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Asset Management
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25/02/2015

L'UE veut établir des partenariats alternatifs dans l'énergie

Selon la version préliminaire d’une feuille de route à long terme pour l'énergie, l’Union européene a l’intention d'«utiliser tous les instruments de politique étrangère pour établir des partenariats stratégiques dans l'énergie» avec des fournisseurs alternatifs à la Russie, tels que l’Azerbaïdjan, le Turkménistan et l’Algérie. Ce projet doit être présenté ce mercredi.
25/02/2015

Warren Buffett prend du recul

L’investisseur américain a délégué au moins quatre de ses derniers rachats (dont Detlev Louis Motorradvertriebs et Duracell) à des adjoints. Le site allemand souligne que cela changera certainement les relations entre les dirigeants des sociétés rachetées et la holding, essentiellement basées jusqu’ici sur une communication directe avec Warren Buffett.
25/02/2015

Le patron de Coutts va démissionner

Rory Tapner, le responsable des activités de banque privée de RBS à l'échelle internationale (au sein de la division Coutts), s’apprête à quitter la banque britannique. Son départ devrait être annoncé jeudi, en marge de la présentation des résultats annuels. RBS étudie actuellement la piste d’une cession de Coutts pour un montant que les analystes estiment autour de 600 millions de livres.
25/02/2015

Goldman Sachs veut lancer un nouveau fonds de dette dans l'énergie

La banque américaine cherche à lever des capitaux auprès d’investisseurs pour un nouveau fonds destiné à investir dans de la dette de sociétés en difficulté du secteur de l'énergie, indique le journal sur son support DealBook. Energy Investment Opportunities Fund, bâti par l'équipe de gestion d’actifs, investira principalement dans de la dette corporate high yield.
25/02/2015

La banque centrale turque baisse à nouveau ses taux

La banque centrale de Turquie a abaissé mardi ses trois taux directeurs, comme le prévoyait le consensus des économistes. Le taux de repo à une semaine et celui de la facilité d’emprunt ont été réduits d’un quart de point à 7,50% et 7,25% respectivement. Celui de la facilité de prêt au jour le jour a été abaissé d’un demi-point à 10,75%.
25/02/2015

Le DG de l'AFT entre au comité de direction de la BEI

La Banque européenne d’investissement (BEI) a fait part mardi de la nomination avec effet immédiat du directeur général de l’Agence France Trésor, Ambroise Fayolle, au poste de vice-président et membre du comité de direction en remplacement de Philippe de Fontaine Vive. Enarque, Ambroise Fayolle a fait l’essentiel de sa carrière à la direction générale du Trésor au ministère de l’Economie et des Finances.
25/02/2015

JPMorgan est soupçonnée de discrimination

La banque américaine a été interrogée par le ministère américain de la Justice sur ses pratiques en matière de crédit automobile. Elle explique dans un document transmis aux autorités boursières que la justice cherche à déterminer si des prêts attribués par certains concessionnaires automobiles ont pris en compte l’origine ethnique des acheteurs.
25/02/2015

La réforme du marché carbone progresse à Strasbourg

La commission de l’Environnement du Parlement européen a adopté mardi un projet législatif visant à réformer le système d'échange de quotas d'émission de l’UE (SEQE), en réduisant le surplus de crédits carbone disponibles. Les députés ont notamment proposé d’empêcher le retour automatique sur le marché, à partir de 2019, d’une partie des quotas «reportés» l’an dernier lors d’un vote distinct. Ces quotas seraient placés dans une réserve de stabilité.
25/02/2015

LCH.Clearnet Group nomme son nouveau président

La chambre de compensation franco-britannique LCH.Clearnet a nommé le professeur Lex Hoogduin au poste de président, en remplacement de Jacques Aigrain. Ce dernier avait décidé de quitter ses fonctions, qu’il occupait depuis 2010, en raison de la charge de travail que ses activités chez Warburg Pincus lui procurent par ailleurs. Lex Hoogduin était administrateur de LCH.Clearnet Group depuis septembre 2012.
25/02/2015
Gestion d'actifs

La Compagnie Financière Jacques Coeur distribuera les fonds de la banque finlandaise Evli

Fondée en 1985, la société de gestion de la banque finlandaise Evli débarque en France. Un de ses principaux associés, Petter von Bonsdorff (photo) travaille à faire enregistrer auprès du régulateur français deux fonds de placements, Evli Europe et Evli Corporate Bond. Visant les investisseurs institutionnels, la société a engagé La Compagnie Financière Jacques Coeur en tant que « third party marketer ».
Gestion d'actifs
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25/02/2015

Les CGP menacés par la FinTech

Si les gérants d’actifs ne devraient pas être balayés par les changements technologiques en cours, les gérants de fortunes et les conseillers financiers pourraient être, eux, fortement impactés, selon un rapport du consultant Create-Research.
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25/02/2015
Gestion d'actifs

AXA France réduit sa poche actions listées et private equity

Solvabilité II n’implique pas seulement de nouvelles contraintes d’organisation pour les gestionnaires. Cette réglementation a également un impact important sur la mise en place de l’allocation d’actifs comme c’est le cas chez Axa France. « Dans nos modèles d’allocation, nous évaluons depuis deux ans chaque classe d’actifs en fonction de son coût en capital réglementaire, a expliqué à Option Finance Pascal Christory, directeur des investissements d’Axa France. Le mouvement le plus emblématique de notre portefeuille financier lié à Solvabilité II réside dans la réduction de notre poche actions listées et private equity qui est passée en moyenne de 12% à 7%, ajoute-t-il. Cette classe d’actifs est trop coûteuse en capital, même si nous avons essayé d’atténuer ce phénomène en mettant en place des stratégies de couverture. »
Gestion d'actifs
25/02/2015

Didier Jug : "Nous tenons à la partie fixe de notre rémunération qui couvre une partie de nos coûts"

Philippe Alter, fondateur et directeur général d’Investeam et Didier Jug, directeur général associé de cette structure, nous expliquent qu'en tant que TPM ils travaillent exclusivement pour la société de gestion et sont rémunérés par celle-ci, contrairement aux conseillers en investissement financiers qui travaillent exclusivement pour l’investisseur et sont rémunérés par celui-ci.
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24/02/2015

L'Allemagne affiche un excédent budgétaire de 0,6% en 2014

En 2014, les comptes publics allemands (Etat fédéral, Etats régionaux, communes et caisses de sécurité sociale) ont engrangé un excédent de 18 milliards d’euros, contre 100 millions en 2013, a annoncé l’Office fédéral des statistiques Destatis. Ce surplus qui représente 0,6% du produit intérieur brut a été revu à la hausse par rapport à une première estimation de 0,4% mi-janvier.
24/02/2015

LCH.Clearnet Group nomme son nouveau président

La chambre de compensation franco-britannique LCH.Clearnet a annoncé la nomination du Professeur Lex Hoogduin comme président, en remplacement de Jacques Aigrain. Ce dernier avait décidé de quitter ses fonctions, qu’il occupait depuis 2010, en raison de la charge de travail que ses activités chez Warburg Pincus lui procurent par ailleurs. Lex Hoogduin était administrateur de LCH.Clearnet Group depuis septembre 2012.
24/02/2015

L'Eurogroupe avalise le plan de réformes de la Grèce

La Grèce s’est assurée mardi une prolongation de quatre mois de son programme de renflouement financier, ses partenaires de la zone euro ayant approuvé un plan de réformes. L’Eurogroupe est arrivé à sa décision au terme d’une téléconférence d’une heure, après que le nouveau gouvernement grec eut envoyé à son président Jeroen Dijsselbloem une liste détaillée des réformes qu’il compte entreprendre d’ici juillet. Les ministres ont pris connaissance d’un document de six pages signé par le ministre des Finances Yanis Varoufakis, qui revient sensiblement sur des promesses de campagne telles que l’arrêt des privatisations, la hausse des dépenses sociales et le relèvement du salaire minimum, et qui prévoit de consulter les partenaires avant toute réforme, lesquelles se doivent d'être neutres pour le budget.
24/02/2015

Janet Yellen prépare le terrain à une hausse des taux

La Réserve fédérale se prépare à envisager des hausses de taux d’intérêt au gré des réunions («meeting by meeting») de son comité de politique monétaire (FOMC), a déclaré mardi sa présidente devant la commission bancaire du Sénat. Janet Yellen a décrit la manière dont le FOMC serait vraisemblablement amené à procéder dans les prochains mois. Il renoncera dans un premier temps au mot «patient» dans le communiqué publié à l’issue de ses réunions, utilisé depuis décembre pour qualifier l’approche de la Fed quant au calendrier de sa première hausse des taux directeurs. Cela ne garantit pas que les taux seront relevés à une date donnée, a pris soin de préciser Janet Yellen. La Fed passera ensuite à l’examen, au gré des réunions du FOMC, de l’opportunité de relever les taux. Les économistes restent divisés sur la perspective d’un relèvement en juin/juillet ou en septembre.
24/02/2015

Enquête en Suisse sur une éventuelle manipulation du marché de l'or

La Commission de la concurrence (Comco) suisse enquête sur une éventuelle manipulation des cours du marché des métaux précieux, a déclaré mardi son porte-parole. «Nous poursuivons des investigations préliminaires sur la manipulation du fixing de l’or et des métaux précieux», a-t-il dit, sans préciser quelles banques étaient concernées. Aux Etats-Unis, la CFTC et le DoJ s’intéressent également à ce dossier.
24/02/2015

Le DG de l'AFT nommé au comité de direction de la BEI

La Banque européenne d’investissement (BEI) a annoncé mardi la nomination du directeur général de l’Agence France Trésor, Ambroise Fayolle, au poste de vice-président et membre du comité de direction avec prise d’effet ce mardi en remplacement de Philippe de Fontaine Vive. Ancien élève de l’ENA, Ambroise Fayolle a fait l’essentiel de sa carrière au sein de la direction générale du Trésor au Ministère de l'économie et des finances.
24/02/2015

La FCA veut clarifier la rémunération de l'analyse financière en Europe

Dans un document publié le 19 février dernier, la Financial Conduct Authority (FCA) recommande de modifier la façon dont sont payées les commissions de courtage (charges d’exécution des transactions par les gérants et utilisation en leur nom d’une recherche financière externe).
24/02/2015

Equatex, ex-filiale d'UBS, débute ses activités

Equatex, spécialiste des programmes de participation et de rétribution des collaborateurs, a débuté hier ses activités, rapporte L’Agefi suisse. La société domiciliée à Zurich est issue de la vente de la filiale d’UBS Corporate Employee Financial Services à la société d’investissement Montagu. En février, elle a obtenu de l’autorité de surveillance des marchés financiers la licence de négociant en papiers-valeurs. Equatex dit administrer des programmes de participation et de rétribution pour près de 100 clients institutionnels comptant au total un million de collaborateurs.
24/02/2015

Les fonds de pension poussés à prendre davantage de risques

La faiblesse des taux est de plus en plus douloureuse pour les assureurs et les fonds de pension en Europe, analyse le Financial Times. Le secteur n’a pas beaucoup d’autre choix que d’allouer une grande partie de ses investissements dans des titres conservateurs à faibles rendements. Une trop grande exposition à des investissements potentiellement plus rémunérateurs mais plus volatils comme les actions mettrait en péril leur capacité à tenir les promesses faites aux assurés et retraités. Résultat, les assureurs européens ont alloué plus de la moitié de leur portefeuille, totalisant 8.500 milliards d’euros, à des obligations gouvernementales et d’entreprises, selon Insurance Europe. Pourtant, la stratégie consistant à privilégier la prudence complique la quête d’un rendement satisfaisant. Dans ce nouveau contexte, assureurs et fonds de pension sont de plus en plus tentés de trouver des investissements alternatifs – de la dette émergente et des obligations d’infrastructures aux loans et au private equity. Toutefois, l’augmentation des risques est une source d’inquiétude, tandis que de nouvelles réglementations, comme Solvabilité II, empêchent les investisseurs d’être très agressifs sur ces nouvelles classes d’actifs. Quoi qu’il en soit, on constate davantage de diversification dans les portefeuilles.
24/02/2015

JP Morgan AM gives details of its application of SEC criteria to money market funds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } JP Morgan Asset Management has announced that the board of trustees at JP Morgan Money Market Funds has approved the preliminary recommendation of the bank concerning the planned categorization of its open-ended money market funds, which would include three categories, “institutional,” “retail” and “government,” according to the criteria established by the Securities and Exchange Commission (SEC) in July 2014. In a supplement to the fund registration declarations, dated 20 February, the board also indicates that it has no intention whatsoever of introducing liquidity commissions or gates for Government MMF money market funds, nor is it considering introducing floating net asset values for Prime funds. Additionally, commissions and gates applied to non-government money market funds are not expected to be introduced before the second half of 2016.
24/02/2015

Deutsche AWM launches an ETF dedicated to Middle East

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) has launched a new equity ETF on the London and Frankfurt stock exchanges dedicated to the Middle East. The db x-trackers MSCI GCC Select Index Ucits ETF offers investors access to securities from the countries of the Gulf Cooperation Council: Saudi Arabia, Bahrain, Kuwait, Oman, Qatar, and the United Arab Emirates. Its benchmark, the MSCI GCC Countries ex Select Securities Index, covers about 85% of the stock markets in these countries, with a particular emphasis on large and mid-sized businesses operating in the construction and finance sectors.
24/02/2015

Fidelity reopens FF Iberia fund to new investors

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } 14 months after announcing its temporary closure, Fidelity Worldwide Investment has decided to reopen its Spanish equity fund FF Iberia to new investors from 2 March 2015, the specialist website Funds People reports. The investment window remains tight, however, as the asset management firm has announced plans to reclose the vehicle as soon as it has EUR200m in new subscriptions. As of the end of January 2015, FF Iberia has nearly EUR950m in assets under management. The fund was closed in December 2013 after seeing impressive growth in its assets over a very short time period. Since then, the fund has seen the departure of its manager, Firmino Morgado, and has seen significant redemptions, the Spanish website points out. Fidelity now estimates that the fund has capacity to grow further. The product is now managed by Fabio Riccelli.
24/02/2015

Citi scales up private banking activity in Spain

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US bank Citi has added to its private banking team in Spain, led by Eliseo Cervera, with the recruitment of Carlos Capela as a senior banker. Capela served previously at the J.P. Morgan private bank in Spain since 2006, where he was responsible for an important portfolio of ultra-high net worth clients. Before that, he worked in private banking and wealth management at UBS and Merrill Lynch.
24/02/2015

Luxembourg's Selectra opens an office in Italy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Selectra Management Company, an independent asset management firm based in Luxembourg, is inaugurating its second year of activity with the opening of a representative office in Italy, and the arrival of Pasquale Piccionocchi as head of development, Bluerating reports. The firm, which has EUR400m in assets under management as of 2014, and over EUR500m in contracts signed in 2015, will primarily target financial advisers and asset managers. Selectra manages five UCITS Sicav sub-funds and 10 SIF sub-funds of hedge funds.
24/02/2015

Allianz GI appoints a director for institutional clients

The wealth management firm Allianz Global Investors Switzerland, which is part of the German Allianz group, has appointed Urs Kunz as director of its activities serving institutional clients in Switzerland. Kunz will report to Marcel Salzmann, director of Switzerland at Allianz Global Investors, the firm indicated in a statement on 23 February.Kunz joined Allianz Global Investors Switzerland at the beginning of the year, and as senior relationship manager advises clients such as pension funds, insurers, and large businesses. Kunz has 19 years of experience in finance. He has worked for Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank and Credit Suisse, among others. At these three banks, he was concerned with management of capital for institutional clients, a statement says.
24/02/2015

Real estate indices post double-digit returns

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } European real estate indices in the month of January posted double-digit returns, defying all economic indicators. The global performance index Euronext IEIF REIT Europe has gained 13.8%, while the Dow Jones Stoxx 50 has posted growth of 6.6%, according to figures released by the Institut de l’Epargne Immobilière et Foncière (IEIF) The Euronext IEIF SIIC France index, for its part, is up 15.7%, compared with a gain of 8.7% for the CAC 40 index.
24/02/2015
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Deutsche AWM lance un ETF dédié au Moyen Orient

Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) vient de lancer sur les Bourses de Londres et de Francfort un nouvel ETF actions dédié au Moyen-Orient. Baptisé db x-trackers MSCI GCC Select Index Ucits ETF, ce véhicule offre aux investisseurs l’accès aux valeurs des pays membres du Conseil de Coopération du Golfe (GCC), à savoir l’Arabie Saoudite, le Bahreïn, le Koweit, Oman, le Qatar et les Emirats Arabes Unis. Son indice de référence – le MSCI GCC Countries ex Select Securities Index – couvre environ 85% du marché boursier de ces différents pays, avec un accent mis tout particulièrement sur les grandes entreprises et les entreprises de taille moyenne opérant dans le secteur de la construction et dans la finance.
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