Les fonds Ucits ont accusé des rachats nets de 24 milliards d’euros en juillet 2022, soit bien moins que les 69 milliards d’euros de décollecte en juin, selon les dernières statistiques de l’Efama. La collecte s’est concentrée sur les fonds actions, qui ont vu sortir 22 milliards d’euros, après 17 milliards en juin. Les fonds multi-actifs sont aussi dans le rouge, à hauteur de 4 milliards d’euros. En revanche, les fonds obligataires enregistrent des entrées nettes de 1 milliard d’euros, alors qu’ils avaient rendu 36 milliards d’euros en juin. Les fonds monétaires engrangent 2 milliards d’euros. Enfin, les AIF ont quant à eux subi une décollecte nette de 19 milliards d’euros. Au total, les actifs globaux des Ucits et AIF ont progressé de 4,4 % en juillet, atteignant 20.326 milliards d’euros.

L’Union Bancaire Privée (UBP) vient de recruter Sergio Trigo Paz, l’ancien responsable dette émergente de BlackRock. Il devient directeur des investissements et responsable dette émergente au sein de la banque suisse. Basé à Londres, il prend la direction d’une équipe composée de neuf professionnels de l’investissement répartis entre Zurich, Londres et Hong Kong. Jusqu’en mars dernier, Sergio Trigo Paz était responsable dette émergente chez BlackRock, où il a passé une dizaine d’années. Avant d’intégrer la société de gestion américaine, en 2012, il a assumé les fonctions de responsable dette émergente, puis de directeur de la gestion auprès de BNP Paribas Investment Partners. Précédemment, jusqu’en 2004, il a occupé divers postes dédiés aux activités de trading, et notamment à la tenue de marché, sur le segment de la dette des pays émergents auprès de plusieurs institutions, à NewYork, Londres et Paris. L’équipe dette émergente d’UBP a également été rejointe par Soledad Rocio Acoroni, en tant que gérante de portefeuille, basée à Zurich. Elle travaillait jusque-là chez LarrainVial AM au Chili, comme gérante de portefeuille spécialisée dans les stratégies en dette d’entreprise d’Amérique latine (LatAm), ainsi que celles en dette LatAm ESG ‘bas carbone’, ou encore celles en dette souveraine et en dette d’entreprise d’Argentine.

BlackRock vient de recruter Tomoko Ueda en tant que directrice de la stratégie et du développement en Asie-Pacifique. La société de gestion américaine a également nommé Aarti Angara au poste de directrice produits pour cette région. Tomoko Ueda arrive de Nikko Asset Management, où elle était directrice mondiale de la planification stratégique depuis 2017. Elle était entrée dans la société de gestion japonaise en 2013 en tant que responsable de ce département. Auparavant, elle a occupé le poste de managing director au sein des marchés actions chez Merrill Lynch et Morgan Stanley. Au début de sa carrière, elle a travaillé comme responsable dans le département des opérations de maintien de la paix à l’Organisation des Nations Unies. Elle a aussi été associée chez Mercer Management Consulting. Aarti Angara, pour sa part, arrive de Caravel Asset Management, une société de gestion hongkongaise. Elle y était directrice des investissements depuis 2017. Auparavant, elle a travaillé chez Morgan Stanley à partir de 1999 comme analyste au sein du département des fusions et acquisitions. Elle a ensuite été nommée au poste d’associée dans cette division en 2004. Elle a ensuite été promue en 2006 au poste de co-directrice des situations spéciales du groupe pour l’Asie hors Japon.

BNY Mellon Investment Management et Newton Investment Management Limited ont annoncé ce 26 septembre le lancement du BNY Mellon Sustainable Global Emerging Markets Fund. Libellé en dollars, ce fonds sera géré par Ian Smith et Paul Birchenough, deux gérants spécialisés actions émergentes chez Newton. Classé article 9 selon le règlement SFDR, le fonds utilisera l’approche d’investissement durable de Newton pour cibler les opportunités d’investissement sur les marchés émergents dans des sociétés qui sont jugées comme cherchant à gérer les facteurs sociaux et environnementaux de manière optimale, dans le but de générer des rendements durables. Ces opportunités englobent des fournisseurs de solutions répondant à des besoins sociaux et environnementaux urgents, des opérateurs et des entreprises qui s’engagent à investir dans les futurs besoins environnementaux et sociaux et à s’y adapter de manière jugée constructive.

Meeschaert AM a annoncé ce 26 septembre le lancement de MAM Target 2027, un fonds à échéance d’une durée de 5 ans, principalement investi dans des obligations à haut rendement, 100% en euros, classé SFDR Article 8. Le processus de gestion du fonds vise à sélectionner des émetteurs leaders dans leurs secteurs et présentant une bonne visibilité sur leurs cash flows, leur permettant ainsi une bonne résilience dans une phase de normalisation de la croissance. La gestion se veut également réactive avec une forte attention portée à l’environnement macroéconomique et à la liquidité des marchés obligataires. Le fonds est cogéré par Guillaume Truttmann, gérant obligataire, et Aurélien Buffault, directeur de la gestion obligataire, avec l’appui d’une équipe pluridisciplinaire, composée de huit gérants et analystes.

Advenis Gestion Privée a annoncé ce 26 septembre le recrutement de Christophe de Courtivron au poste de directeur commercial distribution externe. Il couvrira une clientèle composée de conseillers en gestion de patrimoine, d’assureurs, de banques et de plates-formes de distribution. Basé à Paris, il reporte directement au directeur commercial Jean-Michel Naigeon. Christophe de Courtivron a effectué une grande partie de sa carrière au sein du Wealth Management d’AXA France pour AXA Thema, avant de prendre la tête, en 2019, de la direction des partenariats CGP de Perial AM.

La société de gestion française Natixis Investment Managers vient de nommer Dora Seow au rang de directrice générale pour le bureau singapourien à partir du 10 octobre. Elle sera rattachée à Fabrice Chemouny, directeur de l’Asie Pacifique. Dora Seow arrive de Franklin Templeton, où elle travaillait depuis près de 20 ans, dernièrement en tant que responsable pays et directrice générale adjointe pour l’activité singapourienne depuis 2019. Elle a rejoint Franklin Templeton en 2001 comme analyste avant d’être promue au rang de responsable pour la gestion des projets internationaux dans l’Asie Pacifique en 2004. Elle a occupé plusieurs postes seniors comme directrice de l’activité institutionnelle pour l’Asie du Sud-est ainsi que directrice de la distribution pour cette région.

Sofidy a annoncé ce 26 septembre le lancement de SoLiving, Organisme de placement collectif en immobilier (OPCI) labellisé ISR immobilier, dédié au marché européen du résidentiel et de l’hébergement. Les gérants viseront : le résidentiel (libre, intermédiaire ou social), les résidences gérées (résidences étudiants, résidences services seniors, crèches ou le coliving), les actifs d’hébergement touristique comme les hôtels ou les résidences de tourisme, et des actifs financiers à thématique immobilière. La stratégie ESG de SoLiving repose sur une approche mixte «Best in class» (acquisitions d’actifs performants et neufs) et «Best in progress» (acquisition d’actifs offrant un potentiel d’amélioration via la rénovation).

La société de gestion CPR AM a annoncé ce 26 septembre le recrutement de Sébastien Textoris au poste de commercial au sein de l'équipe «Le Comptoir», qui couvre les clients conseillers en gestion de patrimoine (CGP). Il s’occupera plus précisément de la région Nord Est. Il arrive d’Axa, où il a travaillé une dizaine d’années. Il a notamment évolué sur la partie commerciale d’Axa Life Invest, avant d'être responsable du réseau commercial auprès des CGPI d’Axa Wealth

Vanguard a annoncé ce 26 septembre qu’il allait liquider le fonds indiciel coté Vanguard U.S. Liquidity Factor ETF à la fin novembre. Le véhicule, lancé en 2018, n’a jamais réussi à attirer suffisamment d’encours. Ceux-ci s'élevaient au dernier comptage à 44 millions de dollars. Cette liquidation ne remet pas en cause l’offre d’ETF factoriels, qui représentent 3,4 milliards de dollars d’encours, précise la société. Cette gamme est gérée par le Vanguard Quantitative Equity Group, qui compte 46,6 milliards de dollars d’encours.

Legal and General Investment Management (LGIM) vient de recruter Mauro Gerli pour diriger son nouveau bureau de représentation à Zurich. L’intéressé occupera le poste de directeur Suisse pour les clients institutionnels. Il couvrira entre autres les fonds de pension, les entreprises, les compagnies d’assurance et les consultants. Il est rattaché à Silvia Schaak, co-directrice des clients institutionnels pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse. Mauro Gerli arrive de Fisch Asset Management, dont il dirigeait les ventes en Suisse depuis près de huit ans. Auparavant, il a notamment travaillé chez AQ Advisors, Credit Suisse, et Noble Investments.

L’appel d’offres du fonds de pension public vise à retenir vingt et un gérants actions Europe et Japon pour plus de 10 milliards d'euros.

Malgré une semaine très chahutée, Credit Suisse n’avancera pas son calendrier. La banque helvète a indiqué ce lundi qu’elle prévoyait toujours de présenter ses choix stratégiques à l’occasion de la présentation de ses résultats trimestriels le 27 octobre prochain. Alors que les rumeurs de presse le concernant vont bon train, le groupe a toutefois confirmé sa volonté de renforcer son activité de gestion de fortune et de transformer sa banque d’investissement en un établissement moins gourmand en capitaux et recentré sur les métiers du conseil. Ces évolutions pourraient entraîner des «désinvestissements et cessions d’actifs», a indiqué l’entreprise dans son communiqué. Les dirigeants évaluent aussi «des options stratégiques pour l’activité de produits titrisés». Plongeon boursier Ces annonces avaient peu d’effet sur le cours de Bourse ce lundi. En début de matinée, l’action Credit Suisse reculait de 0,5% après avoir perdu 19% la semaine dernière. Vendredi, le titre avait plongé de 12% après des informations de Reuters selon lesquelles la banque sonderait des investisseurs en vue d’une potentielle augmentation de capital. En juillet dernier, le groupe suisse secoué par plusieurs scandales au cours des dernières années avait annoncé le départ de son directeur général et la mise en place d’une nouvelle stratégie.

Maxime Alimi, ancien économiste chez Goldman Sachs et ancien directeur des investissements d’Axa IM, a annoncé la semaine dernière sur son profil Linkedin le lancement d’une société de gestion privée baptisée Equinoxe. Le fondateur a quitté Silex, qu’il avait rejoint en mars 2019, ce mois-ci pour mettre à jour son projet. Sur le site internet de la nouvelle société, on peut lire qu’Equinoxe est une entreprise à mission, et qu’elle «aspire à être utile à la société dans son ensemble en contribuant activement à la lutte contre le dérèglement climatique». Maxime Alimi est entouré de deux autres cofondateurs que sont Olivier Corbeau et Gary Gahnassia. Après un passage chez Silex, le premier vient du business angel Humble+ et est en charge des solutions d’investissements, tandis que le second vient de HSBC et est responsable des investissements chez Equinoxe.

Apicil Asset Management, filiale de gestion du groupe de protection sociale Apicil, vient de lancer un fonds obligataire à échéance 2027 sur le segment high yield. Le fonds commun de placement (FCP), baptisé Apicil Haut rendement 2027, est classé article 8 selon la réglementation SFDR et sera commercialisé jusqu’en juillet 2023. Il est géré selon une approche buy and watch (et non pas buy and hold) avec suivi constant du portefeuille visant à réaliser des arbitrages permanents de prise de profit et d'évitement des défauts. L’univers d’investissement repose sur environ 300 obligations à haut rendement (dites obligations spéculatives) et convertibles, en grande majorité au sein de l’OCDE, en euro ou autres devises. Il aura un minimum de 75% de titres dont l’échéance tombe avant la date du 31 décembre 2027. Un filtre ESG est appliqué pour arriver à un portefeuille final d’environ 80 titres. Apicil explique que la classe d’actifs affiche un niveau de rendement qu’elle n’avait plus connu depuis mars 2020 en pleine crise de la Covid 19, avec un rendement moyen de plus de 6,5% pour l’indice Bloomberg Euro High Yield. Les indices high yield ont une sensibilité taux très réduite par rapport aux autres classes d’actifs obligataires. «Avec une duration de 3.6 pour l’indice high yield le point mort, niveau de hausse de taux nécessaire avant d’avoir une performance négative, se situe désormais à 2%. En d’autres termes, on peut encore avoir un écartement de 2% avant d’avoir une performance négative sur la classe d’actifs», explique un document de présentation, qui ajoute que «dans un contexte de normalisation des politiques monétaires, le High Yield euro s’est historiquement démarqué en étant naturellement plus résilient face à une remontée des taux d’intérêt».

Eiffel Investment Group vient de lancer un fonds destiné aux particuliers et devant leur permettre de participer au financement de l’économie verte et de la transition énergétique, Eiffel Infrastructures Vertes. Ce fonds investira principalement au travers d’obligations et d’obligations convertibles de sociétés de projet contribuant à la transition énergétique et détenant des actifs de production d’énergie renouvelable (solaire, éolien, hydroélectricité, méthanisation…). Eiffel Investment Group revendique dix années d’ancienneté dans les investissements d’infrastructures vertes, pilotés par une équipe de 20 personnes. Au 30 juin 2022, la société a investi près de 1,5 milliard d’euros dans plus de 3.800 infrastructures de production d’énergie renouvelable au travers de 170 transactions. Le fonds est accessible en unité de compte dans le cadre de l’assurance-vie, des contrats de capitalisation et de l’épargne retraite.

Mirova, l’affilié de Natixis Investment Managers dédié à l’investissement durable, vient de lancer deux fonds obligataires durables. Il s’agit des véhicules dénommés Mirova Euro High Yield Sustainable Bond Fund et Mirova Euro Short Term Sustainable Bond Fund. Ils sont catégorisé Article 9 sous le règlement européen Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). Ces deux fonds investiront dans des obligations vertes et sociales ainsi que dans des obligations conventionnelles d’entreprises s’inscrivant dans une trajectoire de transition durable ou d’innovation environnementale. Ils seront également alignés sur un scénario de réchauffement climatique de 2°C maximum au regard de l’Accord de Paris. Mirova Euro High Yield Sustainable Bond Fund cherche à identifier des entreprises dans le segment du haut rendement affichant un potentiel de rehaussement de la notation de crédit, un rendement robuste ainsi que des solutions contribuant à accélérer la transition vers une économie bas carbone. Mirova Euro Short Term Sustainable Bond Fund complète pour sa part la gamme de fonds durables de la maison avec une formule de courte duration. Il cherche à réduire l’impact négatif d’une hausse des taux sur la performance absolue du portefeuille et de profiter de rendement sur des maturités inférieures à quatre ans devenues à nouveau attractives.

Bank of China (Hong Kong) va bientôt distribuer en exclusivité un fonds de Ninety One, a appris Citywire Asia. Il s’agit de la part renminbi du fonds Ninety One Global Strategy Fund-Global Environment Fund, une stratégie actions, et dont la thématique est la décarbonation.

HSBC Asset Management a annoncé les nominations d’une directrice des institutionnels d’Asie du Nord, et d’une directrice des fonds de pension à Hong Kong. Le premier rôle revient à Brenda Wrong, et le second à Jasmine Hung. Il s’agit de deux nouveaux rôles. Elles sont rattachées au directeur commercial mondial pour les institutionnels Paul Griffiths, et à la directrice Asie-Pacifique et Hong Kong Daisy Ho.

Après avoir enchaîné 17 acquisitions en 15 mois, Crystal regroupe ses marques pour gagner en visibilité.

UBS a annoncé ce 22 septembre avoir noué un partenariat de sponsoring avec la US National Association of Investment Companies, un réseau de sociétés de gestion alternative. L’association compte plus de 170 membres et plus de 300 milliards de dollars d’encours gérés pour des investisseurs institutionnels.

La société de gestion espagnole Santander Asset Management a nommé son actuel directeur général en Espagne, Miguel Ángel Sánchez, au poste de responsable mondial de la distribution, rapportent Bloomberg et Funds People. Tous les responsables des succursales locales de Santander seront rattachés à lui. MiguelÁngel Sánchez, qui évolue depuis plus de neuf ans chez Santander, sera remplacé parNicolás Barquero au poste de directeur général de Santander AM en Espagne. Arrivé il y a deux ans chez Santander en tant que responsable de la banque privée, il avait précédemment évolué au sein de Deutsche Bank, notamment en tant que responsable de la gamme de fonds pour le continent européen.

Après avoir rapproché ses gestions d’actifs privés en début d’année, BNP Paribas Asset Management, gestionnaire d’actifs du groupe BNP Paribas, poursuit la simplification de son organisation. Sa structure française, BNP Paribas Asset Management France, s’apprête à absorber deux entités du groupe, à savoir sa succursale belge BNP Paribas Asset Management Belgium et sa filiale de sélection de fonds et conseil en investissement FundQuest Advisor, a appris NewsManagers (groupe L’Agefi). Selon les informations de NewsManagers, la fusion de FundQuest Advisor au sein de BNPP AM France sera réalisée le 30 novembre et été décidée «dans un souci de simplification» du métier gestion d’actifs du groupe. Elle devrait apporter environ un capital de 4,9 millions d’euros net à BNPP AM France. «Au vu des activités de Fundquest Advisor et des évolutions de marché, le maintien d’une structure légale dédiée n’est plus nécessaire. Cette fusion permet également d’éliminer les coûts liés à l’existence de deux entités légales distinctes ainsi que l’existence en double d’organes sociaux, de fonctions de contrôle et d’obligations sociales », d’après un document relatif à la fusion que NewsManagers s’est procuré. L’opération vise aussi « une meilleure efficacité notamment en ce qui concerne les fonctions de contrôle et de support». Dans le rapport annuel aux comptes 2021 de Fundquest, un projetd’intégration des activités de FundQuest Advisor au sein de BNPP AM France, à échéance fin décembre 2022 au plus tard, était mentionné. «Cette fusion s’inscrira dans la continuité d’exploitation des activités de FundQuest Advisor intégrées dans celles de BNPP AM France», précisait l’auditeur. FundQuest, une marque en vigueur depuis 17 ans FundQuest Advisor avait été lancé en octobre 2012, avec des bureaux à Paris, Londres et Singapour et une équipe de 28 personnes, pour opérer la sélection de fonds et des activités de due diligence sur les gestionnaires d’actifs externes.La structure avait succédé à FundQuest, marque adoptée en 2005 après l’acquisition par BNPP AM de la société américaine éponyme spécialisée sur l’architecture ouverte en juin 2005. BNPP AM venait alors de marier son équipe de multigestion en architecture ouverte, domaine dans lequel il est actif depuis 1993, à celle de Cortal Consors Fund Management fin 2004. Sollicité sur le devenir des équipes de FundQuest Advisor et de la marque elle-même, BNP Paribas AM n’a pas donné suite à nos questions dans les temps. Les équipes ont néanmoins rejoint le pôle d’investissement multi-asset, quantitative & solutions (MAQS), dirigé par Denis Panel, par ailleurs président de FundQuest Advisor. Ce pôle gère la plateforme de délégation de gestion en architecture ouverte du groupe, AM Select, lancée en juin 2021, et s’appuie sur une pré-sélection opérée par FundQuest Advisor. Une plateforme domiciliée au sein d’une Sicav luxembourgeoise dont l’objectif est de donner accès «aux meilleures stratégies de gérants externes». Lors du lancement d’AM Select, BNPP AM notait un intérêt grandissant des distributeurs, gérants ou conseillers bancaires pour l’architecture ouverte et une forte accélération de modèles à travers la création de plateformes de sub-advisory. Un thème central selon la firme «pour le développement du secteur de la gestion d’actifs dans les années à venir».

Les fonds en actions ont, de leur coté, subi une décollecte de près de 8 milliards de dollars.

La banque poursuit la simplification de son métier gestion d’actifs avec l’absorption de FundQuest Advisor.

La plateforme digitale de private equity Moonfare vient d’ouvrir un bureau de représentation en France, a appris NewsManagers. La société d’origine allemande procédera à l’inauguration de ses locaux parisiens le mois prochain en la présence de son fondateur et PDG Steffen Pauls. D’après nos informations, la direction de ce nouveau bureau a été confiée à Karim Boussetta qui a rejoint Moonfare en début d’année dans cette optique. Ce dernier est passé notamment par Pimco et Goldman Sachs à Londres. Moonfare a pour activité de donner accès à des fonds de private equity (KKR, Carlyle, Apax, etc) à des particuliers fortunés pour des sommes nettement inférieures à ce qui est nécessaire habituellement. Moonfare est présent dans une vingtaine de pays et revendique plus de 2 milliards d’euros d’encours auprès de ses clients.

Michaël Lok, CIO Groupe, Union Bancaire Privée (UBP)

Les investisseurs mondiaux continuent de placer leurs avoirs dans des fonds refuges. Les flux de collecte entre le 15 et le 21 septembre se sont principalement dirigés vers les fonds monétaires (+30,3 milliards de dollars nets), la dette souveraine au nominal (+6,4 milliards) et les grandes capitalisations américaines (+5,7 milliards), selon le «Flow Show», le rapport hebdomadaire de BofA Global Research sur les flux dans les fonds d’investissement. L’univers obligataire a enregistré une décollecte globale de 6,9 milliards de dollars sur la semaine. A l’exception de la catégorie de dette souveraine au nominal, l’ensemble des sous-catégories a subi des retraits nets. Les fonds de dette d’entreprises les mieux notées (investment grade) ont rendu 3,4 milliards de dollars, ceux de high yield 2,6 milliards, et ceux de dette émergente 2,3 milliards. Les fonds actions ont, eux, décollecté 7,8 milliards de dollars nets. Les fonds en actions américaines ont rendu 4 milliards de dollars. La décollecte s’est faite principalement sur les fonds value (-2,4 milliards), croissance (-2,7 milliards) et petites capitalisations (-2,8 milliards). Dans le reste du monde, les fonds actions émergentes s’en sortent avec 1 milliard de dollars d’entrées nettes, tandis que les fonds actions européennes ont vu sortir 2,8 milliards, et ceux de japonaises 0,3 milliard.

L'analyse d'Hubert Rodarie, président de l'Association française des investisseurs institutionnels (af2i).