La Fed penche pour une hausse des taux dès décembre
Les dernières minutes de la Réserve fédérale laissent toutefois entendre que la normalisation serait très progressive.
L’AMF appelle la finance à se mettre en ordre de marche pour MIF 2
Même si la Commission a évoqué un report de l’application de la régulation après 2017, l’industrie doit continuer à s’adapter selon l’AMF.
La hausse des permis relativise la baisse des mises en chantier aux Etats-Unis
Les mises en chantier se sont retrouvées en octobre à un plus bas depuis sept mois, en raison d’une chute de la construction de maisons individuelles dans le sud des Etats-Unis. Le nombre des mises en chantier a baissé de 11% au rythme annuel de 1,06 million d’unités, a annoncé hier le département du Commerce. Les mises en chantier de septembre ont été revues en baisse à 1,19 million d’unités, au lieu de 1,21 million en première estimation. Mais la forte hausse des permis de construire (+4,1% à 1,15 million) laisse penser que le marché reste dynamique. En outre, même si elles ont baissé, cela fait sept mois d’affilée que les mises en chantier dépassent le million d’unités, une série inédite depuis 2007 et qui suppose que la reprise du marché immobilier est bien ancrée.
Les banques centrales dopent les fonds en France
Les gestions vendues en France ont repris des couleurs au mois d’octobre, soutenues par les déclarations des banques centrales après un troisième trimestre troublé par les inquiétudes autour des marchés émergents. L’ensemble des fonds vendus en France a progressé de 6,21% entre janvier et octobre, après une hausse de 1,4% sur les neuf premiers mois de l’année, montrent les données compilées par Lipper, filiale de Thomson Reuters. Les fonds obligataires ont vu leur hausse passer de 1,57% à 4,36% entre les deux périodes, pendant que les gestions actions ont accéléré de 9,11% à fin octobre, contre +1,62% fin septembre. Seuls les fonds de matières premières ont vu leur situation se dégrader (de -12,8% à -14,9%) dans le sillage de la baisse des cours du pétrole et des métaux.
Le pétrole termine en hausse à New York
Les cours du pétrole ont terminé en hausse sur le marché new-yorkais Nymex, au terme d’une séance volatile qui a vu le brut léger américain passer sous les 40 dollars. Les prix se sont redressés en fin de séance, après la publication du compte-rendu de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, qui juge l’économie suffisamment solide pour une hausse de taux. Le marché avait auparavant baissé malgré les chiffres du département de l’Energie faisant état d’une augmentation de 252.000 barils des stocks de brut aux Etats-Unis la semaine dernière, bien moins que ce que prévoyaient les analystes. Le contrat janvier sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a fini sur un gain de 0,20% à 40,75 dollars, après être descendu auparavant jusqu’à 39,41 dollars, sa première incursion sous les 40 dollars depuis le 27 août.
L’euro se rapproche de ses plus bas de mars face au dollar
La chute de l’euro-dollar de 7% depuis un mois coïncide avec la hausse du spread entre taux allemand et américain à 2 ans à un record de 125 pb.
Isabelle Guyot-Sionnest : "Peut-on encore nier que MiFID II n’est pas juste un exercice de mise en conformité de plus ?"
À ceux qui ne voyaient dans MiFID II qu’une simple évolution de MiFID I et, ce faisant, une couche supplémentaire de contraintes rendant l’exercice de son métier toujours plus pesant car administratif, avez-vous eu raison de vous réjouir (le cri de joie que vous avez poussé alors est parvenu jusqu’à nos oreilles) à l’annonce, mardi 10 novembre, du report d’un an de l’échéance réglementaire envisagé par Martin Merlin, responsable des marchés financiers à la Commission européenne ? Pas sûr …
La COP 21 représente-t-elle un tournant pour le marché de l'ISR ?
La plupart des experts estiment que la COP21 serait la « dernière chance » pour protéger la planète d’un futur désastre, grâce à un accord global sur des problèmes comme l’émission de carbone pour limiter le réchauffement climatique à deux degré.
La politique de la BCE serait préjudiciable au marché du repo
Selon une étude de l’organisation professionnelle International Capital Market Association (ICMA), la politique de taux très bas de la Banque centrale européenne (BCE) risque de mettre à mal le marché des prises en pension (repo), qui permet aux banques et aux grandes entreprises d’échanger des titres contre des liquidités sous forme de prêts à court terme. La politique d’assouplissement monétaire de la BCE a abouti à gonfler les réserves des banques et à des taux d’intérêt négatifs, qui mettent sous tension le marché du repo européen, estimé à 5.600 milliards d’euros. Or, cette source de financement qui pourrait s’avérer d’une importance vitale lorsque la banque centrale mettra fin à cette politique, souligne l’ICMA, qui pointe aussi du doigt l’impact négatif des réglementations bancaires.
Les dépenses de sécurité de la France auraient un traitement de faveur
Les dépenses de la France en vue de renforcer sa sécurité après les attentats de Paris devraient bénéficier d’un traitement spécial dans le cadre des règles de l’Union européenne (UE) en matière de déficit budgétaire, a déclaré le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker. Le président français François Hollande a annoncé lundi un surcroît de dépenses liées à la sécurité en déclarant que «le pacte de sécurité l’emporte sur le pacte de stabilité».
BlackRock liquide un hedge fund macro
Le premier gestionnaire d’actifs au monde a décidé de liquider un hedge fund macro qui comptait tirer parti des inefficiences de marchés sur les différentes grandes classes d’actifs. BlackRock Global Ascent a perdu 9,4% de sa valeur cette année, selon un document d’information aux investisseurs cité par Bloomberg. Le fonds d’arbitrage a vu ses actifs tomber à moins d’un milliard de dollars au 1er novembre, contre 4,6 milliards il y a encore deux ans. «C’était la meilleur chose à faire pour nos clients, compte tenu des vents contraires auxquels les fonds macro ont dû faire face», a indiqué BlackRock dans un mail à l’agence de presse. D’autres gestionnaires, comme Fortress Investment, ont également replié la voilure sur ce compartiment des hedge funds.
18/11/2015
Upcoming launch of an evaluation platform for managers
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } ServiceMatrix, a young firm specialised in financial technologies, will soon be launching an evaluation platform aimed at institutional investors, asset managers, family offices, wealth managers and broker-dealers. The new tool makes it possible to compare various suppliers and quantify their strengths and weaknesses. The launch date for ServiceMatrix.net is set for 7 December.
18/11/2015
Schroders MAPS launches a controlled volatility equity fund
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Schroders Multi-asset Investments and Portfolio Solutions (MAPS) has launched a controlled volatility British equity fund intended for institutional investors. The fund will be managed by the MAPS team. The Schroder Volatility Controlled Equity Fund is structured in such a way that it offers investors exposure to international equities with protection in falling markets, which allows clients to more easily respect their long-term objectives.
18/11/2015
PZFW aims to reduce carbon footprint of its portfolio by half
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The pension fund PZFW (Pensioenfonds Zorg en Welzijn), whose assets as of the end of September totalled EUR161bn, has announced plans to reduce the CO2 emissions of companies whose shares it holds in its portfolios by half by 2020, the specialist website Fondsneiuws reports. Meanwhile, the pension fund plans to invest EUR20bn to EUR25bn in the next few years in new businesses and solutions.
18/11/2015
Assets in Finnish open-ended funds up by more than EUR4bn in October
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in open-ended funds on the Finnish market in October posted net inflows of EUR272m, according to statistics released by Investment Research Finland. With the positive performance of the markets, assets under management increased by EUR4.1bn last month, to a total of EUR96bn. In the month under review, funds dedicated to equities attracted EUR400m, while long-term bond funds attracted EUR195m, and allocation funds EUR148m. Short-term bond funds, however, suffered a net outflow of EUR471m. Nordea Funds controls a market share of 37.6%, OP Fund Management 22.4% and Danske Invest Fund Management 12%.
18/11/2015
Très bon troisième trimestre pour C-Quadrat
La société de gestion autrichienne C-Quadrat a fait état pour le troisième trimestre d’un bénéfice net de 19,5 millions d’euros, en progression de 69% par rapport au résultat enregistré un an plus tôt, selon un communiqué publié le 16 novembre. Les revenus ont totalisé 70,9 millions d’euros, en hausse de 15% d’une année sur l’autre. Les actifs sous gestion s'élevaient à environ 5,4 milliards d’euros au terme de la période sous revue, indique le communiqué sans autres précisions.
Crux AM fait alliance avec Oui-Link Investment pour se développer en France
La société de gestion britannique indépendante CRUX Asset Management a annoncé avoir choisi le Tierce Partie Marketeur (TPM) Oui-Link Investment pour développer sa présence en France, en Belgique et au Luxembourg. Cet accord permettra à CRUX Asset Management de distribuer le fonds FP CRUX European Special Situations et le nouveau fond FP CRUX European Fund gérés par Richard Pease, James Milne et leur équipe auprès de la clientèle d’investisseurs professionnels (fonds de fonds, caisses de retraite, mutuelles, banques privées..). «La culture de CRUX Asset Management s’est construite sur un esprit entrepreneurial fortement ancré dans la génération de performances sur le long terme et, ce grâce à des gérants de talents, qui s’est exprimée tout au long d’un track record de presque trois décennies», souligne un communiqué. Le fonds FP CRUX European Special Situations, avec un actif de plus de 1 milliard d’euros, se distingue ainsi dans sa catégorie par sa capacité à générer un fort alpha par la pertinence de ses convictions. Oui-Link Investment est dirigé par Denis Chasteauneuf et Véronique Rosier. Les deux associés ont une connaissance approfondie du secteur de la gestion d’actifs puisque le premier a notamment travaillé chez BlackRock AM et Fidelity tandis que la seconde a œuvré chez Amundi et à La Banque Postale Asset Management.
Repli des OPC non monétaires et monétaires en septembre
Le mois de septembre s’est soldé sur le marché français sur un repli des souscriptions nettes de titres d’OPC non monétaires, pour -9,9 milliards d’euros en données cvs après +1,8 milliard d’euros le mois précédent, selon des statistiques communiquées par la Banque de France. L’encours non consolidé des OPC non monétaires s’inscrivait ainsi à 1.037,6 milliards d’euros. Cette décollecte touche les fonds actions (-8 milliards d’euros), les fonds obligations (-1,7 milliard d’euros) et les autres fonds (fonds d'épargne salariale, fonds à formule, fonds à risque, fonds innovation, FIP et hedge funds) pour un montant de -1,6 milliard d’euros. Seuls les fonds mixtes enregistrent des entrées nettes pour un montant de 1,4 milliard d’euros. La baisse des valeurs liquidatives de 1,9% en moyenne concerne toutes les catégories de fonds, en particulier les fonds actions (-4%). Sur un an, les flux nets positifs de souscriptions enregistrés sur les OPC non monétaires ralentissent à +2,8 milliards d’euros contre +13,8 milliards d’euros en septembre 2014, en raison principalement de l’augmentation des retraits des fonds actions (-13,9 milliards contre -2,8 milliards en septembre 2014). Du côté des OPC monétaires dont l’encours consolidé s'élève à 282,3 milliards d’euros, on observe une poursuite des retraits nets en septembre, pour un montant de -2,3 milliards d’euros en données cvs après -2,4 milliards d’euros le mois précédent.
MFS Investment Management ferme son fonds small cap aux nouveaux investisseurs
La société de gestion MFS Investment Management a décidé de fermer aux nouveaux investisseurs son fonds dédié aux petites capitalisations européennes dont l’encours atteint 1,08 milliard d’euros, a appris Citywire Global. Cette décision fait suite à une croissance significative des actifs gérés par ce produit, précise le site d’information britannique. Le fonds MFS Meridian Funds – European Smaller Companies, domicilié au Luxembourg, est géré par Peter Fruzzetti depuis son lancement en novembre 2001. D’après une lettre adressée aux investisseurs, le fonds a été officiellement fermé aux nouveaux investisseurs le lundi 16 novembre, ce qui doit permettre à l’équipe de gestion de poursuivre sa politique d’investissement. Selon des données de la société de gestion, le fonds a vu ses encours passer de 595,6 millions d’euros à fin janvier 2015 à 1,08 milliard d’euros à fin septembre 2015.
KBL epb lance le fonds obligataire Richelieu Fd 2020 US High Yield
KBL European Private Bankers (KBL epb) a annoncé la semaine dernière le lancement de Richelieu Fd 2020 US High Yield, un fonds obligataire avec une maturité fixe au 31 décembre 2020 qui a pour objectif de profiter du potentiel de rendement du marché ‘high yield’ libellé en USD via une stratégie de conservation de titres jusqu’à échéance. Le fonds cherche à capter l’attractivité du marché obligataire des entreprises à haut rendement, en particulier aux États-Unis, proposant une exposition sectorielle diversifiée. Le fonds obligataire Richelieu Fd 2020 US High Yield est géré par Lionel Balle et Amélie D’Agostini, gestionnaires de fonds au sein de KBL epb à Luxembourg. Ils assurent le processus de sélection des obligations sur base d’une analyse qualitative et quantitative ainsi qu’un suivi actif des titres sélectionnés durant la durée du produit. Pour justifier ce lancement, la gestion de KBL epb indique que ces douze derniers mois le taux d’émission des obligations d’entreprise libellées en dollars américains était quatre fois supérieur aux émissions obligataires à haut rendement libellées en euros, représentant une opportunité d’entrée adéquate sur le segment.
Les encours des fonds ouverts finlandais progressent de plus de 4 milliards d'euros en octobre
Les actifs sous gestion des fonds ouverts au public sur le marché finlandais ont enregistré en octobre une collecte nette de 272 millions d’euros, selon des statistiques communiquées par Investment Research Finland. Avec la performance positive des marchés, les actifs sous gestion ont ainsi progressé de 4,1 milliards d’euros le mois dernier pour atteindre 96 milliards d’euros. Durant le mois sous revue, les fonds dédiés aux actions ont attiré 400 millions d’euros, tandis que les fonds obligataires de long terme drainaient 195 millions d’euros et les fonds d’allocation 148 millions d’euros. Les fonds obligataires de court terme ont en revanche subi une décollecte nette de 471 millions d’euros. Nordea Funds détient une part de marché de 37,6%, devant OP Fund Management (22,4%) et Danske Invest Fund Management (12%).
18/11/2015
Credit Suisse Real Estate lève 189,3 millions de francs pour un fonds immobilier
Le fonds immobilier Credit Suisse Real Estate Fund International (CS REF) a levé 189,3 millions de francs suisses pour son fonds CS REF dont la fortune nette est de 2,30 milliards de francs. Dédié à des investisseurs qualifiés, CS REF International est le premier fonds immobilier de Suisse à investir directement dans des immeubles de qualité à usage commercial sur des sites attrayants en Europe, en Asie-Pacifique, en Amérique du Nord et en Amérique centrale.
18/11/2015
Capital Group se renforce auprès des intermédiaires financiers britanniques
Le gestionnaire d’actifs Capital Group a recruté Chris Miles au poste de «director» en charge des intermédiaires financiers au Royaume-Uni, rapporte Investment Europe. Basé à Londres, l’intéressé est responsable du développement de l’offre auprès des clients de Capital Group au Royaume-Uni. Rattaché à Grant Leon, «managing director» en charge des intermédiaires financiers pour l’Europe, il a intégré l’équipe anglaise en charge du développement de l’activité de Capital Group qui comprend Adam Harrison, Sam Streatfield, Rob Waterhouse et Phil Giannecchini. Chris Miles arrive en provenance de Fidelity Worldwide Investment où il était «Associate Director, Wealth Manager Sales». A ce titre, il était responsable des relations clients et des ventes des comptes discrétionnaires, se concentrant plus particulièrement sur les banques de détail, les banques privées et les gestionnaires de fortune.
Schroders MAPS lance un fonds d'actions à volatilité contrôlée
Schroders Multi-asset Investments and Portfolio Solutions (MAPS) a lancé à l’intention des investisseurs institutionnels britanniques un fonds d’actions à volatilité contrôlée. Le fonds sera géré par l'équipe MAPS. Le Schroder Volatility Controlled Equity Fund est structuré de telle façon qu’il offre aux investisseurs une exposition aux actions internationales avec une protection à la baisse, ce qui permet aux clients de respecter plus facilement leurs objectifs de long terme.
18/11/2015
Canaccord Genuity étoffe son équipe d’investissement à Londres
Le groupe canadien Canaccord Genuity Wealth Management a annoncé, ce 17 novembre, le recrutement de Duncan Reid en qualité de «senior investment director» au sein de son activité de gestion de fortune au Royaume-Uni. Basé à Londres, l’intéressé se concentrera sur le développement de services sur-mesure de gestion de patrimoine à destination des clients privés, précise un communiqué.Duncan Reid compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur de la gestion de fortune. Dernièrement, il a notamment officié en tant que «senior investment director» chez Investec Wealth & Investment Management, société qu’il avait rejointe lors de l’acquisition par Investec en 2012 de Williams de Broë où il avait évolué pendant 13 ans.
18/11/2015
Une plateforme d'évaluation pour les gestionnaires va bientôt voir le jour outre-Manche
ServiceMatrix, une jeune société spécialisée dans les technologies financières, va prochainement lancer une plateforme d'évaluation à destination des investisseurs institutionnels, des gestionnaires d’actifs, des family offices, des gestionnaires de fortune et des broker-dealers. Ce nouvel outil permet de comparer les offres des principaux fournisseurs et de quantifier leurs forces et leurs faiblesses. La date de lancement de ServiceMatrix.net a été fixée au 7 décembre.
Martin Currie recrute un directeur non exécutif
Le trust Martin Currie Asia Unconstrained, dont les encours s'élèvent à près d’une centaine de livres, vient de nommer Martin Shenfield en qualité de non executive director, rapporte le site Investment Week. Martin Shenfield travaillait précédemment chez Lombard Street Research en qualité de stratégiste macro senior.
18/11/2015
BMO Global AM nomme un nouveau responsable de la distribution en Italie
Le gestionnaire d’actifs BMO Global Asset Management (BMO GAM) a nommé Giampaolo Giannelli au poste de responsable de la distribution en Italie, rapporte le site spécialisé Bluerating. La nouvelle recrue arrive en provenance d’Invesco Asset Management en Italie où il était responsable des investisseurs professionnels italiens et de la distribution pour les canaux «retail» et «wholesale» en Grèce. Avant cela, il travaillé sur le marché italien en tant que directeur commercial chez Fidelity Investments International. Au sein de BMO GAM, Giampaolo Giannelli sera responsable pour l’ensemble du marché italien de la distribution des solutions d’investissements de la société de gestion auprès de la clientèle «wholesale» et institutionnelle.
18/11/2015
UBS rachète les activités transalpines de Santander Private Banking
UBS a annoncé le 17 novembre avoir conclu un accord en vue de la reprise des activités de banque privée de l'établissement espagnol Santander en Italie, représentant environ 2,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Le communiqué de la banque suisse ne mentionne en revanche aucun détail financier sur la transaction en elle-même.L’opération devrait être bouclée dans le courant du premier trimestre 2016. La reprise concerne l’ensemble des banquiers de Santander Private Banking Italia (SPBI), de même que les équipes techniques. Elle reste soumise aux autorisations d’usage. Au 30 septembre, SPBI disposait de représentations à Milan, Varese, Brescia, Rome, Naples et Salerne. UBS (Italia) est déjà présente à Bologne, Brescia, Florence, Milan, Padoue, Rome, Trévise et Turin.