à ses préparatifs pour l’allongement de ses horaires d’ouverture, qu’il n’entend pas remettre en question. Le CBOE prévoit d'étendre de 45 minutes à compter du 30 mai les cotations quotidiennes de ses contrats sur l’indice de volatilité VIX. La panne n’a duré qu’une trentaine de minutes, contre plus de 3 heures une semaine plus tôt.

Après avoir reporté son adjudication, suite à la relégation en début de semaine de la note souveraine du pays en catégorie spéculative par Moody’s, la Slovénie, soutenue par Deutsche Bank, BNP Paribas et JPMorgan, a réussi hier à lever 3,5 milliards de dollars. Les souscriptions ont atteint 16 milliards de dollars, ce qui a permis au Trésor de profiter de rendements plus favorables qu’initialement envisagé. La Slovénie a vendu un milliard de dollars d’obligations à 5 ans, avec un coupon de 4,75% donnant un rendement de 4,95%, et 2,5 milliards de dollars d’obligations à 10 ans, avec un coupon de 5,85% donnant un rendement de 6%. Les rendements indicatifs des deux obligations étaient respectivement de 5,125% et 6,25%. En 2012, la dette publique est restée modérée à 54% du PIB et le déficit à 4% malgré une contraction du PIB de 2,3%. Moody’s prévoit une nouvelle contraction du PIB de 1,9% et un déficit de 4,8% en 2013.

La Commission européenne a exigé jeudi que la Société nationale Corse-Méditerranée rembourse 220 millions d’euros d’aides publiques. Cette somme correspond au «service complémentaire» opéré par la SNCM pour assurer le trafic de passagers en haute saison en vertu d’une délégation de service public pour 2007-2013. La compagnie entend saisir toutes les «voies d’appel et de recours en droit».

Après la décision de la BCE, la Nationalbank a baissé son taux de prêt de 10 bp à 0,20% afin de préserver la stabilité de la couronne danoise au sein de sa marge de fluctuation autorisée face à l’euro. La banque centrale a maintenu inchangés deux autres taux directeurs, celui des certificats de dépôts et celui des comptes courants, respectivement à -0,10% et 0%.

Le président du Conseil européen estime que les institutions et gouvernements européens doivent prendre des «mesures immédiates» afin de promouvoir la croissance et les créations d’emploi. Il souligne toutefois que l’Europe ne peut pas s’écarter totalement de la réduction des déficits et doit trouver «le juste équilibre» entre baisse des déficits et mesures pro-croissance.

Le président Obama a annoncé hier la nomination de Penny Pritzker au poste de secrétaire au Commerce et Mike Froman de délégué au Commerce, les deux derniers postes vacants au sein du gouvernement. Ancien cadre dirigeant de Citigroup, Mike Froman occupe depuis 2009 le poste de premier conseiller de la Maison blanche pour les affaires économiques internationales.

Le fonds de 15 milliards de dollars du géant américain de la gestion alternative procèdera à une reprise (claw back) de bonus pour des employés dont la conduite aura débouché sur des sanctions pénales, indique un courrier envoyé aux investisseurs. Cette nouvelle disposition entrera en vigueur le 1er janvier 2014. SAC a écopé d’une amende record pour délit d’initié.

Le département du Commerce a fait état d’un déficit de 38,8 milliards de dollars en mars, contre 43,6 milliards en février et 42 milliards anticipé par le consensus Reuters. Les importations de biens et de services ont baissé de 2,8% à 223,1 milliards de dollars, le repli le plus important depuis février 2009.

La Financial Conduct Authority a balayé dans un rapport les craintes associant les prêts hypothécaires sans remboursement de capital à «une bombe à retardement», la plupart des emprunteurs étant en capacité de rembourser. Martin Wheatley, le responsable de la FCA, a indiqué que les banques ayant proposé des prêts arrivant à maturité d’ici 2020 devaient envoyer à leurs clients une «piqure de rappel» pour élaborer un plan de remboursement.

La DTCC conteste en justice l’autorisation donnée à CME et ICE d’orienter les données de transactions vers leurs propres bases

Dans le cadre du programme RQFII, la PBOC a rendu publique hier une directive technique imposant aux institutions étrangères d’ouvrir en premier lieu des comptes de dépôt de RQFII ordinaires, ainsi que des comptes de dépôt spéciaux destinés au règlement des transactions, et ceci par l’intermédiaire d’une banque commerciale nationale qualifiée pour être une banque dépositaire des investisseurs qualifiés, selon le média.

Sous la pression de l’industrie des fonds monétaires qui pèsent plus de 2.600 milliards de dollars aux Etats-Unis, les autorités américaines envisagent de resserrer les règles pour environ la moitié du secteur qui est considéré comme le plus vulnérable aux mouvements des investisseurs, indique le journal qui cite des sources proches des discussions en cours à la SEC.

Le yuan a atteint un nouveau record contre dollar hier, alors que les chiffres publiés ce matin montrent un ralentissement dans les services