BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IP) has announced that it has signed a strategic agreement with Orion Partners, an asset management firm specialised in alternative investment in Asia. BNP Paribas IP, via its specialist partner in the management and selection of alternative investments, BNP Paribas Capital Partners, will acquire a minority stake in the new Hong Kong-based structure. Under the agreement, Orion Partners will continue its activities under the leadership of the current management team and will retain its autonomy in its decision-making processes and its investment choices, the two partners have said in a joint statement.As part of the partnership, BNP Paribas Capital Partners and Orion Partenrs would like to develop and sell new funds to meet growing demand for Asian alternative investment products. “BNP Paribas Capital Partners and Orion Partners are convinced that this asset classes has significant potential for both retail and institutional investors worldwide, and are planning to rely on the global platform and distribution resources of BNP Paribas IP to offer the expertise of Orion Partners,” the two asset management firms say.BNP Paribas Capital Partners, a specialist in the management of alternative investments, managed, advised and administered EUR5bn in assets as of 30 September 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Spanish common investment funds finished the year 2015 with net inflows of EUR24.3bn, according to statistics released by Inverco, the Spanish asset management professional association. This is the second-best year for the sector in terms of net subscriptions since 1998, although net inflows in 2015 remain far off the record set in 2014, with EUR35.57bn in incoming net inflows. In the month of December 2015 alone, net inflows came to a modest EUR134m, Inverco states. At the end of 2015, assets in the sector totalled EUR219.25bn, down by 1.6% or EUR3.48bn compared with November, but up 12.5%, or EUR24.41bn, compared with the end of 2014. “Since 2012, common investment funds have posted growth in their assets under management of EUR96.93bn, an increase of 79.2%,” Inverco states.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Dorval Finance is writing a new page in its history. From 1 January 2016, the asset management firm, in which Natixis Asset Management controls 50.1% of capital, has changed names and logos to become Dorval Asset Management. The new name aims most of all to “mark new ambitions and new means at Dorval Asset Management internationally,” the asset management firm explains. The asset management firm is not hiding its hand. Dorval AM clearly aims to achieve EUR1bn in assets under management in 2017. The road is still long. In 2015, the asset management firm posted net inflows of EUR100m (after EUR150m in 2014), bringing assets to EUR688m as of the end of 2015 (compared with EUR518m as of the end of 2014). To achieve its objectives, Dorval AM is planning to accelerate its development in France and internationally. To achieve that, the asset management firm will rely on the global distribution platform of Natixis Global Asset Management and on banking networks of the BPCE group. Dorval AM is planning to open sales of its products Dorval Conviction and Dorval Managers Europe more broadly. The products, already available in Belgium, Switzerland and Luxembourg, will gradually be released throughout Europe in 2016, starting with the Italian market.

NN Investment Partners (NN IP) is putting France at the centre of its strategy. “France is a crucial market for NN IP,” Paul Van Eynde, managing director, head of sales for Europe at NN IP, said in Paris on 6 January at a presentation of the firm’s outflooks for 2016. “This market is crucial for a group which aims to be a top player in continental Europe,” van Eynde explained, also underscoring the importance of the German market.In 2016, the French market will be driven by the launch of the first French-registered funds, a format which will make it possible to offer products more adapted to the market. The group remains faithful to its philosophy, however. “We cannot do everything for everyone,” says van Eynde. With this in mind, a few outstanding areas of expertise are being highlighted, such as high dividend equity strategies and SRI funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Alternative Investment Management (AIM) has announced the arrival of Ryan Quinn in fourth quarter 2015 as managing director in charge of investment, portfolio management and hedge fund and private equity manager research. Quinn is also a member of the investment board at the asset management firm. Before joining AIM, Quinn had been a shareholder and director at Canterbury Consulting, an investment consulting firm serving institutionals. Before that, he was a senior analyst at Monticello Associates.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Source, the European provider of ETFs and ETPs, has announced the appointment of Gary Buxton to the position of chief financial officer at the company. Buxton, who has “contributed to the development of the business since its creation,” will retain his current role as chief operating officer and a member of the board of directors at the firm. Buxton will also retain his roles in the investment management and capital markets departments, which include supervision of new products created, management of risk, trading and operations.

Ivy Global Investors, an affiliate of the US asset management firm Ivy Investment Management, has announced the launch of three new European funds, extending its range of UCITS funds on the European continent. The three new vehicles are Ivy Global Investors Balanced Fund, Ivy Global Investors Emerging Markets Equity Fund and Ivy Global Investors Energy Fund. “The launch of these funds represents a new stage in the expansion of our product range for clients located in our key markets worldwide,” says Thomas W. Butch, chairman and CEO of Ivy Funds Distributor.The Ivy Global Investors Balanced Fund will invest mainly in a balanced mix of US mid- and large-cap equities, securities and short-term debt instruments.The Ivy Global Investors Emerging Markets Equity Fund will invest mainly in equities from companies based in emerging markets or countries with economic ties with these emerging markets.Lastly, the Ivy Global Investors Energy Fund will invest mainly in equities from companies which operate in the energy sector, focusing more particularly on businesses which develop products and services to enhance energy efficiency.The three new funds, for the moment, are registered only in Luxembourg.Ivy Investment Management already has five others funds in UCITS format available for sale in Euorpe via its Luxembourg-domiciled Sicav, Ivy Global Investors Fund Sicav.

Banca Mediolanum a enregistré en décembre des souscriptions nettes à un niveau mensuel record de 956 millions d’euros. Sur l’ensemble de l’année 2015, la collecte nette ressort à 4,636 milliards d’euros. La collecte sur les fonds a été de 452 millions d’euros sur décembre et de 4,677 milliards d’euros sur l’année.

Le segment Etfplus de Borsa Italiana, dédié aux OPCVM cotés, vient de souffler sa première bougie, rapporte Bluerating. Ce nouveau segment accueille d’ores et déjà 100 OPCVM cotés de 16 émetteurs différents.

BlackRock domine le classement européen 2015 des principales sociétés de gestion devant Eurizon Capital, rapporte Bluerating, citant un article d’Ignites Europe se fondant sur des données de Morningstar. Sur les 12 mois à fin novembre, le géant américain enregistre des souscriptions nettes de 21,1 milliards d’euros avec ses fonds européens (hors fonds monétaires et fonds de fonds), portant ses encours à 263,2 milliards d’euros. Le deuxième groupe est la société de gestion du groupe italien Intesa Sanpaolo, qui draine 19,7 milliards d’euros.

Le fonds souverain coréen Korea Investment Corp (KIC) s’est allié à la société de gestion alternative canadienne Brookfield Asset Management pour racheter un projet immobilier commercial et retail au spécialiste de l’immobilier Savills pour un montant d’environ 1,3 milliard d’euros, rapporte le site Asia Asset Management. Selon le Korea Economic Daily, précise le site, KIC aurait pris une participation de 18% au projet dans lequel il envisagerait d’investir environ 300 milliards de won, soit quelque 252 millions de dollars. L’ensemble immobilier situé à Berlin sur la Potsdamer Platz, avait été mis en vente l’an dernier par Savills. Brookfield AM avait remporté la mise et avait ensuite invité KIC à se joindre au projet. Pour KIC, cette opération s’inscrit dans son objectif de porter son allocation dans le private equity, l’immobilier et les hedge funds de 8% en 2015 à 50% dans les années à venir.

Crédit Suisse a annoncé le 6 janvier qu’il reformulerait ses résultats allant de 2011 au troisième trimestre 2015 afin de prendre en compte sa nouvelle structure."Le 8 janvier 2016 à 09h00 (08h00 GMT), Crédit Suisse publiera son information financière historique détaillée, reformulée, pour refléter la nouvelle structure opérationnelle et les nouvelles responsabilités manageuriales annoncées le 21 octobre 2015", explique la banque dans un communiqué.

Un bon millésime pour les encours, les effectifs et l’internationalisation. Les actifs sous gestion de la boutique suisse Fisch Asset Management, spécialisée dans les obligations convertibles et les obligations à haut rendement, ont progressé l’an dernier de 6% par rapport à l’année précédente pour atteindre 9 milliards de francs suisses à fin décembre 2015. Dans un environnement «toujours aussi difficile», la collecte nette s’est élevée à environ 700 millions de francs suisses, précise Fisch AM dans un communiqué. Par ailleurs, les effectifs se sont accrus de 10% l’an dernier. «En 2015, nos effectifs ont augmenté de 10% pour atteindre 65 personnes. Parmi les nouveaux venus figurent notamment des experts de renom tels que Martin Haycock, qui dispose d’une expérience considérable dans le segment des emprunts convertibles. En outre, Dr Patrick Wirth est venu rejoindre notre équipe du domaine de l’analyse quantitative au poste de senior portfolio manager et researcher. La croissance de nos effectifs souligne d’une part nos ambitions, mais aussi l’attractivité de notre établissement en tant qu’employeur», explique Patrick Gügi. D’autres recrutements d’importance stratégique sont prévus pour l’année 2016. La stratégie d’internationalisation s’est elle aussi poursuivie en 2015. «Nos activités de distribution ont été intensifiées en dehors de nos marchés de base des pays germanophones, par exemple dans les pays du Nord de l’Europe, au Benelux et au Proche-Orient. Les premiers succès se dessinent déjà sur ces marchés grâce à notre palette de produits qui a fait ses preuves. La croissance de la fortune gérée et des effectifs ainsi que la progression dans la distribution internationale nous ont permis d’initier une triple croissance dont nous sommes fiers et qui se poursuivra cette année», ajoute Hansjörg Herzog, responsable de la distribution à l’international.

Source, le fournisseur européen d’ETF et d’ETP, a annoncé ce 6 janvier 2016 la nomination de Gary Buxton au poste de directeur financier de la société. L’intéressé, qui «a contribué au développement de l’entreprise depuis sa création», conservera ses fonctions actuelles de directeur des opérations («chief operating officer» ou COO) et membre du comité de direction de la société. En outre, Gary Buxton, maintiendra ses fonctions au sein des départements Investment Management et Capital Markets, qui comprennent la supervision des nouveaux produits créés, la gestion des risques, du trading et des opérations.

Mike Parsons, jusque-là directeur commercial de JP Morgan Asset Management (JP Morgan AM) au Royaume-Uni, a quitté la société de gestion au sein de laquelle il travaillait depuis près de 10 ans, révèle Investment Week. Mike Parsons avait rejoint la société en janvier 2007 en provenance de Schroders où il avait officié pendant plus de six ans en qualité de responsable des ventes « retail » pour le Royaume-Uni. Avant cela, il avait travaillé pendant cinq ans en tant que « sales manager » chez Fidelity Investments.

BlackRock a confié le fonds World Agriculture de 100 millions d’euros à sa nouvelle recrue Skye Macpherson, a appris Citywire Selector. L’intéressée est arrivée en septembre en provenance de First State pour renforcer l’équipe de gestion sur les ressources naturelles. Elle remplace sur ce fonds Dominic Cheung. Skye Macpherson sera aussi co-gérante du fonds BGF Natural Resources Growth & Income et du BlackRock Natural Resources & Growth Income.

Les fonds communs de placement espagnols ont conclu l’année 2015 avec une collecte nette de 24,3 milliards d’euros, selon des données publiées par Inverco, l’association professsionnelle espagnole de la gestion d’actifs. Il s’agit de la deuxième meilleure année du secteur en termes de soucriptions nettes depuis 1998, même si la collecte nette 2015 reste très loin du record enregistré en 2014 avec 35,57 milliards d’euros de flus nets entrants. Sur le seul mois de décembre 2015, la collecte nette est ressortie très modestement à 134 millions d’euros, a précisé Inverco.A fin 2015, les encours du secteur s’élèvent à 219,25 milliards d’euros, en baisse de 1,6% ou de 3,48 milliards d’euros par rapport au mois de novembre mais en progression de 12,5% ou 24,41 milliards d’euros par rapport à fin 2014. «Depuis 2012, les fonds communs de placement ont enregistré une croissance de leurs actifs sous gestion de 96,93 milliards d’euros, soit une augmentation de 79,2%», précise Inverco.

BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IP) a annoncé, ce 6 janvier, la signature d’un partenariat stratégique avec Orion Partners, une société de gestion spécialisée en investissement alternatif en Asie. Dans le détail, BNP Paribas IP, via son partenaire spécialisé en gestion et sélection d’investissements alternatifs BNP Paribas Capital Partners, prendra une participation minoritaire dans la nouvelle structure basée à Hong Kong. Dans le cadre de cet accord, Orion Partners poursuivra ses activités sous la responsabilité de l’équipe de direction actuelle et conservera son autonomie dans son processus de décision et ses choix d’investissement, ont précisé les deux partenaires dans un communiqué commun. Dans le cadre de ce partenariat, BNP Paribas Capital Partners et Orion Partners souhaitent développer et commercialiser de nouveaux fonds afin de répondre à la demande croissante pour des produits d’investissement alternatifs asiatiques. «BNP Paribas Capital Partners et Orion Partners sont convaincus que cette classe d’actifs bénéficie d’un potentiel significatif pour les investisseurs tant particuliers qu’institutionnels à travers le monde, et entendent s’appuyer sur la plateforme et les ressources de distribution mondiale de BNP Paribas IP afin d’offrir l’expertise d’Orion Partners», ont indiqué les deux sociétés de gestion. Spécialiste de la gestion des investissements alternatifs, BNP Paribas Capital Partners gère, conseille et administre 5 milliards d’euros au 30 septembre 2015.

La société de capital investissement Olympus Capital Asia a annoncé la signature d’un accord de partenariat stratégique avec l’opérateur de microfinance CreditAccess Asia NV aux termes duquel Olympus Capital va investir un minimum de 30 millions de dollars pour financer les projets de développement de CreditAccess en Asia. L’accord prévoit également que Olympus Capital disposera d’un siège au conseil d’administration de CreditAccess. Olympus Capital, qui concentre ses activités sur le segment du middle market, a investi plus de 2 milliards de dollars pour le compte de ses fonds et co-investisseurs dans la région asiatique. CreditAccess Asia, présente jusqu’ici en Inde, en Indonésie et aux Philippines, souhaite développer ses activités dans un ou deux autres pays au cours des deux prochaines années et doubler sa base de clientèle à environ 3 millions.

Quarante-trois sociétés ont lancé des ETF pour la première fois en 2015, soit un nombre record, rapporte le Financial Times fund management. Cela porte le nombre de fournisseurs dans le monde à 275 fin novembre, selon ETFGI. « Toutes les sociétés de gestion estiment désormais qu’elles doivent une stratégie ETF », commente Deborah Fuhr, co-fondatrice d’ETFGI. Goldman Sachs Asset Management a été le principal nouvel entrant sur le marché des ETF.

Pékin a accéléré jeudi la dévaluation du yuan, provoquant une nouvelle chute des marchés actions chinois ainsi qu’un recul prononcé de l’ensemble des Bourses mondiales. La Banque populaire de Chine a pris de court les investisseurs en fixant le cours pivot de la devise chinoise à 6,5646 yuans pour un dollar, soit un plus bas depuis mars 2011. Cela représente un repli de 0,5% par rapport à mercredi et constitue la baisse quotidienne la plus marquée depuis la mi-août, quand une dévaluation inattendue de 2% avait fait vaciller les Bourses mondiales.

La demande placée de bureaux en Île-de-France a atteint 2,2 millions de m2 sur l’année 2015, selon les données publiées aujourd’hui par Immostat. Un volume en ligne avec la performance de 2014, grâce à une hausse de 18% sur un an au dernier trimestre 2015, à 708.800 m2. Parallèlement, le montant des volumes investis en immobilier d’entreprise l’année dernière a atteint 18,9 milliards d’euros en Île-de-France et 29 milliards sur l’ensemble de l’hexagone. Un niveau record qui n’avait pas été enregistré depuis 2007.

L’essor du marché des «sukuks» a subi un coup d’arrêt. L’interruption des émissions d’obligations répondant à la charia islamique au profit des titres courts décidée par la banque centrale de Malaisie (BNM), qui était l’acteur le plus important du marché, a conduit à une chute des volumes totaux d’environ 45% l’an dernier.

La Bourse de New York a terminé en net recul hier, une nouvelle chute des cours du pétrole et le ton peu encourageant du compte-rendu de la dernière réunion de la Réserve fédérale (lire par ailleurs) étant venus s’ajouter aux motifs de préoccupation des investisseurs, tentés de se replier sur les valeurs refuges. Un regain d’inquiétude quant à l’impact du ralentissement chinois sur la croissance mondiale et le retour de la Corée du Nord parmi les foyers de tension géopolitique ont également pesé sur le marché actions. L’indice Dow Jones a perdu 1,5%, à 16.906,5 points. Le Standard & Poor’s 500 a cédé 1,3% à 1.990,3 et le Nasdaq Composite a reculé de 1,14%, à 4.835,7.

Les cours du pétrole ont terminé en forte baisse hier sur le marché new-yorkais du Nymex, en raison de l’annonce d’une augmentation marquée des stocks d’essence aux Etats-Unis, qui a noirci un peu plus les perspectives de la demande de l’or noir. Les stocks d’essence américains ont augmenté de 10,6 millions de barils la semaine dernière selon les statistiques de l’Energy Information Administration (EIA), un bond sans précédent depuis 1993 qui a occulté la baisse inattendue de 5,1 millions de barils des réserves de brut. Le contrat février sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 5,6%, à 33,97 dollars le baril, au plus bas depuis début 2009. Le Brent, lui, a fini en repli de 6%, à 34,23 dollars.

La Banque mondiale a réduit sa prévision de croissance pour 2016, en raison de la dégradation des performances de plusieurs grands pays émergents. La croissance mondiale devrait atteindre 2,9% cette année après 2,4% en 2015. L’institution prévoyait en juin dernier une hausse de 3,3% en 2016. «En 2016, la croissance devrait se ralentir davantage en Chine et la récession persister en Russie et au Brésil», précise ainsi l’institution, qui tablait en juin sur un retour à la croissance des économies russe et brésilienne. Le produit intérieur brut (PIB) réel de la Russie devrait diminuer de 0,7% cette année, et non augmenter d’autant comme prévu auparavant. Au Brésil, après un recul de 3,7% en 2015, le PIB devrait baisser de 2,5% en 2016. Les prévisions précédentes donnaient une croissance de 1,1%. La prévision de croissance de la Chine passe elle de 7% à 6,7%. L’institution a également légèrement réduit ses prévisions pour les Etats-Unis et la zone euro.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) et Orion Partners ont annoncé hier la création d’un joint-venture consacré à la gestion alternative en Asie. Selon cet accord, BNPP IP, via sa plate-forme BNP Paribas Capital Partners (BNPP CP), prendra une participation minoritaire dans la nouvelle structure, établie à Hong Kong. BNPP CP et Orion Partners souhaitent développer de nouveaux produits d’investissement alternatifs asiatiques. Les deux partenaires s’appuieront sur la plateforme mondiale de BNPP IP. Orion Partners a été conseillé par Berkshire Capital Securities.

Les commandes à l’industrie ont baissé en novembre aux Etats-Unis et les stocks ont diminué pour le cinquième mois consécutif. Les commandes ont fléchi de 0,2% après une hausse de 1,3% en octobre (+1,5% en première estimation), a annoncé le département du Commerce mercredi. La baisse est conforme aux attentes. Ce sont les derniers éléments en date qui tendent à prouver que la croissance a freiné brutalement au quatrième trimestre. La croissance de l’activité a en outre ralenti dans le secteur des services en décembre. L’indice non-manufacturier ISM s’est établi à 55,3 le mois dernier contre 55,9 en novembre.

Le déficit commercial des Etats-Unis s’est réduit en novembre, les efforts des entreprises américaines pour liquider leurs stocks excédentaires ayant ramené le niveau des importations à leur plus bas niveau en près de cinq ans, montrent les statistiques publiées mercredi par le département du Commerce. Le recul des importations a ainsi compensé celui des exportations. A 42,4 milliards de dollars (39,47 milliards d’euros), le solde négatif de la balance commerciale américaine a diminué de 5,0% par rapport au mois d’octobre. Le déficit d’octobre a été revu en hausse, à 44,6 milliards de dollars contre 43,9 milliards en première estimation.

La valeur quotidienne moyenne des transactions sur le carnet d’ordres au comptant d’Euronext s’est établie à 7,4 milliards d’euros en décembre 2015, en hausse de 6% par rapport à décembre 2014. «L’activité sur les ETF est restée particulièrement dynamique, avec une valeur quotidienne moyenne des transactions de 744 millions d’euros, en augmentation de 47% par rapport au mois de décembre 2014», souligne la Bourse paneuropéenne. En revanche, le volume moyen quotidien sur les dérivés sur indices actions a reculé pour s’établir à 212.564 contrats (-20% sur un an) tandis que la baisse atteint 26% pour les dérivés d’actions individuelles à 199.215 contrats.