Henderson Global Investors (Henderson) a connu une année 2015 plutôt faste. A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, la société de gestion a en effet dévoilé une collecte nette de 8,5 milliards de livres l’an dernier, contre 7,1 milliards de livres de souscriptions nettes en 2014. Sur le seul quatrième trimestre, sa collecte nette s’élève à 1,64 milliards de livres.Dans le détail, sur l’ensemble de l’exercice 2015, son activité auprès de la clientèle « retail » a engrangé 8 milliards de livres de souscriptions nettes tandis que la clientèle institutionnelle a attiré 510 millions de livres de flux nets entrants.Grâce à cette solide performance commerciale, ses actifs sous gestion s’établissent à 91,98 milliards de livres fin 2015 contre 81,16 milliards de livres fin 2014, soit une progression de 13% sur un an. Henderson a également bénéficié d’effets marchés et de change positifs à hauteur de 3,25 milliards de livres. En revanche, les acquisitions et les cessions ont généré une baisse des encours de 967 millions de livres.Dans un tel contexte, ses commissions de gestion enregistrent une croissance de 16% sur un an pour s’établir à 468,3 millions de livres fin 2015. En parallèle, les commissions de performance ont progressé de 19% pour atteindre 98 millions de livres. En revanche, ses dépenses ont augmenté de 15% à 398,9 millions de livres. Malgré cela, son résultat opérationnel avant impôt progresse de 13% pour ressortir à 220 millions de livres. En revanche, retraité d’éléments exceptionnels et de frais liés aux acquisitions, son bénéfice avant impôt chute de 41% pour s’établir à 167,9 millions de livres fin 2015 contre 283,4 millions de livres fin 2014. De même, son bénéfice après impôt plonge de 38% pour ressortir à 161,2 millions de livres fin 2015 contre 258,5 millions de livres fin 2014.

Au cours du trimestre clos au 31 décembre 2015, River & Mercantile Group a réalisé une collecte nette de 909 millions de livres, incluant 1 milliard de livres liés à la fois à un mandat en provenance d’un important régime de retraite britannique et à un premier mandat sur actions internationales en Australie, a annoncé le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique. Ainsi, sur les six premiers mois de son exercice fiscal clos au 31 décembre 2015, sa collecte nette s’élève à 1,5 milliard de livres.Grâce à cette solide performance, les actifs sous gestion de River & Mercantile s’élèvent à 22,5 milliards de livres au 31 décembre 2015, en hausse de 5% par rapport au 30 septembre 2015 (21,47 milliards de livres) et en progression de 7% par rapport au 30 juin 2015 (21 milliards de livres).

Bordier & Cie crée le laboratoire d’idées Bordier FinLab, rapporte L’Agefi suisse. La nouvelle structure aura pour objectif la recherche de solutions innovantes via les fonds de placement traditionnels et non traditionnels, les placements privés (private equity) et produits structurés complexes. Sur la base de critères d’investissements différents, il permettra notamment aux gérants de Bordier & Cie d’investir dans de nouveaux fonds en phase de développement (seeding), favorisant ainsi l’éclosion de nouveaux talents tout en offrant un potentiel de forte valeur ajoutée. Pour donner plus de poids à cette démarche, Bordier FinLab SA s’associera à un cercle de partenaires institutionnels établis (constitué d’un nombre limité de banques, family offices et gérants indépendants). Enfin, Bordier FinLab assurera une veille technologique des avancées touchant l’industrie bancaire (finance participative, fintech,…) et servira, le cas échéant, d’incubateur pour le groupe Bordier.

La banque Vontobel a dégagé en 2015 des résultats en forte hausse et a décidé de relever son dividende pour l’exercice écoulé, selon un communiqué publié le 11 janvier. Le groupe s’est déclaré «bien positionné» et «confiant» pour la nouvelle année, malgré les difficultés sur les marchés et les taux négatifs. Le bénéfice net part du groupe a bondi de 32% à 177,2 millions de francs suisses, tandis que le résultat avant impôts a progressé de 30% à 223,9 millions sur l’exercice écoulé.L’activité a été soutenue, avec un produit d’exploitation en croissance de 12% à 988,6 millions de francs suisses. Les charges d’exploitation ont également pris de l’embonpoint (+7%) à 764,7 millions. La collecte nette s’est élevée à 8 milliards de francs suisses, après 6,2 milliards de francs en 2014. En incluant les acquisitions, notamment celle de Finter Bank, les apports de liquidités s'élèvent à 16,1 milliards. Les actifs sous conseil, hors effets de change négatifs de 2 milliards de francs, ont quant à eux atteint 147,8 milliards de francs, en progression de 8% d’une année sur l’autre. Près de 40% de ces actifs proviennent de Suisse, suivie par les marchés cibles des Etats-Unis (19%), les marchés émergents (18%), la Grande-Bretagne (8%), l’Allemagne (6%) et l’Italie (5%).Les unités Asset Management et Financial Products «ont sensiblement contribué à (la) hausse» du résultat. Le bénéfice avant impôts de ces unités a respectivement bondi de 28% à 139 millions de francs et de 27% à 62 millions de francs. En revanche, le pôle Wealth Management a notamment souffert des taux négatifs et son résultat avant impôts a reculé de 18% à 61 millions de francs. La banque a proposé de relever son dividende de 30 centimes à 1,85 franc.

Schroders vient de lancer portfolioIQ, un outil numérique qui doit permettre aux conseillers basés en Allemagne et en Autriche de proposer à leurs clients des solutions d’optimisation et de diversification de portefeuille, rapporte le site Investment Europe. L’outil prend également en compte les niveaux de tolérance au risque des investisseurs, avec différentes propositions d’agencement de portefeuille adaptées aux différents niveaux de risque.

Santander Asset Management gère plus de 1 milliard d’euros dans le cadre de ses activités retail sur le marché allemand, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. Au cours de l’année écoulée, la société de gestion a collecté environ 500 millions d’euros, soit deux fois plus que l’année précédente, grâce notamment à son offre de fonds de fonds de la famille «Select». En prenant en compte la clientèle institutionnelle, les actifs sous gestion s'élèvent à environ 1,8 milliard d’euros.

Les actifs gérés dans les fonds allemands ont atteint l’an dernier le niveau record de 2.600 milliards d’euros, selon des statistiques communiquées par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI). En 2015, les seuls fonds institutionnels ont totalisé 1.339 milliards d’euros, contre 1.231 milliards d’euros en 2014, relève l’association. Les mandats ont également atteint l’an dernier un montant record, soit 378 milliards d’euros, contre 363 milliards d’euros un an auparavant, alors que les fonds ouverts au public s’inscrivent fin 2015 à 883 milliards, contre 789 milliards d’euros à fin 2014.Le succès des fonds s’explique par un intérêt croissant de la part des investisseurs dans un environnement de taux bas, selon le BVI. Les fonds ont collecté en 2015 un montant record de 193,4 milliards d’euros, contre 123,4 milliards d’euros l’année précédente. L’an dernier, la collecte des fonds institutionnels s’est élevée à 121,5 milliards d’euros, là encore un record, comparé aux 91 milliards d’euros de 2014. Les souscriptions nettes des fonds ouverts au public ont quasiment doublé entre fin 2014 et fin 2015, passant de 32,4 milliards d’euros à 71,9 milliards, indique le BVI.Du côté des fonds ouverts au public, les fonds diversifiés ont été particulièrement prisés et ont enregistré une collecte nette record de 38,6 milliards d’euros. Après plusieurs années de décollecte, les fonds actions ont pour leur part enregistré des souscriptions nettes de 21,1 milliards d’euros.Les fonds obligataires ont attiré de leur côté 6,3 milliards d’euros, contre 16,9 milliards d’euros en 2014.

La fréquentation touristique a accusé un net repli au quatrième trimestre en France du fait des attentats du 13 novembre, après trois trimestres de hausse, selon les données publiées vendredi par l’Insee. Le nombre total de nuits passées par des clients dans les différents types d’hébergements touristiques s’inscrit en recul de 1,7% par rapport au dernier trimestre 2014. Cette baisse résulte principalement de la clientèle étrangère, pour laquelle la fréquentation a diminué de 8,4% sur un an au quatrième trimestre 2015. La région Île-de-France a connu un recul plus marqué sur la période. Dans les hôtels, la diminution globale de fréquentation en région parisienne a atteint -6,8% globalement et s’est élevée -9,8% pour la seule clientèle étrangère, tandis qu’elle a résisté en province, relève l’Insee. L’Insee a estimé mi-décembre que les répercussions économiques des attentats pourraient se traduire par un produit intérieur brut (PIB) amputé de 0,1 point au quatrième trimestre, soit environ 2 milliards d’euros.

La zone euro a connu au quatrième trimestre une croissance identique à celle des trois mois précédents. Eurostat a annoncé vendredi une croissance de 0,3% du PIB au quatrième trimestre, d’un trimestre sur l’autre, comme au troisième trimestre et comme prévu par les économistes interrogés par Reuters. Par rapport au quatrième trimestre 2014, le PIB de la zone euro a crû de 1,5%, là encore comme prévu. Ces données sont une première estimation. Par ailleurs, en décembre, la production industrielle de la zone euro a diminué de 1% mais a augmenté de 1,3% en glissement annuel. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient une hausse mensuelle de 0,3% et annuelle de 0,8%.

La société de gestion a annoncé une collecte de 80 milliards d'euros contre 33 milliards un an plus tôt.

Après l’annonce mercredi par la Corée du Sud de la suspension des activités au sein de la zone industrielle de Kaesong, seul exemple de coopération entre les deux Corée, la Corée du Nord a qualifié jeudi de «déclaration de guerre» la décision de Séoul. Pyongang a annoncé en représailles la coupure du «téléphone rouge» militaire entre les deux pays, rapporte l’agence de presse nord-coréenne KCNA.

Les autorités chinoises envisagent d’autoriser les investisseurs particuliers à investir sur le marché dérivés des changes, selon l’agence Xinhua qui cite un responsable de l’autorité de régulation chinoise des changes. Un élargissement du champ des sociétés chinoises autorisées à utiliser les dérivés de changes pour couvrir leur risque de change est également au menu pour cette année, ainsi qu’une augmentation des quotas pour les investisseurs étrangers qualifiés.

La Banque centrale européenne (BCE) se prononcera bientôt sur l’avenir du billet de 500 euros, a indiqué jeudi Benoît Coeuré, membre du directoire de la BCE, qui prône sa suppression. La BCE s’est penchée sur la question de la suppression de ces coupures, ainsi que sur l’instauration de plafonds pour les transactions en liquide dans le cadre notamment de la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme.

Une source gouvernementale japonaise a refusé jeudi de se prononcer sur la possibilité que la Banque du Japon soit intervenue sur le marché des changes pour affaiblir le yen. Le dollar a brièvement dépassé 113 yens jeudi, après être tombé auparavant en deçà de 111 yens, certains cambistes ayant avancé l’hypothèse d’une intervention après que la monnaie nippone eut grimpé de près de 10% depuis la fin janvier.

La Riksbank a abaissé son taux à -0,5% devant la faiblesse de l’inflation et avant un nouvel assouplissement monétaire de la BCE attendu en mars.

Peter Oppenheimer, responsable monde de la stratégie sur les marchés d’actions de Goldman Sachs, revient sur les raisons de la capitulation actuelle.

Le pays a profité de sa bonne performance pour émettre hier un milliard d’euros d’obligations 2026 en concédant un taux inférieur à 1%.

Ils sont obligés de développer de nouvelles stratégies face à ce phénomène qui s’explique notamment par la régulation bancaire.

L’opposant et militant anticorruption russe Alexeï Navalny a annoncé jeudi qu’il avait porté plainte contre Vladimir Poutine après l’octroi l’an dernier d’une subvention publique de 1,75 milliard de dollars au groupe pétrochimique Sibour, dont le gendre du président russe, Kirill Chamalov, est l’un des principaux actionnaires. Alexeï Navalny accuse le président d’avoir violé la législation anticorruption en omettant de signaler un conflit d’intérêts quand il a approuvé le financement à Sibour.

Les cours du pétrole ont terminé en baisse jeudi sur le marché new-yorkais Nymex pour la sixième séance consécutive, avec le brut léger américain qui a inscrit en fin de journée un nouveau plus bas depuis 12 ans tandis que le Brent de mer du Nord enfonçait brièvement le seuil des 30 dollars. Le West Texas Intermediate (WTI) a fini en forte baisse de 1,24 dollar, soit 4,52%, à 26,21 dollars. En fin de séance, il a reculé jusqu’à un plus bas depuis mai 2003 de 26,13.

Christine Lagarde est la seule candidate à sa propre succession à la tête du Fonds monétaire international, a fait savoir jeudi le FMI dans un communiqué. «La période de soumission des candidatures au poste de directeur général s’est achevée le mercredi 10 février. Un seul candidat, l’actuelle directrice générale Christine Lagarde, a été nommé», a déclaré le doyen du conseil d’administration du FMI, Alexeï Mojine. La nomination de Christine Lagarde pour un second mandat doit être formellement entérinée par un vote du conseil d’administration.

La dernière enquête semestrielle du comité européen du repo et du collatéral de l’ICMA (International Capital Market Association) fait état d’une stabilité du marché européen du repo. L’étude, qui établit le volume d’activité existant au 9 décembre 2015 sur la base des retours de 68 groupes financiers, arrête la taille du marché à 5.608 milliards d’euros, contre 5.612 milliards en juin 2015. L’enquête souligne un déclin de l’activité des institutions financières systémiques (G-Sifi), ces banques anticipant des contraintes réglementaires. «La plupart des grandes banques se conforment déjà aux nouvelles règles sur la liquidité et le levier, bien qu’il y ait encore une certaine incertitude quant à l’impact précis du ratio structurel de liquidité à long terme (NSFR)», estime l’ICMA.

Les cotisations sociales payées par les agriculteurs vont baisser très rapidement afin de les aider à affronter les crises agricoles actuelles, a promis jeudi François Hollande sur France 2 et TF1. Le chef de l’Etat a par ailleurs assuré que la France obtiendrait des avancées de la part de l’Union européenne pour faire face à ces crises agricoles à l’occasion du conseil des ministres de l’Agriculture du 15 février.

Les discussions entre la zone euro et la Grèce avancent, mais Athènes doit intensifier ses efforts pour réformer le système des retraites, améliorer sa situation budgétaire et accélérer dans le dossier des privatisations, a déclaré jeudi le chef de l’Eurogroupe, Jeroen Dijsselbloem. «Des progrès ont été réalisés sur des sujets importants, mais il va falloir davantage de travail sur un certain nombre de sujets», a-t-il déclaré au terme d’une réunion des ministres des Finances de la zone euro.

Le spread sur les obligations à 10 ans est remonté à un plus haut depuis mars 2014. L’Europe appelle le pays à faire plus d’efforts si nécessaire.

Durant ses 4 années de sélection de fonds chez ABN Amro Advisors, Julia Kostova s'est spécialisée sur les marchés frontières.

Entretien de la rédaction d'OPCVM 360 avec Maître Silvestre Tandeau de Marsac, FTMS Fischer, Tandeau de Marsac, Sur & Associés.

«Nous avons incité les épargnants à investir davantage dans les unités de compte et avons fait en sorte de maintenir une collecte nette négative sur les fonds en euros de façon à limiter les investissements dans des titres dont les rendements sont bas», précise Sonia Fendler, membre du comité exécutif France de Generali, en charge de la clientèle patrimoniale. «Nous avons cédé des actions et des biens immobiliers afin de dégager des plus-values, ainsi que pour réduire la volatilité de notre portefeuille, détaille Sonia Fendler. En parallèle, nous avons augmenté nos investissements en obligations d’entreprise.»

«Dans la mesure où le récent courant de ventes reflète une détérioration des perspectives des banques européennes, la baisse est effectivement un sujet de préoccupation», a déclaré jeudi le porte-parole du FMI Gerry Rice. Il a ajouté que les autorités monétaires européennes devraient s’efforcer d’inciter les banques à assainir leur bilan et que la liquidation des prêts non-performants devrait être encouragée via une surveillance plus étroites, des procédures de liquidation améliorées et le développement de marchés de la dette décotée.

Une source gouvernementale japonaise a déclaré jeudi qu’elle ne ferait aucun commentaire quant à savoir si la Banque du Japon (BoJ) était intervenue sur le marché des changes pour affaiblir le yen. Le dollar a brièvement dépassé 113 yens jeudi, après être tombé auparavant en deçà de 111 yens, certains cambistes ayant avancé l’hypothèse d’une intervention après que la monnaie nippone eut grimpé de près de 10% depuis la fin janvier. Les marchés japonais sont fermés ce jeudi, jour férié au Japon. La dernière intervention du Japon pour affaiblir le yen remonte à octobre 2011. Le dollar avait alors touché un plus bas record de 75,31 yens, avant d’être porté au-delà de 79 yens par l’intervention.