L’immobilier de bureaux parisien, «fluctuat nec mergitur»
Malgré la baisse des rendements en 2015, le secteur recèle de belles opportunités.
Porto Rico propose à ses créanciers de diviser par deux sa dette
Le projet des autorités prévoit une décote de 46% sur 49,2 milliards de dollars d’obligations, il offre aussi des titres indexés sur sa croissance.
La Chine a effectué des injections massives de liquidité en janvier
La banque centrale chinoise a annoncé hier avoir injecté un montant total de près de 1.530 milliards de yuans (214 milliards d’euros) dans l’économie en janvier, avant les festivités du Nouvel An lunaire, afin d’éviter un manque de liquidités dans le système financier. Les prêts de la Banque populaire de Chine aux institutions financières en janvier dans le cadre de sa facilité de prêt à moyen terme ont représenté 862,5 milliards de yuans. Parallèlement, elle a injecté un total de 520,9 milliards de yuans via sa facilité de prêt permanente sur le seul mois de janvier et prêté 143,5 milliards supplémentaires aux banques.
Le secteur manufacturier marque le pas en zone euro
La croissance du secteur manufacturier de la zone euro a ralenti en janvier en raison de l’absence de toute augmentation notable des prises de commandes, malgré la plus forte baisse en un an des prix facturés par les entreprises. Publié hier, l’indice Markit PMI définitif du secteur manufacturier ressort à 52,3, niveau inchangé par rapport à l’estimation «flash» publiée voici dix jours, contre 53,2 en décembre. Ce dernier chiffre représentait un pic de 20 mois.
"L’évolution du marché profite aux établissements financiers qui savent communiquer"
Isabelle Guyot-Sionnest, directeur associé du cabinet amGroup, qui réalise chaque année depuis près de 15 ans, une étude baptisée « Private Banking Strategy Survey », témoigne des évolutions en tant qu’experte du secteur. Elle nous explique notamment comment la perte de chiffre d'affaires liée à la suppression des inducements, imposée par Mifid II, pourra en partie être compensée grâce au paiement d’honoraires de conseil.
La directrice des investissements d'Aberdeen rejoint M&G
M&G Investments a recruté son nouveau président-directeur général en la personne d’Anne Richard, auparavant directeur des investissements chez Aberdeen AM. Elle remplacera Michael McLintock, qui se retire après 19 ans passés à la tête de l’entreprise.
Les dépenses de construction américaines rebondissent moins que prévu
Les dépenses de construction aux Etats-Unis ont progressé de 0,1% en décembre après leur baisse de 0,6% en novembre, ce dernier chiffre ayant été révisé par rapport à une estimation initiale de -0,4%. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un rebond de 0,6%. Les données de novembre et de décembre, après déjà un mois d’octobre mitigé, devraient se traduire par une révision en légère baisse de la croissance du PIB du quatrième trimestre, annoncée à +0,7% vendredi en première estimation.
01/02/2016
BlackRock changes indices for several iShares ETFs
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BlackRock has announced that it has modified the benchmark indices for four iShares bond ETFs. Bond indices from ICE will replace indices from Barclays from 31 March or later. The ETFs affected by the change are the iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF, iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF, iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF and iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF, BlackRock.
01/02/2016
Norwegian sovereign fund recruits for real estate investment board
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Norwegian sovereign fund has appointed Christian Ringnes and Petter Fredrik Neslein as external members of its real estate investment board, for a one-year team. The board includes five members including two members from outside the sovereign fund, who have expertise in real estate. Ringnes is the largest shareholder and CEO of the real estate companies Eiendomsspar and Victoria Eiendom. Neslein, for his part, is owner and CEO of the real estate firm Pecunia, which manages and develops commercial and residential properties in the centre of Oslo.
01/02/2016
Assets in Luxembourg funds up more than 13% in one year
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As of 31 December 2015, the overall net assets in collective investment organisms and specialised investment funds totalled EUR3.506201trn, down from EUR3.589671 as of 30 November 2015, a decone of 2.33% in one month. Taken over a period of the past twelve months, the net asset volume is up 13.29%, according to statistics released by the financial sector surveillance commission (CSSF). The Luxembourg OPC industry has thus in December posted a negative variation equivalent to EUR83.470bn. This decline represents the balance of positive net issues totalling EUR16.032bn (+0.44%) and unfavourable evolution of the financial markets to the tune of EUR99.502bn (-2.77%).
01/02/2016
“We will initially prefer the US market”
Après avoir eu l'intuition au début des années 2000 de l'intérêt et de la nécessité de développer une notation "extra-financière" et de créer dans cette perspective une agence dédiée, Vigeo, Nicole Notat vient de franchir une nouvelle étape avec l'entrée dans son giron de l'agence britannique Eiris. Désormais à la tête d'une entité qui affiche un effectif de plus de 180 collaborateurs, Nicole Notat présente pour Newsmanagers les projets de développement de Vigeo Eiris, qui vont cette année se concentrer sur le marché américain.
01/02/2016
Azimut acquires its eighth company in Australia
The Italian asset management firm Azimut will acquire 100% of Empowered Financial Partners of Australia via its local affiliate AZ Next Generation Advisory Pty Ltd (AS NGA).EFP, based in Melbourne and founded in 1994, has about EUR87m in assets under management. It provides a variety of financial advising services, including asset allocation, retirement advising, and others. The firm is headed by Jason Andrew, Bernie Cooney and Richard Owen, who have signed an agreement to ensure continuity of activity.This is Azimut’s eigth acquisition in Australia, with the objective of bringing together financial advising firms. AZ NGA, founded in 2014, has reached assets of EUR1.24bn, while the Azimut group has EUR36.7bn.The agreement stipulates an exchange of shares equivalent to a 49% stake in EFP for AZ NGA shares, and a gradual repurchase of these equities over the next 10 years. For the remaining 51%, the founders will receive money over a two-year period. The value of the operation is EUR1.8m.
01/02/2016
Net inflows of EUR7bn for CaixaBank AM in 2015
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The common investment fund activity at CaixaBank has posted net inflows of EUR7.01bn in the 2015 fiscal year, the Spanish banking group announced at a publication of its annual results on Friday, 28 January. Due to this solid sales dynamic, assets in mutual funds, sicav and other managed portfolios totaled EUR51.3bn as of the end of 2015, compared with EUR37.48bn as of the end of 2014, an increase of 36.9%. Mutual funds alone had a total of EUR39.24bn in assets under management, up 22% year on year. Meanwhile, the pension fund activity at CaixaBank has seen its assets rise 16.2% in one year. As of the end of 2015, assets totalled EUR23.18bn, compared with EUR19.9bn as of the end of 2014, bringing the banking group a market share of 21.5%. Taking into account all activities of the group, CaixaBank has earned net profits of EUR814m in 2015, up 31.4% compared with 2014. However, the Spanish bank has seen a net loss of EUR182m in fourth quarter, partly related to depreciations at Repsol, in which CaixaBank owns 12.4% of capital. For the 2015 year as a whole, net interest earnings at CaixaBank are up 4.8% in the space of one year, to a total of EUR4.35bn.
01/02/2016
AllianzGI scales up its distribution team in Germany
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Allianz Global Investors (AllianzGI) has announced the appointment of Lothar Meinke from 1 January 2016 as head of regional account management in Germany. Meinke will be based in Germany, and will be responsible for distribution of funds to regional partners, such as banks, savings banks, asset management firms and independent financial advisers. He will report to Sandra Sonnleitner, head of development for the retail activity in Germany since May 2015. Meinke joins from Frankfurt Trust, where he had served as head of distribution for mutual funds.
01/02/2016
Investors confirm taste for Japanese equities
In an environment which remains depressed due to questions about the direction of oil sector stocks and concerns about the Chinese economy, with a drop of about 23% on the Shanghai stock market over the past month, investors have expressed a pronounced interest in Japanese equities. In the week ending 27 January, funds dedicated to Japanese equities attracted EUR2.7bn, for their ninth consecutive week of net inflows, according to a weekly study by BofA Merrill Lynch, on the basis of data released by the flow tracking specialist firm EPFR Global.In all categories combined, equity funds finished the week to 27 January with very modest net outflows of EUR37m, which, however, mask inflows of USD6.4bn to ETFs, entirely offset by equivalent outflows from mutual funds. Alongside Japanese equity funds, European equity funds pale by comparison with net inflows of only USD0.4bn, although these new inflows over the week confirm a trend which has lasted for 17 weeks. Outflows from US equity funds and emerging market equity funds continued in the week under review, with totals of USD2.9bn and USD1.2bn, respectively.For bonds, the week brought a modest net inflow of USD0.7bn. In detail, most of the various fund categories saw redemptions, with the notable exception of government bond funds, which attracted USD2bn, and funds specialised in municipal bonds, which attracted USD0.6bn. Emerging market debt funds, however, posted net outflows of USD0.7bn, while debt funds also saw net outflows of USD0.7bn for the week.Money market funds attracted USD7.1bn, bringing their inflows since the beginning of the year to USD16bn.
01/02/2016
Morgan Stanley appoints a head of digital for wealth management
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Morgan Stanley has appoiinted Naureen Hassan as head of digital for wealth management activities, a newly-created position. In her new role, Hassan will direct strategy and marketing for digital resources and platforms serving 16,000 financial advisers and the 3.5 million clients of the group. “Our current investments in technologies have produced numerous advances, particularly our mobile applications, which have been well-received by the profession, and which have been adopted by our financial advisers and our clients. We will now concentrate on developing new digital resources which may improve the productivity of our advisers, while bringing ergonomic improvements for our clients, and monitoring the adequacy of financial performance for their objectives,” comments Chris Randazzo, chief information officer for wealth and asset management.
01/02/2016
Head of municipal bonds at Pimco retires
Joseph Deane, co-head of portfolio management for municipal bonds at Pimco, has decided to retire after a 45-year career in the municipal bond sector, the US asset management firm has announced. To replace him, Pimco has appointed David Hammer, previously executive vice president and portfolio manager, to the position of co-head of the municipal bond portfolio management team. Deane and Hammer will lead the team together until May 2016, in order to facilitate a smoothe transition until the departure of Deane, Pimco states. In this position, both men will report to Marc Sneider, managing director and chief investment officer in charge of non-traditional strategies.Hammer, who has 12 years of experience in the asset management sector, joined Pimco in 2015 from Morgan Stanley, where he had been managing director and head of municipal trading, risk management and research.Pimco is currently one of the largest investors in the municipal bond sector in the world, with about USD40bn in assets under management as of the end of 2015.
01/02/2016
Progression des encours et des résultats pour VP Bank
La banque privée du Liechtenstein VP Bank a annoncé le 29 janvier un bénéfice net de 64 millions de francs suisses au titre de l’exercice 2015, à comparer à un résultat net de 20 millions de francs pour l’année précédente. Une évolution qui s’explique essentiellement par l’impact sur les résultats de l’intégration de Centrum Bank, rachetée l’an dernier. Les actifs sous gestion se sont accrus de leur côté de 12% durant l’année écoulée pour s'établir à 34,8 milliards de francs suisses. Le détail des résultats de l’année 2015 sera présenté le 8 mars prochain, indique la banque dans un communiqué.
01/02/2016
Progression de 2,7 milliards d'euros des encours de Quoniam
Les actifs sous gestion de la société de gestion allemande Quoniam, spécialisée dans la gestion quantitative, se sont accrus l’an dernier de 2,7 milliards d’euros pour atteindre 25,7 milliards d’euros, a indiqué le 28 janvier à Paris Ulrich Koall, managing director responsable des ventes et services client international de la société à l’occasion d’une manifestation organisée par BFT Investment Managers. Quoniam est l’une des sociétés retenues par BFT Investment Managers dans le cadre de ses partenariats de gestion, une activité lancée il y a déjà plusieurs années qui répond à la demande des institutionnels français, soucieux de diversifier leurs partenaires de gestion à l’international et de sélectionner dans cette perspective les meilleurs gérants mondiaux et d’accéder à des expertises spécifiques comme celle de Quoniam dans la gestion quantitative. Les résultats de cette activité de partenariats sont plutôt satisfaisants. Au cours des douze derniers mois, trois fonds et un mandat ont été créés ou sont en cours de création pour un total de près de 1 milliard d’euros, a indiqué Alain Sigoillot, responsable des partenariats de BFT IM.
01/02/2016
Morningstar nomme un responsable de la gestion d’actifs pour l’Asie
Le cabinet de conseil Morningstar, spécialisé dans l’analyse des fonds d’investissements, a nommé Manfred Wong en tant que «portfolio specialist» à Hong Kong et «director» de Morningstar Investment Management en Asie, rapporte le site spécialisé Asian Investor. A ce titre, l’intéressé dirigera les équipes de gestion d’actifs de Morningstar basées en Chine, à Hong Kong et à Singapour. Manfred Wong travaillait précédemment comme analyste au sein de l’activité de fonds de hedge funds de Mesirow Financial à Chicago. Avant cela, il occupé plusieurs postes à responsabilités au sein du cabinet de conseil Mercer, de la société de gestion australienne AMP Capital et de la banque australienne Macquarie.
01/02/2016
Collecte nette de 7 milliards d’euros pour CaixaBank AM en 2015
L’activité de fonds communs de placements de CaixaBank a enregistré une collecte nette de 7,01 milliards d’euros au cours de l’exercice 2015, a dévoilé le groupe bancaire espagnol à l’occasion de la publication de ses résultats annuels ce vendredi 29 janvier. Grâce à cette solide performance commerciale, les encours des «mutual funds», des sicav et autres portefeuilles gérés s’élèvent à 51,3 milliards d’euros fin 2015 contre 37,48 milliards d’euros fin 2014, soit un bond en avant de 36,9% sur un an. A eux seuls, les «mutual funds» totalisent 39,24 milliards d’euros d’actifs sous gestion, en progression de 22% sur un an. En parallèle, l’activité de fonds de pension de CaixaBank a vu ses encours progresser de 16,2% en l’espace d’un an. Fin 2015, ses encours s’établissent ainsi à 23,18 milliards d’euros, contre 19,9 milliards d’euros fin 2014, permettant au groupe bancaire de revendiquer 21,5% de parts de marché. En prenant en compte l’ensemble des activités du groupe, CaixaBank a dégagé un bénéfice net de 814 millions d’euros en 2015, en progression de 31,4% par rapport à 2014. Pourtant, la banque espagnole a subi une perte nette de 182 millions d’euros au titre du quatrième trimestre, liée en partie à des dépréciations chez Repsol dont CaixaBank détient 12,14% du capital. Par ailleurs, sur l’ensemble de l’exercice 2015, le revenu net d’intérêt de CaixBank a augmenté de 4,8% en l’espace d’un an pour atteindre 4,35 milliards d’euros.
01/02/2016
Un départ chez Delta Lloyd AM
Sandor Steverink quittera Delta Lloyd Asset Management le 1er juin prochain. Le départ "à l’amiable» de ce gérant obligataire fait suite à une réorganisation de la société de gestion, indique le site spécialisé Fondsnieuws.
BlackRock change d'indice sur plusieurs ETF obligataires d'iShares
BlackRock a indiqué avoir modifié les indices de référence de quatre ETF obligataires d’iShares. Les indices obligataires d’ICE vont ainsi remplacer les indices de Barclays à compter du 31 mars ou ultérieurement. Les ETF concernés par cette modification sont iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF, iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF, iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF et iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF, BlackRock.
01/02/2016
Le patron des obligations municipales de Pimco tire sa révérence
Joseph Deane, co-responsable de la gestion des portefeuilles d’obligations municipales («Municipal Bond») de Pimco, a décidé de prendre sa retraite après 45 ans de carrière dans le secteur des obligations municipales, a annoncé la société de gestion américaine. Pour le remplacer, Pimco a nommé David Hammer, jusque-là «executive vice president» et gérant de portefeuille, au poste de co-responsable de l’équipe de gestion de portefeuilles d’obligations municipales. Joseph Deane et David Hammer dirigeront cette équipe ensemble jusqu’en mai 2016 afin de faciliter une transition en douceur jusqu’au départ effectif de Joseph Deane, a précisé Pimco dans un communiqué. A ce titre, ils seront tous deux rattachés à Marc Sneider, «managing director» et directeur des investissements en charge des stratégies non-traditionnelles. David Hammer, qui compte 12 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, a rejoint Pimco en 2015 en provenance de Morgan Stanley où il était «managing director» et responsable du «municipal trading», de la gestion des risques et de la recherche.Pimco est actuellement l’un des principaux investisseurs au monde dans le secteur des obligations municipales, avec environ 40 milliards de dollars d’actifs sous gestion à la fin de l’année 2015.
01/02/2016
AllianceBernstein supprimerait 10 à 15 postes dans le fixed income
Le gestionnaire d’actifs américain AllianceBernstein (AB), qui gère 468 milliards de dollars d’actifs, envisage de licencier 10 à 15 personnes au sein de son activité «fixed income», rapporte Bloomberg qui cite une source proche du dossier. Ces suppressions de postes concernent une petite fraction des collaborateurs évoluant dans l’activité «fixed income», constituée de plus de 230 personnes actuellement. Ces licenciements toucheraient notamment des gérants de portefeuilles en charge de fonds qui ne sont plus aujourd’hui au cœur de l’activité de la société de gestion, selon cette même source anonyme.
01/02/2016
Morgan Stanley nomme une responsable numérique pour la gestion de fortune
Morgan Stanley a nommé Naureen Hassan en qualité de responsable numérique pour les activités de gestion de fortune, un poste nouvellement créé. Dans ses nouvelles fonctions, Naureen Hassan pilotera la stratégie et le marketing des outils numériques et des plateformes au service des 16.000 conseillers financiers et des 3,5 millions de clients du groupe. «Nos investissements actuels dans les technologies ont produit de nombreuses avancées, notamment nos applications mobiles qui ont été saluées par la profession et qui ont été adoptées par nos conseillers financiers et nos clients. Nous allons désormais nous concentrer sur le développement de nouvelles ressources numériques susceptibles d’améliorer la productivité de nos conseillers tout en améliorant l’ergonomie pour notre clientèle, et en surveillant l’adéquation des performances financières avec leurs objectifs», commente Chris Randazzo, responsable de l’information («Chief Information Officer») pour la gestion de fortune et la gestion d’actifs.
01/02/2016
Le parlement norvégien semble favorable à une diversification du portefeuille du fonds souverain
Les parlementaires norvégiens pourraient prochainement autoriser le fonds souverain à diversifier ses investissements afin de mieux répartir ses risques, a indiqué à l’agence Reuters le responsable du comité des finances du parlement. La banque centrale norvégienne, chargée de la gestion du fonds, a recommandé le mois dernier qu’il soit autorisé à investir dans les projets d’infrastructures non cotés et augmenter son allocation dans l’immobilier. Actuellement, le fonds investit environ 60% de son portefeuille dans les actions, 35% dans les obligations et jusqu'à 5% dans l’immobilier. Il peut investir dans des sociétés impliquées dans les projets d’infrastructures mais il n’est pas autorisé à prendre une participation directe dans un projet non coté en Bourse. «Il me semble qu’il existe un large consensus sur le besoin d’ajustements qui puissent contribuer à une diversification accrue... afin d’améliorer la distribution du risque», a déclaré à Reuters le responsable du comité des finances, Hans Olav Syversen. Le fonds souverain pourrait être ainsi autorisé à investir jusqu'à concurrence de 5% dans des projets d’infrastructures non cotés et relever la poche immobilière dans une fourchette comprise entre 5% et 15%. Les propositions de modifications devraient être publiées en avril pour ensuite être débattues au parlement.
01/02/2016
Le fonds souverain norvégien renforce son comité d'investissement immobilier
Le fonds souverain norvégien a nommé Christian Ringnes et Petter Fredrik Neslein en qualité de membres externes de son comité d’investissement immobilier pour un mandat d’un an. Ce comité comprend cinq membres dont deux membres extérieurs au fonds souverain mais disposant d’une expertise dans l’immobilier. Christian Ringnes est notamment actionnaire principal et directeur général des sociétés immobilières Eiendomsspar et Victoria Eiendom. Fredrik Neslein est pour sa part propriétaire et directeur général de la société immobilière Pecunia, qui gère et développe de l’immobilier commercial et résidential dans le centre d’Oslo.
01/02/2016
Azimut acquiert sa huitième société en Australie
La société de gestion italienne Azimut va acquérir l’intégralité du capital d’Empowered Financial Partners en Australie par le biais de sa filiale locale AZ Next Generation Advisory Pty Ltd (AS NGA) pour un montant d'1,8 million d’euros. Basée à Melbourne et créée en 1994, EFP gère environ 87 millions d’euros. Elle fournit différents services de conseil financier dont de l’allocation d’actifs, du conseil aux retraités… La société est dirigée par Jason Andrew, Bernie Cooney et Richard Owen, qui ont signé un accord pour assurer la continuité de l’activité. Il s’agit de la huitième acquisition d’Azimut en Australie, qui a comme objectif de regrouper des sociétés de conseil financier. Créée en novembre 2014, AZ NGA a atteint un encours de 1,24 milliard d’euros, tandis que le groupe Azimut gère 36,7 milliards d’euros.L’accord prévoit pour 49 % un échange d’actions EFP contre des titres AZ NGA et un rachat progressif de ces actions sur les 10 prochaines années. Pour les 51 % qui restent, les associés fondateurs recevront de l’argent sur une période de deux ans.
01/02/2016
AllianzGI renforce son équipe de distribution en Allemagne
Allianz Global Investors (AllianzGI) a annoncé la nomination effective au 1er janvier 2016 de Lothar Meinke au poste de responsable du «Regional Account Management» en Allemagne. Basé à Francfort, il est chargé de la distribution des fonds auprès des partenaires régionaux à savoir les banques, les caisses d’épargne, les gestionnaires d’actifs et les conseillers indépendants. Il est rattaché à Sandra Sonnleitner, responsable du développement de l’activité «retail» en Allemagne depuis mai 2015. Lothar Meinke arrive en provenance de Frankfurt Trust où il officiait en tant que responsable de la distribution des «mutual funds».