La société finlandaise United Bankers a obtenu l’autorisation pour lancer un fonds immobilier en Suède, annonce Nils Schalin, directeur général de la filiale de Stockholm d’UB Asset Management, à Realtid.se. Le fonds sera investi dans des Reits et autres sociétés immobilières. United Bankers cible principalement les investisseurs institutionnels, mais souhaite aussi lancer le produit auprès des clients privés.

Gimv a annoncé le 22 mars la vente à Naxicap Partners de sa participation majoritaire dans Onedirect, leader de la fourniture d'équipements de télécommunications en Europe. Les autres actionnaires - fondateurs, management et BNP Paribas Développement - restent au capital de la société.Naxicap Partners, acteur français du private equity, va reprendre la participation de Gimv et accompagnera la société dans sa nouvelle phase de croissance. En accord avec Philippe Guisset (CEO de Onedirect) et son équipe de management, l’objectif sera d’abord de continuer à développer les marchés existants grâce à un élargissement de l’offre produits et des efforts accrus en termes de marketing. Même si des opportunités de croissance externe pourront se présenter au cours de cette nouvelle phase, elles ne constituent pas une priorité.Pour Gimv, la sortie aura un impact positif de 5 millions d’euros sur la valeur des fonds propres au 31 décembre 2015. Sur la durée totale de détention, l’investissement dégage un rendement en ligne avec à la moyenne historique de Gimv. Aucun autre détail financier ne sera publié.

La refonte de l’offre de gestion pour compte de tiers du groupe ABC Arbitrage a permis de retrouver de meilleures performances et d’augmenter les encours sous gestion du groupe à 294 millions d’euros début mars contre 214 millions d’euros à fin décembre 2014, a indiqué le groupe à l’occasion de la publication de ses résultats annuels.Le résultat part du groupe ressort à 24,2 millions d’euros, en hausse de près de 29%.

Satisfaction de mise cette année pour la gestion active. En dépit des pièges sur les marchés d’actions, de la chute des marchés chinois et indiens ou de la forte remontée de la volatilité des marchés développés au cours du second semestre, les sociétés de gestion françaises ayant créée de la surperformance sur leurs fonds actions ont été beaucoup plus nombreuses lors de cette dixième édition de l’Alpha League Table élaboré par Europerformance-a SIX Company, que lors de la précédente édition. Non seulement 32 gestionnaires hexagonaux ont reçu une note contre vingt-quatre un an plus tôt, mais la population des fonds alpha de ce palmarès a également bondi. De +32% précisément par rapport à l’an dernier mettant un terme à trois années consécutives de tassement des surperformances. Toutes catégories géographiques confondues, l’alpha délivré par les gérants actions des sociétés de ce palmarès atteint le niveau moyen de 1,88%, soit 22 points de base de plus, indique l’étude. En outre, la fréquence d’obtention de l’alpha et de diffusion sur une bonne partie des gammes des gestionnaires a également progressé sur un an. Elle passe en moyenne à 34,97%, contre un score de 28,57% lors de la précédente édition.Quel type d’établissement est parvenu à tirer le mieux son épingle du jeu ? Les données d’Europerformance qui distinguent les assets managers spécialisées – indépendants ou appartenant à un groupe bancaire - des sociétés de gestion filiales de compagnies d’assurances ou encore de réseaux bancaires, consacrent les sociétés de gestion spécialisées. Avec une fréquence d’alpha de 51,28 % et surtout, un alpha moyen de 2,34 %, elles font mieux globalement que les sociétés de gestion dans le giron des assureurs – avec une fréquence d’alpha de 35,51 % et un alpha moyen de 1,72 % - ou les sociétés de gestion des réseaux bancaires - dont la fréquence d’alpha s’est fixée à 26,84 % et l’alpha moyen à 2,04 %. Logiquement, les «spécialisées» trustent les premières places : elles sont ainsi huit parmi les dix premiers !Voilà pour les données d’ensemble. Dans le détail, le classement de l’Alpha League Table 2016 met en évidence un vainqueur, Comgest, au dessus du lot, avec une fréquence d’alpha et un alpha moyen très élevés de 87,76 % et 4,20 % respectivement. La société de gestion passe devant DNCA Finance qui l’avait devancée l’an dernier. A la troisième place, Sycomore fait une apparition remarquée. Il s’agit de l’un des 6 nouveaux « élus » du classement 2016, dont quatre nouveaux gestionnaires - Martin Maurel, Etoile Gestion et Ecofi Investissements - figurent parmi les dix premiers. A noter un peu plus loin deux nouvelles arrivées : celles de Meeschaert Asset Management à la 12ème place et de Neuflize OBC Investissements à la 24ème place. Certaines progressions sont également significatives et méritent d’être soulignées. C’est le cas d’Oddo Meriten Asset Management qui retrouve la 6ème place et améliore son classement de six places par rapport à l’an dernier – déjà en progression de cinq places. Tout aussi remarquable, la progression de cinq places de La Banque Postale Asset Management lui a permis de finir au 11ème rang cette année. Au 17ème rang, Agicam a gagné cinq places par rapport à l’an dernier. Enfin, à la 18ème place, Amundi Asset Management conserve son classement de l’an passé, note l’étude. Le champion français affiche cependant des résultats en hausse significative par rapport à l’an passé, notamment sa fréquence d’alpha.Du côté des reculs, en perdant une place, ceux de DNCA, de SMA Gestion ou de Lazard Frères Gestion sont pour le moins limités. Aucun ne quitte d’ailleurs le Top 10… A la septième place, State Street Global Advisors France marque un repli plus marqué par rapport à la précédente édition. La société perd trois places. En fait, les glissements dans le classement sont surtout ceux des sociétés de gestion des assureurs et des réseaux bancaires. Dans la première catégorie, Federis Gestion d’Actifs pointe au 13ème rang après une perte de sept places. « Le gestionnaire affiche pourtant des résultats solides avec un alpha moyen comparable à celui de l’an passé, à 1,11%, et une fréquence d’alpha à 52,56% », relève l’étude. Groupama Asset Management perd également 4 places et se classe 25ème, « malgré une fréquence d’alpha en hausse sur un an ». Axa Investment Managers, 7ème l’an passé, et dont la concentration des bons résultats sur un nombre limité de fonds s’est encore accrue cette année, figure désormais à la 28ème place. En ce qui concerne les filiales de réseaux bancaires, Natixis Asset Management, a perdu quatre places, et pointe au 15ème rang. Quant à la société de gestion CM CIC Asset Management, elle perd cette année 6 places. A la vingtième place, BNP Paribas Asset Management est dans un cas de figure à peu près semblable: l’enseigne recule de 11 places malgré un alpha qui progresse de manière significative à 1,72%. Il convient cependant de noter que la profondeur des gammes que proposent ce type d’établissements généralistes est un point faible dans le cadre de l’étude. A noter que les reculs au classement peuvent aussi concerner des assets managers spécialistes. A l’image de CPR Asset Management qui se classe 22ème après avoir perdu 14 places.Enfin, en marge de l'édition 2016 de l’Alpha League Table, Europerformance, qui fêtait les dix ans de son prix, a établi un classement de long terme reprenant les classements de chaque édition. Au final, Comgest qui a fini 6 fois parmi les trois premiers remporte ce palmarès spécial. Il devance Oddo Meriten AM classé trois fois dans le tiercé de tête, et enfin State Street Global Advisors qui a obtenu la troisième place en 2008. Pour lire l’ensemble du dossier, cliquez sur le lien suivant : http://www.agefi.fr/asset-management/dossiers/20160323/alpha-league-table-2016-177054

A l’occasion de l’Assemblée Générale de Oddo & Cie qui aura lieu jeudi le 24 mars 2016, le Groupe Oddo a présenté mardi 22 mars des résultats en forte croissance pour 2015. Sur l’année écoulée, le produit net bancaire (PNB) a progressé de 35% à 426 millions d’euros, et le résultat brut d’exploitation (RBE) a progressé de 62% pour s’établir à 136 millions d’euros. Le résultat net s’établit à 91,7 millions d’euros (contre 54,1 millions d’euros en 2014). Cette dynamique s’explique pour partie par l’élargissement du périmètre du groupe en Allemagne - avec les acquisitions successives de Seydler Bank en janvier 2015, puis de Meriten Investment Management GmbH en juillet 2015 - et pour une autre par une croissance organique - expliquant la moitié de la croissance globale. Les capitaux propres consolidés s’établissent à 740 millions d’euros contre 539 millions d’euros en 2014. «Cette hausse s’explique par la qualité des résultats, mais également par l’augmentation de capital de 100 millions d’euros à laquelle ont souscrit l’ensemble des actionnaires dans la perspective de l’acquisition du Groupe BHF-KB. Avec la BHF-Bank, le montant total des capitaux sous gestion dépasse le chiffre de 100 milliards d’euros, et le nombre de collaborateurs s’élève à 2.500 dont 1.400 en Allemagne», indique un communiqué. En ce qui concerne la gestion d’actifs, les encours d’Oddo Meriten Asset Management (OMAM) ont atteint 47 milliards d’euros fin 2015. La Banque Privée a vu ses encours s'élever à 6 milliards pour le compte de 20.000 clients. Par ailleurs, la collecte en assurance vie est de 600 millions d’euros.

La société de capital-investissement Advent International a annoncé, ce 22 mars, avoir levé 13 milliards de dollars (12 milliards d’euros) pour son dernier fonds de private equity, Advent International GPE VIII Limited Partnership. Ce fonds dépasse ainsi son objectif initial de 12 milliards de dollars. Mieux, Advent a réussi la prouesse de boucler cette levée de fonds en l’espace de six mois seulement, a précis la société dans un communiqué. Son précédent fonds d’investissement mondial, le GPE VII, avait levé 10,8 milliards de dollars (8,5 milliards d’euros) en 2012. Advent International a indiqué que près de 90 % des capitaux levés pour son dernier fonds proviennent d’investisseurs déjà engagés dans ses anciens fonds, le solde provenant de nouveaux investisseurs.Le fonds GPE VIII investira principalement en Europe et en Amérique du Nord et de manière plus sélective en Asie et en Amérique latine. Il se concentrera sur cinq secteurs d’activités : les services financiers ; la santé ; l’industrie ; le « retail », la consommation et les loisirs ; et, enfin, les technologies, les médias et les télécommunications.

The financial services group TIAA is adopting the name TIAA Global Asset Management. “This announcement underscores our objective of bringing more investment opportunities to more clients in more places than ever before,” notes Rob Leary, CEO of TIAA Global Asset Management. “The new brand recognizes that we serve a wide range of investors around the world, from retirement plan sponsors and participants to high net worth individuals, financial advisors and some of the world’s largest institutional investors. It also speaks to our commitment to continue growing the business across geographies in order to better serve our clients’ needs and goals.”TIAA Global Asset Management has investments in more than 40 countries and collectively manages $854 billion in assets for millions of investors through a multi-boutique structure that offers clients access to specialist investment expertise across the asset class spectrum.The name change will have no impact on investment teams, strategies, products, or investment solutions.

The J. Safra Sarasin group has announced that it has signed an agreement to acquire Credit Suisse (Monaco) S.A.M. and Credit Suisse (Gibraltar) Ltd. The acquisitions are perfectly in line with the strategy of J. Safra Sarasin group, and will allow clients and employees to benefit from a new private banking service.“By taking over the activities of Credit Suisse in Monaco and Gibraltar, with their competent and experienced professional teams, their high-quality assets and their solid local implantation, J. Safra Sarasin will be able to strengthen itself in these extremely attractive territories for private banking. Strategically, Credit Suisse Monaco and Gibraltar fall perfectly in line with our existing activities on site,” says Jacob J. Safra, vice-chairman of the J. Safra Sarasin group, in a statement.The J. Safra Sarasin group has been present in Gibraltar since 2001, and in Monaco since 2006. Credit Suisse (Monaco) S.A.M. has been present in Monaco for over 40 years, and has a long tradition and excellent reputation. With an exceptional client base, the Monaco-based establishment is in a good position to participate in the growth of the private banking market. The new entity will be one of the largest banks in Monaco.Credit Suisse (Ggibraltar) Ltd., established in Gibraltar since 1987, has become one of the largest private banks in the region. With a stable and diversified client base, Credit Suisse (Gibraltar) Ltd. has long been recognized as a top calibre banking establishment which offers wealth management solutions both to private and to institutional clients.The two operations are expected to be completed in 2016, subject to the approval of regulatory bodies.

Union Bancaire Privée on 22 March announced that it had signed a partnership agreement with the AJO company, leading equity managers on the US market. AJO has taken over the management of the UBAM - Neuberger Berman US Equity Value fund, now renamed as UBAM - AJO US Equity Value. It is an exclusive partnership, which will allow the fund to benefit from the solid expertise of the AJO company, known for its proven investment process over the long term.AJO, founded in 1984 by Ted Aronson, is an independent investment consulting firm, based in Philadelphia and Boston. As of 31 December 2015, AJO had over USD26bn in assets under management in equity mandates, with a value bias quantitative process, for more than 100 institutional clients worldwide.The UBAM - AJO US Equity Value fund, appropriate for all types of marktes, focuses on large cap companies with a value oriented approach. The team concentrates on well-managed companies, which stand out for quality profits, relatively low valuations, positive momentum in terms of price and profits, and favourable market sentiment.The management team, consisting of 24 experienced professionals, is led by Ted Arondon, in charge of the strategy for over 20 years. In addition to his demonstrated expertise in the management of value bias large cap equity portfolios, AJO also has regular generation of alpha in comparison to the Russell 1000 Value index.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Equity funds finished the first month of the year in positive territory despite market turbulence. They registered EUR 3 billion in net sales, down from EUR 20 billion in December, according to the most recent statistics released by the European Fund and Asset Management Association (EFAMA). However, bond funds registered EUR 15 billion in net outflows, compared to net outflows of EUR 7 billion in December. Multi-asset funds limited net outflows to EUR2bn, compared with EUR13bn in December. In all categories commbined, UCITS format long-term funds (excluding money market funds) posted net outflows of EUR15bn, down from inflows of EUR 26 billion in December. Money market funds finished January with net outflows of only EUR1bn, compared with EUR12bn in December. UCITS funds nonetheless posted net outflows of EUR16bn, compared with net inflows of EUR14bn in December. Alternative investment funds (FIA) for their part attracted EUR16bn in January, compared with EUR14bn in December. Net assets of UCITS decreased 4.1 percent to stand at EUR 7,925 billion at end January 2016, while net assets of AIF decreased 1.5 percent to stand at EUR 5,030 billion at month end. Overall, total net assets of the European investment fund industry decreased 3.1 percent to stand at EUR 12,955 billion at end January 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The private bank BSI, which has been recently acquired by EFG International, has appointed a new chief operations officer (COO) for Asia, in the person of Alberto Pasini, the specialist website Asian Private Banker reports. Pasini will succeed Ciro Ahmad, a spokesperson for the bank stated. Ahmad is reported to have left the firm to pursue other opportunities after five years at BSI. Pasini, previously based in Switzerland, has been working at BSI for more than 11 years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Cheyne Capital Management on 22 March announced that it had raised USD770m for its Cheyne Real Estate Credit Holdings Fund III (CRECH III), exceeding its initial objective of USD650m by 18%. The round of fundraising brings assets under management by the team dedicated to real estate at Cheyne Capital to USD2.1bn, the firm says in a statement.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Net inflows to mutual funds and ETPs worldwide last year totalled USD949bn, compared with a total of USD1.400trn the previous year, according to statistics released by Morningstar in the fourth edition of its Global Asset Flows Report. In the United States, net inflows totalled USD263bn, compared with USD580bn the previous year. The highest growth rate, of 18.6%, was in Asia. In a highly volatile context, equity funds worldwide attracted the highest totals, but net inflows totalled only USD305bn, compared with USD476bn the previous year. Allocation funds attracted USD171bn, while bond funds took in only USD32bn. Vanguard strengthened its position as the top player, supported by the growing popularity of index-based strategies. Most net inflows at Vanguard, totalling USD251bn, were invested in passive funds, but actively-managed funds did attract USD15bn. Among providers of active funds, Fidelity and J.P. Morgan posted the largest net inflows in 2015, for totals of USD57bn and USD23bn, respectively. In all of the major regions, the percentage of passive assets in equity funds was higher than the percentage of passive assets in bond funds. The United States has the highest percentage of passive assets of all regions. The difference between active and passive funds has never been larger than in the United States, where active funds have seen net outflows, while passive funds have attracted about USD400bn.

La croissance de l’activité dans la zone euro s’est accélérée en mars, montrent les premiers résultats des enquêtes Markit auprès des directeurs d’achats. L’indice PMI composite, considéré comme un bon baromètre de la croissance globale, a progressé à 53,7 en version flash après 53,0 en février. Ce dernier chiffre marquait son plus bas niveau depuis le début 2015. Chris Williamson, chef économiste de Markit, estime qu’un tel niveau suggère une croissance de 0,3% sur le premier trimestre.

Un organisme influent de la politique économique saoudienne a approuvé 133 mesures pour améliorer la compétitivité de l’économie du royaume. Ces mesures doivent être annoncées dans les six mois, d’après Abdullatif al-Othman, gouverneur de l’Autorité générale saoudienne de l’investissement (Sagia). Le plan doit permettre d’adapter l’économie saoudienne à un environnement de prix du pétrole faibles en améliorant la compétitivité du royaume et en favorisant les investissements étrangers.

Le climat des affaires s’est amélioré plus qu’attendu en mars en Allemagne après trois mois de recul, montre l’enquête mensuelle publiée mardi par l’institut Ifo. Son indice du climat des affaires, calculé à partir d’un échantillon de 7.000 entreprises, est remonté à 106,7 pour le mois en cours contre 105,7 en février. Les entreprises se montrent plus optimistes tant sur les conditions d’activité actuelles que sur leurs perspectives. Le consensus Reuters anticipait en moyenne un indice à 106 pour le mois de mars.

Les pays du Golfe devraient pouvoir maintenir leur taux de change fixe par rapport au dollar, et ce malgré la persistance de faibles prix du pétrole, d’après Moody’s. Soulignant les larges réserves de changes des membres du Conseil de coopération du Golfe, l’analyste Mathias Angonin estime que «des changements aux régimes de taux de changes actuels sont peu probables car les coûts associés à des dévaluations surpasseraient les bénéfices attendus».

L’Union Bancaire Privée a conclu un accord de partenariat avec la société AJO, un gérant actions sur le marché américain. Ce dernier reprend la gestion du fonds UBAM - Neuberger Berman US Equity Value, désormais nommé UBAM - AJO US Equity Value. Il s’agit d’un partenariat exclusif qui permettra au fonds de bénéficier de l’expertise d’AJO. A fin 2015, AJO gérait plus de 26 milliards de dollars en mandats actions avec un processus quantitatif à biais «value», pour plus d’une centaine de clients institutionnels à travers le monde.

Manuel Valls défend ce mercredi à Bruxelles les choix économiques de la France face à une Commission européenne qui reste préoccupée par ses déséquilibres «excessifs» et l’insuffisance des réformes susceptibles de soutenir sa croissance. Cette visite prévue de longue date a été maintenue malgré les attentats survenus mardi matin à l’aéroport et dans le métro de Bruxelles, qui ont fait une trentaine de morts. Comme l’an dernier à la même époque, le chef du gouvernement rencontrera le collège des commissaires européens lors d’un déjeuner de travail, avant une conférence de presse avec le président de la Commission, Jean-Claude Juncker. Le Premier ministre «expliquera en quoi nous avons fait ce que nous avions dit l’an dernier. Cela vaut pour les réformes, comme sur les engagements budgétaires qui sont les nôtres», a indiqué l’un de ses conseillers.

La Réserve fédérale américaine est bien partie pour réaliser des relèvements «légers et progressifs» de ses taux, à moins que les indicateurs économiques ne s’avèrent nettement meilleurs que prévu ou que l’inflation ne reparte plus vite qu’anticipé, a déclaré mardi le président de la Fed de Chicago, Charles Evans. «Ma projection serait de deux (hausses) supplémentaires cette année sur la base de (mes) perspectives (économiques)», a-t-il dit à la presse après une intervention au City Club de Chicago. «Je ne pourrais pas vous dire à quelle réunion cela se ferait avant d’avoir une idée plus clair des indicateurs», a-t-il ajouté. Charles Evans, qui figure parmi les «colombes» de la Fed, en faveur d’une politique ultra-accommodante, n’est pas un membre votant aux réunions de politique monétaire cette année.

L’opérateur boursier turc prévoit de s’introduire en Bourse l’an prochain en mettant sur le marché 40% du capital, a déclaré mardi le directeur général de Borsa Istabul, Tuncay Dinc. La place financière turque prévoyait initialement une IPO cette année mais a retardé son projet en raison de conditions de marché peu favorables. Borsa Istanbul est né en 2013 du rapprochement de la Bourse d’Istanbul, du marché de l’or d’Istanbul et de la plateforme turque Derivatives Exchange.

Après un début d’année morose en 2015, la société de gestion alternative française ABC Arbitrage a enregistré une augmentation de 29% de son résultat net l’an dernier, à 24,2 millions d’euros. «La progression des résultats du groupe s’explique donc par la hausse de la volatilité des marchés et des opérations de M&A au second semestre et confirme l’importance de ces paramètres dans la constitution de nos résultats», souligne le groupe. L’activité, qui a progressé d’environ 15% l’an dernier, s’est concentrée à 42% sur les mois de juillet, août, octobre et décembre.

À l'occasion de sa participation aux prix des Coupoles 2016 Distrib Invest, Nadine Trémollières, présidente de Stamina Asset Management détaille la politique de la société de gestion parisienne en matière de formation de ses équipes ainsi que le fonctionnement de Stamina AM au sein du groupe Primonial.

En complément de sa gamme actuelle, Convictions AM lance une nouvelle offre de gestion fondée sur son modèle interne d’analyse multifactorielle des classes d’actifs et de l’allocation d’actifs.

Obligés après 2008 de trouver des relais de croissance au-delà des frontières, les professionnels ont oeuvré pour transformer cette contrainte en opportunité.

Lyxor Asset Management (« Lyxor ») et Koris International (« Koris ») annoncent le lancement d'une stratégie de multigestion alternative coeur-satellite, s'appuyant sur le modèle Dynamic Core-Satellite (« DCS ») mis au point par Koris. Koris agira en tant que conseiller en investissement, tandis que Lyxor prendra en charge la gestion de cette stratégie à liquidité hebdomadaire et conforme à la directive AIFM.

Les adhérents de l'association de CIF ont élu pour trois ans la liste menée par Benoist Lombard. L'équipe renouvelée veut intensifier les actions de lobbying et développer la notoriété de la profession.

Après un début d’année morose en 2015, la société de gestion alternative française ABC Arbitrage a enregistré une augmentation de 29% de son résultat net l’an dernier, à 24,2 millions d’euros. « La progression des résultats du groupe s’explique donc par la hausse de la volatilité des marchés et des opérations de M&A au second semestre et confirme l’importance de ces paramètres dans la constitution de nos résultats », souligne le groupe. L’activité, qui a progressé d’environ 15% l’an dernier, s’est concentrée à 42% sur les mois de juillet, août, octobre et décembre. En septembre dernier, ABC Arbitrage avait abandonné son objectif de résultat net de 30 millions d’euros pour l’exercice.

L’opérateur boursier turc prévoit de s’introduire en Bourse l’an prochain en mettant sur le marché 40% du capital, a déclaré mardi le directeur général de Borsa Istabul, Tuncay Dinc, lors d’un congrès boursier à Londres. La place financière turque prévoyait initialement une IPO cette année mais a retardé son projet en raison de conditions de marché peu favorables. Borsa Istanbul est né en 2013 du rapprochement de la Bourse d’Istanbul, du marché de l’or d’Istanbul et de la plateforme turque Derivatives Exchange. La Banque européenne pour la reconstruction et le développement (Berd) a acquis l’an dernier 10% du capital, tandis que Nasdaq OMX Group détient une participation d’environ 7%.