Le groupe américain State Street Corporation a recruté Mark England en qualité de «senior vice president» et responsable commercial pour le secteur de la gestion d’actifs en Asie («head of asset manager sector sales»), basé à Hong Kong, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. L’intéressé, qui compte plus de 17 ans d’expérience dans les services financiers, arrive en provenance de Citibank où il occupait dernièrement le poste de responsable des ventes auprès des gestionnaires d’actifs («head of asset managers sales») pour la division dédiée aux services aux investisseurs. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions chez State Street, Mark England est chargé d’accélérer le développement de State Street et de mettre en œuvre sa stratégie commerciale dans le secteur de la gestion d’actifs dans la région asiatique. A ce titre, il est rattaché à Kevin Wong, responsable des solutions pour l’Asie-Pacifique chez State Street. Mark England remplace Paul Khoury, lui aussi «senior vice president», qui a récemment été nommé responsable de State Street Global Services pour l’Australie et la Nouvelle-Zélande.

Fondab, qui détient et gère la plate-forme suédoise de fonds Fondmarkanden.se, a recruté Mikael Tjäder en tant que nouveau patron, rapporte realtid.se. L’intéressé a 15 ans d’expérience dans la gestion d’actifs. Il vient de Carnegie Investment Bank, mais il a aussi travaillé pour HQ Bank et Handelsbanken Asset Management.

Le gestionnaire d’actifs britannique Old Mutual Global Investors (OMGI) étoffe son équipe dédiée aux actions asiatiques avec le recrutement d’Oliver Lee au poste de directeur des investissements («Investment Director») pour les actions asiatiques. Basé à Hong Kong, l’intéressé a intégré la société de gestion le 14 septembre et il travaillera aux côtés de Josh Crabb, Diamond Lee, Kris Whitlock et Dmitry Lapidus. Cette équipe a reçu le feu vert des autorités locales en avril 2015 pour opérer à Hong Kong. Elle gère actuellement trois fonds: Old Mutual Asian Equity Income Fund et Old Mutual Pacific Equity Fund, tous deux gérés par Josh Crabb, et Old Mutual Greater China Equity Fund, géré par Diamond Lee. Ces trois fonds sont des compartiments de Old Mutual Global Investors Series, domicilié à Dublin.Oliver Lee arrive en provenance de Schroder Investment Management où il a travaillé au sein de sa division dédiée aux stratégies alternatives. Avant cela, il a officié pendant quatre ans chez Sloane Robinson, une boutique de gestion spécialisée dans les actions asiatiques et marchés émergents. Il avait rejoint Sloane Robinson en provenance de Goldman Sachs où il a passé deux ans au sein de la division actions. Oliver Lee a débuté sa carrière chez UBS en 2000, à la fois à Zurich et à Londres.

H2O Asset Management (H20 AM) se porte bien… La société de gestion affiche désormais un encours de 7,1 milliards d’euros à fin juin 2015 après avoir enregistré une progression en 2015 de ses actifs sous gestion de 1,2 milliard d’euros. Pour la seule collecte nette, le montant est de 1 milliard d’euros. Et la tendance ne devrait pas s’inverser dans un proche horizon. La société co-fondée par Bruno Crastes devrait effectivement bientôt lancer un nouveau fonds obligataire « global aggregate ». En outre, H2O AM entend tirer profit du lancement à la fin décembre 2014 de son fonds : H2O AM MultiEmerging Debt – à l’origine de l’arrivée de Thomas Delabre – investi en titres obligataires émergents. Interrogé par Newsmanagers, sur les difficultés des marchés dans cette partie du monde et sur les conséquences que cela pourrait avoir sur le comportement du fonds, Bruno Crastes a tenu à préciser qu’il était depuis 2011-2012 négatif sur ces marchés. Mais lancer un fonds sur cet univers d’investissement n’est pas incompatible. «Sur l’aspect directionnel, la prudence est de mise et nous pensons effectivement que les actifs vont se déprécier, mais nous réalisons également de nombreux arbitrages entre pays car il existe de nombreuses opportunités », a t-il expliqué. Et sachant qu’il faut un track record d’au moins trois ans pour un fonds, Bruno Crastes juge même intéressant de lancer H2O MultiEmerging Debt en bas de cycle. Les chiffres donnent pour l’instant raison au responsable, avec un fonds dont la performance est supérieure de l’ordre de 7 % à 8 % par rapport à l’indice. « Nous vendons cet OPCVM à des investisseurs qui souhaitent arbitrer à l’intérieur de la classe d’actif », a expliqué le dirigeant. les investisseurs raisonnent en deux temps : un premier qui est le temps de l’allocation et donc à l’exposition consacrée aux émergents, et un autre lié au choix du gérant pour la mettre en place. C’est ici seulement que nous intervenons », a-t-il indiqué. Avec le gonflement de son encours, H2O AM a constaté une évolution dans la typologie de sa clientèle. Concrètement, les actifs venus d’Asie-Pacifique et Moyen Orient représentent 40 % des actifs sous gestion de la société, comme pour l’Europe. Les encours issus du Royaume-Uni représentent le solde. Le poids des investisseurs européens est allé croissant, grâce a une collecte positive mais aussi à un effet marché sur les fonds ouverts. En revanche, pour la partie collecte nette, s’agissant des fonds ouverts, il est difficile de savoir quel est son poids exact. Seule certitude : sur les trois milliards d’actifs sous gestion pour ces fonds en Europe, les conseillers en gestion de patrimoine indépendants sont bien présents, aux côtés d’institutionnels. « Nous sommes encore petits dans le domaine de la distribution », reconnaît Bruno Crastes. Mais le fondateur de la société insiste : H2O AM n’a pas vocation à faire de la collecte a tout prix et à voir ses encours progresser au- delà du raisonnable .La société est plus tournée vers la qualité du service et de la performance. « Entre les sociétés de gestion entièrement dédiées à l’augmentation des actifs et des sociétés de hedge funds s’adressant à des investisseurs non traditionnels, il y a de la place pour des sociétés hybrides tournées vers l’investisseur, et la qualité de la performance », a indiqué Bruno Crastes. De fait, le responsable peut rappeler ce qui constitue l’un de ses crédos : « dans des marchés de tôle ondulée, l’ennemi de la performance, c’est la taille des actifs ». Et de fixer un seuil à 15 milliards d’euros au-delà duquel performance et qualité de service sur des fonds de performance absolue ne sont plus au rendez-vous. Aussi la société de gestion a-t-elle affecté une capacité maximum pour chaque type de produit et n’acceptera plus de nouveaux clients au-delà une fois cette limite atteinte. Par exemple, sur les produits de performance absolue la limite est estimée aujourd’hui à 10 milliards d’euros. L’objectif est encore loin mais les investisseurs sont prévenus …

La société de gestion Ark Investment Management, spécialisée dans les ETF thématiques, a annoncé que son ETFARK Web x.0 ETF (NYSEARCA: ARKW) est devenu le premier ETF à investir dans le bitcoin. Ark a réalisé un investissement pour l’ETF en rachetant des titres du Bitcoin Investment Trust, qui cherche à suivre le prix de la monnaie virtuelle et qui a été lancé par Grayscale le 4 mai dernier. La stratégie ARK Web x.0 ETF investit dans des sociétés de rupture qui favorisent la mutation de tous les secteurs de l'économie. Les changements s’accélèrent au travers de percées numériques et technologiques, qui modifient en profondeur le comportement des entreprises et des consommateurs.

Edmond de Rothschild (France) a annoncé l’arrivée à compter du 1er septembre de Muriel Tailhades en tant que directeur des investissements de la banque privée. A ce titre, elle devient membre du comité exécutif élargi et est rattachée à Vincent Taupin, président du directoire d’Edmond de Rothschild.Muriel Tailhades, 42 ans, était depuis 2013 directeur général délégué de CCR Asset Management depuis 2013, dont elle était aussi directeur des investissements depuis 2010. Elle avait rejoint la banque privée d’UBS en janvier 2003, puis la société de gestion UBS Global Asset Management (devenue CCR Asset Management après le rachat de CCR par UBS en 2009) en tant que responsable du pôle allocation d’actifs et gérante de fonds. Muriel Tailhades a démarré sa carrière en 1995 comme gérante dans le groupe CaixaBank avant de rejoindre en 1999 Deutsche Bank en tant que gérante de portefeuilles diversifiés.

Le redressement du marché immobilier chinois s’est poursuivi en août pour le quatrième mois consécutif, selon les chiffres communiqués vendredi par le Bureau d’Etat des statistiques (BES). Le prix des logements neufs a augmenté en moyenne de 0,3% le mois dernier, selon les calculs effectués par Reuters sur la base des chiffres du BES. Les analystes ne croient toutefois pas à une reprise à grande échelle et à brève échéance en raison du grand nombre de logements invendus dans la plupart des grandes villes qui dissuade les entrepreneurs de construire.

La Banque populaire de Chine (BPC) a ordonné aux banques du pays de surveiller attentivement les transactions de devises étrangères de leurs clients pour empêcher les arbitrages transfrontaliers illicites sur le marché des changes, a-t-on appris vendredi de sources directement informées de cette initiative. La BPC a augmenté les frais de règlement de certaines banques qu’elle semble ainsi soupçonner d’aider leurs clients à effectuer ce type d’arbitrage secret. «Plusieurs banques ont reçu la notification de la BPC jeudi soir», a dit une source, ajoutant que la hausse «punitive» des frais de transaction qui leur est infligée reflète une activité excessive sur le marché des changes ces derniers temps.

Le gouvernement suisse prévoit à présent une croissance de 0,9% cette année, au lieu d’une précédente estimation de 0,8%. Mais il a ramené sa prévision de croissance de 2016 à 1,5% contre 1,6%. Il attend par ailleurs une inflation négative de -1,1% cette année, au lieu de -1,0% précédemment et positive de 0,1% l’an prochain, au lieu de 0,3%. «La situation économique s’améliorera à condition que la conjoncture internationale reste favorable et, notamment, que la reprise se confirme dans la zone euro», souligne-t-il.

Les mises en chantier ont reculé de 3,0% au rythme annuel de 1,13 million d’unités le mois dernier, a annoncé jeudi le département du Commerce. La statistique de juillet a été révisée à la baisse au rythme de 1,16 million d’unités, contre 1,21 million en première estimation. Les économistes interrogés par Reuters prédisaient un rythme de 1,17 million d’unités en août. Malgré cette contraction, le rythme des mises en chantier reste supérieur à un million pour un cinquième mois consécutif.

«La Banque nationale suisse n’a pas de cours spécifique en tête pour le franc vis-à-vis de l’euro», a assuré hier Thomas Jordan, le président de la BNS, après la réunion de situation économique et monétaire du mois de septembre. A cette occasion, la BNS a reconduit sa politique. Le taux d’intérêt appliqué aux avoirs en comptes de virement reste inchangé à -0,75%, et la fourchette de fluctuation du Libor à trois mois en francs est maintenue entre -1,25 et -0,25%.

Le pays aura besoin d’une coalition stable pour gérer la recapitalisation de ses banques et bénéficier d’une revue favorable de ses créanciers

Les tableaux ci-contre présentent les performances en euros sur les marchés des fonds actions américaines et françaises en août 2015, avec mise en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le graphique ci-contre représente l’indice des conditions monétaires et financières aux Etats-Unis depuis 1990 ainsi que l’écart de production estimé par la Fed de Chicago. Les barres grisées datent les récessions recensées par le National Bureau of Economic Research.

Suspendues depuis février, les adjudications reprendront le 7 octobre, alors que la liquidité s’est tarie sur les emprunts d’Etat danois.

Ils joignent leur force sous la supervision de l’Isda pour identifier plus facilement les dérivés OTC à travers toutes les infrastructures.

L’Opep estime que le baril de pétrole n’augmentera pas de plus de cinq dollars par an pour atteindre 80 dollars d’ici à 2020, selon des sources du cartel qui se réfèrent à un rapport sur la stratégie à moyen terme dont discutent cette semaine à Vienne les représentants de l’Opep. Ce rapport prévoit que la production hors Opep ralentira mais pas assez pour régler le problème de la surabondance de l’offre.

Les récentes turbulences sur les marchés financiers pourraient exercer une pression baissière supplémentaire sur l’inflation à moyen terme.

Le crédit d’impôt compétitivité-emploi (CICE) instauré en janvier 2013 pour les entreprises tourne désormais pratiquement à plein régime mais son impact sur l’emploi est encore difficile à mesurer, estime son comité de suivi dans un projet de rapport consulté hier par Reuters. Lors de sa conception, le gouvernement évaluait à environ 20 milliards d’euros par an les sommes rendues à plus d’un million d’entreprises, une fois achevée sa montée en puissance. Selon le comité de suivi, cette créance fiscale atteindra 18,2 milliards d’euros en 2015 au titre des salaires versés en 2014 (elle était déjà de 14,2 milliards au 31 juillet) contre 11,2 milliards pour les salaires versées en 2013.

C’est à l’hôtel Shangri-La que se tiendra de nouveau la conférence Citywire Paris 2015 le 24 Novembre prochain.

Selon l'enquête Patrimonia Morningstar, réalisée entre août et septembre dernier auprès de plus de 400 conseillers financiers, les professionnels du patrimoine observent que leurs clients sont beaucoup moins "méfiants et prudents". En conséquence, concernant leur activité, les conseillers se montrent aussi beaucoup plus optimistes.

Laurence Roy-Rojo, en charge du développement de Fideas Capital depuis 2009 et associée, rejoint Weinberg Capital Partners en tant que directrice associée en charge de la relation investisseurs.

Sur les 9,2 milliards d’euros adjugés au total hier par l’AFT figurent trois lignes d’obligations indexées de maturités 10, 15 et 25 ans.

Les mises en chantier ont reculé de 3,0% au rythme annuel de 1,13 million d’unités le mois dernier, a annoncé jeudi le département du Commerce. La statistique de juillet a été révisée à la baisse au rythme de 1,16 million d’unités, contre 1,21 million en première estimation. Les économistes interrogés par Reuters prédisaient un rythme de 1,17 million d’unités en août. Malgré cette contraction, le rythme des mises en chantier reste supérieur à un million pour un cinquième mois consécutif.

Laissant la porte ouverte à un modeste relèvement ultérieur cette année, Janet Yellen a été sensible à la faiblesse de la reprise mondiale

Le gestionnaire de fortune spécialisé dans les investissements sur le marché privé Partners Group va racheter au géant américain de l’aluminium Alcoa un site industriel de 32 hectares situé à Yennora, dans la périphérie de Sydney. Dans le cadre de cette opération, le groupe suisse va collaborer avec l’australien Logos Property Group, précise-t-il ce jeudi dans un communiqué, sans révéler toutefois de détails financiers sur la transaction.

Throughout the world, pension funds are increasingly looking beyond their domestic borders to meet their investment needs, but sometimes with different approaches, according to a report on pension funds worldwide publised by the Luxembourg pension fund association (Alfi), carried out by PwC Luxembourg. The proportion of foreign investment in pension funds from most OECD countries (excluding the United States), which represented an average of 25% of their total investments in 2008, rose by neearly 31% in 2014.This growth figure conceals regional differences. In North America, international investment bt pension funds has increased from 16% of total portfolios in 2008 to 21% in 2014. In Europe, the percentage of pension fund portfolios allocated to foreign markets increased 34% last year, from 32% in 2008, while the Netherlands, Finland and Portugal have the highest percentages.In the Asia-Pacific region, pension funds have invested an average of 31% of their total assets in foreign markets last year, compared with only 19% in 2008. In Asia, Hong Kong and Japan are the most aggressive investors.In South America, Chile and Peru top the rankings, with allocation to foreign markets which last year represented 44% of total assets for the former, and 41% for the latter. Brazil, however, invested less than 1% in foreign markets in 2014, due to highly restrictive regulatory barriers.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm BlacKRock has launched the BlackRock Strategic Funds (BSF) European Select Strategies Fund, to meet the needs for returns of European investors seeking an alternative to traditional bond investments, without increasing credit risk. The fund offers the caracteristics of a portfolio of quality bonds – diversification, liquidity, and reduction of volatility – combined with the advantages of a high dividend equity allocation, to obtain a regular flow of income, the asset management firm says in a statement. The new vehicle is managed by Michael Krautzberger, head of Euro bond management, who will work in collaboration with the European equity team led by Nigel Bolton. The objective for the team is to ensure regular outperformance, combining diversified sources of alpha with a relative value strategy. The portfolio will initially be composed 75% of European bonds, and 25% of European quality dividend equities, with the equity allocation allowed to increase as far as 35%. The objective for the fund over a market cycle is to outperform traditional bonds by 2% to 3% per year.

New York Life announced yesterday that Naïm Abou-Jaoudé, 49, has been appointed chairman of New York Life Investment Management International (NYLIM International), the international arm of New York Life Investment Management LLC (NYLIM), responsible for leading NYLIM’s efforts outside the United States. Mr. Abou-Jaoudé, who joined the executive committee of NYLIM International as vice chairman in February 2014, will continue in his longtime role as chief executive officer of Candriam Investors Group in addition to his work with NYLIM International. Mr. Abou-Jaoudé continues to report to Yie-Hsin Hung, who was chairman of NYLIM International prior to her recent appointment to chief executive officer of NYLIM, a leading multi-boutique investment firm with $330 billion in assets under management. Mr. Abou-Jaoudé will be supported by current NYLIM International Vice Chairman Jeffrey Phlegar and newly appointed Vice Chairman of NYLIM International, John Grady.