La régulation bancaire n'est pas étrangère à la dégradation de la liquidité
Commandée par la GFMA et l'IIF, une étude de PwC désigne la régulation comme l’une des causes de la faible liquidité. Mais d’autres facteurs jouent.
Le pétrole n’a pas encore atteint son point bas
A court et moyen terme le Brent a de grandes chances de voir son prix encore diminuer. Le retour prochain sur le marché de l’Iran, deuxième plus gros réservoir mondial de pétrole conventionnel, et la récente dévaluation du yuan plaident pour une surabondance de l’offre. La Banque Mondiale va même jusqu’à imaginer un baril à 40 dollars en 2016.
La Chine alimente la faiblesse des rendements
Le pays avait déjà commencé à se délester de ses réserves en dollars face aux sorties de capitaux.
Le pétrole n’a pas encore atteint son point bas
Le retour prochain de l’Iran sur le marché du Brent et la dévaluation de la devise chinoise devraient amener l’or noir à poursuivre sa chute, estime l'AIE.
La Chine alimente la faiblesse des rendements
Le pays avait déjà commencé à se délester de ses réserves en dollars face aux sorties de capitaux.
L'Ukraine entame d'ultimes négociations avec ses créanciers
L’Ukraine, qui cherche à restructurer sa dette de 19 milliards de dollars, a entamé hier soir des négociations qualifiées de la dernière chance avec ses principaux créanciers, menés par le fonds américain Templeton. Car contrairement au cas de la Grèce, ceux-ci sont des prêteurs privés. L’Ukraine doit régler une première échéance de 60 millions de dollars le 23 août et une deuxième de 500 millions le 23 septembre.
Le déficit budgétaire américain se creuse plus que prévu
Les Etats-Unis ont enregistré en juillet un déficit budgétaire de 149,2 milliards de dollars (133,7 milliards d’euros), en hausse de 58% sur le même mois de 2014, a annoncé le département du Trésor hier. Les analystes interrogés par Reuters avaient anticipé en moyenne un déficit de 132 milliards de dollars. Depuis le début de l’exercice fiscal, le déficit se monte à 465,5 milliards à fin juillet. Les dépenses ont progressé de 21%, totalisant 374,7 milliards de dollars.
L'Allemagne se fait prier pour accepter le plan grec
Le Parlement grec doit se prononcer aujourd’hui en séance plénière sur le protocle d’accord de renflouement de la Grèce obtenu mardi, pour permettre aux ministres des Finances de la zone euro (Eurogroupe), qui se réuniront demain à 15h00 à Bruxelles, d’entériner ce plan à leur tour. Mais leur approbation n’est pas certaine, l’Allemagne ayant soulevé des questions. Le porte-parole de la chancelière Angela Merkel a refusé hier de dire si l’Allemagne allait accepter la proposition.
La Grèce devrait massivement privatiser
La Grèce devrait rapidement privatiser ses ports, ses aéroports régionaux et l’opérateur de son réseau électrique ADMIE, indique un protocole établi avec ses créanciers internationaux dont Reuters a obtenu une copie. Les privatisations devraient se chiffrer au total à 6,4 milliards d’euros sur la période 2015-2017, en excluant le secteur bancaire. Le texte énumère les mesures que le gouvernement grec devra mettre en oeuvre pour obtenir un plan d’aide international d’environ 85 milliards d’euros. Athènes doit ainsi s’engager à prendre d’ici à octobre 2015 des «mesures irréversibles» en vue de la privatisation d’ADMIE. Egalement avant fin octobre, le gouvernement devra définir la date limite pour des offres pour les ports du Pirée et de Thessalonique. Par ailleurs, des sources européennes ont indiqué à Reuters que la mise en oeuvre par la Grèce de réformes structurelles serait examinée par les créanciers en octobre, toute discussion relative à un allègement de la dette intervenant ultérieurement.
La production industrielle recule davantage que prévu en zone euro
La production industrielle dans la zone euro a baissé plus que prévu en juin. Elle a reculé de 0,4% d’un mois sur l’autre, montrent les chiffres publiés hier par Eurostat. Les analystes attendaient une baisse de 0,2%. Les plus forts replis ont eu lieu en Allemagne, en France et en Italie. La production a progressé en Finlande, aux Pays-Bas, en Slovaquie et en Espagne. La baisse observée en mai, elle, a été révisée, de -0,4% à -0,2%. Sur un an, la tendance affiche une hausse de 1,2%.
La France affiche un nouvel excédent courant
La balance des paiements courants de la France a enregistré un excédent d’un milliard d’euros en juin, après un autre excédent révisé à 0,2 milliard en mai, selon les données de la Banque de France. Elle est ainsi positive pour le troisième mois consécutif et le niveau de son excédent a été en juin le plus élevé depuis novembre 2011. En juin, les échanges de biens ont été déficitaires d’un milliard, après -1,7 milliard en mai. Le solde des services a été quant à lui positif de 1,8 milliard, après +1,6 milliard en mai.
Thierry Philipponnat (FIR) : "Viser le pourcentage le plus large possible d' investissement responsable"
Nouveau président du Forum pour l’investissement responsable (FIR), Thierry Philipponnat veut mettre à profit vingt ans d'expérience dans la banque et les marchés financiers.
12/08/2015
SSGA launches an ETF of publicly-traded real estate
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } State Street Global Advisors (SSGA) on Tuesday, 11 August announced the launch of the ETF SPDR FTSE EPRA Europe ex UK Real Estate UCITS, listed on Deutsche Börse Xetra. The ETF replicates the FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe ex UK Index, which is a subsegment of the global FTSE EPRA/NAREIT Developed Index (Global) index, replicating the performance of publicly-traded real estate operating companies (REOC) and public real estate investment companies (REIT) in Europe. So far, 75 ETFs from SPDR are available in Europe, following the launch of nine new sectoral funds for US equities in July. The new fund comes as an addition to the range of real estate funds at SSGA, which includes the SPDR Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF fund, a statement says.
12/08/2015
GAM plans to lay off 15% of its personnel
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a presentation of its results for the half, the management at GAM confirmed its plans to lighten up the structure of the business. It is planning to rationalise the product range and avoid administrative redundancies in some positions. The completion of the restructuring is planned for the end of 2016, according to Romandie. It will bring savings of CHF20m per year, more than 5% of the cost base for the firm last year. As a corollary, personnel will be reduced by 15% over the next 18 months. The management promises to privilege “natural fluctuation of personnel.” Employees affected by layoffs will where possible be offered alternatives within the business.
12/08/2015
Assets under management and administration at BCGE top CHF20bn
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management and administration at the Cantonal bank of Geneva (BCGE) have for the first time topped CHF20bn, with a total as of the end of first half of CHF20.8bn, up by 4.8% compared with the end of June 2014. This development is related “largely to a growth strategy targeting asset management and private banking,” the Cantonal bank says in a statement. Assets for institutional clients have increased 12.3%, to CHF8.6bn. Funds managed and administered for private clients, fro their part, totalled CHF12.2bn. Asstes in investment funds, for their part, rose 6.8% for the half, to CHF1.4bn. Despite an environment which remains difficult, the Cantonal bank of Geneva (BCGE) in first half 2015 realised a 6% increase in its net profits year on year, to CHF45.2m. Operating profits totalled CHF60.8m, up 11.1%. This performance is down to growth in business volume, particularly in financing. It was achieved despite the appreciation of the Swiss franc and the introduction of negative taxes, the bank says in a statement. Proceeds from commission operations fell 8.6% to CHF5.1m. BCGE blames “constraints imposed on the Swiss financial industry,” which are weighing down its activities, primarily in wealth management.
12/08/2015
Carlyle parts with founders of Vermillion hedge fund
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Carlyle has parted ways with the founders of Vermillion, its commodity hedge fund firm, after a fall in the assets in its flagship fund, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. The Viridian commodity fund saw its assets collapse from more than USD2bn to less than USD50m, due to heavy losses and a wave of redemptions to investors. The fund lost 23% in 2014. Christopher Nygaard and Drew Gilbert, who co-founded Vermillion in 2005, and sold a majority stake in the firm (55%) to Carlyle in 2012, left the firm at the end of June, according to the same sources. Art the same time, the firm is divesting from oil, natural gas, coal, iron ore and agriculture, and the traders and strategists involved in these strategies are leaving.
12/08/2015
Deutsche AWM builds presence in United States
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management has announced the appointment of Nicholas Angilletta as managing director, in charge of the Wealth Management Capital Markets unit for the Americas. In his new role, Angiletta will be responsible for managing trading activities for the unit. Angilletta will be based in New York, and will report to Yves Dermaux, head of the Solutions & Trading Group at Deutsche AWM, and Jerry Miller, head of Deutsche AWM for the Americas. Before joining Deutsche AWM, Angilletta spent 25 years at Morgan Stanley, in the wealth management universe, most recently as managing director and director for capital markets and consulting group sales strategy.
12/08/2015
Mitigated results for M&G in first half
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } M&G, the asset management firm for the Prudential group, in first half posted growth of 11% to its net profits, to GBP251m, compared with GBP227m in first half 2014, but its results in terms of inflows are more mitigated. From institutionals, the half finished with net inflows of GBP1bn, but for retail funds, it brought an outflow of GBP3.4bn. This trend was particularly marked in second quarter and is expected to continue, in light of the dissatisfaction of investors with bonds. Assets under managemetn in retail funds as of the end of une totalled GBP69.2bn, compared with GBP71.9bn one year previously. Assets in institutional funds, however, rose 6% at the same time, to a total fo GBP64.24bn as of 30 June. External assets under management at Eastspring Investments, which is home to the asset management activities of Prudential in Asia, rose 43%, to over GBP30bn. Including external assets at M&G, which total GBP133.4bn, assets external to the group (excluding money market funds) come to GBP153.8bn, up by 6% year on year.
12/08/2015
FTSE Russell adds to factor product range
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } FTSE Russell has announced that it has added to its factor product range, the FTSE Global Factor Index Series, with the inclusion of two additional factors, momentum and dividend yield. The new range responds to a demand manifested by clients for tools to allow them to target specific factors to define and explain equity risk/return grids. The factoral indices included in the product range at FTSE Russell covers both developed and emerging markets. FTSE Russell also offers multi-factoral indices, and uses a special “tilt-tilt” method to improve exposure to multiple factors.
12/08/2015
Confluence Fortifies its European Expansion
Confluence, a global leader in investment data management automation for regulatory, financial and investor reporting, continues its expansion in Europe with a new addition to its London office: Katie Kiss takes the position of Director of Performance Analytics. Katie Kiss has joined Confluence as a Director of Performance Analytics, having more than 12 years’ experience in the performance measurement field. She previously served as Global Solution Manager for Performance at SS&C Technologies. Prior to that, she spent 10 years at UBS Global Asset Management where she served as UK Head of Performance for 6 years. She was responsible for performance reporting and analysis. At Confluence, Katie will be charged with the implementation of a global go-to-market plan for Confluence’s performance analytics solutions as the company extends its performance analytics capabilities to meet the strategic needs of the asset management industry in the region. Katie will report directly to Philippe Grégoire, Managing Director of performance analytics, who joined Confluence following the acquisition of the Belgium-based risk analytics provider, Orfival. According to Todd Moyer, Executive Vice President, Global Business Development, “Europe is now one of the vital markets for our company. We have a strategic opportunity to focus on solving the region’s growing demand for performance analytics solutions and Katie not only brings subject matter expertise, but she will also be instrumental in enhancing our existing offering and developing it to the investment management industry.»
Semper Constantia Invest change le nom d'un fonds
La société de gestion viennoise Semper Constantia Invest GmbH a changé le nom de son fonds APM Gold&Resources Fund, qui sera dorénavant commercialisé sous le nom C-Quadrat Gold & Resources Fund, indique Fondsweb. Aucune modification de stratégie de gestion accompagne le changement de nom, précise la société de gestion.
12/08/2015
Carlyle se sépare des fondateurs du hedge fund Vermillion
Carlyle s’est séparé des fondateurs de Vermillion, sa société de hedge funds dans les matières premières, après la chute des encours du fonds phare de cette dernière, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Dénommé Viridian commodity, le fonds a vu ses actifs fondre de 2 milliards de dollars à moins de 50 millions de dollars en raison de lourdes pertes et d’une vague de rachats de la part d’investisseurs. Le fonds a abandonné 23 % en 2014. Christopher Nygaard et Drew Gilbert, qui avaient co-fondé Vermillion en 2005 et vendu une participation majoritaire (55 %) de la société à Carlyle en 2012, ont quitté la structure fin juin, selon ces mêmes sources. Dans le même temps, la société retire ses investissements dans le pétrole, le gaz naturel, le charbon, le minerai de fer et l’agriculture, et les traders et stratégistes impliqués dans ces stratégies s’en vont.
12/08/2015
Deutsche AWM se renforce aux Etats-Unis
Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) a annoncé la nomination de Nicholas Angilletta en qualité de managing director, responsable du pôle Wealth Management Capital Markets pour les Amériques. Dans ses nouvelles fonctions, Nicholas Angilletta sera responsable de la gestion des activités de trading pour le compte du pôle. Basé à New York, Nicholas Angilletta est rattaché à Yves Dermaux, responsable du «Solutions & Trading Group» de Deutsche AWM, et à Jerry Miller, responsable de Deutsche AWM aux Amériques. Avant de rejoindre Deutsche AWM, Nicholas Angilletta a travaillé pendant 25 ans chez Morgan Stanley dans l’univers de la gestion de fortune, dernièrement en qualité de managing director et «director» pour la «Capital Markets and Consulting Group Sales Strategy».
12/08/2015
Citigroup recrute deux anciens de Deutsche Bank pour les services aux sociétés de gestion
Citigroup a recruté deux anciens dirigeants de la Deutsche Bank à Londres pour son activité de services aux clients en Europe, la banque américaine cherchant à séduire une clientèle de hedge funds dans le trading d’actions et d’autres domaines, rapporte le Wall Street Journal, citant une note interne envoyée aux employés mardi. Les deux nouvelles recrues sont Simon Kempton et Daniel Caplan. Ils piloteront les « prime services » et les ventes en Europe. Les deux dirigeants ont quitté Deutsche Bank la semaine dernière. Simon Kempton était responsable de l’activité prime brokerage à l’international et Daniel Caplan était responsable prime finance en Europe.
Fubon AM lance des ETF sur les actions japonaises à Taïwan
Fubon Asset Management, société basée à Taïwan, vient de lancer les premiers ETF actions japonaise de l’île, rapporte Asia Asset Management. Les fonds, Fubon TOPIX Leveraged 2X Index ETF and the Fubon TOPIX Inverse -1 Index ETF, devraient voir le jour le 19 août.
Une société finlandaise ferme son fonds Brésil
La société de gestion finlandaise FIM Fonder a décidé de fermer définitivement son fonds Brésil FIM Brazil, rapporte le site suédois Privata Affärer. Sur cinq ans, le fonds perd près de 47 %. Depuis le début de l’année, il abandonne 15 %. Le fonds sera fermé le 9 septembre. L’argent des investisseurs pourra être transféré à un fonds marchés frontières, FIM Frontier Markets.
SSGA lance un ETF sur l'immobilier coté
State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé ce mardi 11 août le lancement de l’ETF SPDR FTSE EPRA Europe ex UK Real Estate UCITS, coté sur Deutsche Börse Xetra. L’ETF réplique l’indice FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe ex UK Index, qui est un sous-segment de l’indice mondial FTSE EPRA/NAREIT Developed Index (Global) répliquant la performance des sociétés d’exploitation immobilière cotées (REOC) et des sociétés civiles de placement immobilier (REIT) en Europe. À ce jour, 75 ETF de SPDR sont disponibles en Europe, suite au lancement en juillet de neuf fonds sectoriels sur les actions américaines. Ce dernier fonds s’ajoute à la gamme de fonds immobiliers de SSGA, qui comprend le fonds SPDR Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF, précise un communiqué.
12/08/2015
Barings songe à s’établir en Chine
Baring Asset Management étudie les différentes possibilités de s’étendre en Chine, afin de capitaliser sur le nouvel accord de reconnaissance des fonds. La société de gestion envisage de créer une joint venture, un « master agent agreement » dans le cadre de l’accord de reconnaissance ou d’établir un bureau de représentation détenu à 100 %, a indiqué Edmund Chong, responsable de la distribution de Barings pour l’Asie hors Japon, à AsianInvestor. Barings regarde aussi Singapour où elle songe à s’implanter et où elle est en train de recruter un commercial.
12/08/2015
Départ du directeur général de Cathay Conning AM
Mark Konyn, le directeur général de Cathay Conning Asset Management depuis trois ans, a quitté la société mi-juillet, rapporte AsianInvestor. Il serait parti pour « saisir d’autres opportunités », selon une source. Dans le même temps, James Moreno a été transféré à Hong Kong pour prendre le contrôle du bureau local.
12/08/2015
Les actifs gérés et administrés de la BCGE passent la barre des 20 milliards de francs
Les actifs gérés et administrés de la Banque cantonale de Genève (BCGE) ont pour la première fois franchi la barre des 20 milliards de francs suisses pour s'établir au terme du premier semestre à 20,8 milliards de francs, en progression de 4,8% par rapport à fin juin 2014. Une évolution liée «notamment à la stratégie de croissance ciblée dans l’asset management et le private banking», souligne la banque cantonale dans un communiqué. Les actifs de la clientèle institutionnelle ont ainsi augmenté de 12,3% à 8,6 milliards de francs. Les fonds gérés et administrés pour la clientèle privée totalisent de leur côté 12,2 milliards de francs suisses. Les actifs des fonds de placement ont pour leur part progressé de 6,8% sur le semestre à 1,4 milliard de francs suisses. Malgré un contexte toujours difficile, la Banque cantonale de Genève (BCGE) a bouclé le premier semestre 2015 sur une hausse du bénéfice net de 6% sur un an, à 45,2 millions de francs suisses. Le résultat opérationnel s’est envolé à 60,8 millions de francs suisses, soit une progression de 11,1%. Cette performance est à mettre sur le compte d’une progression du volume d’affaires, notamment des financements. Elle a été réalisée malgré l’appréciation du franc et l’introduction de taux négatifs, précise la banque dans son communiqué.Le produit des opérations de commissions a reculé de 8,6% à 51,1 millions de francs suisses. La BCGE pointe du doigt les «contraintes imposées à la place financière suisse», qui pèsent sur ces activités, principalement la gestion de patrimoine.fr/buc