p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Value Partners, based in Hong Kong, has launched its first qualified renminbi foreign institutional investor (RQFII) fund, offering investors direct exposure to Chinese A-share equity markets. The Value Partners China A-Share Select Fund has received permission from the Securities and Futures Commission (SFC) of Hong Kong and was officially launched on the market on 16 October. The new product is an A-Share equity fund managed actively on the basis of strong convictions, with a mandate to invest in businesses of all sizes and business sectors, listed on the Shanghai and Shenzhen stock markets. Its objective is to earn long-term capital growth from securities denominated in renminbi as part of the RQFII programme. Value Partners received an initial RQFII quota for RMB800m in October 2013, which will be applied to the new fund. In April 2014, the asset management firm won RMB500m in additional quotas. “RQFII products, including ETFs, are under development, and will be launched in the near future,” Value Partners says in a statement. As of 30 September 2014, assets under management in A-shares totalled USD800m.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Muzinich & Co has appointed Martin Empacher as director in charge of client relationships for the Scandinavian countries, based in Copenhagen, the Danish website FinansWatch reports. Empacher had since 2011 worked at Saxo Wealth Management, where he was most recently head of institutional sales.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management at BNY Mellon rose 7% year on year in third quarter, to a record USD1.650trn, according to a statement released on 17 October. This increase is the result both of the good performance of the financial markets and to subscriptions, the US group says. Long-term net inflows totalled USD13bn in third quarter, while short-term subscriptions represented USD19bn. Long-term funds invested largely in liability-driven investment (LDI) strategies, BNY Mellon states. As of the end of September, assets under custody or administration totalled USD28.300trn, up 3% year on year. For third quarter, BNY Mellon has posted net profits of USD1.07bn, compared with USD962m in third quarter 2013.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Asset management activities at Morgan Stanley have travelled diametrically opposed trajectories in third quarter 2014. The wealth management unit has posted growth of 25.1% to its pre-tax profits, to a total of USD836m as of the end of September 2014, compared with USD668m as of the end of September 2013. In the same period, its earninngs have risen 8.7%, to USD3.785bn, compared with USD3.481bn as of the end of September 2013. However, its investment management unit has seen a decline of 37.3% in its pre-tax profits, to a total of USD188m as of the end of September 2014, compared with USD300m at the end of September 2013. Earnings were penalised by weak profits related to its investments, and also fell heavily, to USD655m as of the end of September 2014, compared with USD828m as of the end of September 2013. Despite that, driven by net inflows of USD7.6bn in the past quarter, activities have seen their assets under management and/or supervision rise to USD398bn, from USD360bn one year previously. In third quarter 2014, the Morgan Stanley group posted an increase of 87% in its profits, to USD1.65bn, compard with USD880m one year previously.

La société de gestion britannique Liontrust Asset Management, qui gère près de 4 milliards de livres d’encours, a annoncé fin septembre qu’elle allait se développer à l’international, et notamment en France. Pour cela, elle a recruté James Beddall, un ancien de Thames River, que Newsmanagers a rencontré. Il présente les ambitions de la boutique. Parmi elles : recruter des équipes de gestion sur des classes d'actifs porteuses.

La société Confluence, spécialiste de l’automatisation de gestion des données d’investissements, a annoncé sa collaboration avec Fundsquare, qui fournit des services de gestion des ordres aux distributeurs, promoteurs et agents de transfert des fonds, ainsi que des services d’informations au secteur des fonds dans son ensemble. Cette collaboration a pour objectif de garantir la transmission sécurisée des rapports de transparence requis au titre de la directive européenne sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (ou AIFMD) à toutes les autorités nationales compétentes en Europe. «La technologie SaaS Unity NXT AIFMD Transparency Reporting de Confluence vise à garantir l’intégralité, l’exactitude et le contrôle de l’ensemble de la procédure du reporting AIFMD, depuis la collecte des données, la création et la validation des groupes de données requis, jusqu’à la transmission des rapports. En incorporant Fundsquare à la solution, les gestionnaires de fonds ne devront télécharger les fichiers qu’une seule fois pour les envoyer aux différentes autorités locales compétentes dans les formats requis par chacune d’entre elles, ce qui permettra de garantir l’exactitude et le respect des délais des déclarations dans chaque juridiction compétente», indique un communiqué. L’une des principales contraintes de la directive AIFM consiste en un rapport de transparence qui oblige les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs à envoyer des rapports réguliers et détaillés à leur(s) juridiction(s) compétente(s) respective(s) sur leur stratégie et leurs activités d’investissement, ainsi que sur les actifs, leurs transactions, les risques et leurs relations commerciales.

Le cabinet de conseil en services financiers bfinance a engagé pour son activité de conseil en investissements institutionnels un nouveau spécialiste de la classe d’actifs actions, Justin Preston.Nommé senior associate, Justin Preston travaillera au sein de l’équipe de recherche basée à Londres dédiée aux investissements cotés. Avant de rejoindre bfinance, Justin Preston a travaillé durant quatre ans comme gérant pour le fonds souverain Abu Dhabi Investment Authority. Il avait ensuite rejoint Buck Global Investment Advisors en qualité de responsable de la recherche et de la sélection de gérants pour le marché britannique. En quatorze ans de vie professionnelle, Justin a développé une grande expérience en matière d’identification d’investissements performants, une fine connaissance des gestionnaires de fonds locaux et internationaux et s’est fait une spécialité des marchés émergents.Ce recrutement d’un nouveau senior associate spécialiste des fonds actions constitue une création de poste. Il reflète le solide développement de bfinance qui s’est vu confier l’an dernier de nombreux mandats de la part de nouveaux clients institutionnels, tant sur des missions de conseil en investissement que sur des missions de recherche en sélection de gérants.

Le groupe TCW a annoncé le recrutement de William Lloyd et de Joseph Quinn qui vont rejoindre l'équipe chargée de la gestion alternative, en qualité de managing director responsable du marketing des produits alternatifs pour le premier et senior vice president of alternatives marketing pour le second. Tous deux seront installés dans les bureaux de TCW à New York et auront pour mission de développer la distribution des produits alternatifs de la société auprès des investisseurs. William Lloyd, qui a plus de 25 ans d’expérience, travaillait précédemment chez VecolicyShares, où il a contribué à développer la société spécialisée dans les ETF. De son côté, Joseph Quinn travaillait auparavant chez Marinus Capital Advisors en qualité de responsable du marketing, après avoir passé 17 ans chez Bridgewater Associates où il distribuait les stratégies Pure Alpha et All-Weather auprès des investisseurs institutionnels.

Le gestionnaire d’actifs DNCA Finance susciterait l’intérêt de plusieurs prétendants dont Natixis SA et Affiliated Managers Group, rapporte Bloomberg qui cite des sources proches du dossier. Les actionnaires de DNCA Finance, à savoir TA Associates et le groupe Banca Leonardo ont mandaté Credit Suisse afin de mener à bien la cession de la société de gestion française, ont indiqué ces mêmes sources anonymes qui évoque une opération qui pourrait monter à 1 milliard d’euros.DNCA affiche environ 15 milliards d’euros d’actifs sous gestion et compte une vingtaine de gérants de fonds.

Axa Real Estate, la filiale dédiée à l’immobilier d’Axa Investment Managers, a nommé Guillaume Spinner au poste de directeur financier, rapporte Immoweek. Il sera rattaché à Arnaud Prudhomme, global CFO et COO d’Axa Real Estate. L’intéressé travaille chez Axa Real Estate depuis plus de 10 ans, exerçant diverses fonctions au sein du «fund management». Guillaume Spinner a débuté sa carrière chez Archon Group en France puis en Allemagne.

Le groupe américain Charles Schwab a enregistré au troisième trimestre une collecte nette de 34,7 milliards de dollars, soit une progression annualisée de 6%, selon un communiqué publié le 17 octobre. Les actifs de la clientèle totalisaient fin septembre 2.400 milliards de dollars, en hausse de 12% sur un an. Le bénéfice net de Charles Schwab est demeuré stable au troisième trimestre à 321 millions de dollars, soit une hausse de 11% par rapport au troisième trimestre 2013. Sur neuf mois, le bénéfice net ressort à 971 millions de dollars, en progression de 29% par rapport aux trois premiers trimestres de 2013.

La société de conseil en investissement Koris International, référence européenne des solutions d’allocation d’actifs dynamiques, annonce le lancement ce lundi 20 octobre de TrackInsightTM, la première plateforme d’analyse de la qualité de la réplication des principaux ETF européens pour les investisseurs institutionnels. Une innovation qui marque une évolution très significative pour la société basée à Sophia-Antipolis qui s’est surtout distinguée ces dernières années pour ses solutions à destination des investisseurs institutionnels permettant un meilleur contrôle des risques. Avec une certaine réussite puisque Koris a ainsi pu travailler avec plusieurs grands noms de la finance tels que BofA Merrill Lynch, Lyxor ou encore Rothschild & Cie. Ces derniers mois toutefois, Koris International a manifesté une volonté d’étendre son champs d’action avec la dissémination d’analyses d’un produit très prisé des investisseurs, les ETF, sur une base mensuelle. Ce développement débouche tout naturellement sur l’initiative de ce jour. Exclusivement dédiée aux investisseurs professionnels au sens de la directive MIF, TrackInsightTM est ouverte à l’ensemble des institutions (assureurs, fonds de pension, corporates, fondations, fonds souverains et family offices). La plateforme permet en quelques clics de visualiser et d’analyser la qualité de réplication historique des ETF par rapport à leur indice de référence (Tracking Error et Tracking Différence notamment), facilitant ainsi la comparaison du coût réel de détention de ces instruments. Cette initiative paneuropéenne vise à apporter une transparence accrue aux investisseurs finaux et leur permettre ainsi d’élaborer des stratégies d’investissement sur la base d’informations vérifiées et pertinentes. «Cet effort de plusieurs mois nous permet aujourd’hui de proposer des données fiables. Avec notre nouvel outil, l’industrie trouve les moyens de progresser tant sur le front de la transparence que du côté des performances», souligne Jean-René Giraud, directeur général et co-fondateur de Koris International. Accessible depuis www.trackinsight.com, la plateforme à vocation internationale, et donc en anglais, contient à son démarrage 250 ETF parmi les plus importants cotés en Europe, en termes de taille et de volumes négociés, et accompagnera le développement du marché institutionnel des ETF en doublant le nombre de fonds analysés dans le courant de l’année 2015. Signe d’un soutien fort de l’industrie à plus de transparence, trois des cinq plus importants gérants d’ETF européens ont d’ores et déjà reconnu la pertinence de cette initiative et déploient la solution auprès de leurs équipes marketing et commerciales pour mieux servir leurs clients. L'étude mensuelle ETF Inside Out sera poursuivie telle quelle jusqu'à la fin de l’année, elle sera ensuite intégrée à la plateforme. La proposition de Koris International, gratuite jusqu'à fin janvier 2015, sera par la suite payante pour les gestionnaires d’actifs et les allocataires d’actifs.. Selon Jean-René Giraud, « cette initiative est une réponse pragmatique à un problème récurrent rencontré par nos clients et partenaires. La sélection d’ETF est rendue très laborieuse en raison du grand nombre de candidats, de la difficile consolidation de données fiables et vérifiées, mais aussi de la complexité inhérente aux structures utilisées par les différents promoteurs. Nous espérons ainsi rendre plus simple la sélection de supports d’investissement passifs et aider ainsi à la généralisation de stratégies indicielles d’allocation d‘actifs dynamiques. Une transparence accrue nous semble également ouvrir la voie à l’amélioration constante de la qualité de réplication des trackers. »

Les actifs sous gestion de BNY Mellon ont progressé de 7% sur un an au troisième trimestre pour atteindre le niveau record de 1.650 milliards de dollars, selon un communiqué publié le 17 octobre. Cette hausse résulte autant de la bonne tenue des marchés financiers que des souscriptions, souligne le groupe américain. La collecte nette de long terme a totalisé 13 milliards de dollars au troisième trimestre, les souscriptions de court terme représentant 19 milliards de dollars. Les fonds de long terme ont surtout été investis dans des stratégies actif-passif (LDI), précise BNY Mellon. A fin septembre, les actifs sous conservation ou administration s’inscrivaient à 28.300 milliards de dollars, en augmentation de 3% sur un an. Au titre du troisième trimestre, BNY Mellon a dégagé un bénéfice net de 1,07 milliard de dollars, contre 962 millions au troisième trimestre 2013.

Stephen Jobe, responsable de la sélection de fonds «offshore» américain chez Morgan Stanley, a quitté le groupe pour rejoindre Legg Mason, révèle Citywire Global. Chez Legg Mason, l’intéressé, qui compte 20 ans d’expérience dans le secteur de la gestion, travaillera au sein de l’équipe d’investissement dédiée aux pensions et à la retraite.Stephen Jobe avait rejoint Morgan Stanley en 2006. Il occupait son poste de responsable des solutions d’investissements pour Morgan Stanley Global Wealth Management pour les fonds «offshore» depuis février 2013.

Au sein du métier dérivés actions, Natixis continue à recruter des vendeurs, rapporte L’Agefi. «De 40 à 45 en début d’année et 55 aujourd’hui, leur nombre devrait s’accroître de 25% en 2015, principalement à l’international, précise Selim Mehrez, responsable mondial des dérivés actions de la banque. «Dans l’idéal», précise-t-il, "à l’horizon du plan 2017 de Natixis, nous devrions compter 100 vendeurs pour 50 traders, en ligne avec le ratio pratiqué par nos grands concurrents». L’essentiel de ces renforts est fait à Londres, aux Etats-Unis et dans quelques marchés d’Asie (Taïwan, Corée, Singapour et Japon). Relancée en 2014, l’activité dérivés actions est en forte croissance chez Natixis qui en moins d’un an revendique d'être passée du 15e au 3e rang sur le marché français.

Swiss Life REIM (France) vient d’acquérir, pour le compte d’un OPCI dont elle assure la gestion, un nouvel actif de bureaux à Paris. Cette acquisition s’inscrit dans la stratégie de développement et de diversification du portefeuille qui porte une attention particulière aux critères sociaux des actifs. L’immeuble situé à proximité de la Place de la Nation, développe une surface de près de 1.859 m² et est entièrement loué au Tribunal du Contentieux et de l’Incapacité (TCI).

Les activités de gestion de Morgan Stanley ont connu des trajectoires diamétralement opposées au cours du troisième trimestre 2014. Ainsi, le pôle de gestion de fortune («wealth management») a enregistré une croissance de 25,1% de son résultat avant impôt, s’établissant à 836 millions de dollars à fin septembre 2014 contre 668 millions de dollars à fin septembre 2013. Sur la même période, son chiffre d’affaires a progressé de 8,7% à 3,785 milliards de dollars, contre 3,481 milliards de dollars fin septembre 3013.En revanche, son pôle de gestion d’actifs («investment management») a subi une chute de 37,3% de son résultat avant impôt, s’affichant à 188 millions de dollars à fin septembre 2014 contre 300 millions de dollars à fin septembre 2013. Pénalisé par de faibles gains liés aux investissements, son chiffre d’affaires a également lourdement reculé, ressortant à 655 millions de dollars fin septembre 2014 contre 828 millions de dollars fin septembre 2013. Malgré cela, portée par une collecte nette de 7,6 milliards de dollars au cours du trimestre écoulé, l’activité a vu ses actifs sous gestion et sous supervision atteindre 398 milliards de dollars contre 360 milliards de dollars un an auparavant. Au troisième trimestre 2014, le groupe Morgan Stanley a enregistré une hausse de 87% de son bénéfice à 1,65 milliard de dollars contre 880 millions un an auparavant.

La société de gestion Entrepreneur Venture, spécialisée dans le non coté, vient de nommer François David en qualité de senior advisor. Président de la Coface entre 1994 et 2012, François David mettra son expertise à l’export au service des entreprises dans lesquelles Entrepreneur Venture investit et qu’elle accompagne dans leur développement, en particulier à l’international. Diplômé en sociologie, de l’Institut d'Études Politiques (IEP) de Paris et de l’ENA, François David, dans la première partie de sa vie professionnelle, a alternativement eu des responsabilités au sein de la Direction des Relations Economiques Extérieures (DREE) dont il a pris la direction en 1987 et en cabinet ministériel, de 1978 à 1980 comme conseiller technique de Jean François Deniau, Ministre du Commerce Extérieur, et de 1986 à 1987 comme directeur de cabinet de Michel Noir, Ministre du Commerce Extérieur. En 1990 il rejoint le secteur privé en tant que directeur général international d’Aérospatiale. Il prend ensuite en 1994 les rênes de Coface dont il est aujourd’hui président d’honneur.

Predica, filiale assurance vie de Crédit Agricole Assurances, vient de lancer Objectif programmé, son premier support croissance / eurocroissance, distribué par les Caisses régionales du Crédit Agricole et LCL. Le support d’investissement offre une garantie totale ou partielle du capital à une échéance déterminée par le client. Il s’adapte aux besoins du client tant en terme de durée (de 8 à 40 ans) qu’en terme de niveau de garantie (de 80% à 100%). Cette modularité permet ainsi une personnalisation en fonction des choix opérés par le client pour s’adapter aux projets de chacun, indique Predica.Le support est proposé dans un premier temps dans les contrats d’assurance vie haut de gamme du Crédit Agricole et LCL.

Pictet Asset Management vient de recruter deux spécialistes du secteur de la pharmacie. Nathalie Flury, qui travaillait précédemment chez Swiss & Global Asset Management, rejoint Pictet en qualité de spécialiste de la pharmacie et des biotechniologies. Fabio Storni, spécialisé dans le secteur de la santé chez Bellevue Asset Management, a également rejoint Pictet AM . A noter par ailleurs que l’ancien patron du pôle multi-classes d’actifs de Baring Asset Management, Percival Stanion, vient de rejoindre Pictet à Londres afin de participer au lancement de plusieurs nouveaux fonds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Since the beginning of 2014, assets under management in Spanish pension funds have posted growth of 7.51%, to a total of EUR61.1bn as of the end of September, compared with EUR56.8bn as of the end of December 2013, according to statistics released by the VDOS agency. This growth was largely driven by returns on portfolios totalling EUR3.42bn. Since the beginning of the year, net inflows total only EUR850m. However, the sector remains highly concentrated. As of the end of September, the top 10 players had a total of EUR44.5bn in assets, equivalent to 72.78% of the total market. BBVA remains the top player in the market, with EUR11.29bn in assets under management, and a market share of 18.47%. It is followed by CaixaBank (EUR9.59bn in assets), Santander (EUR8.28bn), Bankia (EUR4.48bn), and Allianz (EUR3.67bn). Since the beginning of the year, the top inflows have gone to CaixaBank, with EUR717.5m. This puts the banking group ahead of Renta 4 (EUR150.9m) and BBVA (EUR104.3m), Meanwhile, Caser has posted the heaviest net outflows, with -EUR144.2m. It is followed by Santander (-EUR119.1m), and Catalunya Banc (-EUR68.4m).

La filiale de gestion d’actifs d’Axa a annoncé lundi la nomination de Peter Clarke aux conseils d’administration d’Axa IM SA et d’Axa IM UK à partir d’octobre 2014 en tant que directeur non-exécutif. Il présidera aussi le comité d’audit d’Axa IM SA. De 1993 à 2013, Peter Clarke a passé 20 ans chez le gestionnaire de fonds britannique Man Group dont il est devenu CEO en 2007.

La Banque centrale européenne a annoncé lundi avoir commencé ses rachats d’obligations sécurisées, une de ses mesures destinées à relancer l'économie de la zone euro. L’annonce a eu un effet modéré sur les valeurs bancaires, le marché restant focalisé sur la publication, dimanche, des résultats des tests menés par la BCE sur la qualité des actifs des banques (AQR). En plus de sa politique de taux, la BCE a déjà offert aux banques de nouveaux refinancements ciblés à long terme (TLTRO) dans l’espoir de relancer le crédit. Elle commencera avant la fin de l’année à acheter des titres adossés à des actifs («asset-backed securities», ABS).

Le groupe américain IntercontinentalExchange, chargé depuis février 2014 d’administrer le taux interbancaire Libor après le scandale de manipulation découvert en 2012, a publié lundi des propositions de réforme. ICE Benchmark Administration (IBA) suggère notamment d'élargir le champ des transactions prises en compte dans le calcul des taux Libor ainsi que la typologie des contreparties éligibles, pour refléter les changements intervenus ces dernières années dans le financement interbancaire. Les parties intéressées ont jusqu’au 19 décembre pour répondre à la consultation.

La part du fonds TA Associates au capital de DNCA Finance pourrait intéresser Natixis ou encore Affiliated Managers Group (AMG), selon Bloomberg. Les actionnaires du gestionnaire français - TA, les dirigeants et Leonardo - ont mandaté Credit Suisse pour diriger la vente. TA Associates a pris en 2011 la moitié du capital de DNCA Finance, dont les encours ont triplé depuis à 14,9 milliards d’euros à fin septembre. Le montant de la transaction, tenu secret, se situait à l'époque entre 300 et 400 millions d’euros. Bloomberg estime que la société de gestion vaudrait aujourd’hui un milliard d’euros. Interrogée par L’Agefi lundi, la filiale de BPCE ne fait pas de commentaires.

Le spread des rendements grecs à 10 ans contre le Bund allemand chutaient de 90 pb vendredi.

Si l'accès plus large aux deux Bourses a été retardé, l'indice de Shanghai a gagné 2,3% et le Hang Seng a corrigé de 9% depuis début septembre.

Les volumes ont augmenté de 4% au deuxième trimestre 2014, selon l'enquête annuelle de la BCE mais restent encore très éloignés de ceux de 2011.

Samir Bederr, responsable de la gestion crédit et convertibles à La Banque Postale Asset Management

Le spread des rendements grecs à 10 ans contre le Bund allemand chutaient de 90 pb vendredi.