L’institution mène une réflexion pour participer à un fonds viager mutualisé aux côtés d’autres investisseurs institutionnels. La Caisse des Dépôts et Consignations qui est à l’origine de ce projet a en effet l’intention de constituer un fonds club. Pour cela, la CDC devrait lancer un appel d’offres afin de sélectionner deux gérants : un en charge de la gestion financière du fonds et un second pour la partie sourcing et gestion immobilière.

Selon le quotidien américain qui se fonde sur des sources proches du dossier, les autorités financières britanniques auraient ouvert une enquête visant Richard Usher, actuellement en charge du négoce de devises au comptant pour la zone EMEA chez JPMorgan, qui aurait contribué à manipuler le marché des changes en participant à des discussions sur internet avec d’autres traders lorsqu’il était en poste chez RBS.

L’International Accounting Standards Board (IASB) estime que le Parlement européen menace son indépendance en appelant à une révision fondamentale de la manière dont il détermine les normes comptables. Les députés souhaitent que l’IASB intègre une référence spécifique à la notion de «prudence» dans ses critères élémentaires. Un moyen de renforcer la pression sur les professionnels de l’audit. Dans un texte en préparation, le Parlement propose que les contributions de l’Union européenne, qui représentent un tiers du financement de l’IASB, dépendent de l’application de cette réforme.

La Banque centrale européenne et les banques centrale des pays de la zone euro ne peuvent pas reconduire volontairement des obligations souveraines grecques car cela violerait l’interdiction de financement monétaire, estime Joerg Asmussen, membre du directoire de la Banque centrale européenne. Le ministre grec des Finances Yannis Stournaras avait évoqué cette possibilité pour combler un déficit de financement l’année prochaine.

Lancée en novembre 2012 afin de rassembler toutes les expertises du groupe Swiss Life en matière de gestion d’actifs pour compte de tiers, Swiss Life Asset Managers a collecté l'équivalent de 2 milliards d’euros au premier semestre 2013, selon un communiqué. Contre toute attente, la filiale a notamment collecté 700 millions d’euros sur le monétaire en France. L’objectifs est toujours d’atteindre 30 milliards d’actifs sous gestion fin 2015.

Afin de répondre aux inquiétudes concernant la faiblesse des rendements, la Norvège a décidé de passer en revue son fonds souverain doté de 790 milliards de dollars d’actifs. Le fonds a surperformé son benchmark au cours des dix dernières années, mais son rendement net annuel de 3,61% se situe en-deçà de l’objectif de 4% fixé par le gouvernement.

La Commission européenne estime que le niveau des prélèvements obligatoires est trop élevé en France et salue l’objectif de réduire le déficit quasi exclusivement par des économies, a déclaré lundi Michel Barnier, au nom de l’exécutif européen, lors d’une table-ronde à l’Assemblée nationale. Bruxelles, qui a ouvert une procédure pour déficit excessif contre la France, rendra le 15 novembre un avis sur les projets de budget 2014 des pays membres de la zone euro.

Les réserves de change de la Chine ont atteint 3.660 milliards de dollars en septembre, a annoncé la banque centrale, contre 3.500 milliards en juin. Elles ont ainsi largement dépassé le consensus des économistes. Pour Tim Condon, patron de la recherche d’ING en Asie, cette hausse suggère que la Chine a bénéficié d’un effet report cet été alors que la plupart des émergents d’Asie connaissaient des flux sortants.

La banque autrichienne Erste Bank a cessé de contribuer au panel de l’Euribor et de l’Eurepo depuis le 11 octobre, a indiqué l’Euribor-EBF, chargé d’administrer les indices interbancaires. L’Euribor connaît une vague de défection de la part de banques contributrices en raison du risque judiciaire attaché aux enquêtes sur la manipulation éventuelle des benchmarks.

Federal Finance Gestion renforce la gamme des fonds structurés Autofocus en lançant Autofocus 7. Ce fonds à formule à capital non garanti, accessible dès 1000 euros, est disponible en assurance-vie (y compris Fourgous), PEA et compte-titres ordinaires. Les conditions sont les suivantes : si l’indice CAC 40 est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial, le porteur bénéficiera du remboursement du capital net investi auquel s’ajoute un gain potentiel fixe de 14% l’année 2, ou 21% l’année 3, ou 28% l’année 4, ou 35% l’année 5, en cas de rappel anticipé, et de 42% à l’échéance des 6 ans. Caractéristiques Code ISIN : FR0011550763 Éligibilité : PEA, Compte de titres et assurance-vie (y compris Fourgous) Durée d’investissement : 2, 3, 4, 5 ou 6 ans selon l’évolution de l’indice CAC 40 Seuil d’accès : 1 000 euros Période de commercialisation : Du 23 septembre au 19 décembre 2013 en Assurance-Vie & au 23 décembre 2013, avant 12 heures CTO et PEA. Distributeurs : Commercialisation dans les réseaux Crédit Mutuel de Bretagne, Crédit Mutuel du Massif Central, Crédit Mutuel du Sud-Ouest, Arkéa Banque Privée et Vie-Plus.

Lancé le 24 avril, le Baring Frontier Markets Fund affiche à présent un encours de 24 millions de dollars et la société de gestion britannique commence à commercialiser activement ce fonds coordonné de droit irlandais sur le Vieux Continent. Le fonds Baring Asian Frontier Markets pèse déjà, pour sa part, 500 millions de dollars.Michael Levy, le gérant principal du nouveau fonds, a rappelé vendredi à Paris que si les marchés frontière sont un peu plus «chers» que les émergents , en matière de ratio cours/bénéfices (11,2 % contre 9,5 % de P/E) et de cours/valeur comptable (2,2 contre 1,3 de P/B) pour 2014, ils s’avèrent largement plus rentables en matière de rendement du dividende (5,5 % contre 3,3 %) et de rendement des fonds propres (ROE), avec 20,1 % contre 13,3 %.De plus, le portefeuille de 55 lignes comporte beaucoup de valeurs qui ne figurent pas dans l’indice de référence MSCI Frontier Markets TNR, jugé trop étroit, et Michael Levy souligne que 70 % de la performance proviennent de la sélection de valeurs.De fait, il y a très peu d’analyse «sell-side» sur les pays et les sociétés concernés, la corrélation est très faible et le fonds permet une importante diversification, Baring pouvant s’appuyer sur sa recherche interne. Actuellement, la sélection principalement «bottom-up» de Michael Levy aboutit à une surpondération de l’Arabie Saoudite avec 9,15 % (qui ne figure pas dans l’indice), de certaines sociétés cotées à Londres mais focalisées sur les pays frontières et du Sri Lanka. Par secteurs, le fonds privilégie la santé, les biens de consommation durable et ceux de consommation courante. Il fait en revanche quasiment l’impasse sur le Koweit et sous-pondère la Qatar ainsi que l’Argentine. De même, en termes de secteurs, l’industrie, l’énergie et les services aux collectivités sont sous-représentés.CaractéristiquesDénomination : Baring Frontier Markets FundCode Isin : IE00B8BVS817 (parts A)Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 2 %Souscription minimale initiale : 5.000 dollars

Selon Fundweb, Newton Investment Management (groupe BNY Mellon) a décidé de liquider le 13 décembre son fonds d’actions Newton European Higher Income lancé le 30 janvier 2007 et géré depuis mars 2012 par Rajesh Shant. Ce produit de droit britannique n’affiche en effet que 25,6 millions de livres d’actifs.

L’Employees’ Retirement System of the State of Hawaii (HIERS), qui a 112.000 adhérents, a sélectionné BNY Mellon Asset Servicing comme conservateur mondial pour ses 12,3 milliards de dollars d’encours. La prestation comprendra la conservation mondiale, le prêt de titres, les devises, la gestion de trésorerie et une vaste gamme de solutions de risque.

L’un des plus grands acteurs de la gestion alternative, Brevan Howard, enregistre des résultats décevants sur son fonds phare et accuse de lourdes pertes sur son portefeuille dédié aux marchés émergents, rapporte l’agence Reuters. Le Brevan Howard Master Fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 28 milliards de dollars, est pratiquement inchangé sur l’année 2013 au 4 octobre. Il affichait un gain de 3,8% à fin juin mais s’est orienté à la baisse depuis cette date. Depuis son lancement en 2003, ce fonds n’a jamais enregistré une seule année négative.Autre contre-performance, le hedge fund dédié aux marchés émergents, qui pèse environ 2,8 milliards de dollars, accuse une baisse de 12% sur l’année 2013 au 4 octobre Le hedge fund classique investi sur les marchés émergents affiche un gain de 2,07% depuis le début de l’année, selon Hedge Fund Research. Le fonds marque d’ailleurs des performances en dents de scie. L’an dernier, le fonds a progressé de 14% mais il avait perdu 6% en 2011.

Fred Alger Management vient de recruter Jeanne Sdroulas en tant que senior vice president et responsable du marketing. Elle travaillait précédemment chez Stone Harbor Investment Partners, où elle était responsable mondial du marketing.Fred Alger Management gérait au 30 septembre plus de 19 milliards de dollars.

Le groupe de gestion La Française AM souhaite développer ses activités auprès des investisseurs en Amérique latine et en Asie. Les destinations cibles sont notamment Miami, le Chili, le Pérou et la Colombie, ainsi que Hong Kong et Singapour, rapporte Citywire. Dans le cadre de cette stratégie, la société de gestion met notamment en avant trois fonds domiciliés au Luxembourg, un fonds value de petites et moyennes capitalisations asiatiques, un fonds value de petites et moyennes capitalisations chinoises et un fonds obligataire global. Le directeur général de La Française, Philippe Lecomte, précise que le développement en Amérique latine sera piloté à partir de l’antenne espagnole, avec Augusto Martin, responsable pour la péninsule ibérique, et Gerardo Duplat, responsable de la distribution internationale pour l’Espagne. Le duo va porter ses efforts sur la clientèle fortunée de Miami et les fonds de pension chiliens, péruviens et colombiens.

Pour faire face à la demande d’investisseurs de plus en plus préoccupés par le risque de hausse des taux, State Street global Advisors (SSgA) vient de sortir un ETF obligataire à très court terme, se lançant sur un créneau où les souscriptions nettes ont déjà atteint 9,4 milliards de dollars sur les neuf premiers mois de cette année, selon Morningstar.Il s’agit cette fois d’un ETF à gestion active, le SSgA Ultra Short Term Bond ETF (code mnémonique : ULST) coté sur la plate-forme NYSE Arca depuis le 10 octobre et qui offre aux investisseurs l’accès à un portefeuille diversifié d’obligations à échéance ultra-courte. Ce produit permet aux clients de percevoir un rendement supplémentaire sans sacrifier la liquidité, a souligné James Ross, senior managing director and global head of SPDR ETFs chez SSgA.Le fonds est chargé à 0,20 %.

Au 30 septembre, Invesco, Franklin Templeton, Legg Mason et AllianceBernstein affichaient au total un encours de 2691,2 dollars, ce qui représente une hausse de 71,2 milliards de dollars ou de 2,71 % en un mois.Les plus fortes augmentations, avec 25,8 milliards et 25,4 milliards, à respectivement 745,5 milliards et 844,9 milliards de dollars, ont été enregistrées par Invesco et Franklin Templeton. Pour leur part, Legg Mason et AllianceBernstein ont vu leurs actifs sous gestion augmenter de 11 milliards à 656 milliards de dollars et de 9 milliard, à 445 milliards de dollars.

Le pôle gestion de fortune, courtage et retraite de Wells Fargo a dégagé au troisième trimestre un bénéfice net de 450 millions de dollars, en hausse de 16 millions de dollars ou 4% par rapport au deuxième trimestre 2013, et de 112 millions ou 33% par rapport au troisième trimestre 2012.Les actifs des clients de la gestion de fortune se sont accrus de 5% à 209 milliards de dollars alors que les actifs des plans de retraite institutionnels progressaient de 11% à 288 milliards de dollars. Les actifs des plans de retraite individuels (IRA) ont de leur côté enregistré une hausse de 10% à 326 milliards de dollars.

Depuis le 10 octobre, la plate-forme NYSE Arca cote le PowerShares China AShare Portfolio (code mnémonique : CHNA) qu’Invesco PowerShares Capital Management LLC estime être le premier ETF à permettre une exposition au marché des actions chinoises A en investissant principalement dans des futures sur l’indice SGX FTSE China A50.Il s’agit d’un produit à gestion active utilisant une stratégie quantitative. Le portefeuille pourra aussi être investi dans d’autres instruments que les futures sur l’indice SGX FTSE A50, comme des ETF sur les plus grandes sociétés du marché des actions A et en direct sur des actions A dans les proportions autorisées par la loi chinoise.Le taux de frais sur encours se situe à 0,50 %.

Rob Gambi, responsable mondial des obligations d’UBS Global Asset Management, quitte la société après sept ans, rapporte Investment Week. Il sera remplacé par John Dugenske, précédemment responsable de l’obligataire en Amérique du Nord.

Les activités de gestion d’actifs du groupe JP Morgan se sont soldées au troisième trimestre par un bénéfice net de 476 millions de dollars, en progression de 7% par rapport au troisième trimestre 2012 mais en recul par rapport au deuxième trimestre 2013 (500 millions de dollars).Les revenus de la banque privée ont progressé de 9% à 1,5 milliard de dollars, ceux du retail ont fait un bond de 36% à 722 millions de dollars, mais ceux du pôle institutionnel ont reculé de 2% à 553 millions de dollars.Les actifs sous gestion se sont accrus de 12% ou 159 milliards de dollars sur un an pour s’établir à 1.500 milliards de dollars, grâce à la collecte et à l’effet marché. Les actifs sous administration ont pour leur part augmenté de 9% ou 56 milliards de dollars à 706 milliards de dollars.Le groupe JP Morgan a néanmoins terminé le trimestre dans le rouge avec une perte nette de 880 millions de dollars en raison de lourdes charges juridiques, alors qu’il avait dégagé un bénéfice de 5,7 milliards de dollars au troisième trimestre 2012. Les charges juridiques du trimestre après impôts se sont élevées à 7,2 milliards de dollars.

Depuis deux semaines, Dirk Toedte a rejoint Alma Capital comme responsable du développement en Allemagne et en Autriche. L’intéressé, qui avait quitté son poste de head of distribution d’Amundi Allemagne après la fusion, était entré début 2011 chez Allianz Global Investors pour développer et gérer le département Product & Channel Service Europe.

Ce 14 octobre, Fairouz Bouhmida entre comme vice president dans l’équipe de distribution de fonds wholesale de Credit Suisse Asset Management (CSAM) à Zurich, où elle sera chargée du suivi de la clientèle germanophone et italophone. Elle était jusqu’à présent responsable de la distribution dans l’espace germanophone pour la boutique britannique Alken AM et sera désormais subordonnée à Reto Eisenhut, dirctor/head of third party retail clients pour la Suisse et le Liechtenstein, lui-même subordonné à Anton Commissaris, head of whole clients Switzerland/EMEA.

Urs Rohner estime que Credit Suisse bien armé pour affronter une éventuelle situation de crise. «Il est hautement improbable que notre banque ne tombe dans des problèmes mettant en cause son existence», estime le président du conseil d’administration du groupe suisse dans les colonnes de la NZZ am Sonntag.Les fonds propres et les emprunts convertibles, qui en cas de crise peuvent être transformés en fonds propres, totalisent un montant de plus de 50 milliards de francs. En ajoutant d’autres formes de capital assimilables, Credit Suisse est en mesure d’afficher un montant de 100 milliards, indique Urs Rohner.Ce montant serait susceptible de couvrir des pertes jusqu'à plus de deux fois supérieures à celles inscrites par UBS durant la crise financière, souligne le président de Credit Suisse. L'établissement a en outre réduit la voilure dans le secteur très sensible à la conjoncture de la banque d’investissement. La répartition en capitaux propres entre banque d’investissement et gestion de fortune se situe actuellement dans un rapport de 60%-40%. «Notre objectif consiste à parvenir à 50-50», précise Urs Rohner.

La Banque Privée Edmond de Rothschild a annoncé le 11 octobre la nomination de Cynthia Tobiano au poste de directeur financier. Elle remplacera à ce poste Martin Leuthold, qui prend sa retraite après plus de 25 années passées au sein de la banque et du groupe. Cynthia Tobiano prendra ses nouvelles fonctions le 1er janvier 2014. Elle sera également membre du Comité exécutif.Cynthia Tobiano a assumé depuis avril 2011 les fonctions de directeur finance et développement, membre du comité de direction et du comité exécutif de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque à Paris.

Peter Peterburs, qui vient de passer six ans chez BlackRock en Allemagne, dont quatre ans comme vice president, retail business, pour le Nord du pays, a rejoint Jupiter Asset Management comme sales managers pour cette même région. Il est subordonné à Andrej Brodnik, head of sales pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse.Par ailleurs, Max Günzl, qui était déjà European sales director chez Jupiter, a été promu business development & operations director.

En association avec la famille princière du Liechtenstein, Ferdinando Grimaldi (ex-senior partner chez Bain Capital et Investcorp), Yves Alexandre (ex head of corporate investment Europe chez Invescrop) et Felipe Merry del Val (ex-senior partner de Bain Capital) viennent de lancer la société d’investissement L-GAM, qui dispose de promesses d’investissement de 240 millions d’euros et pourra gérer 325 millions d’euros au total avec les capitaux confiés par des investisseurs partageant les mêmes conceptions d’investissement sur le long terme, rapporte HedgeWeek.L-GAM prévoit d’investir dans des sociétés non cotées dans toute l’Europe, y compris dans des sociétés «distressed» et dans des «situations spéciales» dans plusieurs secteurs comme l’industrie manufacturière, les services aux entreprises et la distribution.L’équipe de direction est complétée par Jérôme Bertrand, ex-senior principal chez Bain Capital.

La Banque d’Italie a donné son agrément à Invimit, la société de gestion créée par le ministère de l’Economie pour valoriser et céder les biens immobiliers de l’Etat, rapporte Bluerating, citant Reuters. Née en mai, Invimit est présidée par Vincenzo Fortunato, chef de cabinet de Giulio Tremonti au Trésor dans les gouvernements de Silvio Berlusconi. La société de gestion recevra une première allocation pour 2013 équivalant à 800 millions d’euros.

Pramerica Life a signé deux nouveaux accords de distribution en Italie avec la Cassa di Risparmio di Cento et la Banca della Marca Credito Cooperativo, rapporte Bluerating, citant MF.