Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
29/11/2013

Investors ready to pour money in emerging markets

Most of the 105 pension funds, central banks, endowments, insurers and asset management firms – representing cumulative assets of over USD1.6trn, have announced that they are planning to increase their exposure to emerging markets, according to a survey by Morgan Stanley, cited by the Financial Times. Analysts at the bank estimate that there may be an overall increase in the global allocation of 1.3% over 1 to 2 years, which corresponds to USD1.6trn. In the 3 to 5 years to come, the increase is estimated at 2.2%, corresponding to EUR2.75trn.
29/11/2013

Towers Watson updates rankings of extreme risks

TheTowers Watson consultancy at the beginning of this month published its updated biannual list of extreme risks (PDF document attached), including the chronological likelihood (from 10 to 100 years), the gravity / intensity of impact of the incident, and the geographical and temporal field of impact / scope of the repercussions.The three largest major risks, with a probability of one in ten years are famine, water and energy shortages, with stagnation and collapse of global commerce, while climate change and a backlash in terms of backfiring progress on health may have “trans-generational” consequences.
29/11/2013

Lombard Odier recruits from Société Générale in Japan

Keiichi Hirano has been appointed as managing director of Lombard Odier for Japan, effective from 16 December. He will also be president & representative director.Hirano, who joins the firm from Société Générale Japan, where he had most recently been director of the private banking unit, replaces Norbert Joué, who will serve in other management roles at Lombard Odier in Asia in the area of private clients.Hirano will work in close collaboration with Vincent Magnerat, local managing director at Lombard Odier in Singapore.
29/11/2013

Pioneer adds to sales personnel in Switzerland

Matthias Inderbitzin, head of the “buy-write” strategy for precious metals at Dendro Partners, has been recruited as senior wholesale sales manager for the Swiss team at Pioneer Invesments (UniCredit group), finews reports.Inderbitzin will be based in Zurich, and will primarily be responsible for developing private banking clients, wealth managers and family offices. He will report to Rainer Lenzin, country head for Switzerland.
29/11/2013

All asset managers will have to adopt an ETF strategy

ETFs have entered their next phase of growth, according to PwC, which estimates that all asset management companies “need an ETF strategy,” the Financial Times reports. “In the future, there will be more suppliers, more users and more penetration of ETFs into the global asset management market,” says John Siciliano at PwC. He says ETFs are simply a container for the investment expertise that asset management firms can use to repackage their existing products or strategies, or as “bricks” for allocation funds.
29/11/2013

Islamic finance expected to post double-digit growth

Global growth in the Islamic finance market is expected to continue in 2014 as part of the trend observed this year, on the strength of double-digit growth, the agency Standard & Poor’s claims in a study published on 28 Noember (“Islamic finance 2014: We Expect Continued double-Digit Growth, An A Push For Regulation And Standards.”)“We estimate that worldwide, assets compliant with Sharia, which we value at over USD1.4trn, will post double-digit growth in the next two to three years,” says Zeynep Holmes, regional head for Eastern Europe, the Middle East and Africa at Standard & Poor’s.However, Islamic finance remains a market which is strongly driven by demand, with a limited range, still held back by a reduced number of Islamic finance centres with different regulations.
29/11/2013

ING IM recrute deux gérants dette émergente

ING IM a recruté deux gérants pour son équipe dette émergente et va embaucher un analyste crédit, est en mesure de dévoiler Citywire Global. Marcin Adamczyk, qui sera basé à La Haye, a déjà rejoint l’équipe, et Alia Yousuf, qui sera basée à Singapour, rejoindra l’équipe en janvier. Les deux sont nommés gérants senior devises locales. Marcin Adamczyk vient de MN, un gérant fiduciaire de fonds de pension néerlandais, tandis qu’Alia Yousuf travaillait chez ACPI Investment à Londres.
29/11/2013

Fisher Investments completes Dutch team

The US asset management firm Fisher Investments has recruited Victor Hoekstra from Van Lanschot Bankers to direct its Dutch office, located in Amsterdam, Fonds Nieuws reports. Fisher is present in the Netherlands and fosues on high net worth retail clients (from EUR0.4bn), to whom it offers institutional management expertise The team is also composed of Karen Schreiber (formerly of Morningstar), Eduard Holtz, Marco Laumen, Mike van de Meer and Walter Jans (formerly of BBOC).
29/11/2013

ING IM adds to EMD team

ING Investment Management International (ING IM) on 28 November announced two appointments to its Emerging Market Debt team. Marcin Adamczyk joins ING IM as Senior Portfolio Manager EMD Local Currency, based in the Hague. Alia Yousuf joins ING IM as Senior Portfolio Manager EMD Local Currency, based in Singapore. The two managers, who join a team of over 25 specialists, will report to Marcelo Assalin, Lead Portfolio Manager EMD Local Currencies, based in Atlanta, US. Adamczyk has more than 15 years of experience in the area of emerging market bonds, and previously worked at MN, a Netherlands-based pension fund manager, as senior emerging market bond manager. Marcin had previously been an EMD manager at Lombard Odier Investment Managers in Amsterdam and Geneva, and a trader for local emerging markets at several banks in London and Warsaw. Alia Yousuf has more than 13 years’ experience in the management of emerging market bond portfolios, and previously worked at ACPI Investment in London as head of EMD. Alia has also served in several rols in the area of fund management at Standard Asset Management and First State Investments. She began her career at the World Bank as an analyst.
29/11/2013

ERAFP awards three equity small cap mandates

As part of its policy to extend its investment universe in line with the five values of its SRI charter, the French public employees’ pension fund Établissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) has awarded one active mandate and two stand-by portfolio management mandates for Small cap equities – France. The ERAFP in March 2013 launched a restricted request for proposals whose objective is to manage a French small caps fund. At the conclusion of the selection procedure, the Establishment has decided to award the active mandate to Sycomore Asset Management. Amiral Gestion and Moneta Asset Management are the substitute managers. The portfolio will be invested primarily in French small cap equities with a view to long-term investment and a performance objective compaed with the MSCI France small cap index. It is a conviction-based management without tracking error. Management will be based on profound fundamental analysts of each share in tehe portfolio, and on dialogue with companies. The composition of the portfolio must comply with the SRI conditions of the ERAFP on its own means and/or rely on external resources. For indicative purposes, the amounts invested on a three-year horizon may total about EUR150m, a statement says. The initial duration of the contract is five years, with the possibility for the ERAFP to extend the contract for three further periods of one year each.
29/11/2013

Convictions AM gives itself the means to recover

Currently, assets at Convictions Asset Management have fallen to EUR350m, compared with EUR460m at the beginning of September (see Newsmanagers of 24 September), but the returns have rebounded due to the adoption of an old/new management process two months ago, president Philippe Delienne said on Wednesday, while admitting that the reconstitution of assets under management will take time due to inertia. Convictions AM in September 2013 abandoned the live securities and stop-loss investment strategy (“once shares are sold, it is hard to get back into the market at the right time,”) in order to use hedging options again. “We decided to drop options because they were reputed to be expensive, but on reflection, they cost only 2-3% in bull periods, and that cost is recovered very rapidly in bear periods,” Delienne explains. “We are now convex on all portfolios. That eases the shocks of declines and allows us to participate in gains; volatility is the enemy of wealth management.” When volatility proves too high now, the new advice is not to take a position, “even on good news.”
29/11/2013

UBS launches ETFs on the London Stock Exchange

UBS Global Asset Management has launched a series of ETFs which re expected to allow investors to better manage currency risk. The sterling hedged MSCI Canada, the sterling hedged MSCI EMU and the sterling hedged MSCI Switzerland are the first of their type. The other ETF is the sterling hedged MSCI Japan. The four ETFs are available in distribution and capitalisation share classes.
29/11/2013

Kames Capital preparing to launch a real estate fund

Kames Capital is planning to launch a real estate investment fund (PAIF) in first quarter 2014, Funds Europe reports. PAIF are open-ended investment funds which invest in real estate, shares in British REITs and in shares in some foreign entities similar to REITs. The new vehicle, which is named Kames PAIF, will be managed by David Wiese and Alex Walker, will as a top priority make direct investments in real estate (80%), as well as in shares in companies specialised in real estate. Assets under management at Kames Capital, based in London and Edinburgh, total about GBP53bn.
29/11/2013

Major investment by Deka in London

The German firm Deka Immobilien has announced that it has invested EUR500m to acquire the St. Rodolph Buliding, an office property (51,900 square metres) in London, from the insurer Jardine Lloyd Thompson. The City property was completed in 2010; it is certified “very good” under BREEAM sustainable development standards. The property will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund Deka-ImmobilienEuropa (DE0009809566), whose assets total EUR12.4bn.
29/11/2013

ESMA issues licenses for two more trade repositories

The European Securities and Markets Authority (ESMA) on November 28th approved the registrations of two further, UK-based, trade repositories (TRs) under the European Market Infrastructure Regulation (EMIR), i.e. ICE Trade Vault Europe Ltd. (ICE TVEL) and CME Trade Repository Ltd. (CME TR). The registrations will take effect on 5 December 2013.Following the registration of a first group of four TRs on 7 November 2013 (see Newsmanagers dated November, 8th)., which became effective on 14 November 2013, the reporting obligation start date for all asset classes will begin on 12 February 2014.
29/11/2013

Inflows to Spanish asset management firms continue

VDOS Stochastics has calculated that as of 21 November, assets in Spanish funds, totalling EUR154.507bn, had increased by EUR2.423bn since 31 October, with net subscriptions totalling EUR2.201bn, Funds People reports. The increase in assets under management is largely due to bond funds, which total EUR1.843bn.The strongest net inflows were for Santander AM, with EUR682m, followed by BBVA AM, with EUR424m, and InverCaixaGestión, with EUR382m.
29/11/2013

L'inflation en zone euro dépasse le consensus

L’inflation en zone euro a été supérieure aux attentes en novembre, selon une première estimation d’Eurostat qui corrobore le mouvement observé la veille en Allemagne. Les prix à la consommation ont ainsi augmenté de 0,9% au cours du mois contre une hausse de 0,7% en octobre et un consensus des économistes à +0,8%. Ces derniers estiment cependant que l’inflation va rester faible dans la région dans les prochains mois, et loin de l’objectif proche de 2% de la BCE.
29/11/2013

La Suède renoue avec la croissance

L'économie suédoise a renoué avec la croissance au troisième trimestre, avec une hausse de 0,1% du PIB par rapport au deuxième trimestre après un recul de 0,1%, selon l’Office de la statistique. Cette augmentation est toutefois inférieure aux attentes puisque les économistes avaient anticipé en moyenne une progression de 0,5%. Par rapport au troisième trimestre 2012, la croissance est ressortie à 0,3%.
29/11/2013

L'Ukraine continue à tourner le dos à l'UE

Le président ukrainien a ce matin bloqué un compromis de dernière minute visant à relancer les négociations en vue de la signature d’un accord d’association et de libre échange entre Kiev et l’Union européenne au sommet de Vilnius. Viktor Ianoukovitch assure que l’Ukraine a toujours l’intention de signer cet accord à l’avenir, mais insiste sur l’obtention d’une aide financière pour faciliter le rapprochement. Il a qualifié d'«humiliante» ces derniers jours la somme de 600 millions d’euros proposée par l’UE.
29/11/2013

Le gouvernement veut mettre les collectivités sous surveillance

Le gouvernement français réfléchit à l’instauration d’un plafond pour le nombre d’emplois dans les collectivités locales et à la fixation de normes de dépenses de fonctionnement pour ces dernières, écrit jeudi Le Monde. Ces réflexions devraient faire partie du chantier de remise à plat de la fiscalité lancé par Jean-Marc Ayrault. Un dispositif de bonus-malus serait appliqué aux collectivités en fonction du respect de ces normes de dépenses, afin de ne pas se heurter au principe constitutionnel d’autonomie des collectivités.
29/11/2013

LBP AM a déjà investi 70 millions d’euros dans de l'immobilier

La Banque Postale AM (LBP AM) avait investi fin octobre 115 millions d’euros sur les 500 millions collectés (pour une grande part auprès de CNP Assurances) en mars dernier par son fonds dédié à la dette immobilière et infrastructure senior (LBPAM European Debt Funds). Sur ce montant, 70 millions d’euros ont été investis dans de l’immobilier et une dizaine d’opérations représentant environ 3,5 milliards d’euros sont dans le pipeline.
29/11/2013

L'Erafp attribue trois mandats pour un fonds de petites capitalisations

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) a attribué un mandat actif de gestion d’un fonds d’actions de petites capitalisations françaises à Sycomore Asset Management. Amiral Gestion et Moneta Asset Management sont les gérants suppléants. Les montants investis à horizon de trois ans pourraient être de l’ordre de 150 millions d’euros.
29/11/2013

L'inflation allemande surprend à la hausse

Harmonisée aux normes européennes (IPCH), l’inflation de novembre est ressortie à 1,6% sur un an et à 0,2% sur un mois en Allemagne, première économie de la zone euro, selon des chiffres publiés jeudi par l’Office fédéral de la statistique. Les économistes avaient anticipé en moyenne une inflation sur un an de 1,3%. L’inflation en zone euro, publiée demain et attendue à 0,8% sur un an par le consensus, pourrait dès lors ressortir à 0,9%.
29/11/2013

La Mutuelle Générale délègue sa gestion à trois acteurs

La troisième mutuelle française, qui compte quelque 930.000 adhérents, a fait le choix de déléguer l’intégralité de la gestion de ses actifs, soit 1,8 milliard d’euros, à trois sociétés spécialisées : La Banque Postale Asset Management (quatre poches d’actifs), Rothschild & Cie Gestion et Schelcher-Prince Gestion (une poche d’actif chacune). Cet appel d’offres figure parmi les plus importants sur le marché français en 2013, souligne le partenaire de La Poste et de France Télécom. «Cette démarche permettra à la direction financière et à la direction des risques de La Mutuelle Générale de diminuer fortement le nombre d’OPCVM détenus pour limiter les phénomènes de ‘transparisation’ en passant d’une estimation de plus de 15.000 lignes ‘transparisées’ à moins de 1.000», ajoute-t-elle dans un communiqué diffusé jeudi soir. Une volonté de simplification du portefeuille qui s’inscrit dans le contexte réglementaire de Solvabilité 2.
29/11/2013

L'Espagne est bien sortie de récession au troisième trimestre

L’Espagne est bien sortie d’une récession de deux ans au troisième trimestre, a annoncé jeudi l’Institut national de la statistique (Ine), confirmant ainsi des données préliminaires publiées fin octobre. Ce retour à une augmentation du PIB - de 0,1% sur la période juillet-septembre - est le résultat à la fois d’une hausse des exportations et d’un ralentissement de la baisse de la demande intérieure.
29/11/2013

L'Esma autorise deux nouveaux référentiels centraux

Dans le cadre de la régulation européenne sur les dérivés (Emir), l’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a approuvé deux nouveaux référentiels centraux : ICE Trade Vault Europe et CME Trade Repository, tous les deux basés au Royaume-Uni. Ces registres doivent permettre aux régulateurs de mieux prévenir les risques liés au marché des dérivés.
29/11/2013

Le Brésil table sur des revenus exceptionnels

L’excédent primaire brésilien gonflera au cours des deux derniers mois de 2013 grâce à des revenus exceptionnels, déclaré jeudi le directeur du Trésor, Arno Augustin. La présidente Dilma Rousseff compte sur ces fonds tirés des impôts sur les sociétés et de la vente de champs pétroliers pour atteindre les objectifs budgétaires annuels.
29/11/2013

Madrid va sauver de la faillite neuf autoroutes à péage

Le gouvernement espagnol est sur le point de conclure un accord avec les grands noms de la banque et du BTP du pays en vue de sauver de la faillite neuf tronçons d’autoroute à péage, qui passera notamment par la reprise de quatre milliards d’euros de dettes, selon Reuters. Madrid entend mettre sur pied une entité publique qui reprendra à son compte la dette, comme un prêt à long terme et à faible taux d’intérêt. Les groupes de BTP recevront 20% des actions.
29/11/2013

Les huit options de la BCE

Jamais une banque centrale ne doit laisser douter de sa capacité d’action. Il était donc crucial pour la BCE d’entretenir un biais baissier, après qu’elle a réduit le taux repo à 0,25%. Mais quelles options lui restent vraiment et lesquelles seront privilégiées? Nous en considérons huit, par ordre de probabilité décroissante.

Sujets d'actualité

Tous les sujets