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Asset Management
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23/12/2015

La situation budgétaire britannique se dégrade

L’état des finances publiques s’est dégradé plus que prévu outre-Manche en novembre, montrent les chiffres publiés hier par l’Office de la statistique nationale (ONS). Les emprunts nets du secteur public, hors banques contrôlées par l’Etat, se sont établis à 14,2 milliards de livres (19,4 milliards d’euros), soit une hausse de 10% sur un an, nettement supérieure aux attentes des économistes. Sur les huit premiers mois de l’exercice budgétaire 2015-2016, ces emprunts ont représenté 66,9 milliards de livres, en repli de 8,9% sur un an.
23/12/2015

La consommation soutient la croissance américaine

La croissance américaine a été légèrement moins forte que précédemment estimé au troisième trimestre, selon les chiffres définitifs du département du Commerce. Le PIB a ainsi augmenté de 2% en rythme annualisé, alors que le département avait annoncé +2,1% en deuxième estimation et +1,5% en première. Cette différence s’explique par un effet négatif de stocks des entreprises plus important que prévu. La consommation des ménages, qui représente plus de deux tiers de l’activité économique américaine, a elle augmenté de 3%, chiffre inchangé. Les ménages sont encouragés à dépenser par l’amélioration du marché du travail et l’augmentation de la valeur des logements. Le taux d’épargne, à un pic de près de trois ans, et la faible inflation favorisent également la consommation.
23/12/2015

Le Livret A poursuit sa décollecte

La collecte du Livret A et du Livret de développement durable (LDD) au titre du mois de novembre 2015 est à nouveau négative avec 1,30 milliard d’euros retirés pour l’ensemble des réseaux distributeurs. Sur les onze premiers mois de l’année, la décollecte s’élève en cumulé à -11,67 milliards d’euros, selon les statistiques mensuelles de la Caisse des dépôts, dont 9,59 milliards pour le seul Livret A. Le produit se dirige ainsi vers une année de décollecte record, alors que sa rémunération n’est plus que de 0,75%. Le précédent record date de 1996, avec l’équivalent de 8,35 milliards retirés. L’encours total sur les deux produits atteint 353,5 milliards d’euros au 30 novembre 2015.
23/12/2015

Le budget italien est définitivement adopté

Le parlement italien a définitivement adopté hier le projet de budget 2016 présenté par Matteo Renzi, malgré les réserves de la Commission européenne face aux nombreuses dispositions susceptibles de déroger aux règles budgétaires de l’Union européenne. Déjà approuvé par les députés, le budget a été adopté au Sénat par 162 voix contre 125, via un vote de confiance. La mesure phare est l’abolition de la taxe sur les résidences principales, à l’image de ce qu’avait décidé en son temps Silvio Berlusconi, ce qui pourrait provoquer 3,5 milliards d’euros de manque à gagner pour l’Etat. La loi de finances supprime aussi notamment des prélèvements sur les équipements agricoles et industriels.
23/12/2015

La Grèce reçoit une nouvelle tranche d’aide

Le Mécanisme européen de stabilité (MES), le fonds d’urgence de la zone euro, a approuvé le versement d’une nouvelle tranche d’aide d’un milliard d’euros à la Grèce, après qu’Athènes a renoncé la semaine dernière à un projet de loi comportant une série de mesures sociales. Ce paiement est la troisième tranche allouée depuis la conclusion du troisième plan d’aide entre la Grèce et ses créanciers en août. «J’espère que la coopération fructueuse avec nos partenaires grecs se poursuivra, afin que l’on puisse mener à bien au début de 2016 la première inspection du programme MES», précise Klaus Regling, directeur général du MES.
23/12/2015

Banco Popolare vend sa participation dans le gestionnaire Arca

Banco Popolare a vendu sa participation de 19,9% dans le gestionnaire d’actifs Arca aux autres actionnaires de ce dernier. Le montant de la transaction s’élève à 95,5 millions d’euros. Elle permettra à Banco Popolare d’enregistrer 63,8 millions d’euros de fonds propres supplémentaires, ce qui renforcera son ratio de solvabilité réglementaire Common equity tier 1 de 21 points de base. Déjà actionnaires, Banca Popolare dell’Emilia Romagna a acquis 12,3% du capital d’Arca et Banca Popolare di Sondrio le solde. Cette opération serait un prélude à une vente complète de la société. Selon Bloomberg, son concurrent Anima Holding, BNP Paribas, Amundi (filiale du Crédit Agricole), les fonds Atlas Merchant Capital, Ardian et Centerbridge seraient intéressés. Les offres seraient comprises entre 700 millions et un milliard d’euros.
23/12/2015

La Banque centrale chinoise publie des règles pour les obligations vertes

La Banque populaire de Chine (PBOC) a dévoilé hier les règles relatives à l’émission d’obligations vertes par les institutions financières du pays. Ces règles, en vigueur depuis le 15 décembre, prévoient que les émetteurs pourront investir dans des titres liquides et de bonne qualité du marché monétaire, tandis que certains obligations vertes seraient admis en collatéral pour les opérations de banque centrale. La PBOC a également appelé au développement d’un indice boursier et de la titrisation de produits de dette verts. Les objectifs environnementaux fixés par la Chine pour 2020 nécessitent un investissement annuel d’au moins 320 milliards de dollars.
23/12/2015

Le fonds souverain norvégien retire Alstom de sa liste à risque

Le fonds souverain norvégien, le plus important du monde avec 837 milliards de dollars (765 milliards d’euros) d’actifs sous gestion, a annoncé hier avoir retiré Alstom de sa liste d’observation éthique. Le fonds de pension avait placé le groupe industriel français sous surveillance en 2011 pour quatre ans en mettant en avant des risques de corruption. Son conseil d’éthique estime à présent que ce risque a été réduit et n’est probablement pas plus élevé que pour d’autres sociétés comparables.
23/12/2015
Gestion d'actifs

La Fondation Caritas France devrait investir dans des SCPI

La Fondation Caritas France, trente millions d"euros d’encours sous gestion, songe à développer ses investissements dans l’immobilier. Face à la baisse des rendements des contrats de capitalisation, qui représentent plus de la moitié de son portefeuille, l’institution compte diversifier son allocation. «Cette classe d’actifs va représenter dans les prochaines années 10% du portefeuille, a indiqué François Micol, le trésorier, à la rédaction d’Instit Invest. Nous regardons notamment de près les SCPI»
Gestion d'actifs
22/12/2015

State Street GA nomme une nouvelle responsable pour l’Asie

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé, ce 21 décembre, la nomination de June Wong en qualité de « senior managing director » et de responsable de ses activités en Asie hors Japon, basée à Hong Kong. La nouvelle recrue rejoindra effectivement la société de gestion en mars 2016 et elle sera chargée d’accélérer le développement de SSGA et de mettre en œuvre la stratégie régionale à travers tous les segments de clientèle et toute la région d’Asie du nord et d’Asie du sud-est. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, June Wong sera rattachée directement à Lochiel Crafter, responsable de l’activité de SSGA pour toute l’Asie-Pacifique.June Wong arrive en provenance de Columbia Threadneelde où elle a officié en qualité de vice-présidente (« vice chairman ») pour l’Asie-Pacifique et de directrice générale pour l’activité de Hong Kong. Avant cela, elle a travaillé au poste de responsable des institutions chez AllianceBernstein et de responsable du développement chez HSBC Asset Management.
22/12/2015

Edmond de Rothschild enregistre une collecte record en 2015

Dans un entretien accordé aux Echos, Ariane de Rothschild, présidente du comité exécutif d’Edmond de Rothschild, a annoncé que son groupe a enregistré cette année une collecte de « plus de 8 milliards de francs suisses en banque privée et gestion d’actifs réunis, soit la plus grosse collecte nette jamais atteinte par le groupe ». Toutes les implantations du groupe ont contribué à cette performance. Ainsi, « la banque privée en France, qui est la plus grosse plateforme de gestion privée indépendante du pays, aura collecté a elle seule 750 millions d’euros cette année, contre 600 millions en 2014, avance Ariane de Rothschild. Notre encours global se situe lui aussi à un plus haut historique et le turnover de nos équipes se limite à 6 ou 7 %. »Interrogée sur la restructuration de son groupe, la dirigeante que la démarche est quasiment achevée. « Durant cette année, nous avons réorganisé la banque privée à l’international en procédant à une évaluation des équipes et des modèles d’affaires afin de renforcer certaines équipes ou renoncer à de petites activités non stratégiques comme l’activité de courtage britannique », précise Ariane de Rothschild. En parallèle, le groupe a « réalisé un travail approfondi d’analyse du modèle opérationnel de la banque privée et, à partir du début de l’année prochaine, nous allons basculer l’ensemble du système informatique sur des plates-formes plus performantes », ajoute-t-elle. Un projet qui représente près de 70 millions de francs suisses d’investissements, reconnait Ariane de Rothschild.
22/12/2015
Fonds

J.P. Morgan AM étoffe sa gamme d’ETF

J.P. Morgan Asset Management a annoncé, ce 21 décembre, le lancement d’un nouvel ETF, le JPMorgan Diversified Return Europe Equity ETF (JPEU), dont la négociation a démarré ce lundi. Le fonds JPEU est le cinquième produit de la gamme de fonds « strategic beta » de J.P. Morgan depuis le lancement de cette gamme en juin 2014. Le fonds JPEU est conçu pour servir de base au développement d’un portefeuille d’actions européennes, combinant la construction de portefeuille avec la sélection de valeurs en vue de générer des rendements plus élevés avec une volatilité plus faible que les indices capi-pondérés traditionnels. Ce nouvel ETF suit l’indice FTSE Developed Europe Diversified Factor Index, précise J.P. Morgan Asset Management dans un communiqué. Le fonds est géré par James Ford et Richard Morillot. J.P. Morgan investit sur les marchés européens depuis 1964 et gère aujourd’hui 37 milliards de dollars d’actions européennes.La gamme de fonds « strategic beta » de J.P. Morgan Asset Management comprend les cinq ETF suivants :- JPGE – Diversified Return Global Equity- JPIN – Diversified Return International Equity- JPEM – Diversified Return Emerging Markets Equity- JPUS – Diversified Return US Equity- JPEU – Diversified Return Europe Equity
Fonds
22/12/2015
Fonds

BlackRock en tête des ventes de fonds en Europe en novembre

En novembre, BlackRock est arrivé en tête des ventes de fonds européens avec des souscriptions nettes de 5,46 milliards d’euros, juste devant Goldman Sachs, qui draine 5,42 milliards d’euros, selon Thomson Reuters Lipper. Aviva arrive en troisième position avec 4,81 milliards d’euros. Natixis Global Asset Management (3,45 milliards d’euros) et JP Morgan (3,39 milliards d’euros) ferment le quinté de tête. Au cours du mois de novembre, les fonds de long terme (hors fonds monétaires) commercialisés en Europe ont enregistré une collecte nette de 2,3 milliards d’euros. Les fonds actions ont été la classe d’actifs la plus dynamique sur le mois, avec 5,2 milliards d’euros levés. Dans cette catégorie, Deutsche Bank arrive en première position (1,6 milliard d’euros), devant BlackRock (1,3 milliard d’euros), Columbia Threadneedle Investments (0,9 milliard d’euros), KBC (0,8 milliard d’euros) et Allianz (0,6 milliard d’euros). Pourtant, le fonds qui s’est le mieux vendu en novembre est un fonds obligataire, le SLI Global SICAV Global Absolute Return Strategies A EUR. Au total, cinq fonds obligataires composent le top ten des fonds les plus populaires sur le mois, avec 2,2 milliards d’euros de souscriptions nettes, soit près de la moitié de la collecte de ces dix fonds.
Fonds
22/12/2015

NN Group cède Parcom Capital Management

NN Group a annoncé avoir bouclé la cession de sa filiale de private equity, Parcom Capital Management, au management de cette dernière. Les modalités financières de l’opération n’ont pas été dévoilées. NN Group a déjà cédé les activités de Parcom en Allemagne et en France.Parallèlement à cette cession, NN Group va participer en tant qu’investisseur de référence, à un nouveau fonds de private equity qui sera piloté par Parcom Capital Management, précise un communiqué. NN Group souligne que le capital investissement continue de faire partie intégrante de la stratégie d’investissement du groupe. Dans cette perspective, NN Group maintient ses investissements dans les fonds existants de Parcom qui continueront d'être gérés par la société.
22/12/2015
Fonds

Le fonds interne de BlueCrest fait mieux que celui pour les clients externes

Un hedge fund de BlueCrest de 2 milliards de dollars gérant la fortune personnelle de ses associés a réalisé des gains annuels à deux chiffres ces trois dernières années, alors que son offre pour les clients externes a perdu de l’argent, rapporte le Financial Times. Le fonds interne BSMA gagne en effet 60 % sur trois ans. Dans le même temps, BlueCrest International, le fonds pour les clients externes, perd 0,17 % en début de mois, après un gain de 0,1 % en 2014 et une perte de 1,56 % en 2013, hors frais. La société de gestion, qui a géré jusqu’à 35 milliards de dollars, a décidé ce mois-ci de rembourser les investisseurs pour se concentrer sur la gestion de la fortune de son fondateur, Michael Platt, et de ses salariés.
Fonds
22/12/2015

AEW Europe acquiert un centre commercial en Angleterre

AEW Europe a annoncé l’acquisition, auprès de TH Real Estate, du Festival Place, un centre commercial de 100.000 m² situé à Basingstoke dans la région du Hampshire. Cette acquisition a été réalisée par AEW Europe pour le compte d’un fonds de pension des enseignants du Texas. AEW Europe a ajouté qu’elle qu’elle va mener un certain nombre d’initiatives et d’investissements stratégiques afin d’augmenter la diversité des enseignes et ainsi enrichir l’offre commerciale du centre, indique un communiqué. Avec un taux d’occupation supérieur à 92%, nous avons également les moyens d’augmenter le taux de rentabilité de l’actif», a précisé Russell Jewell, Head of Private Equity Funds chez AEW Europe. De son côté, TH Real Estatea pour objectif de réinvestir le fruit de la cession au cours du premier semestre 2016 et privilégie des actifs commerce prime tant en Grande Bretagne qu’en Europe continentale.
22/12/2015
Fonds

JPMorgan AM rebaptise un fonds actions britanniques

JP Morgan Asset Management a décidé de changer la dénomination de son fonds UK Active Index Plus (220 millions de livres d’encours) pour le rebaptiser JPM UK Equity Core Fund, rapporte Fundstrategy. Ce changement de nom doit permettre de mieux refléter les objectifs d’investissement de ce produit. Ce fonds, géré par James Illsley, compte actuelle 258 positions en portefeuille. Ses frais de gestion annuels sont de 0,25%.
Fonds
22/12/2015

Catella launches a real estate platform in Norway

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Catella is launching a real estate activity in Norway, by acquiring the companies of Jarle Norman-Hansen and Bjarte Solheim, two real estate specialists. The first is the founder and managing director of Ambolt Advisors, a mezzanine fund company based in Luxembourg which manages two funds which finance Scandinavian real estate investment. The second is the founder of the Norwegian asset management firm Elementum. The structure created from these will concentrate on real estate investment and asset management on behalf of Norwegian and international investors. It will also manage mezzanine debt funds. The activity will begin in 2016. Catella has assets under management of EUR14bn, with the real estate management activity representing EUR3.2bn.
22/12/2015

Aberdeen AM to manage EUR1.3bn in real estate for Danica Pension

Aberdeen Asset Management has been awarded a EUR1.3 billion mandate by the commercial pension Danish fund Danica Pension. As of 1 February 2016, Aberdeen will manage Danica Pension’s portfolio of 107 residential and commercial properties in Denmark.Danica Pension is part of the Danske Bank group, and is one of the largest property owners in Denmark with a portfolio of EUR3.3 billion.Aberdeen will also be managing approximately EUR5 million of property development projects once they are completed. The aim will be to optimise the value of the property portfolio through active management.This mandate will mean Aberdeen will be managing properties in Denmark of a total of EUR3.1 billion.
22/12/2015

Eaton Vance Management launches three mutual funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Eaton Vance Management is launching three mutual funds, Eaton Vance International Small-Cap Fund, Eaton Vance Focused Global Opportunities Fund, and Eaton Vance Focused International Opportunities Fund, which will be sub-advised by Eaton Vance Management (International) Limited. The first of these, Eaton Vance International Small-Cap Fund, aims for capital appreciation over the long term via exploitation of inefficiencies in the small cap universe. The second, Eaton Vance Focused International Opportunities Fund, also aims for long-term capital appreciation through investment in a portfolio of 25 to 40 non-US businesses selected for the quality of improvements in progress to their management. The same objecftive holds for the third fund, Eaton Vance Focused Global Opportunities Fund, which invests in a selection of 25 to 40 US or non-US businesses.
22/12/2015

NN Group sells Parcom Capital Management

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } NN Group has announced that it has completed the sale of its private equity affiliate, Parcom Capital Management, to the management of the company. The financial terms of the operation have not been revealed. NN Group has already sold off the activities of Parcom in Germany and France. In parallel with this sale, NN Group will participate as an investor of reference in a new private equity fund, which will be led by Parcom Capital Management, a statement says. NN Group emphasizes that venture capital will continue to form an integral part of the investment strategy of the group. With this in mind, NN Group will maintain its investments in existing funds from Parcom, which will continue to be managed by the firm.
22/12/2015

BlacKRock leads for fund sales in Europe in November

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In November, BlackRock topped sales of European funds with net subscriptions of EUR5.46bn, just ahead of Goldman Sachs, which attracted EUR5.42, according to Thomson Reuters Lipper. Arriva takes third place with EUR4.81bn. Natixis Global Asset Management (EUR3.5bn) and JP Morgan (EUR3.39bn) round out the top five. In November, long-term funds (excluding money market funds) on sale in Europe posted net inflows of EUR2.3bn. Equity funds were the most dynamic asset class for the month, with EUR5.2bn raised. In this category, Deutsche Bank is in first place (EUR1.6bn), followed by BlackRock (EUR1.3bn), Columbia Threadneedle Investments (EUR0.9bn), KBC (EUR0.8bn) and Allianz (EUR0.6bn). However, the best-selling fund in November is a bond fund, the SLI Global SICAV Global Absolute Return Strategies A EUR. In total, five bond funds place in the top ten most popular funds for the month, with EUR2.2bn in net subscriptions, nearly half the inflows to these ten funds.
22/12/2015

Wiener Privatbank acquires activities of Valartis in Austria

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Wiener Privatbank on 18 December officially signed a contract to acquire the Austrian activities of the troubled Valartis group, the group announced on 21 December. The acquisition price is EUR13m, a statement says. The banking activities of Valartis Bank (Austria) and its stake in the investment firm have also been acquired by Wiener Privatbank, according to a statement. The operation, which has yet to be approved by the authorities, may be completed during second quarter.
22/12/2015

State Street GA appoints a new head for Asia

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm State Street Global Advisors (SSGA) on 21 December announced the appointment of June Wong as senior managing director and head of its Asia ex Japan activities, based in Hong Kong. Wong will join the asset management firm in March 2016, and will be responsible for accelerating the development of SSGA by deploying regional strategy for all client segments and the entire region of North and South-East Asia. In her new role, Wong will report directly to Lochiel Crafter head of the SSGA activity for all Asia-Pacific. Wong joins from Columbia Threadneedle, where she had served as vice chairman for Asia-Pacific and CEO for the Hong Kong activity. Before that, she served as head of institutions at AllianceBernstein and head of development at HSBC Asset Management.
22/12/2015

Spectacular divestment from bond funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Even before it comes into effect, the closely-watched decision by the US Federal Reserve to raise its interest rates has triggered a spectacular outflow from bond funds. The week ending on 16 December finished with a net outflow of USD13.1bn, the highest amount since June 2013, according to statistics released by BofA Merrill Lynch on the basis of the flow tracking specialist EPFR Global. The movement affected all bond categories. High yield bond funds in particular saw net outflows of USD5.3bn, the largest in the past twelve months. Loan funds finished the week with a net outflow of USD1.8bn, also the largest in the past twelve months, while emerging market debt funds posted further net ouflows for a total of USD2.2bn this time, the highest in the past fifteen weeks. Investment grade bond funds also posted redemptions totalling a net USD3.3bn, the highest in the past two years. For equities, the outflows in all categories combined totalled USD6.1bn, with USD18.6bn in outflows from mutual funds, and USD12.5bn in positive net inflows to ETFs. US equity funds finished the week with net outflows of USD4.2bn, while emerging market equity funds saw a further erosion of USD1.3bn. Inflows to European equity funds remained positive, but for a total of only USD0.6bn, the lowest in the past 11 weeks. Lastly, money market funds posted their first outflow in 11 weeks, totalling USD41bn.
22/12/2015

Catella lance une plateforme immobilière en Norvège

Catella lance une activité immobilière en Norvège en rachetant les sociétés de Jarle Norman – Hansen et Bjarte Solheim, deux spécialistes de l’immobilier. Le premier est le fondateur et managing partner d’Ambolt Advisors, une société de fonds mezzanine basée à Luxembourg gérant deux fonds finançant des investissements immobiliers nordiques. Le second est le fondateur de la société de gestion norvégienne Elementum. La structure ainsi créée se concentrera sur l’investissement immobilier et la gestion d’actifs pour le compte d’investisseurs norvégiens et internationaux. Elle gérera aussi des fonds de dette mezzanine. L’activité commencera début 2016. Catella gére des encours de 14 milliards d’euros, l’activité de gestion immobilière représentant 3,2 milliards d’euros.

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