Le fonds, cogéré avec SEB, contient des fonds de stratégies long short actions, global macro, market neutral actions, event driven et CTA. Toutes les stratégies ont été spécialement conçues pour le fonds de fonds et sont gérés à travers des managed accounts. Plusieurs stratégies devraient s’ajouter par la suite, avec pour objectif d’en atteindre 12 dans le portefeuille. SEB jouera le rôle de conseiller tandis que Lyxor gérera les stratégies.
SYZ Asset Management a recruté Cédric Vuignier en qualité de responsable de l’équipe de sélection de fonds. Il remplacera au 1er juin Michaël Malquarti, qui avait accepté ce poste dans cette nouvelle équipe il y a seulement six mois.
Le Fonds monétaire international (FMI) souhaite que les pays de la zone euro prolongent jusqu’en 2040 le délai de grâce accordé à la Grèce sur ses emprunts et reporte l'échéance de ceux-ci à 2080, avec un taux fixe jusqu’en 2045, montre un document confidentiel révélé vendredi par plusieurs medias. Le dossier grec sera au menu des ministres des Finances de la zone euro le 24 mai.
Les entreprises non-financières américaines ont vu leur réserves de cash augmenter de 1,8% en 2015 pour atteindre 1.684 milliards de dollars, d’après une note de recherche de Moody’s Investors Service. Apple dispose à lui seul de 216 milliards de trésorerie, soit 12,8% du total, contre 10,7% en 2014, et plus que l’ensemble des autres industries à l’exclusion des entreprises technologiques et pharmaceutiques.
Le Fonds monétaire international (FMI) a annoncé vendredi avoir approuvé un programme de prêts de 2,88 milliards de dollars (2,57 milliards d’euros) sur quatre ans à la Tunisie, lié à la mise en œuvre de réformes. En avril, lors de l’annonce de l’accord avec Tunis sur ce programme, le FMI avait précisé vouloir «accélérer l’investissement public, rendre le système fiscal plus équitable et juste, et améliorer l’accès au crédit pour les petites et moyennes entreprises». Environ 319,5 millions de dollars sont disponibles pour un versement immédiat, le reste étant lié à des revues régulières, a-t-il précisé vendredi.
Le groupe espagnol Renta 4 Banco, spécialiste de la gestion d’actifs et de la banque privée, vient d’enregistrer auprès de la CNMV, le régulateur espagnol des marchés, sa sicav luxembourgeoise afin de pouvoir commencer la commercialiser l’un des trois fonds inclus dans cette sicav, rapporte le site spécialisé Funds People. Les fonds concernés sont des répliques des véhicules Renta 4 Bolsa, Renta 4 Nexus et Renta 4 MILA, son tout premier fonds de droit luxembourgeois. Le fonds Renta 4 MILA a la particularité d’investir dans des actifs de pays appartenant à l’Alliance du Pacifique, à savoir le Chili, le Pérou, la Colombie et le Mexique. Les fonds Renta 4 Bolsa et Renta 4 Nexus affichent respectivement des encours de 45 millions d’euros et 150 millions d’euros. Ces trois produits sont disponibles sur la plateforme d’Allfunds Bank.Par ailleurs, Renta 4 Banco a indiqué que d’ici à la fin du mois de juin la gamme de fonds de sa sicav luxembourgeoise va s’enrichir avec l’intégration de nouveaux fonds répliqués, comme les fonds Renta 4 Valor Europa et deux fonds obligataires, à savoir Renta 4 Valor Relativo et Renta 4 Fija Internacional.
Man GLG a lancé un fonds total return pour Guillermo Ossés, son nouveau responsable des stratégies de dette émergente, croit savoir Citywire. Le GLG Global Emerging Markets Debt fund, domicilié à Dublin, a été agréé fin avril. Guillermo Ossés est arrivé en début d’année. Il était le responsable de la dette émergente chez HSBC Global Asset Management.
La banque suédoise SEB s’est associée à la société de gestion française Lyxor Asset Management pour lancer le fonds Lyxor SEB Multi-Strategy Fund, un hedge fund au format Ucits, offrant une liquidité quotidienne, qui donne accès à plusieurs gérants par le biais d’une plate-forme de comptes gérés, rapporte Realtid.se. Le fonds sera disponible pour les clients privés et institutionnels de la banque suédoise. Le fonds a vu le jour le 18 mai et compte cinq stratégies sous-jacentes : long/short actions, global macro, actions market neutral, event-driven et CTA. Une autre sera ajoutée dans les mois qui viennent. Le nouveau fonds bénéficie d’un capital de départ de 150 millions de dollars.
Les fonds de pension espagnols ont subi une décollecte nette de 28 millions d’euros au cours du mois d’avril, selon des données publiées par le cabinet VDOS. Pour autant, les encours ont progressé de 0,13% pour 66,6 milliards d’euros à fin avril 2016 contre 66,5 milliards d’euros à fin mars 2016, grâce à un effet marché positif de 117,6 millions d’euros.Au cours du mois écoulé, Caixa Bank a enregistré la plus forte collecte nette du secteur, avec 126,6 millions d’euros de souscriptions nettes. La banque espagnole devance Caja Rural (10,6 millions d’euros de collecte nette), Bankia (8 millions d’euros), Renta 4 (6,2 millions d’euros) et, enfin, Kutxabank (3,4 millions d’euros).A l’inverse, Barclays Bank a subi la plus forte décollecte mensuelle, avec 101,2 millions d’euros de sorties nettes. Suivent Santander (-21,5 millions d’euros), Allianz (-16,9 millions d’euros), BBVA (-12,7 millions d’euros) et, enfin, Banco Sabadell (-7,6 millions d’euros).
Natixis Global Asset Management (NGAM) a nommé Rafael Aldama Garaizabal au poste de commercial afin de renforcer son équipe commerciale dans la péninsule ibérique, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui a intégré le bureau de Madrid de NGAM, est rattaché à Christian Rouquerol, directeur commercial pour la péninsule ibérique. Il remplace Alberto Martinez Pelaez qui a récemment rejoint MFS Investment Management. Rafael Aldama Garaizabal, qui compte huit ans d’expérience dans la gestion d’actifs, arrive en provenance de Renta 4 où il était chargé des relations avec les clients institutionnels. Avant cela, il avait travaillé comme analyste chez GBS Finanzas et comme commercial au sein de Calyon (groupe Crédit Agricole).En parallèle, NGAM a également promu Maider Lasarte au poste de commercial pour la péninsule ibérique. L’intéressée travaille depuis juin 2013 au sein de l’équipe commerciale de NGAM en Espagne. Auparavant, elle a officié comme analyste chez Nazca Capital et comme assistante marketing Ayming.
Le conseil d’administration de Banca March, groupe espagnol spécialisé dans la banque privée et la gestion d’actifs, a annoncé mercredi 18 mai la nomination de José Luis Acea Rodriguez en qualité de directeur général (« Consejero Delegado). L’intéressé était jusqu’à maintenant « director general » de Banca March et directeur du Corporate Banking. Il remplace ainsi José Nieo de la Cierva, qui a pris de nouvelles responsabilités au sein du groupe bancaire, a indiqué Banca March dans un communiqué.En parallèle, Rita Rodriguz Arrojo, actuellement « directora general » de la banque et responsable du département des ressources humaines, a été nommée vice-présidente exécutive de Banca March.A l’occasion de ces nominations, Banca March a procédé à une vaste réorganisation de son équipe de direction. Ainsi, Angel Martinez Marañon, actuel directeur de la communication externe et de la qualité, a été nommé directeur de la banque commerciale et privée. José Manuel Arcenegui Linares, actuel directeur du département des fusions et acquisitions, a été nommé directeur du Corporate Banking. Pour sa part, Francisco Salas Ruiz, qui occupait jusque-là le poste de directeur territorial de la banque patrimoniale (« Wealth Management ») à Madrid, est nommé directeur de la banque patrimoniale pour l’ensemble du groupe. Enfin, Anselmo Martin-Peñasco Ciudad, actuel directeur du département de coordination des ressources humaines et de la gouvernance d’entreprise, devient directeur des ressources humaines du groupe.« Tous ces professionnels comptent plus de 20 ans d’expérience dans le secteur financier et ils font désormais partis du comité exécutif de la banque », a précisé Banca March.
Au premier trimestre, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré une collecte nette de 13,4 milliards d’euros et les encours de la gestion collective sont ressortis à 897 milliards d’euros, selon des données publiées par Assogestioni, l’association professionnelle de la gestion d’actifs italienne.La collecte a été soutenue par les fonds monétaires (+7,7 milliards d’euros), les fonds diversifiés (+3,2 milliards d’euros) et les fonds actions (+1,2 milliard d’euros).A la fin du premier trimestre, le secteur de la gestion d’actifs dans son ensemble affichait des souscriptions nettes de plus de 27,5 milliards d’euros, ce qui permet au secteur d’atteindre un encours de plus de 1.857 milliards d’euros.Les gestions sous mandat enregistrent plus de 14 milliards d’euros de souscriptions nettes et approchent les 960 milliards d’euros d’encours.
Blado Investment a lancé jeudi matin quatre OPA sur quatre fonds immobiliers italiens, rapporte Milano Finanza. Les fonds ciblés sont Ovvero Polis (détenu par un groupe de banques populaires), Immobiliare Dinamico de BNP Paribas Real Estate, Mediolanum Real Estate et Alpha Immobiliare d’Idea Fimit. Tous les quatre sont cotés sur le segment Miv de Borsa Italiana. Blado Investment SCA est une société de droit luxembourgeois en commandite par actions gérée par Blado General Partner, qui est entièrement détenue par Elliott Associates, l’une des sociétés de hedge funds les plus connues au monde.
Le gestionnaire d’actifs britannique Miton Group a annoncé, ce 19 mai, le recrutement d’Andrew Jackson en qualité de gérant de fonds pour le CF Miton UK Value Opportunities Fund. L’intéressé rejoindra la société de gestion le 27 juin 2016 en provenance d’Ecclesiastical Investment Management (aujourd’hui EdenTree Investment Management) où il travaillait depuis novembre 2003. Chez EdenTree, il a notamment assuré la gestion du fonds UK Equity Growth. Cette arrivée fait suite aux départs en avril des gérants du fonds UK Value Opportunities, George Godber et Georgina Hamilton, partis rejoindre Polar Capital.
A l’issue de son exercice fiscal 2016 clos au 31 mars 2016, le groupe financier Investec a annoncé que son pôle de gestion d’actifs, Investec Asset Management (Investec AM), a enregistré une collecte nette de 3,2 milliards de livres, après 3,1 milliards de livres un an auparavant. Malgré cette solide performance commerciale, ses actifs sous gestion ont subi un repli de 2,3% pour revenir à 75,7 milliards de livres à fin mars 2016 contre 77,5 milliards de livres à fin mars 2015. La faute à un effet marché et de change négatif à hauteur de 5 milliards de livres. Dans un tel contexte, le résultat opérationnel d’Investec AM accuse une baisse de 9,5% sur un an pour s’établir à 134,8 millions de livres à fin mars 2016 contre 149 millions de livres à fin mars 2015.La tendance est relativement similaire pour son activité de gestion de fortune (« Wealth Management »). Au cours de l’exercice fiscal écoulé, cette division a ainsi réalisé une collecte nette 2,1 milliards de livres, contre 2,7 milliards de livres l’année passée. Malgré ces flux entrants positifs, ses actifs sous gestion sont en baisse de 1,3 % pour s’établir à 45,5 milliards de livres à fin mars 2016 contre 46,1 milliards de livres à fin mars 2015. L’activité de gestion de fortune a notamment été pénalisée par les difficultés des marchés actions britanniques. Pour autant, son résultat opérationnel progresse de 8,8% sur un an pour s’inscrire à 85,7 millions de livres au 31 mars 2016 contre 78,8 millions de livres au 31 mars 2015.
La société de gestion britannique Hargreaves Lansdown a réalisé une collecte nette de 2,3 milliards de livres au cours des quatre premiers mois de l’année 2016, contre 2,75 milliards de livres à fin avril 2015. Grâce à cette performance, ses actifs sous gestion et sous administration atteignent 60,3 milliards de livres à fin avril 2016, en hausse de 2,5% par rapport à fin décembre 2015 (58,8 milliards de livres) et de 9% par rapport à fin avril 2015 (55,3 milliards de livres).
A l’issue de son premier semestre fiscal clos au 31 mars 2016, le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique Brewin Dolphin a enregistré une chute de 42,2 % de son bénéfice avant impôt. Ce bénéfice avant impôt ressort en effet à 21,5 millions de livres au 31 mars 2016 contre 37,2 millions de livres au 31 mars 2015. Son bénéfice net s’établit, pour sa part, à 17,2 millions de livres à fin mars 2016 contre 30,1 millions de livres à fin mars 2015, soit un plongeon de 42,8% sur un an. Au cours des six premiers mois de son exercice fiscal, Brewin Dolphin a engrangé des revenus de 137,2 millions de livres contre 143,4 millions de livres un an auparavant, soit un repli de 4,3%. Malgré des résultats financiers en berne, Brewin Dolphin a réussi à maintenir ses encours à flot. Au 31 mars 2016, ses actifs sous gestion s’établissent à 32,8 milliards de livres, en baisse de 4,9% sur un an (34,5 milliards de livres au 31 mars 2015) mais en hausse de 2,5% par rapport au 30 septembre 2015 (32 milliards de livres). La croissance des encours sur les six premiers mois de son exercice fiscal a été tirée par un effet marché positif de 600 millions de livres et une collecte nette de 200 millions de livres.Les encours de ses fonds discrétionnaires ont atteint 25,9 milliards de livres à fin mars 2016, en baisse de 1,1% par rapport à fin mars 2015 (26,2 milliards de livres) mais en progression de 4,4% par rapport à fin septembre 2015 (24,8 milliards de livres). Cette progression sur six mois est principalement à mettre au crédit d’un effet marché positif de 700 millions de livres tandis que la collecte nette est ressortie à 400 millions de livres.
A fin avril, Julius Baer a vu ses actifs sous gestion augmenter de 2% à 305 milliards de francs suisses après les quatre premiers mois de l’année. La progression des encours prend en compte l’intégration de la société italienne Kairos Investment, qui a été consolidée dans les comptes de Julius Baer au 1er avril et représente des actifs sous gestion de 9 milliards de francs. Cet apport est contrebalancé par un effet de change négatif, en raison principalement de la force du franc par rapport au dollar et à la livre, précise le communiqué publié le 19 mai. Le groupe précise que la collecte a ralenti «sous les 3%» sur les quatre premiers mois de l’année, selon le communiqué, en raison de la mauvaise conjoncture en Europe orientale et en Amérique latine, d’un désengagement des clients en Asie et affectée par la régularisation d’actifs en France et en Italie. Mais grâce aux nouveaux conseillers recrutés depuis le début de l’année, Julius Baer maintient son objectif d’une hausse des souscriptions nettes de 4-6% sur l’ensemble de l’année.Le coefficient d’exploitation s’est inscrit «légèrement au dessus de l’objectif de 64-68%». En raison de la hausse du franc suisses par rapport à d’autres devises, Julius Baer s’est fixé un objectif d’économies de 50 millions de francs d’ici à la fin de l’année par rapport au budget initial.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of its first fiscal half year ending on 31 March 2016, the British asset and wealth management firm Brewin Dolphin has posted a 42.2% decline in its pre-tax profits at GBP21.5m as of 31 March 2016, compared with GBP37.2m as of 31 March 2015. Net profits, for their part, total GBP17.2m as of the end of March 2016, compared with GBP30.1m as of the end of March 2015, a decline of 42.8% year over year. Over the first six months of its fiscal year, Brewin Dolphin has earned revenues of GBP137.2m, compared with GBP143.4m one year previously, a decline of 4.3%. Despite mediocre financial results, Brewin Dolphin has managed to maintain positive asset levels. As of 31 March 2016, its assets under management totalled GBP32.8bn, down 4.9% year over year (GBP34.5bn as of 31 March 2015) but up 2.5% compared with 30 September 2015 (GBP32bn). Growth in assets over the first six months of its fiscal year were driven by a positive market effect of GBP600m and a net inflow of GBP200m. Assets in discretionary funds totalled GBP25.9bn as of the end of March 2016, down 1.1% compared with the end of March 2015 (GBP26.2bn), but up 4.4% compared with the end of September 2015 (GBP24.8bn). This increase over six months is largely due to a positive market effect of GBP700m, while net inflows totalled GBP400m.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Hargreaves Lansdown has posted net inflows of GBP2.3bn in the first four months of 2016, compared with GBP2.75bn as of the end of April 2015. Due to this performance, assets under management and administration total GBP60.3bn as of the end of April 2016, up 2.5% compared with the end of December 2015 (GBP58.8bn) and 9% compared with the end of April 2015 (GBP55.3bn).
If the United Kingdom were to leave the European Union («Brexit»), the operational and business impact would be manageable for most rated asset managers, says Moody’s Investors Service.Moody’s does not expect the loss of management and marketing passporting rights to have profound implications for the asset management industry overall, because many UK groups operate in continental Europe through subsidiaries, and vice versa for continental European managers."Even if UK managers would, from a EU perspective, become «third country firms» and would not benefit from passporting regimes, they would be well positioned to benefit from concessions available to third countries because existing legislation meets the EU requirements,» says Marina Cremonese, a Vice President at Moody’s."That said, post-Brexit financial market volatility would weigh on asset managers’ operating margins because of weak market performance and reduced investor appetite for risk. Non-UK based asset managers would also be affected if such market volatility spreads to continental Europe,» says Vanessa Robert, a Vice President and Senior Credit Officer at Moody’s
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swedish bank SEB has teamed up with the French asset management firm Lyxor Asset Management to launch the Lyxor SEB Multi-Strategy Fund, a hedge fund in UCITS format, offering daily liquidity, which offers access to several managers via a managed accounts platform, Realtid.se reports. The fund will be available to private and institutional clients of the Swedish bank. The fund was created on 18 May and has five underlying strategies: equity long/short, global macro, equity market neutral, event-driven and CTA. Another one will be added within the coming months. The new fund will have seed capital of USD150m.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Miton Group has hired Andrew Jackson as fund manager for the CF Miton UK Value Opportunities Fund. Jackson will join the asset management firm on 27 June 2016 from Ecclesiastical Investment Management (now EdenTree Investment Management), where he had been working since November 2003. At EdenTree, he managed the UK Equity Growth Fund. The arrival follows the departures in April of the managers of the UK Value Opportunities fund, George Godber and Georgina Hamilton, who left for Polar Capital.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of its 2016 fiscal quarter ending on 31 March 2016, the financial group Investec has announced that its asset management unit, Investec Asset Management (Investec AM) has posted net inflows of GBP3.2bn, after GBP3.1bn one year previously. Despite this solid commercial performance, assets under management were down 2.3% to a total of GBP75.7bn as of the end of March 2016, compared with GBP77.5bn as of the end of March 2015. This is due to a negative market and currency effect of GBP5bn. In this context, operating profits at Investec AM are down 9.5% year over year to a total of GBP134.8m as of the end of March 2016, compared with GBP149m as of the end of March 2015. The trend is relatively similar for its wealth management activity. In the past fiscal quarter, the division earned net inflows of GBP2.1bn, compared with GBP2.7bn in the previous year. Despite postive incoming flows, assets under management are down 1.3% to a total of GBP45.5bn as of the end of March 2016, compared with GBP46.1bn as of the end of March 2015. Wealth management activities were penalised by difficulties on British equity markets. However, operating profits are up 8.8% year on year to a toal of GBP85.7m as of 31 March 2106, compared with GBP78.8m as of 31 March 2015.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fund management firms are planning to raise USD12.4bn in 2016 in the area of impact investing, virtually double the USD6.7bn in 2015, the most recent study by Global Impact Investing Network, covering 158 major investors in this area and sponsored by J.P. Morgan, has found. All investors surveyed (asset management firms, charities, banks, family offices, pension funds, insurance companies…) invested USD15.2bn in 2015, and are planning to increase their engagements by 16%, to USD17.7bn in 2016.Nearly 90% of respondents feel that the financial performance of their investments was in line with or higher than expectations (19% with outperformance), and 99% showed an impact performance in line with or higher than expectations (27% with outperformance). The social themes most often addressed by the investments are access to finance, creating jobs and improving health, while the most popular environmental themes are renewable energies, energy efficiency and clean technologies.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Investors between the ages of 18 and 39 hope for an annual return on their investments of 11% on average, a survey by Legg Mason covering 1,267 investors belonging to “generation Y” worldwide has found. Americans aim for returns as high as 14%. But their allocations are off for these ambitions. In 2016, the largest asset class for 18-39 years old is cash, with represents 24% of portfolios on average. This is followed by equities, with 19%, real estate, with 18%, bonds, with 17%, non-traditional assets, at 9%, and gold and precious metals, at 9%. Generation Y is relatively open to international investment, with 86% of investors surveyed worldwide, nearly 9 out of 10, saying they invest an average of 24% of their portfolios outside their own country. 83% say they will be more concentrated on international in 2016 than they were in 2015. Concerning equity allocation, 91% of investors in generation Y say they use ETF. US investors are the most hungry for these products, which represent 97% of their equity investments, compared with 82% for Australians, who use the least ETFs in the sample. The survey finds that the young generation has a short-termist vision of the long term. To the question: “What is the duration of a long-term investment?” 35% of investors in generation Y answered two years or less, 26% between 2 and 5 years, 25% between 5 and 10 years, and only 13% of them envision a horizon of more than 10 years. Lastly, 18-39 years old have very immediate aspirations. The main objective for investments by young people is to achieve a comfortable way of life (86%), far ahead of savings for the family of education of children (38%) or building retirement savings (32%).
BlackRock has hired Mark Wiseman as incoming Senior Managing Director and a member of the Global Executive Committee (GEC). Wiseman will become Head of BlackRock’s Global Active Equity business and will become Chairman of the BlackRock Global Investment Committee, the investment sub-committee of the GEC. He will also help support BlackRock Alternative Investors. Wiseman will report to Robert S. Kapito, President of BlackRock, and will join the firm in early September.Wiseman currently serves as President & Chief Executive Officer of CPP Investment Board, which manages approximately C$280 billion on behalf of the Canada Pension Plan and its 19 million contributors and beneficiaries.He will become Chairman of the Global Investment Committee, the GEC sub-committee that provides governance and oversight of investment performance; drives collaboration, including leveraging technology, across investment platforms; builds alingment on business growth and development plans; and facilitates product development and evolution.As Head of Global Active Equity, Wiseman will oversee more than 350 portfolio management and business professionals across the Americas, EMEA, and Asia Pacific regions, responsible for investing over $275 billion in equity-based investment strategies. Global Active Equity includes Fundamental Active Equity ($205 billion) and Scientific Active Equity ($70 billion).He also will become Chairman of BlackRock Alternative Investors (BAI), to support and partner with BAI Co-Heads Mark McCombe and Matt Botein.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tarek Fayek Nakhla has been appointed as managing director on the sales team at the German asset management firm Mainfirst. He will be responsible for the sale of European equities to North American clients. Nakhla joins Mainfirst from Redburn, a New York broker which he co-founded. Mainfirst has over 400 institutional clients for European equities.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lazard Frères Gestion, the French asset management firm of the Lazard group, on Thursday, 19 May announced the appointments of Thomas Brenier, Monica Nescaut and Philippe Nahum as managing partners. Brenier, 42, has been head of equities for Scandinavian countries at Lazard Frères Gestion since 2007. In this role, he is the manager of the Norden and Norden Small sicavs. Monica Nescaut, 46, for her part, joined the Lazard group in 1997 and has been serving as head of institutional sales at Lazard Frères Gestion since 2004. Philippe Nahum, 54, has been head of marketing, communication and strategy at Lazard Frères Gestion since 2014.