p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Eaton Vance Management International, an affiliate of the US asset management firm Eaton Vance Management, has appointed Hari Thirumalai to the newly-created position of senior analyst on its high yield team in London. Thirumalai will report to Jeffrey Mueller, global high yield portfolio manager, who is responsible for managing the development of European corporate credit operations. Thirumalai joins from BTG Pactual, where he served for three years as a credit analyst specialised in high yield. He also worked at Brummer & Partners Asia in Singapore, where he developed an analytical expertise for government bonds, investment grade bonds and high yield bonds throughout Asia. Before that, Thirumalai worked at UBS in London as a senior credit strategist, and at Bank of America Merrill Lynch in the proprietary trading activity.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm T. Rowe Price has appointed Matthew Jenkins as head of strategic partnerships on its team responsible for intermediaries in the United Kingdom. In this newly-created position, Jenkins will be responsible for managing the relationships of the asset management firm with distribution platforms, life insurance companies, fund ratings agencies and large consulting firms. Jenkins joins from Neptune Investment Management, where he had worked since 2007, largely as head of sales and strategic partnerships. Before that, he served in a variety of sales positions at MetLife and Scottish Widows.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Pimco has scored a coup in the asset management industry. Emmanuel “Manny” Roman, the CEO of the alternative asset management firm Man Group, will be leaving the British asset management firm on 31 August 2016 to join Pimco as chief executive officer from 1 November, Man Group and Pimco have announced. At Pimco, Roman will replace Douglas Hodge, the current CEO, who will now serve as managing director and senior advisor. Roman, who has nearly 30 years of experience in the asset management industry, had been CEO of Man Group since February 2013. He became co-CEO of GLG Partners in 2005, and then chief operating officer of Man Group in 2010 following the acquisition of GLG Partners by Man Group. He had previously served for 18 years at Goldman Sachs, where he was co-head of the worldwide global securities activity, and co-head of the European services division. Roman will be replaced by Luke Ellis as CEO of Man Group from 1 September 2016. Ellis, who joined Man Group in 2010, has been working alongside Roman since 2012 as chairman of the company and chair of its executive board. Ellis served as head and chief investment officer for the multi-manager activity of Man Group. He also served as non-executive chairman of multi-manager activities at GLG. He was also managing director of FRM, including leading the activity from 1998 to 2008. Before joining FRM, Ellis was managing director at JP Morgan and global head of equity derivatives and proprietary equity trading. Meanwhile, Man Group has announced that Jonathan Sorrell will continue to serve as chairman of the firm, and will retain his role as chief financial officer.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In second quarter 2016, the asset management unit of Morgan Stanley, Morgan Stanley Investment Management (Morgan Stanley IM) has seen net outflows of USD1.7bn, the US bank announced at a release of its quarterly results. The activity saw net outflows of USD1.4bn from equities, and USD1.2bn from bonds. Alternative products, for their part, show outflows of USD1.5bn. Only liquidity products have done well, with net inflows of USD2.4bn in the past quarter. At the conclusion of the first six months of the year, Morgan Stanley IM sees net outflows of USD5.3bn. Despite this negative performance, assets remain stable overall. As of 30 June 2016, assets under management remain at USD406bn, stable compared with first quarter 2016, and up 1% compared with second quarter 2015. In this mixed context, Morgan Stanley IM has seen a 22% decline in its revenues year over year, to a total of USD583m at the conclusion of second quarter 2016. Pre-tax profits, for their part, are down 46% year over year to a total of USD118m, compared with USD220m in second quarter 2015. Net profits were halved (-51%) to a total of USD78m, compared with USD159m one year earlier. At the conclusion of the first six months of the year, net revenues at Morgan Stanley IM totalled USD1.06bn, down 25% compared with first half 2015. Pre-tax profits are down 60% to a total of USD162bn, while net profits are down 52% to USD128m. The wealth management unit of the US bank, Morgan Stanley Wealth Management, has done little better. In first quarter 2016, its net revenues total USD3.8bn, down 2% compared with second quarter 2015. Pre-tax profits, for their part, are down 3% year over year to a total of USD859m. Lastly, net profits are down 8% year over year to a total of USD516m. At the conclusion of the first six mohths of the year, net revenues at Morgan Stanley Wealth Management totalled USD7.47bn, down 3% compared with first half 2015. Pre-tax profits are down 5% to a total of USD1.64bn, while net profits, for their part, are down 8% to a total of USD1bn as of end June 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a release of its quarterly results the US asset and wealth management firm Northern Turst has revealed a 4% decline in its assets year over year. As a result, assets under management totalled USD906.2bn as of the end of June 2016, compared with USD945.6bn as of the end of June 2015. Compared with first quarter 2016, assets under management are up 1%. Assets under custody, for their part, total USD6.352bn as of 30 June 2016, up 2% compared with first quarter 2016, and up 3% compared with second quarter 2015. At the conclusion of second quarter 2016, Northern Trust has earned net profits of UDS260.7bn, compared with USD269.2m one year earlier, a decline of 3% year over year. Earnings are up 5% year over year to a total of USD1.32bn in second quarter 2016, compared with USD1.26bn in second quarter 2015.

Catella Real Estate, société de gestion spécialisée dans l’investissement immobilier, a acquis, pour le compte de son fonds immobilier ouvert Catella Wohnen Europa, deux immeubles d’habitation situés à Copenhague au Danemark. Le montant de l’acquisition s'élève au total à plus de 100 millions d’euros, précise Fondsprofessionell. Le fonds Catella Wohnen Europa cible les particuliers fortunés et propose une souscription à partir de 500.000 euros.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Spanish individual pension funds have seen net outflows of EUR75.4m in first half 2016, according to statistics released by VDOS. In this context, assets are down 1.06%, to a total of EUR66.57bn as of the end of June 2016, compared with EUR67.3bn as of the end of December 2015. In addition to outflows, the sector was also penalised by negative performance of portfolios totalling EUR638m. After first half 2016, the highest net inflows for the first six months of the year were at CaixaBank, which earned EUR149.5m in net subscriptions. The Spanish bank finishes ahead of Renta 4 (EUR88.48m in net inflows), Bankia (EUR61.9m), Bankinter (EUR41.3m) and Caja Rural (EUR36.3m). Meanwhille, Santander has seen the heaviest outflows in the first half, with EUR176.3m in net outflows. It is followed by Allianz (-EUR107.3m), BBVA (-EUR95.7m), Banco Sabadell (-EUR84.9m) and lastly, Deutsche Bank (-EUR31.6m).

La police italienne a annoncé hier avoir saisi sept millions d’euros en faux billets de banque et arrêté trois hommes qui imprimaient des copies des nouveaux billets de 20 euros, mis en circulation l’année dernière afin d’assurer une protection plus efficace contre la contrefaçon. Une descente de police hier dans un appartement près de Naples a permis de découvrir l’ingénieux système d’imprimerie, alors en pleine production, a rapporté la police financière dans un communiqué. Au dernier semestre 2015, plus de 46% des faux billets retirés de la circulation étaient des billets de 20 euros, selon des chiffres de la Banque centrale européenne.

Emmanuel Roman, le nouveau directeur général de la filiale d’Allianz, a redressé le hedge fund Man Group à coups d’acquisitions.

L'EBA suggère des pistes d'évolution du MREL. L'outil européen de renflouement interne des banques pourrait se rapprocher du TLAC exigé au niveau international.

Le département américain de la Justice a porté plainte hier afin de saisir des actifs liés au fonds souverain malaisien 1Malaysia Development Berhad (1MDB), au cœur d’un scandale politico-financier, en expliquant que 1MDB, dévolu au développement du pays, avait subi des détournements de fonds de plus de 3,5 milliards de dollars (3,2 milliards d’euros). La fraude présumée s’est étendue sur quatre années et a été perpétrée par plusieurs individus, dont des hauts responsables malaisiens, estime le DoJ. Les actifs figurant dans les différentes plaintes déposées par ce dernier sont des biens immobiliers, des oeuvres d’art ou encore un jet privé.

Une enquête de la Banque d’Angleterre (BoE) publiée hier montre qu’«à ce stade, il n’y a pas de preuve d’un ralentissement brutal de l’activité économique» à la suite du vote favorable au Brexit. L’enquête, réalisée auprès d’entreprises à travers toute la Grande-Bretagne entre fin mai et fin juin, porte sur le niveau d’activité et sur les prix. «A la suite du référendum, l’incertitude a augmenté significativement pour les entreprises», explique néanmoins la BoE. Par ailleurs, selon les chiffres du Bureau national des statistiques, le taux de chômage est tombé à 4,9% en mai, contre 5% en avril, à son plus bas niveau depuis l’automne 2005.

Réunis ce week-end à Chengdu, les ministres des Finances du G20 devraient débattre du risque d'augmentation des exigences en fonds propres des banques.

Tristan Delaunay, directeur général d’Athymis Gestion, détaille sa stratégie actuelle d’allocation, et les raisons du lancement d’un nouveau fonds en titre vifs mais aussi du recrutement d'Arnaud Chesnay en tant que gérant actions.

Selon nos informations, Alain Massiera, directeur du pôle banque privée, et Didier Bouvignies, directeur de la gestion, devraient reprendre la direction de la gestion d'actifs de Rothschild & Cie Gestion, laissée vacante depuis le départ de Jean-Louis Laurens le 30 juin dernier.

Le géant de la gestion vient de nommer le français Emmanuel (Manny) Roman au poste de directeur général. Depuis le départ de Bill Gross, Pimco n’arrive pas à relever la tête.

La police italienne a annoncé mercredi avoir saisi sept millions d’euros en faux billets de banque et arrêté trois hommes qui imprimaient des copies des nouveaux billets de 20 euros, mis en circulation l’année dernière afin d’assurer une protection plus efficace contre la contrefaçon. Une descente de police hier dans un appartement près de Naples a permis de découvrir l’ingénieux système d’imprimerie, alors en pleine production, a rapporté la police financière dans un communiqué. Au dernier semestre 2015, plus de 46% des faux billets retirés de la circulation étaient des billets de 20 euros, selon des chiffres de la Banque centrale européenne.

Le département américain de la Justice a porté plainte mercredi afin de saisir des actifs liés au fonds souverain malaisien 1Malaysia Development Berhad (1MDB), au cœur d’un scandale politico-financier, en expliquant que 1MDB avait subi des détournements de fonds de plus de 3,5 milliards de dollars. La fraude présumée s’est étendue sur quatre ans et a été perpétrée par plusieurs individus, dont des responsables malaisiens, qui se sont entendus pour détourner des milliards de dollars du fonds, estime le département de la Justice. Les actifs figurant dans les différentes plaintes déposées par ce dernier sont aussi bien des appartements que des villas, des oeuvres d’art ou encore un jet privé.

Le fonds de pension des enseignants de Californie CalSTRS a annoncé, ce 19 juillet, avoir dégagé un rendement de ses investissements de 1,4% au cours de sa dernière année fiscale 2015-2016 close au 30 juin 2016. Son rendement net s’établit ainsi à 7,8 % sur les trois dernières années et à 7,7% sur les cinq dernières années. Au 30 juin 2016, ses actifs sous gestion s’élèvent à 188,7 milliards de dollars. Au cours de l’exercice fiscal écoulé, son portefeuille d’actions mondiales a toutefois perdu 2,3%. Ses autres portefeuilles ont conclu l’année en territoire positif, son portefeuille obligataire ayant ainsi dégagé un rendement de 5,7% tandis que son portefeuille « private equity » a généré un gain de 2,9%.

Allianz Real Estate a annoncé, ce 19 juillet, la cession d’un portefeuille d’immeubles de bureaux à l’un des fonds institutionnels géré par Patrizia Immobilien AG pour un montant de 400 millions d’euros. Le portefeuille comprend neuf biens immobiliers situés à Düsseldorf, Francfort, Hambourg, Hanovre, Munich et Stuttgart.

Le gestionnaire d’actifs suisse Unigestion a annoncé, ce 19 juillet, le lancement d’une nouvelle stratégie « long/short », baptisée Alternative Equity Compass. Lancée officiellement mi-mai, cette stratégie repose sur un processus d’investissement dit « alternative risk premia » et elle applique l’approche de gestion des risques à 360 degrés d’Unigestion, indique la société de gestion dans un communiqué. Ce fonds « long/short » adopte une stratégie de pur alpha, visant à tirer profit à la fois des expositions positives et négatives aux facteurs générant du rendement comme la valeur (« value »), le « momentum », la qualité et la taille. « A travers le recours à une construction de portefeuille sophistiquée, l’objectif de la stratégie est de fournir aux investisseurs une performance ‘market neutral’ basé sur un portefeuille de risque long/short efficace », souligne Unigestion. Cette stratégie est également disponible dans le cadre d’une structure de fonds Ucits à liquidité quotidienne, indique le gestionnaire d’actifs.Il s’agit du deuxième fonds factoriels créé en collaboration avec son client Railpen. En décembre 2015, Unigestion avait ainsi lancé la stratégie « long only » Equity Compass qui a attiré 50 millions de livres d’actifs en l’espace de six mois.

Le groupe de services financiers américain BNY Mellon a annoncé, ce 19 juillet, la nomination de Hani Kablawi en qualité de nouveau responsable des services d’investissement (« Head of Investment Services ») pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). L’intéressé occupait précédemment le poste de responsable du pôle « Asset Servicing » pour la région EMEA. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera chargé de piloter la stratégie de développement de l’activité de services d’investissements dans l’ensemble de la région EMEA. Il reste basé à Londres et sera désormais rattaché à Brian Shea, directeur général de la division « Investment Services », et à Michael Cole-Fontayn, président (« Chairman ») de la région EMEA. Hani Kablawi a rejoint BNY Mellon en 1997 et il a depuis occupé différentes fonctions à responsabilités à New York, Abu Dhabi, Dubai et Londres. Hani Kablawi sera remplacé par Daron Pearce au poste de directeur général (CEO) du pôle « Asset Servicing » pour la zone EMEA. L’intéressé, qui travaille depuis 16 ans chez BNY Mellon, occupait dernièrement le poste de CEO du département Institutions Financières Mondiales (« Global Financial Institutions ») au sein du pôle « Asset Servicing ». Il sera désormais rattaché à Hani Kablawi et à Samir Pandiri, directeur général du pôle « Asset Servicing » à l’échelle mondiale.

Le gestionnaire d’actifs américain TIAA Global Asset Management, a annoncé, ce 19 juillet, la nomination de Brian Nick au poste de responsable en chef des stratégies d’investissements (« Chief Investment Strategist ») pour sa division TIAA Investments Basé à New York, l’intéressé travaillera en étroite collaboration avec l’équipe de gestion des investissements pour analyser les données de marchés, identifier les tendances et apporter des éclairages sur les événements de marchés.Brian Nick officiait précédemment chez UBS Wealth Management Americas en qualité de responsable de l’allocation d’actifs tactique. Avant cela, il a été responsable des stratégies alternatives et stratégiste en investissements chez Barclays Wealth. Au cours de sa carrière, il a également été analyste marchés au sein de la Réserve Fédérale de New York.

La société de gestion DNCA s’apprête à fusionner deux de ses fonds obligataires domiciliés en France, a appris InvestmentEurope. Concrètement, à compter du 1er août 2016, le fonds DNCA Rendement Sud 2017, qui investit dans des obligations convertibles et des obligations traditionnelles libellées en euros d’émetteurs d’Europe du Sud, sera fusionné avec le fonds DNCA Sérénité Plus. DNCA Rendement Sud 2017 affiche 11 millions d’euros d’actifs sous gestion au 30 juin 2016 tandis que DNCA Sérénité Plus détient 257 millions d’euros d’actifs, précise le site d’information. DNCA Sérénité Plus est géré par Philippe Champigneulle, qui supervise également le fonds DNCA Rendement Sud 2017. Cette fusion a été approuvée par l’Autorité des marchés financiers (AMF), écrit InvestmentEurope.

A l’issue du deuxième trimestre 2016, les actifs sous supervision du pôle de gestion d’actifs (« Investment Management ») de Goldman Sachs s’inscrivent à 1.310 milliards de dollars, en hausse de 2% par rapport au premier trimestre 2016 et en progression de 11% sur un an, a annoncé le groupe bancaire américain à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Cette croissance des encours a été principalement tirée par un effet marché positif de l’ordre de 19 milliards tandis que la collecte nette trimestrielle s’est établie à 4 milliards de dollars. Un chiffre bien inférieur au 26 milliards de dollars de souscriptions nettes enregistrés au premier trimestre 2016 ou des 8 milliards de dollars de flux nets entrants captés au deuxième trimestre 2015. Dans le détail, au cours du trimestre écoulé, le pôle « Investment Management » de Goldman Sachs a enregistré 1 milliard de dollars de collecte nette sur les produits de long terme et 3 milliards de dollars de souscriptions nettes sur les produits de liquidité.Au cours du deuxième trimestre 2016, l’activité de gestion d’actifs de Goldman Sachs a généré des revenus nets de 1,35 milliard de dollars, en hausse de 1% par rapport au premier trimestre 2016 mais en recul de 18% par rapport au deuxième trimestre 2015. Cette baisse des revenus sur un an s’explique principalement par une baisse significative des commissions, a indiqué la banque dans un communiqué. Sur l’ensemble du premier semestre, le pôle « Investment Management » a réalisé 2,7 milliards de dollars de revenus nets, en baisse de 17% par rapport au premier semestre 2015. Au 30 juin 2016, en prenant en compte l’ensemble des activités du groupe, Goldman Sachs a vu son bénéfice net trimestriel bondir de 78% pour atteindre 1,63 milliard de dollars contre 916 millions de dollars au deuxième trimestre 2015. Une hausse qui s’explique en grande partie par une base comparaison très favorable. L’an dernier, le bénéfice trimestriel de la banque américaine avait en effet été plombé par une provision de 1,45 milliard de dollars liée à des litiges dans l’immobilier et à des questions réglementaires. En revanche, Goldman Sachs a vu ses revenus nets reculer de 13% sur un an pour ressortir à 7,93 milliards de dollars contre 9 milliards de dollars un an plus tôt.

Le gestionnaire d’actifs Columbia Threadneedle Investments a annoncé, mardi 19 juillet, le lancement d’une nouvelle stratégie « absolute return », baptisée Threadneedle (Lux) Diversified Alternative Risk Premia Fund, qui a obtenu le feu vert de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg. Cette nouvelle stratégie est conçue pour capter les surplus de rendements résultant de l’exposition aux anomalies de marchés à travers toutes les classes d’actifs (actions, obligations, crédit, devises, matières premières) et à travers les principaux facteurs d’investissements (valeur, style, « carry »…). Ce fonds Ucits diversifié et transparent, offrant une liquidité quotidienne, est géré par William Landes, Marc Khalamayzer et Joshua Kutin. L’équipe d’investissement vise une surperformance comprise entre 7% et 10% par an sur un cycle de trois – son indice de référence est le Citigroup 3-month US Treasury Bill Index – avec une volatilité de 7,5%.Initialement enregistré au Luxembourg, le fonds cible principalement les investisseurs institutionnels, les particuliers très fortunés (« high net worth individuals ») et les investisseurs « wholesale » sophistiqués, à savoir les banques privés et les family offices. Sous réserve du feu vert des autorités de régulation locales, le fonds pourrait être distribué au Royaume-Uni, en Autriche, en Belgique, en Finlande, en France, en Allemagne, en Italie, aux Pays-Bas, à Singapour, en Espagne, en Suède et en Suisse.

Le gestionnaire d’actifs britannique M&G Investments a conclu un accord de distribution en Italie avec le groupe Deutsche Bank, rapporte le site Bluerating. L’accord permet ainsi aux clients de la banque allemande, via son réseau de filiales, de banquiers privés et Finanza & Futuro – son réseau local de 1.500 conseillers financiers – d’accéder aux 36 fonds « retail » de M&G. La gamme de fonds concernée par cet accord inclut notamment les produits M&G Income Allocation, M&G Dynamic Allocation ou encore M&G Prudent Allocation. Grâce à cet accord, M&G s’ouvre les portes d’un segment important du marché italien tandis que Deutsche Bank renforce encore un peu plus son modèle de distribution en architecture ouverte. Il s’agit du cinquième accord de distribution signé par M&G en Italie depuis le début de l’année après ceux conlus avec Banca Generali, Banca Fideuram-Intesa Sanpaolo Private Banking, Allianz Bank Financial Advisors et Banca Aletti du groupe Banco Popolare.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The US financial services group BNY Mellon on 19 July announced that it has appointed Hani Kablawi as its new head of investment services for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). Kablawi had previously served as head of the asset servicing unit for the EMEA region. As part of his new responsibilities, he will be responsible for overseeing and managing the development strategy for investment services activities throughout the EMEA region. He will remain based in London and will now report to Brian Shea, CEO of the investment services division, and Michael Cole-Fontayn, chairman for the EMEA region. Kablawi joined BNY Mellon in 1997, and has sinced served in a variety of senior roles in New York, Abu Dhabi, Dubai and London. Kablawi will be replaced by Daron Pearce as CEO of the Asset Servicing unit for the EMEA region. Pearce, who has been working at BNY Mellon for 16 years, had previously served as CEO of the global financial institutions department at the asset servicing unit. He will now report to Kablawi and Samir Pandiri, global CEO of the asset servicing unit.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The European Securities and Markets Authority (ESMA) on Tuesday, 19 July recommended that alternative investment fund managers and other investment funds or hedge funds based in the United States, Singapore and Hong Kong be able to benefit from the European passport, and to continue to sell their products within the European Union. ESMA has also granted approval for sales of alternative funds based in Canada, Guernsey, Japan, Jersey, Switzerlad, Australia, Bermuda and the Cayman Islands. For the latter two countries, “ESMA cannot give any final opinion concerning the investor protection criteria concerning investor protection and the effectiveness of regulations, since the two countries are engaged in a process to implement new regulatory regimes,” the European authority added, stating that its final recommendations “will take into account the final rules put in place.” For the Isle of Man, ESMA estimates that “the absence of a regime similar to the AIFM directive [alternative investment fund management directive -ed] means that it is difficult to evaluate whether the investor protection criteria is respected.” However, for the other countries cited, ESMA sees “no significant obstacle preventing the application” of the European passport, the authority says in a statement. A new European rule states that ESMA must for the first time say whether rules which govern alternative fund and hedge fund activities in countries outside the European Union are as strict as those inside the European Union. To do this, ESMA will examine a series of criteria, including investor protection, competition, market ruptures and controlling for systemic risks.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The Swiss asset management firm Unigestion on 19 July announced that it is launching a new long/short strategy entitled Alternative Equity Compass. The strategy, officially launched in mid-May, is based on an “alternative risk premia” investment process, and applies the Unigestion 360-degree management process, the asset management firm says in a statement. The long/short fund will adopt a pure alpha strategy which will aim to profit both from positive and negative exposure to factors which generate returns, such as value, momentum, quality and size. “Through this use of sophisticated portfolio construction, the objective of the strategy is to provide investors with market neutral performance based on an effective long/short risk portfolio,” Unigestion states. The strategy is also available through a daily liquidity UCITS fund structure, the asset management firm states. This is the second factor fund created in collaboration with the client Railpen. In December 2015, Unigestion launched the Equity Compass long-only strategy, which attracted GBP50m in assets in six months.