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Asset Management
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13/06/2013

Un gérant devises va quitter Brevan Howard

Luke Ding, le gérant du fonds devises de Brevan Howard Asset Management, est l’un des huit traders qui devraient quitter la société de hedge funds, selon le Wall Street Journal qui cite des sources proches du dossier. Le fonds Brevan Howard Investment Fund II Macro FX Fund, d’un encours de 570 millions de dollars, a perdu 2,3 % l’année dernière. Son encours avait atteint 1 milliard de dollars l’an passé. Il pourrait être fermé.
13/06/2013

RBC serait intéressé par SWIP

Royal Bank of Canada pourrait faire une offre de rachat sur Scottish Widows Investment Partnership, l’activité de gestion d’actifs du group Scottish Widows détenu par Lloyds Banking Group, selon Financial News qui cite trois sources proches du dossier. RBC Wealth Management, qui gère 560 milliards de dollars canadiens, a déjà acquis la société de gestion britannique Bluebay en octobre 2010.
13/06/2013

Des anciens de GLG lancent un hedge fund

Covalis Capital, un hedge fund lancé par une équipe d’anciens employés de GLG, a obtenu le feu vert de la Financial Conduct Authority britannique pour exercer en tant qu’entreprise autonome, rapporte Financial News. Le fonds se focalise sur les sociétés de utilities, d’infrastructures, d'énergies renouvelables et de matières premières, principalement en Europe.
13/06/2013

Un ex-Citigroup rejoint Calculus Capital

Richard Moore vient de rejoindre la société de capital investissement britannique Calculus Capital en qualité de «investment director». Calculus vient ainsi de recruter trois personnes au sein de son équipe d’investissement en l’espace de neuf mois. Rick Jones, issu de Rothschild, a rejoint la société en septembre 2012, et Roshan Puri, a été recruté en février 2013.Richard Moore a travaillé précédemment chez Citigroup entre 2005 et 2013, très récemment en tant que responsable de l’investissement dans les TMT (technologies, médias, télécommunications) en Europe.
13/06/2013
Fonds

Marlborough ouvre son Special Situations fund aux investisseurs offshore

Le britannique Marlborough vient de lancer un fonds maître nourricier domicilié à Guernesey afin d’offrir aux investisseurs offshore un accès au fonds de situations spéciales géré par Giles Hargreaves, rapporte Investment Week.Ce fonds réservé jusqu’ici au public britannique, dont les actifs sous gestion s'élèvent désormais à 640 millions de livres contre 224 millions en novembre 2010, est l’un des meilleurs produits dédiés aux petites capitalisations, avec une performance de 82% sur les trois ans au 31 mai, devant celle du secteur de référence, l’IMA UK Smaller Company, qui affiche un rendement moyen de 64,9%.
Fonds
13/06/2013

Generali Investments Europe nomme le remplaçant de Philippe Setbon

La société de gestion Generali Investments Europe a annoncé, mercredi 12 juin, la nomination de Santo Borsellino à la fonction de directeur général. Il prendra ses fonctions à compter du 24 juin 2013 et remplacera Philippe Setbon qui rejoint Groupama AM pour y remplacer Francis Ailhaud en tant que directeur général.Âgé de 45 ans, Santo Borsellino a rejoint le groupe Generali en 2008 comme directeur de la gestion actions de Generali Investments Europe qui affiche 320 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Auparavant, il a travaillé au sein de banques d’investissements et de sociétés de gestion d’actifs «de premier plan», à Londres et à Milan, indique un communiqué.Par ailleurs, Francis Ailhaud, qui quittera son poste de directeur général de Groupama AM à la fin du mois de juin, a indiqué dans une lettre adressée à l’ensemble de ses correspondants - dans la presse notamment - qu’il «‘n’avait pas prévu de se retirer dès maintenant de la vie professionnelle active (...)» et qu’il comptait «se tourner vers d’autres activités».
13/06/2013

Natixis intéressé par la société de gestion italienne Carige Sgr

Natixis serait l’un des candidats au rachat de la société de gestion italienne Carige SGR, mise en vente par sa maison-mère, Banca Carige, et gérant plus de 4 milliards d’euros, rapporte Il Sole – 24 Ore. Le quotidien rappelle que l’actionnaire du groupe français BPCE détient environ 10 % de Banca Carige.Les sociétés de gestion italiennes Arca et Anima sont aussi sur les rangs pour Carige Sgr.Pour le quotidien italien, Anima, issue de la fusion des sociétés de gestion de Banca Popolare di Milano et de Monte dei Paschi, serait particulièrement intéressée par un rachat. Cela lui permettrait de dépasser les 45 milliards d’euros d’encours et d’envisager une introduction en Bourse.Le prix de Carige Sgr est estimé entre 80 et 100 millions d’euros.
13/06/2013

La crise a remanié la hiérarchie des géants de la Bourse

En l’espace de cinq ans - de mars 2008, un peu avant la faillite de Lehman Brothers, jusqu'à mars 2013, la capitalisation globale des 100 mastodontes a légèrement dépassé cette année (13.600 milliards de dollars) son niveau d’il y a cinq ans, selon une étude de PwC, rapporte Les Echos.Mais seules 67 entreprises du classement de 2008 figurent encore dans celui d’aujourd’hui. L’un des grands enseignements de cette étude est la «dégringolade» du Vieux Continent dans les palmarès. Seulement 14 sociétés sur les 100 plus grosses capitalisations mondiales appartiennent à la zone euro, soit deux fois moins (26) qu’en 2008. Pis encore, dans le Top 10, aucune n’appartient à la zone euro, le groupe Nestlé étant suisse. Il faut descendre à la 29ème place, pour trouver la première représentante de la monnaie unique : le belge Anheuser-Busch Inbev. La première française, Sanofi, n’arrive, elle, qu'à la 35ème place. Au total, sur 100 sociétés, seulement 4 viennent de l’Hexagone (Sanofi, Total, L’Oréal, LVMH), contre 8 il y a cinq ans.Les Etats-Unis ont bien mieux tiré leur épingle du jeu, avec 43 sociétés américaines sur les 100 premières, soit davantage qu’en 2008 (35).
13/06/2013

Allianz GI remanie son équipe multi-classes d'actifs à Francfort

Stefan Kloss a cédé la responsabilité de quatre fonds dans le cadre d’un remaniement plus large de l'équipe multi-classes d’actifs d’Allianz Global Investors basée à Francfort, rapporte Citywire.Cette modification s’inscrit dans une redistribution des rôles afin de mettre en place des «centres d’excellence» dans toutes les entités d’Allianz GI dans le monde. Stefan Kloss, qui va céder la gestion des fonds PremiumMadat Dynamik, PrimiumMandat Dynamik Plus, PremiumMandat Balance et PremiumMadat Defensiv, se concentrera désormais sur les mandats de la clientèle institutionnelle. Stefan Stahlhacke, responsable de la gestion du portefeuille multi-classes d’actifs pour la clientèle privée, reprend la gestion de ces quatre fonds.
13/06/2013
Fonds

NordLB lance un fonds obligataire éthique

Le 3 juin, NordLB Asset Management a lancé pour la coopérative de crédit évangélique de Kiel (EDG) un fonds obligataire, EDG-Rentenfonds. Le respect des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) de l’EDG est surveillé par l’agence oekom research de Munich.Ce produit institutionnel sera investi à 51 % du minimum en obligations d'émetteurs principalement européens et en parts de fonds obligataires. Les titres doivent être notés au moins BBB- par S&P ou Baa3 par Moody’s. CaractéristiquesDénomination : EDG-RentenfondsCode Isin : DE000A1J3WQ8Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 0,51 %Souscription minimale : 50.000 euros
Fonds
13/06/2013
Fonds

Union crée un fonds diversifié

Depuis le 5 juin, Union Investment a ajouté un nouveau produit dans sa gamme UniRak, le fonds diversifié UniRak Konservativ, qui absorbe au passage les fonds GenoEuroClassic et GenoEuroClassic II dont le portefeuille a été remanié pour ne plus comporter aucune part de fonds immobiliers.Le UniRak Konservativ, un produit «prudent», est géré par Christoph Niesel pour la poche actions et par André Stagge pour l’obligataire. Ce fonds sera investi aux deux tiers en obligations et un tiers en actions. Le portefeuille comportera des obligations libellées en euros d'émetteurs allemands et jusqu'à 30 % d'émetteurs étrangers. La part des obligations allemandes ne pourra pas être inférieure à 20 %.Pour les actions, le portefeuille comprendra au minimum un quart de titres allemands.Le nouveau fonds est disponible en deux classes de parts.CaractéristiquesDénomination : UniRak Konservativ A et UniRak Konservativ -net- ACodes Isin : DE000A1C81C0 (A) et DE000A1C81D8 (net A)Droit d’entrée : 2 % (maximum 3 %) pour le A, 0 % pour net ACommissions de gestion : 1,2 % (maximum 1,9 %) pour le A et 1,55 % (maximum 1,9 %) pour le net A
Fonds
13/06/2013

Deux anciens dirigeants de Feri se mettent à leur compte

Eberhard Weiß, ancien chef économiste et co-fondateur de Feri, s’est allié à Min Sun, ancien managing partner et responsable de la recherche chez Feri pour créer à Bad Homburg la société de gestion de fortune (à partir de 10 millions d’euros) et de gestion institutionnelle Taunus Trust GmbH, constituée en début d’année et qui a obtenu l’agrément de la BaFin le 25 février. Feri a été progressivement acheté en totalité par le prestataire de services financiers MLP.Sur son site Internet, Taunus Trust insiste particulièrement sur les aspects de bonne gouvernance, la protection des données sensibles, le caractère «développement durable» des investissements et le refus d’investir dans des produits qui poseraient des problèmes d’éthique.La nouvelle société propose des services de conseil stratégique en matière de placements, d’allocation d’actifs et de suivi des mandats (à partir de 50 millions d’euros), de conseil aux family offices (également à partir de 50 millions), de risk-overlay management (à partir de 100 millions) et de gestion active de participations directes (private equity).
13/06/2013
Fonds

Schroders commercialise son Global Bond Unconstrained en Allemagne

La BaFin allemande et la FMA autrichienne ont accordé leur agrément de commercialisation au compartiment Unconstrained Bond de la sicav luxembourgeoise Schroder ISF (International Selection Fund) géré par Gareth Isaac (lire Newsmanagers du 5 mars 2013).Ce fonds obligataire «sans contrainte», qui a été lancé le 24 avril, ne suit pas d’indice de référence pour son allocation mais utilise le Barclays Capital Global Aggregate Bonds USD Hedged Index plus 400-500 points de base comme objectif de performance sur une période glissante de 3-5 ans.CaractéristiquesDénomination : Schroder ISF Global Unconstrained BondCodes Isin : LU0894413409 (capitalisation)LU0912259727 (distribution)Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 1 %Souscription minimale : 1.000 euros
Fonds
13/06/2013

Vanguard AM favours ban on commission payments in the Netherlands

Nick Blake, head of retail - Europe, Vanguard Asset Management, supports the proposed Dutch ban on commission payments for fund distribution. “Vanguard is a vocal proponent of the Retail Distribution Review in the United Kingdom. For similar reasons we strongly support the Dutch proposals as they will increase product competition, transparency on costs and investor choice,” he says in a press statement.“The proposals are also likely to increase consumer choice as products are offered on a commission-free level playing field. Our experience in other markets suggests that ‘new’ cost-effective products (such as exchange-traded funds and index funds) are likely to become more readily available to Dutch investors,” adds Nick Blake.
13/06/2013

Allfunds tops EUR100bn in assets intermediated

P { margin-bottom: 0.08in; } Funds People reports that the fund platform for institutional investors Allfunds Bank has after 13 years managed to top the EUR100bn level in assets intermediated.Since 2003, Allfunds has been a 50/50 affiliate of the Spanish firm Santander (which had inititally housed third-party funds there) and the Italian Intesa Sanpaolo. The volume intermediated has doubled in the past 18 months.Currently, Allfunds has 380 clients operating in 26 different countries, and gives access to 29,000 funds from 450 managers.
13/06/2013

Mirabaud Securities sets up a branch in Spain

P { margin-bottom: 0.08in; } Mirabaud has created a Spanish branch of Mirabaud Securities LLP, the Swiss group announced on 12 June. “The new branch office will consolidate all brokerage operations currently completed by institutional clients handled by Mirabaud Finanzas in Spain, and will work directly with all other global brokerage operations of the group in London, Geneva, Dubai, and Hong Kong,” a statement says. The new Spanish branch of Mirabaud Securities LLP will be led by Javier Colas Gomez de Barreda.
13/06/2013

Aegon AM recruits from Robeco

P { margin-bottom: 0.08in; } Since 1 June, Fondsnieuws reports, Fernand Schürmann, head of consultant relations at Robeco since 2005, has joined Aegon Asset Management Netherlands as director of sales, Fondsnieuws reports. The mission of the new recruit will be primarily to develop institutional clients.
13/06/2013

FRR launches RFP to select a provider of extra-financial risk analysis

P { margin-bottom: 0.08in; } The French pension fund Fonds de réserve pour les retraites (FRR) has announced that it is launching a request for proposals to select a new provider of analysis of extra-financial risk, as its first contract for “Provision of analysis of extra-financial risks for the FRR portfolio” is expiring.For this contract, the public market procedure selected is that of an adapted procedure as defined by articles 26 and 2 of the Public market code. The contract will be signed for a two-year period from the time of notification, with a possible extension for one year.As a part of its Responsible Investment Strategy, the FRR points out that in 2008 it acquired the means to monitor and prepare for extra-financial risks which may have an impact on its investments and reputation. Risks for the FRR may result from failure to respect businesses in which it invests. The principles include the United Nations Global Compact, good governance, and principles enshrined in international conventions ratified by France, including the Ottawa and Oslo conventions.This particular resource is applied transversally to the entire portfolio of the FRR, and comes in addition to the vigilance which managers already exercise in this area. A Responsible Investment Committee of the Supervisory Board has been created for this purpose. The Committee relies on regular analysis by specialist agencies and the proposals of the Board to evaluate cases of failure to respect fundamental standards, and to decide on measures to be taken.Providers interested in the request for proposals have until 26 June 2013 at 12:00 (Paris time) to respond to the FRR within the conditions specified by the consultation letter.
13/06/2013

JP Morgan AM closes two funds

P { margin-bottom: 0.08in; } J.P. Morgan Asset Management is closing two underperforming funds, including a commodity fund managed by Neil Gregson (Global Mining), which has seen significant losses since the fall of the mining sector, Investment Week reveals. The fund, launched in January 2011, represents assets of GBP4bn. The group is also closing the Balanced Total Return fund, managed by Talib Sheikh.
13/06/2013

Currency manager leaves Brevan Howard

P { margin-bottom: 0.08in; } Luke Ding, manager of the currency fund from Brevan Howard Asset Management, is one of the eight traders who is expected to leave the hedge fund firm, according to the Wall Street Journal, citing sources familiar with the matter. The Brevan Howard Investment Fund II macro FX Fund with assets of EUR570m, lost 2.3% last year. Its assets reached EUR1bn last year. It may be closed.
13/06/2013

Marlborough opens Special Situations fund to offshore investors

P { margin-bottom: 0.08in; } The British firm Marlborough has launched a master/feeder fund domiciled in Guernsey, in order to offer offshore investors access to a special situations fund managed by Giles Hargreaves, Investment Week reports. The fund, which had previously been reserved for British investors, and which now has assets under management of GBP640m, compared with GBP224m in November 2010, is one of the best products dedicated to small caps, with performance of 82% in the three years to 31 May, ahead of the sector of reference, the IMA UK Smaller Company, which has average returns of 64.9%.
13/06/2013

Citadel veteran calls off plans for a hedge fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Chris Boas, a former global head of credit at Citadel, has called off plans to launch a hedge fund, after failing to collect the necessary funds, the news agency Bloomberg reports. Longwood Credit Partners, Boas’ firm, has abandoned its project due to unfavourable market conditions for fundraising, a spokesperson for the firm based in London has announced.
13/06/2013

GLG veterans launch a hedge fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Covalis Capital, a hedge fund launched by a team of former GLG employees, has received permission from the British Financial Conduct Authority to act as an autonomous business, Financial News reports. The fund will focus on utility companies, infrastructure, renewable energies, and commodities, primarily in Europe.
13/06/2013

Former Citigroup manager joins Calculus Capital

P { margin-bottom: 0.08in; } Richard Moore has joined the British private equity firm Calculus Capital as investment director. Calculus has also recruited three people for its investment team in the space of nine months. Rick Jones, from Rothschild, joined the firm in September 2012, and Roshan Puri was recruited in February 2013. Richard Moore previously worked at Citigroup from 2005 to 2013, very recently as head of investment for technologies, media and telecommunications (TMT) in Europe.
13/06/2013

RBC rumoured to be interested in SWIP

P { margin-bottom: 0.08in; } Royal Bank of Canada may make an offer to take over Scottish Widows Investment Partnership, the asset management activity of the Scottish Widows group owned by Lloyds Banking Group, according to Financial News, citing three sources familiar with the matter. RBC Wealth Management, which has CAD560bn in assets, has already acquired the UK asset management frm Bluebay in October 2010.
13/06/2013

La FAO envisage une baisse des prix des céréales

La production mondiale de céréales devrait augmenter de 6,5% en 2013/2014 pour atteindre un record de 2,46 milliards de tonnes, principalement grâce à la croissance de la production de blé et au rebond de celle du maïs aux Etats-Unis, selon l’Organisation des Nations Unies pour l’alimentation et l’agriculture (FAO). Dans le même temps, la consommation mondiale ne devrait augmenter que de 3% à 2,402 milliards de tonnes. Une probable reconstitution des stocks céréaliers mondiaux pourrait provoquer une baisse des prix, estime la FAO.
GSGA 28
13/06/2013

L'AMF a durci ses sanctions en 2012

L’Autorité des marchés financiers, qui a ouvert jeudi matin à la consultation publique son plan stratégique 2013-2016, a aussi publié son rapport annuel où figure le bilan d’activité de la commission des sanctions. Au cours de l’année écoulée, la commission des sanctions de l’AMF a témoigné d’une plus grande sévérité dans son activité. Ainsi, le nombre de sanctions pécuniaires est passé de 43 en 2011 à 54 en 2012, tandis que le montant total a progressé de 7 à 18 millions d’euros. «Autre fait nouveau, 6 interdictions d’exercer à titre temporaire ou définitif ont été prononcées», souligne le rapport annuel. L’exercice passé a 2012 a aussi constitué la première année de plein d’exercice du dispositif dit de « composition administrative», qui a permis 7 transactions dont celle de 500.000 euros avec Carmignac.
Photo: PHB
13/06/2013

Le Val d'Oise place 20 millions d'euros auprès d'investisseurs asiatiques

Le Val d’Oise a émis 20 millions d’euros d’obligations, dans le cadre d’un placement privé, avec un coupon de 2,63% pour une maturité de 12 ans. Cette opération permet au département de diversifier sa base d’investisseurs en s’ouvrant à l’Asie. Il était épaulé par Nomura.
13/06/2013

L'Etat va déposer un recours en révision contre l'arbitrage Tapie

L’Etat français entend déposer un recours en révision contre l’arbitrage suspect qui a accordé en 2008 la somme de 403 millions d’euros à l’hommes d’affaires Bernard Tapie, ont annoncé jeudi les services du Premier ministre Jean-Marc Ayrault, confirmant une information du Monde. L’Etat devra engager son recours devant la Cour d’appel de Paris, à laquelle il devra apporter des éléments nouveaux.
13/06/2013

Un nouveau patron pour GE Capital

Le conglomérat américain a nommé son directeur financier Keith Sherin à la tête de sa filiale financière à la suite du départ en retraite de Mike Neal. La prise de poste sera effective le 1er juillet. Cette nomination s’inscrit dans le contexte d’un contrôle renforcé du régulateur et d’une cure d’amaigrissement, GE voulant se focaliser sur les produits industriels.

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