CBT Gestion, qui doit célébrer cette année son cinquième anniversaire, remporte un nouveau fonds et a largement passé la barre des 300 millions d’euros avec un encours de 320 millions d’euros contre 250 millions à l’automne 2014. Fondée par Christian Bito en 2010, la société a développé une gestion basée sur un concept novateur de maîtrise du profil de risque. L’année dernière, CBT Gestion s’était associé avec Montpensier Finance en tant que conseil pour la Sicav BBM-VFLEX. Montpensier Finance assure le stock-picking avec l’approche «Best Business Model» des équipes de Gilles Sion et CBT Gestion conseille l’allocation de cet OPC flexible dont le profil de risque le destine principalement à une clientèle patrimoniale. Le nouveau fonds dédié pour le compte d’une des principales institutions de retraite des professions libérales a été créé en partenariat avec Tocqueville Finance. La sélection de valeurs de petites et moyennes capitalisations des équipes de Daniel Fighiera est couplée aux conseils de CBT Gestion pour un objectif de maîtrise du risque sur cet univers. Parmi les premiers fonds lancés, CBT VOL 15 et CBT VOL 25 obtiennent respectivement la notation 4 et 5 étoiles de Morningstar. La société compte six personnes, dont un responsable du développement commercial de la distribution, Cédric Grabowski, arrivé en juillet 2014 pour accompagner dans la durée l’activité de la société auprès des CGP et des banques privées.

Le groupe américain de services financiers TIAA-CREF, spécialisé dans les plans de retraites et la gestion d’actifs, a annoncé ce jeudi 16 avril l’ouverture d’un bureau de distribution à Sydney, en Australie, pour son activité de gestion d’actifs. Cette nouvelle entité sera dirigée par Andrew Kleinig, qui occupe le poste de «director» en charge du développement de l’activité de gestion d’actifs institutionnelle pour la zone Asie-Pacifique chez TIAA-CREF depuis septembre 2014. Avant cela, l’intéressé travaillait chez Nanuk Asset Management en tant que responsable des ventes et des relations investisseurs. Au cours de sa carrière, il a également officié chez Deutsche Bank, SEB Wealth Management et GE Asset Management.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, la firme américaine de capital investissement Blackstone a annoncé avoir dépassé le seuil des 300 milliards de dollars d’encours. De fait, au 31 mars 2015, ses actifs sous gestion s’élèvent à 310,5 milliards de dollars contre 290,4 milliards de dollars au 31 décembre 2014, soit une croissance de 7% d’un trimestre sur l’autre. Par rapport au premier trimestre 2014, ses encours ont augmenté de 14%. Au cours des trois premiers mois de l’année, Blackstone a réalisé une collecte nette de 13,2 milliards de dollars. En parallèle, la société de gestion alternative a bénéficié d’un effet de marché à hauteur de 6,8 milliards de dollars.Au premier trimestre 2015, Blackstone a multiplié par deux son bénéfice net économique qui s’établit à 1,62 milliard de dollars fin mars 2015 contre 813,9 millions de dollars au premier trimestre 2014, soit une progression 99%. Ses revenus ont, quant à eux, augmenté de 66% sur un an pour ressortir à 2,5 milliards de dollars fin mars 2015 contre 1,5 milliard de dollars fin mars 2014.

Le pôle Investment Management de Goldman Sachs a enregistré des résultats marqués par une grande stabilité au premier trimestre. Les actifs sous supervision ont ainsi atteint 1.180 milliards de dollars au terme du premier trimestre, un montant pratiquement inchangé par rapport à fin décembre 2014, a indiqué la banque américaine le 16 avril.Les actifs de long terme se sont accrus de 13 milliards de dollars, dont une collecte nette de 7 milliards d’euros et un effet marché positif de 6 milliards de dollars, principalement du côté des actions. Les produits de liquidité ont diminué de 14 milliards de dollars. Les revenus nets du pôle se sont inscrits à 1,58 milliard de dollars, pratiquement inchangés à la fois par rapport au quatrième trimestre de 2014 et au premier trimestre de l’an dernier. La banque d’affaires américaine a par ailleurs fait état d’un bénéfice net de 2,84 milliards de dollars, en hausse de 40% sur un an pour un chiffre d’affaires en hausse de près de 14% à 10,61 milliards de dollars.

Très bon début d’année pour Edmond de Rothschild Asset Management. Les actifs sous gestion de la société viennent de franchir la barre des 50 milliards d’euros, a indiqué le 16 avril à Newsmanagers Laurent Tignard, responsable global du métier de la gestion d’actifs du groupe Edmond de Rothschild. «La collecte du premier trimestre a dépassé celle de l’an dernier pour la même période», a souligné le dirigeant. Et l’année 2014 s'était déjà plutôt bien passée puisqu’Edmond de Rothschild AM affichait un encours de 48,8 milliards d’euros à fin décembre contre 45,5 milliards d’euros un an plus tôt. Une progression de plus de 3 milliards d’euros d’une année sur l’autre qui se partage entre 1,1 milliard d’euros de collecte nette et 2,2 milliards d’euros d’effet marché. Les encours du groupe s'élevaient à 136 milliards d’euros fin 2014, contre 133,6 milliards un an plus tôt, dont 69,2 milliards d’euros pour l’Asset Management Global et 66,8 milliards d’euros pour la banque privée globale. Dans le détail, la collecte nette de 1,1 milliard d’euros a été affectée par des rachats significatifs sur les fonds monétaires et les fonds garantis pour un montant de 1,5 milliard d’euros. En revanche, la collecte auprès des investisseurs institutionnels, qui représentent un peu moins de 50% des actifs sous gestion, s’est élevée à 1,5 milliard d’euros et la collecte liée à la distribution externe (réseaux, 27% des encours) a représenté 1,1 milliard d’euros. Parmi les six centres de gestion dont dispose Edmond de Rothschild AM à travers le monde, Paris demeure le centre névralgique : les expertises basées dans la capitale française sont multiples (actions européennes, actions américaines, actions émergentes -Inde, Amérique du Sud-, allocation d’actifs, taux, high yield, crédit, dette financière) et représentent 25 milliards d’euros d’encours. Par ailleurs, a souligné Laurent Tignard, 18 milliards d’euros ont été distribués auprès de clients français. La dette d’infrastructure, avec le fonds Bridge, a particulièrement bien fonctionné en France. Cette stratégie gérée depuis Londres a attiré quelque 850 millions d’euros d’engagements de la part de clients français dont 600 millions d’euros sur le fonds lui-même qui est un fonds de prêts à l'économie et 259 millions d’euros sur un mandat. Le fonds a déjà investi près du quart de ce montant dans différents projets. Egalement très demandés, le fonds d’actions américaines, l’un des plus gros en Europe avec un encours de 2,1 milliards d’euros, et le fonds EDR Global Healthcare, dont les actifs sous gestion dépassent les 500 millions d’euros et qui a dégagé une performance de 25% depuis le début de l’année après 38% l’an dernier. L’autre grand marché d’Edmond de Rothschild AM est évidemment la Suisse, avec un encours de 11 milliards d’euros, dont 6 milliards d’euros d’actifs sous gestion investis dans des produits de multigestion alternative pilotés à partir de Genève et Londres. En Europe vient ensuite l’Allemagne qui affiche 2,1 milliards d’euros d’encours. L’an dernier, trois mandats ont été gagnés sur la dette émergente. Une première pour Edmond de Rothschild AM qui n’avait pas jusqu’ici remporté de mandat obligataire en dehors de la France et de l’Italie. Et en ce début d’année, la société de gestion a récidivé avec l’obtention d’un ticket de 200 millions d’euros auprès d’un multigérant spécialisé dans les fonds de mandats. Autre marché important et en plein développement, l’Italie où la collecte nette s’est élevée à 600 millions d’euros, ce qui a porté l’encours sous gestion à 1,7 milliard d’euros. Le gros de la collecte provient de quatre mandats institutionnels remportés l’an dernier auprès de fonds de pension en gestion diversifiée et en gestion actions émergentes. La Belgique, où Edmond de Rothschild distribue ses fonds par le biais d’un partenariat avec BNP Fortis, représente un encours de l’ordre de 2 milliards d’euros. Hors d’Europe, l’activité se développe en Asie, avec des actifs sous gestion de 2,7 milliards d’euros, dont une part significative au Japon. Comme en Belgique, Edmond de Rothschild progresse dans cette région du monde au travers de partenariats. Au Japon par exemple, le partenariat avec Nikko a permis d’enregistrer l’an dernier une forte demande sur les actions européennes et sur un fonds spécialisé sur le luxe. Edmond de Rothschild AM a par ailleurs ouvert un bureau commercial en Chine continentale à Pékin pour cibler la clientèle chinoise. Dans cette perspective, un fonds d’actions internationales à destination de la clientèle chinoise est en préparation, là aussi par le biais d’un partenariat avec un acteur local. Parmi les autres développements envisagés cette année, il est question d’un deuxième fonds dédié à la dette d’infrastructure. «L’appétit pour la classe d’actifs reste intact, notamment en raison des perspectives offertes par le plan Juncker, et, comme vous le savez, les banques ne sont plus aussi présentes que par le passé sur les infrastructures», souligne Laurent Tignard. Dans un environnement durable de taux bas, Edmond de Rothschild AM entend aussi pousser les feux de solutions patrimoniales comme le fonds EDR F Income Europe, qui a dégagé une performance totale de 6% en 2014 et qui depuis le début de l’année caracole autour de 7%...

La société de capital investissement UI Gestion a annoncé l’arrivée de deux directeurs d’investissement au sein de son équipe. Agée de 31 ans, Stéphanie Pépineau était depuis trois ans chargée d’affaires au sein d’UI Gestion où elle a participé à la réalisation et au suivi de plusieurs projets, notamment Ekkia, Lynx, Sorhea et Til Technologies. Pour sa part Antoine Bertin rejoint la société et interviendra plus spécifiquement dans des entreprises présentes de l’Ile de France jusqu’au Nord Pas de Calais. A ce titre, il aura en charge le FPCI « Cap Croissance Entreprises Régionales », dédié au développement et à la transmission des PME régionales de cette région. Il a passé sept ans comme manager Fusion Acquisition chez Aforge-deGroof Finance Paris puis comme directeur des opérations de Valexcel, indique un communiqué.

L’UFF a annoncé le lancement du Fonds d’investissement de proximité (FIP), « UFF Multicroissance ». La banque patrimoniale a sélectionné Odyssée Venture pour la gestion du fonds. Investi au minimum à 90 % en PME françaises, au sein de secteurs sélectionnés pour leur niveau de développement - e-commerce, cloud, big data, applications mobiles, réalité augmentée, objets connectés, robotique de service, e-learning, réseaux sociaux, recyclage…-, le portefeuille peut être constitué d’obligations convertibles (jusqu’à 50 %) et d’actions (au moins 40 %). L'échéance est prévue au 31 octobre 2021. La société de gestion se réserve le droit de proroger cette durée (deux fois 18 mois), jusqu’au 31 octobre 2024 maximum.A noter que la société de gestion procédera à une distribution obligatoire de la quasi-totalité de la trésorerie disponible le 30 septembre 2021, en ramenant celle-ci à moins de 10 % des souscriptions nettes.Caractéristiques Code ISIN FR0012100220Valeur d’origine des parts A 1 000 EUROSSouscription minimale : nonDurée de blocage 7 ans prorogeable 2 fois 18 mois Valorisation : mensuelleDistribution : pas de distribution pendant 5 ans à compter de la clôture de la période de souscription des parts A.Frais et Commissions : 4,77 % max

AXA Investment Managers (AXA IM) annonce la promotion de Mathieu L’Hoir au poste de gérant de portefeuille senior au sein de l’équipe Multi Gestion d’Actifs. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il dirigera le groupe Equity alpha, l’une des principales sources de surperformance de l’équipe Multi Gestion d’Actifs d’Axa IM, dont il est déjà membre. «Il sera amené à constituer et à gérer des portefeuilles ainsi qu’à collaborer étroitement avec de nombreux clients», indique un communiqué qui précise qu’il sera également conduit à développer de nouveaux outils quantitatifs pour renforcer le processus global essentiellement basé sur l’analyse fondamentale.Mathieu L’Hoir a intégré les équipes d’AXA IM début 2012 au poste d’Emerging Markets Equity Strategist. Il a travaillé sur la Prime de Risque Action, le taux de rendement requis, ainsi que sur le « baromètre de l’appétit pour le risque » basé sur l’analyse des marchés. Il a ensuite eu la charge de l’ensemble de l’allocation sur les actions.

Schroder Real Estate a annoncé le 16 avril l’acquisition de la galerie commerciale de Biganos, en Gironde, pour le compte d’Immobilien Europa Direkt, une filiale de Zurich Investment Foundation, pour 29,5 millions d’euros. L’acquisition de la galerie, auprès de CBRE Global Investors, comprend le Centre Commercial Auchan de Biganos idéalement situé entre Bordeaux et la zone touristique du Bassin d’Arcachon. La galerie commerciale de 5.700 m² comprend actuellement 37 locataires, principalement des enseignes nationales, avec des baux d’une maturité moyenne de 6,5 ans. Le prix d’achat reflète un rendement initial de 5,7% qui devrait rapidement augmenter avec l’avancement des initiatives de gestion des actifs. Immobilien Europa Direkt, un fonds ouvert libellé en euro, a été lancé par Zurich Investment Foundation et est destiné à l’investissement de fonds de pension suisses. La stratégie d’investissement mise en oeuvre doit permettre de fournir aux investisseurs un portefeuille diversifié en immobilier commercial au sein des principaux marchés de l’Europe de l’ouest.

La société d’investissement Bain Capital a annoncé cette semaine l’arrivée dans son effectif de l’ancien gouverneur du Massachusetts Deval L. Patrick. Ce dernier rejoint la société pour y fonder et diriger une nouvelle activité qui mettra l’accent sur la prestation de rendements financiers attrayants en investissant dans des projets à impact social significatif, mesurable. Les investissements seront concentrés principalement aux Etats-Unis mais pas seulement. Bain Capital entend profiter d’opportunités d’investissement présentant un impact social significatif, mesurable dans l'éducation, la santé, l'énergie, l’environnement et le développement des quartiers.

CNP Assurances a annoncé jeudi 16 mars avoir achevé l’intégration comptable d’une plate-forme « front to back-office », en s’appuyant sur le système SimCorpDimension de la société du même nom, dédiée à la vente de solutions pour le secteur de la gestion d’investissement. L’assureur français peut désormais optimiser la gestion financière de plus de 300 milliards d’actifs aux meilleurs standards du marché, pour tous ses instruments financiers, en vision multi-normes, indique un communiqué. Cette opération s’inscrit dans le cadre de la préparation aux exigences de Solvabilité II. Elle fait suite à la décision de CNP Assurances de moderniser ses systèmes et son organisation afin d’optimiser la gestion de ses actifs : la recherche du meilleur ratio « rendement / risque » dans un ensemble de pratiques financières et de contraintes réglementaires complexes.

Banca Generali a recruté trois professionnels de la banque privée à Frosinone dans la région du Latium, rapporte Bluerating. Il s’agit d’Aldo Mizzoni, de Mario Moretti et de Patrizio Caringi, qui viennent tous les trois d’UniCredit, où ils géraient un portefeuille de plus de 100 millions d’euros.

La société de gestion italienne indépendante Zenit SGR lance un fonds de fonds diversifié flexible, rapporte Funds People Italia. Il s’agit du quatrième compartiment de la Sicav Zenit Multistrategy. Le nouveau produit sera investi à hauteur des deux tiers dans des OPCVM (fonds, Sicav et ETF) Ucits IV et aura comme objectif de s’exposer activement aux marchés actions, obligataires et monétaires. Le solde (1/3) pourra être investi directement dans des titres vifs (actions et obligations). La partie allouée aux actions sera comprise entre 0 % et 50 % du total des actifs et sera réduite dans les phases de marchés baissiers, modifiant le profil de risque du portefeuille de manière défensive. La part obligataire pourra au contraire atteindre 100 % des encours. Dans des cas exceptionnels, le fonds peut être investi à hauteur de 100 % sur le marché monétaire. Zenit SGR, société contrôlée à 90 % par le management et à 10 % par Sara Assicurazioni, gère un encours de 600 millions d’euros pour le compte de clients privés et institutionnels.

Les fonds de long terme offerts au public (c’est-à-dire hors fonds monétaires) au format Ucits ont enregistré au mois de février une collecte nette de 71 milliards d’euros contre 55 milliards d’euros en janvier, selon les dernières statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Les fonds obligataires ont accru leur collecte en février à 26 milliards d’euros contre 18 milliards d’euros un mois plus tôt, tout comme les fonds actions, avec une collecte de 14 milliards d’euros contre 9 milliards d’euros en janvier. La collecte des fonds diversifiés a légèrement diminué à 22 milliards d’euros contre 27 milliards d’euros le mois précédent. Les fonds monétaires ont encore collecté 16 milliards d’euros en février contre 28 milliards d’euros en janvier. Au total, les fonds au format Ucits ont enregistré une collecte nette de 87 milliards d’euros en février contre 83 milliards d’euros un mois plus tôt. La collecte des fonds non coordonnés est demeuré relativement stable à 21 milliards d’euros contre 22 milliards d’euros précédemment malgré un recul des flux dans les fonds réservés aux investisseurs institutionnels à 16 milliards d’euros contre 19 milliards d’euros en janvier. Les actifs des fonds Ucits se sont accrus sur le mois de 4,2% pour s'établir à 8.784 milliards d’euros, ceux des fonds non-Ucits de 2,4% à 3.467 milliards d’euros. Les actifs totaux ont ainsi augmenté de 3,7% à 12.251 milliards d’euros à fin février 2015.

Invesco Great Wall, société du groupe Invesco, a lancé le premier fonds chinois qui pourra opérer librement soit sur la Bourse de Shanghai soit sur celle de Hong Kong, rapporte Bluerating. Appelé Invesco Great Wall China-HK Selected Equity Fund, le nouveau produit profitera de la récente libéralisation de l’accès au programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect, qui permet aux sociétés de gestion d’investir sur la Bourse de Hong Kong depuis la Chine et vice-versa. Le fonds sera coté à Shanghai et il a déjà levé 11 milliards de renminbi.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a recruté Daniel Lösche en qualité de stratégiste d’investissement («Investment Strategist») au sein de son bureau en Allemagne, basé à Francfort. L’intéressé est chargé des stratégies de marchés de capitaux locaux, de l’analyste des concurrents et du développement produit. Avant de rejoindre Schroders, Daniel Lösche a travaillé chez BHF Bank où il officiait dernièrement en tant que conseiller en allocation d’actifs dans la division banque privée. Avant cela, il avait travaillé chez DJE Group et Main First Bank.

Banca Monte dei Paschi di Siena a déclaré que la liquidation d’Alexandria, un produit dérivé noué avec Nomura d’ici la fin juillet, pourrait se traduire par une perte imposable de près d’un milliard d’euros, rapporte Reuters. L'établissement se conformerait à la volonté de la Banque centrale européenne de voir ce produit déficitaire cloturé et ce d’ici au 26 juillet, sauf en cas d’"obstacle juridique prouvé».Dans le cadre de ce dossier, Giuseppe Mussari, un ancien président de Monte Paschi, a été condamné à une peine de prison.

Le management du Groupe Primonial et le Crédit Mutuel Arkéa ont annoncé avoir signé un protocole d’investissement avec les fonds BlackFin Capital Partners et Latour Capital, pour leur entrée conjointe au capital de Primonial Holding. Les dirigeants détiendront un tiers du capital du groupe aux côtés due Crédit Mutuel Arkéa et les fonds d’investissement auront environ 20% du capital. La banque mutualiste était entrée en juillet 2014 au capital de Primonial après le décès du fondateur du gestionnaire d’actifs.

Le renminbi (RMB) est entré dans la cour des grands. Dans une enquête menée par HSBC auprès de 1.610 entreprises dans 14 pays faisant commerce avec la Chine, la banque confirme que 17% d’entre elles utilisent la devise chinoise pour le règlement de leurs échanges commerciaux.

«La dépendance excessive aux dépréciations de taux de change pour stimuler l’activité intérieure pourrait accroître les tensions mondiales entre les monnaies et devrait être évitée», a écrit la directrice générale du FMI Christine Lagarde dans le document résumant les recommandations de l’institution à ses 188 pays membres. Une vingtaine de banques centrales ont assoupli leur politique monétaire ces derniers mois pour soutenir leurs économies ou contrer des pressions déflationnistes.

La société de capital-investissement européenne annonce le closing final de son fonds Equistone Partners Europe Fund V (EPEF V), à deux milliards d’euros. Ce nouveau véhicule investit dans des sociétés européennes d’une valeur comprise entre 50 et 300 millions. Les souscriptions émanent de 43 investisseurs institutionnels; 47% du capital collecté vient d’Europe, 29% d’Amérique du Nord et 24% d’Asie et des pays du Golfe. Lazard et Clifford Chance ont conseillé Equistone.

L’ancien président de la Réserve fédérale américaine, Ben Bernanke, va devenir conseiller spécial du hedge fund Citadel, a révélé le New York Times. L’artisan du quantitative easing de la Fed aura pour mission d'éclairer les comités d’investissement sur les problèmes économiques et financiers, et de rencontrer les grands clients de Citadel. Ben Bernanke assure avoir choisi Citadel car «il n’est pas régulé par la Réserve fédérale et je n’effectuerai aucune sorte de lobbying».

L’opérateur de marché BATS a annoncé hier avoir déposé une demande auprès de la SEC pour créer une deuxième Bourse des options en novembre, afin d’accroître sa part de marché dans ce segment très dynamique. Baptisée EDGX Options, la nouvelle Bourse compléterait la plate-forme existante BATS Options. Mais alors que cette dernière privilégie les paramètres prix et temps dans les cotations et les ordres, EDGX Options utilisera un modèle plus classique d’allocation au prorata.

L’impasse des discussions entre Athènes et ses partenaires européens a provoqué jeudi un phénomène de «fuite vers la qualité» sur les dettes souveraines en zone euro. Les rendements portugais, italiens et espagnols à 10 ans se sont tendus de 18 pb, 11 pb et 8 pb respectivement, à 1,34%, 1,37% et 1,86%. Le 10 ans grec, lui, traite à 12,4% (+70 pb).

La France a émis jeudi 7,994 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT) à moyen terme, dont 3,446 milliards d’euros d’OAT à 5 ans à un taux moyen pondéré négatif (-0,03%) pour la première fois lors d’une adjudication. L’Agence France Trésor a également adjugé 3,008 milliards de l’OAT à deux ans (la 0,0% février 2018) à un taux moyen record de -0,16%. L’Allemagne, l’Autriche, les Pays-Bas et la Finlande ont déjà adjugé de la dette à cinq ans à taux négatif.

Le président de l’autorité de régulation financière chinoise a exhorté les investisseurs à rester «rationnels et calmes» au vu du bond enregistré depuis quelques mois par la Bourse de Shanghaï. Il invite en particulier les novices à mesurer les risques et à faire preuve de prudence. Alors que la croissance de l'économie est au plus bas depuis six ans, la Bourse de Shanghaï affiche une progression de près de 29% depuis le début de l’année et de 70% depuis novembre.

L’Opep a déclaré hier que sa production de pétrole avait augmenté en mars, s’ajoutant à une offre déjà excédentaire, malgré des signes d’une augmentation de la demande. Le cartel prévoit désormais que la demande pour son pétrole sera en moyenne de 29,27 millions de barils par jour en 2015, soit 80.000 de plus qu'à sa prévision précédente. La baisse des prix a amené certains pays extérieurs à l’Opep à réduire leur production. C’est le cas aux Etats-Unis, où les coûts sont plus élevés.

Les encours des organismes de placement collectif (mutual funds) en Chine ont atteint le niveau record de 5.240 milliards de renminbis (785 milliards d’euros) au 31 mars 2015, rapporte Asia Asset Management, qui cite des données du régulateur local, la China Securities Regulatory Commission (CSRC). Depuis le début de l’année, les encours ont enregistré une croissance de 15%. Autre record, 51 fonds ont été lancés.

L'hypothèse de rendements négatifs pour le Bund à 10 ans gagne en crédibilité en raison du QE de la BCE.

La livre turque a lourdement chuté cette année pour battre de nouveaux records de faiblesse, alors que l'inflation a fortement rebondi en mars.