L’opposition conservatrice a remporté les élections législatives de dimanche en Croatie devant de les sociaux-démocrates au pouvoir, mais en restant très loin de la majorité absolue, montrent les résultats préliminaires. D’après ces résultats, la «Coalition patriotique», le bloc conservateur constitué autour du parti HDZ, détiendrait 63 des 151 sièges au parlement, ce qui augure de longues tractations avec les petits partis en vue de la formation d’un gouvernement de coalition.

Les présidents chinois Xi Jinping et taïwanais Ma Ying-jeou se sont rencontrés samedi à Singapour, une première entre dirigeants des deux entités depuis la fin de la guerre civile en 1949. L’annonce de cette rencontre historique a provoqué cette semaine une vive polémique à Taïwan à deux mois des élections législatives et présidentielle, l’opposition favorable à l’indépendance y voyant une volonté de Pékin de peser sur le résultat.

Le gouvernement finlandais a annoncé samedi avoir trouvé un accord sur la réduction des coûts du système d’assurance-maladie du pays, en récession depuis 2012, ce qui évite à ce stade l’éclatement de l’équipe au pouvoir. Le Premier ministre Juha Sipila, un ancien dirigeant dans le secteur de télécoms, avait rompu jeudi avec la tradition de recherche de consensus en Finlande en menaçant de démanteler sa coalition gouvernementale de droite, en place depuis mai dernier, faute d’accord d’ici vendredi. Cette réforme, qui sera détaillée ce lundi, vise à baisser les coûts futurs de l’assurance-maladie de 3 milliards d’euros, dans un contexte de vieillissement rapide d’une population de 5,5 millions de personnes. De manière générale, le gouvernement veut arriver à un programme d’économies de 10 milliards d’euros pour équilibrer sur le long terme les finances du pays.

Le nouvel objectif de progression implicite du PIB chinois fixé lors du 5e plenum du Parti communiste a été ramené à au moins 6,5% d’ici à 2020.

Jean-Louis Mourier, économiste chez Aurel BGC

Nordine Naam, stratégiste chez Natixis

Alexandre Caminade, directeur Europe des investissements crédit chez Allianz Global Investors

La banque a reçu l’approbation de la BCE pour rembourser quelque 1,7 milliard d’euros à Dublin. Elle va émettre des obligations subordonnées.

Les marchés l’anticipent désormais avec une probabilité de 85% après les chiffres meilleurs qu’attendu de l’emploi américain.

Au Conseil Ecofin de demain, la discussion devrait se cristalliser autour de la création d’un comité budgétaire européen placé hors de la Commission.

Les placements financiers à long terme de l’Institut Pasteur sont actuellement réalisés via des FCP dédiés. La conservation et la valorisation des FCP sont centralisées au sein d’un établissement financier unique : BNP Paribas Securities Services. Le gestionnaire sélectionné aura la charge d’un FCP dédié, avec un actif net initial de +/- 60 millions d’euros, régi par une convention signée avec l’Institut Pasteur. La société sélectionnée devra reprendre la gestion d’un portefeuille déjà constitué de titres obligataires de la zone euro détenus en direct, répondant aux contraintes de gestion énoncées précédemment. L’établissement sélectionné devra mettre en œuvre une gestion active ayant pour objectif, sur un horizon de moyen terme (3 ans), une performance supérieure à celle de l’indice Barclays Capital Euro Aggregate, en investissant principalement sur le marché des obligations de la zone euro. Aucune contrainte n’est imposée en termes d’écart de suivi (« tracking error ») par rapport à l’indice de référence. Le gestionnaire constituera un portefeuille d’obligations en titres vifs qui aura également pour objectif de distribuer annuellement un revenu dont le montant sera défini en début de chaque année par l’Institut Pasteur. Le gestionnaire pourra générer le revenu demandé (3,6% en 2014) à partir des revenus des titres détenus en portefeuille et des plus-values réalisées au sein du FCP. Le présent appel d’offres est restreint à sept sociétés de gestion, dont l’actuel gestionnaire du FCP. L’Institut Pasteur envisage d’organiser des entretiens complémentaires (« oral ») avec trois sociétés, pour finalement sélectionner, à l’issue de cette consultation, un établissement financier. Il est dès à présent demandé aux candidats de se tenir prêts pour une éventuelle présentation orale de leur dossier, le mardi 1er décembre 2015, dans les locaux de l’investisseur.

L’euro a cédé 1,35% face au billet vert, autour de 1,0734 dollar, après la publication de statistiques de l’emploi bien meilleures que prévu pour le mois d’octobre aux Etats-Unis. Sur le front obligataire, les rendements des Treasuries à 10 ans ont touché un pic de plus de trois mois à 2,338% (+10 points de base), tandis que le 2 ans s’écartait de 7 pb à 0,90%. Ces statistiques sont publiées deux jours après les déclarations de plusieurs membres de la Fed, dont la présidente Janet Yellen, qui ont permis d’ancrer à nouveau des anticipations d’une première hausse des taux américains dès décembre. Les marchés des Fed futures estiment désormais à 72% la probabilité d’un relèvement lors de la réunion du 16 décembre, contre 58% avant la publication des chiffres de l’emploi.

Lockheed Martin a annoncé vendredi avoir bouclé le rachat à United Technologies de sa filiale hélicoptères Sikorsky pour 9 milliards de dollars (8,3 milliards d’euros). Annoncée en juillet, la transaction est financée par un prêt bancaire de 6 milliards de dollars. Dan Schultz, vice-président de la division marine et aviation de Lockheed, prendra la présidence de Sikorsky, dont le siège restera à Stratford, dans le Connectictut. Le dirigeant a précisé que l’opération ne devrait pas entraîner de suppressions d’emploi.

Cette statistique pour le mois d'octobre plaide en faveur d'un relèvement des taux de la FED en décembre.

Rothschild has announced that Bert Nordberg will join Rothschild as a senior adviser and member of the board of Rothschild Nordic AB with effect from 2 November 2015. He joins Rothschild from a position as president and CEO of Sony Mobile Communications. Bert joined Sony Ericsson Mobile Communications in 2009 following thirteen years at Ericsson where he was executive vice president and head of Ericsson Silicon Valley. Bert is chairman of Vestas and Imagination Technologies and a member of the boards of Electrolux, SCA, Axis and Sigma Connectivity.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the first nine months of 2015, Schroders has posted net subscriptions of GBP8.3bn, up compared with the GBP7bn posted in the corresponding period of last year. In third quarter alone, inflows were negative, with redemptions of GBP0.5bn, compared with inflows of GBP2.2bn in third quarter 2014. Asstes under management at Schroders as of 30 September totalled GBP294.8bn, down compared with the beginning of the year. As of the end of December, Schroders had GBP300bn in assets under management. The decline in assets is due to a negative market effect of GBP13.5bn in the first nine months of the year, and GBP14.6bn in third quarter. Asset management attracted GBP8.1bn between January and the end of September, while wealth management has attracted GBP200m. Pre-tax profits and one-time items totalled GBP4553.2m, up compared with GBP404.4m one year earlier.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss group Julius Baer is adding to its wealth management unit in the United Kingdom with the recruitment of four senior advisers, all of them from Deutsche Bank, which is currently undergoing restructuring. The four recruits will work from London to consolidate development of high net worth clients, including the high net worth (HNWI) and ultra-high net worth (UHNWI) segments, and will also be responsible for relationships with major families. All four of them will report to David Durlacher, head of customer relationships. Annabel Bosman, who is appointed as managing director senior adviser, has more than 18 years of experience in advising high net worth clients, the past six of them at Deutsche Bank. Damien Crommie, executive director, has for the past 13 years dealt with HNWI and UHNWI clients, including five years at Deutsche Bank. Matthew Garnham, director, has been managing the wealth of high net worth clients for 10 years, three of them at Deutsche Bank. Jamie Banks, executive director, joins Julius Baer after seven years at Deutsche Bank, where he had been responsible for wealth planning and tax questions.

Allianz Global Investors has hired Tim Bird as a director in its UK institutional sales & client servicing team. Mr Bird, who will be based in London, will report to Philip Dawes, head of UK institutional at Allianz Global Investors.Mr Bird joins Allianz Global Investors having previously spent 4-years at T Rowe Price, as part of the institutional relationship management team for UK & Ireland. Prior to that, he also held positions at Goldman Sachs Asset Management, HSBC Asset Management and Mercury Asset Management.

Via sa division dédiée au crédit, GSO Capital, le fonds américain de private equity Blackstone a clôturé récemment son premier véhicule européen de prêt direct, selon L’Agefi. Baptisé GSO European Senior Debt, le fonds a levé 2,5 milliards d’euros mais pourra porter sa capacité d’investissement à 5 milliards grâce à du levier, a précisé à Bloomberg Beth Chartoff, la responsable du développement de GSO Capital. Le fonds a déjà investi 1 milliard d’euros en sept mois dans des prêts senior aux PME et ETI du Vieux continent, pour des montants allant de 150 à 400 millions. GSO European Senior Debt a également vocation à originer des prêts pour financer des opérations de LBO lancées par d’autres firmes de private equity.

Nomura vient de lancer le Nomura Quantam SolCap Europe, un fonds offrant une exposition à la hausse de l’indice DJ EuroStoxx 50 Total Return avec un risque de perte limité. Le fonds se destine aux investisseurs institutionnels basés en Autriche, Belgique, France, Allemagne, Irlande, Italie, Espagne et Royaume-Uni. Libellé en euros, le fonds permet aux investisseurs de profiter du potentiel haussier des actions européennes tout en réduisant les risques de pertes grâce à un programme de couverture dynamique innovant. Le fonds bénéficie en outre d’une garantie bancaire émise par Nomura Bank International.Le fonds fait partie de la gamme Nomura Alternative Investment Management UCITS, qui s’appuie sur les conseils de Quantam SA, une société de gestion quantitative basée en France et aux Etats-Unis.

Rothschild vient de nommer Bert Nordberg en tant que conseiller senior et membre du conseil d’administration de Rothschild Nordic avec effet au 2 novembre.L’intéressé était précédemment président et directeur général de Sony Mobile Communications. Il a aussi été pendant 13 ans vice-président exécutif d’Ericsson et responsable de la Ericsson Silicon Valley. Bert Nordberg est président du conseil d’administration de Vestas and Imagination Technologies et membre des conseils d’Electrolux, SCA, Axis et Sigma Connectivity.

La banque italienne Banco Popolare lance une nouvelle solution d’assurance appelée Smart Brand 2.0, un contrat d’assurance vie qui utilise les ETF d’iShares, le pôle ETF de BlackRock.Le nouveau produit, conçu par Lawrence Life, société filiale du Gruppo Banco Popolare, a un profil de risque diversifié. Smart Beta Brand 2.0 investit au moins 45 % de ses encours dans des ETF d’iShares, tandis que le solde pourra être investi dans des fonds gérés activement et dans des obligations d’Etats ou d’entreprises.

Les actifs sous gestion du groupe Generali s’inscrivaient à 493,8 milliards d’euros au 30 septembre 2015, en progression de 2,9% par rapport à fin décembre 2014, a indiqué le groupe d’assurances italien à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Sur ce total, les actifs externes représentaient 49,5 milliards d’euros.

Flavio Valeri, le numéro un de Deutsche Bank en Italie, a démenti la cession du réseau de conseillers financiers Finanza & Futuro Banca, rapporte Bluerating. Les rumeurs rapportent que Domenico Siniscalco, l’ancien président d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion et numéro un de Morgan Stanley en Italie, s’occuperait de l’opération.

Banca Ifigest, banque privée indépendante active dans la gestion de patrimoine pour une clientèle privée et institutionnelle, vient de recruter Andrea Scauri à Milan. L’intéressé gérera un compartiment de la Sicav luxembourgeoise de Pharus Management, pour laquelle Banca Ifigest a obtenu un mandat de gestion et qui sera investie dans des actions d’Europe du Sud. L’arrivée d’Andrea Scauri s’inscrit dans le cadre d’un plan de croissance et de renforcement de Banca Ifigest qui a pour ambition de devenir une « boutique bancaire » de référence dans la gestion d’actifs. Andrea Scauri travaillait précédemment chez Mediobanca où il était dernièrement directeur dans l’équipe Industrial qui couvre les sociétés pétrolières et gazières et le secteur des biens d’équipement ménagers.

Sur les neuf premiers mois de l’année, la société de gestion italienne Azimut a enregistré des souscriptions nettes de 5 milliards d’euros. A fin octobre, la collecte s’élève à 5,3 milliards d’euros. Ses encours sont ressortis à 34,1 milliards d’euros, dont 29,3 milliards d’euros d’encours sous gestion. A fin octobre, les montants s’établissent à 35,3 milliards d’euros et 30,2 milliards.Le bénéfice net consolidé d’Azimut est ainsi ressorti à 208,1 millions d’euros, en hausse de 68 % par rapport à la période correspondante de 2014. Il s’agit du meilleur bénéfice de l’histoire d’Azimut.

BNP Paribas a annoncé jeudi 5 novembre qu’Andrea Munari est proposé en tant que directeur général de BNL. Cette décision a été prise par le comité des nominations de l'établissement, en accord avec la banque française. Le comité a également proposé de nommer Andrea Munari au conseil d’administration, lui conférant également les pouvoirs de CEO. Andrea Murani sera aussi membre du Comité Exécutif de BNP Paribas et responsable de BNP Paribas en Italie. Dans la pratique, le conseil d’Administration de BNL qui doit valider cette nomination se réunira le 26 novembre 2015. Andrea Murani est actuellement CEO de Credito Fondiario SpA et membre du Conseil du London Stock Exchange et Président Adjoint de Borsa Italiana. Précédemment, il était directeur général de Banca IMI après avoir été longtemps Managing Director de Morgan Stanley et Barclays à Londres.

Au troisième trimestre 2015, les actifs sous gestion de NN Investment Partners ont diminué de 2 % pour s'établir à 180 milliards d’euros à fin septembre, principalement en raison de remboursements nets. En effet, sur la baisse totale de plus de 4 milliards d’euros par rapport à fin juin, 3,2 milliards sont imputables à des sorties nettes et 1,3 milliard à un effet de marché négatif.

Selon nos informations, Sandrine Toulouse et Gilbert Nguyen, respectivement directeur du développement et directeur de la distribution pour la France et l'étranger chez OFI AM, quittent la société. Un recrutement serait en cours. Les deux anciens responsables du tierce partie marketeur parisien (TPM) Aloha Finance, dans laquelle OFI avait pris une participation, étaient arrivés fin 2013 au sein de l'équipe de direction de la société, et devaient accélérer son développement en France et à l’international.

Au 30 septembre, les actifs sous gestion du groupe Allianz s’inscrivaient à 1.746 milliards d’euros contre 1.801 milliards d’euros à la fin de l’année 2014, selon les chiffres publiés ce matin par l’assureur allemand. Les actifs sous gestion externes se sont contractés à 1.259 milliards d’euros contre 1.313 milliards d’euros. Dans la division Asset Management, la décollecte sur les encours externes s’est ralentie à 14,8 milliards d’euros, contre des sorties nettes de 47,4 milliards d’euros au troisième trimestre de l’année précédente. Pimco a soldé le trimestre sur des sorties nettes de 16 milliards d’euros alors que Allianz Global Investors a attiré 1,3 milliard d’euros en net. «Les sorties nettes chez Pimco ont presque diminué de moitié par rapport au trimestre précédent et ont atteint leur plus bas niveau sur un trimestre depuis le début de la décollecte au troisième trimestre 2013", indique Dieter Wemmer, CFO d’Allianz SE, cité dans un communiqué. En revanche, Allianz Global Investors enregistre son onzième trimestre consécutif de collecte nette. Les revenus d’exploitation de la division Asset Management se sont élevés à 1,64 milliard d’euros contre 1,62 milliard d’euros précédemment, soit une progression de 1,1%. Une évolution liée au bon niveau des commissions de performance et à l’appréciation du dollar américain, ce qui a permis de compenser la baisse des encours externes. Le bénéfice d’exploitation a reculé de 13,5% à 600 millions d’euros. Affecté par les sorties nettes actuelles et passées, le coefficient d’exploitation s’est détérioré sur un an à 63,3% contre 57,1% mais il s’améliore par rapport à son niveau du deuxième trimestre (67,4%). Toutes activités confondues, le groupe affiche un résultat d’exploitation stable sur les neuf premiers mois de l’année à 8,15 milliards d’euros , contre 8,14 milliards d’euros précédemment. «Dans un environnement de marché volatil, les fondamentaux d’Allianz sont demeurés solides dans tous les segments d’activités au troisième trimestre. Le bénéfice d’exploitation sur l’ensemble de l’année devrait progresser et s’inscrire dans le haut de notre objectif de 10 milliards à 10,8 milliards d’euros», indique Dieter Wemmer.