Columbia Threadneedle Investments a annoncé, le 20 septembre, le lancement du Threadneedle (Lux) Pan European Absolute Alpha, fonds long/short de performance absolue investi dans des actions européennes. Cette stratégie au format Ucits, cogérée par les gérants basés à Londres Paul Doyle et Fred Jeanmaire, vise une performance positive quelles que soient les conditions de marché. Columbia Threadneedle précise dans un communiqué que ce fonds est lancé à la demande de la clientèle qui souhaitait disposer d’une telle stratégie pour tirer parti de la volatilité des marchés. L’indice de référence est l’Euribor 3 mois et le fonds vise une performance de 6% à 8% par an au-dessus de l’indice sur la durée d’un cycle de marché (trois à cinq ans).Initialement enregistré au Luxembourg, le fonds devrait être distribué dans de nombreux pays européens, dont le Royaume-Uni, l’Autriche, la Belgique, la France, l’Allemagne, l’Italie, les Pays-Bas, le Portugal, Singapour, l’Espagne, la Suisse, la Finlande, la Norvège et la Suède.

Les fonds de pension en Europe gèrent plus de 6.700 milliards d’euros d’actifs cumulés, soit une hausse de 9,4 % sur un an, selon le dernier sondage d’IPE intitulé Top 1000 Pension Funds, réalisé à partir de données de S&P Global. Il s’agit de la deuxième année consécutive de forte hausse, après 11 % l’année précédente. Le bond en avant de cette année reflète des performances élevées et une accumulation des actifs. Le fonds norvégien reste le principal investisseur institutionnel en Europe, avec des actifs qui ont augmenté de 810 milliards d’euros à plus de 814 milliards d’euros. Viennent ensuite les néerlandais ABP et PFZW, puis le danois ATP et le suédois Alecta. Le premier fonds français est BPIFrance Financement, qui arrive en dix-neuvième position, avec 44,6 milliards d’euros.

La filiale de gestion d’actifs du groupe bancaire suisse UBS a levé 570 millions d’euros (637 millions de dollars) pour son premier fonds européen de dette d’infrastructures, rapporte Bloomberg. La levée de fonds a été réalisée auprès de 17 investisseurs, dont des fonds de pension et des assureurs en Europe et au Japon, selon Tommaso Albanese, responsable de la dette d’infrastructures chez UBS à Londres, cité par l’agence de presse. Selon Tommaso Albanese, ce nouveau véhicule investira principalement dans des projets liés aux énergies renouvelables et aux transports.

Macquarie Investment Management (Macquarie IM), filiale de gestion du groupe financier australien Macquarie, vient de nommer Markus Rottler au poste de responsable de la distribution auprès des acheteurs professionnels en Allemagne, rapporte Reuters. L’intéressé, qui compte 12 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, sera basé à Munich. Avant de rejoindre Macquarie IM, Markus Rottler à travaillé pendant cinq ans chez Columbia Threadneedle en tant que gérant.

Nordea vient de recruter Riccardo Dubbioso dans son équipe commerciale italienne en tant que responsable de l’activité discrétionnaire pour les clients institutionnels, les sélectionneurs de fonds et les gérants patrimoniaux. L’intéressé travaillait depuis 2014 au sein de Carmignac Gestion où il avait été recruté en tant que «senior sales manager» pour développer le marché institutionnel et «wholesale» en Italie. Auparavant, il était chez BNP Paribas Private Banking. Chez Nordea, Riccardo Dubbioso sera rattaché à Fabio Caiani, responsable Italie de Nordea.

La société de gestion italienne Gruppo Azimut, via sa filiale Azimut Enterprises Holding, a acquis 30 % du capital de Cofircont Compagnia Fiduciaria, société fiduciaire contrôlée par des avocats et des experts comptables, rapporte Bluerating. Cela lui permet de renforcer et d’élargir les services fiduciaires offerts à la clientèle. Dans le même temps, Paolo Martini, co-directeur général d’Azimut Holding, entre au conseil d’administration de Cofircont. Le nouvel administrateur délégué de la société fiduciaire est Michele Muscolo, qui vient de Banca Generali.

La plate-forme italienne de fonds et sicav Fundstore.it, contrôlée par Banca Ifigest, vient de signer un accord avec Binck Italia, filiale italienne du groupe néerlandais BinckBank, qui permettra aux clients de la banque d’accéder aux plus de 5.000 produits en ligne de 140 sociétés de gestion présents sur la plate-forme. Le partenariat permet en effet aux clients Binck de devenir clients Fundstore avec différents avantages.

Les hedge funds affichant moins de 250 millions de dollars d’encours sont en hausse de 4,1 % cette année en moyenne à fin août, alors que ceux de plus de 1 milliard de dollars ne gagnent que 1,4 %, rapporte The Wall Street Journal. Parmi les grands noms de la gestion alternative qui souffrent cette année figurent Brevan Howard, Tudor Investment Corporation, Lansdowne Partners ou Odey Asset Management. En revanche, de petits fonds comme Haidar Capital Management, Blue Diamond Asset Management ou Quest Partners tirent leur épingle du jeu.

Damien Lestang vient de rejoindre BlackFin Capital Partners en qualité de «managing director». Il était directeur chez Advent International, une des plus grandes plateformes de private equity, où il a passé 11 ans et a participé à de nombreuses transactions allant du mid- au large-cap en France et Europe. Auparavant, il a travaillé pour l’'équipe de «Leverage Finance» de BNP Paribas en Allemagne et pour le fonds de capital-risque Idinvest.

Le Crédit Mutuel Arkéa annonce le lancement d’un nouveau véhicule d’investissement de 200 millions d’euros pour investir aux côtés d'équipes de managers repreneurs, Arkéa Capital Managers. Ce véhicule vient compléter la palette du Crédit Mutuel Arkéa dans le capital investissement, une activité relancée en 2008-2009 au sein de Arkea Capital Investissement et qui s’est concrétisée notamment par la création d’Arkea Capital Partenaire en 2011. A cette occasion, l’équipe d’Arkéa Capital sera renforcée et passera de 12 spécialistes de l’investissement à 15. Elle continuera de s’appuyer sur un comité consultatif externe d’investissement composé de Laurent Bouyoux, fondateur de Fortuneo et Pro-Capital et actuellement président de Blackfin, et de Bertrand Meheut, ancien patron de Canal Plus.En incluant ce nouveau véhicule, Crédit Mutuel Arkéa gère désormais près de 1 milliard d’euros dans le capital investissement.Le véhicule sera doté pour moitié par les fonds propres de la banque (100 millions d’euros) et pour moitié par une ligne obligataire souscrite par l’actif propre de Suravenir, la filiale d’assurance du groupe. La structure est une SAS qui réinvestira dans d’autres projets les éventuelles plus-values réalisées dans le temps. « La ligne obligataire ainsi que les fonds du Crédit Mutuel Arkéa seront levés au fur et à mesure des opportunités d’investissement », explique Jean-Pierre Denis, président du Crédit Mutuel Arkéa. « On pourrait avoir fait une dizaine d’opérations d’ici 4 à 5 ans. Le marché est très riche en termes d’opportunités surtout pour les tickets supérieurs à 10 millions d’euros que nous visons et les investissements en minoritaire », poursuit Marc Brière, président du directoire d’Arkéa Capital. Les tickets unitaires devraient être de 10 à 30 millions d’euros avec un horizon d’investissement de 7 à 9 ans au capital des entreprises.

Le fournisseur et gestionnaire d’ETF/ETP WisdomTree a annoncé, le 20 septembre, la nomination avec effet immédiat d’Anita Rausch en qualité de responsable des marchés de capitaux. Dans ses nouvelles fonctions, Anita Rausch sera en charge des activités sur les marchés de capitaux aux Etats-Unis, au Canada et au Japon. Anita Rausch a rejoint WisdomTree en 2013 en qualité de «director» sur les marchés de capitaux, avec notamment la responsabilité d’approfondir les relations avec la communauté des traders afin de mieux relier les investisseurs avec les sources de liquidité. Anita Rausch est rattachée à Greg Barton, directeur des opérations («chief operating officer») de WisdomTree.

J.P. Morgan Chase & Co. a nommé Todd Combs, l’un des deux stock pickers de Warren Buffett, au sein de son conseil d’administration, rapporte le Wall Street Journal. L’investisseur emblématique a recruté Todd Combs en 2010 pour être l’un des deux gérants qui un jour reprendraient le portefeuille géant de Berkshire dans le cadre d’un plan de succession. Depuis, Todd Combs a progressivement élargi son rôle au sein du conglomérat. Même si Berkshire ne détient pas d’actions J.P. Morgan, Warren Buffett a longtemps été un fan de la banque et de son CEO, Jamie Dimon, qui est aussi un ami.

Roger Polani, gérant emblématique et ancien actionnaire de SPGP (devenue Skylar), a quitté la société de gestion dirigée par Cédric Chaboud pour rejoindre Talence Gestion le 12 septembre. L’intéressé a lui-même dévoilé l’information – relayée depuis par L’Agefi Actifs – via un message sur LinkedIn. « Le 12 septembre 2016, je rejoins Talence Gestion pour me consacrer exclusivement à la gestion de mes clients privés historiques », a-t-il ainsi écrit. Selon L’Agefi Actifs, Roger Polani reprend également la gestion collective chez Talence Gestion où il occupera un poste à temps partiel et sera épaulé par un second gérant privé.Promoteur et gérant des fonds communs de placement « RP Sélection », Roger Polani avait rejoint Xavier Roulet au sein de la SPGP en décembre 1999 en tant qu’actionnaire et directeur général délégué. Après la cession du contrôle de SPGP en novembre 2013 à Cédric Chaboud, il se consacre alors progressivement au suivi exclusif de ses clients privés « historiques » et abandonne la gestion collective. La restructuration de la gamme des fonds «RP Sélection» initiée au premier semestre 2015 «finalise mon désengagement de la gestion collective de SPGP», écrit Roger Polani.

NewAlpha Asset Management (NewAlpha) a annoncé, ce mardi 20 septembre, le recrutement de Vladimir de Maack au poste de responsable des relations avec les investisseurs à l’international (« International Investor Relationship Manager »), basé à Paris. L’intéressé est placé sous la responsabilité de Clarisse Anger Jacob, responsable du développement chez NewAlpha. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Vladimir de Maack aura pour mission de développer la visibilité et les relations clients de NewAlpha à l’international. Il aura également pour rôle de développer l’activité de capital-investissement de la société à l’international.Vladimir de Maack compte 13 ans d’expérience dans la gestion d’actifs acquise au sein du groupe Société Générale. En charge du développement commercial de Lyxor AM au Luxembourg et en Belgique depuis 2011, il a notamment développé l’offre de Lyxor AM sur la gestion alternative et les solutions dédiées aux institutionnels. Il a débuté sa carrière en 2003 et a exercé plusieurs fonctions de management dans des équipes de gestion et de relations clients.

Oddo Meriten Asset Management (Oddo Meriten AM) enrichit sa gamme de fonds. A l’occasion d’une rencontre avec les investisseurs et la presse, ce mardi 20 septembre, la société a en effet dévoilé le lancement de deux nouveaux fonds « d’ici à la fin de l’année », selon Nicolas Chaput, son directeur général et co-directeur des investissements. Dans le détail, sur le terrain des obligations, Oddo Meriten AM va ainsi lancer une nouvelle stratégie « crédit total return » au format Ucits, sans donner pour l’instant plus de détails. En parallèle, dans le domaine des actions, Oddo Meriten AM a annoncé le lancement d’une nouvelle stratégie actions européennes performance absolue, également au format Ucits. Il s’agit plus particulièrement d’un fonds « long/short equity market neutral ». Concrètement, le portefeuille de base de ce nouveau produit sera investi en actions européennes. La société de gestion adoptera une stratégie de stock-picking basée sur l’analyse fondamentale, stratégie qui investira dans une sélection des meilleures actions européennes de toutes tailles de capitalisation. Deux thématiques seront cependant privilégiées en complément de l’analyse fondamentale : la stabilité de l’actionnariat d’une part et, de l’autre, la qualité du management des sociétés. Autre particularité notable : ce fonds aura une exposition limitée aux secteurs bancaire et de l’énergie. Sur ce panier d’actions, la société de gestion mettra en place une couverture du risque actions via l’utilisation d’instruments dérivés et, notamment, d’un « totale return swap ». L’objectif est de réduire la volatilité du fonds en limitant son exposition aux fluctuations des marchés actions tout en conservant les bénéfices attendus de la sélection de titres. Le niveau de couverture, compris entre 60% et 80%, est déterminé par une analyse quantitative des facteurs de risques de l’allocation du portefeuille, précise Oddo Meriten AM. L’exposition nette résiduelle aux marchés actions est ainsi comprise entre 20 % et 40%.

Le fonds de pension californien CalPERS a indiqué avoir enregistré des progrès significatifs pour atteindre ses objectifs annuels en matière de diversité et d’inclusion. En 2005, le fonds de pension s'était engagé à attribuer 3% de l’ensemble de ses contrats fournisseurs à des entreprises employant des anciens combattants handicapés et 25% de ces contrats à des petites et micro-entreprises. Objectif atteint pour le premier engagement avec un pourcentage de 4,2%. Pour le second, CalPERS fait état d’une amélioration avec un taux de près de 15% contre 11,75% l’année précédente.

SEB Investment Management (SEB IM) a recruté une nouvelle équipe pour gérer les actions danoises, rapporte le site danois Finans Watch. Cela intervient après le départ de trois personnes chez Bankinvest (Niels Andersen, Karsten Søndermølle et Kitty Grøn). Michael West Hybholt, un ancien analyste de Nordea et Danske Bank, a ainsi rejoint SEB en tant qu’analyste. Kenneth Graversen, qui travaillait précédemment au sein d’AllianceBernstein, arrive en tant que gérant. Daniel Patterson, de Danske Capital, intègre aussi la société. Enfin, Daniel Wesch assistera les trois professionnels en tant qu’analyste assistant.

La société de gestion des caisses d'épargne allemandes, DekaBank, veut renforcer son offre de fonds multi-classes d’actifs, a indiqué Stefan Keitel, membre du directoire, au quotidien financier Börsen-Zeitung. Stefan Keitel relève que l’intérêt pour la classe d’actifs est soutenu depuis plusieurs années et oblige DekaBank à ne pas rester à l'écart de cette tendance et à rattraper son retard dans ce domaine. Actuellement, DekaBank gère tout au plus 11,5 milliards d’euros de fonds multi-classes d’actifs alors que des concurrents comme DWS ou Union Investment affichent des encours beaucoup plus importants.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Gruppo Azimut, via its affiliate Azimut Enterprises Holding, has acquired 30% of capital in Cofircont Campagnia Fiduciaria, a fiduciary company controlled by lawyers and accountants, Bluerating reports. The move will allow Azimut to strengthen and enlarge the fiduciary services offered to clients. At the same time, Paolo Martini, co-CEO of Azimut Holding, is joining the board of directors at Cofircont. The new deputy CEO of the fiduciary company is Michele Muscolo, who joins from Banca Generali.

The asset management affiliate of the Swiss banking group UBS has raised EUR570m (USD637m) for its first European infrastructure debt fund, Bloomberg reports. Funds were raised from 17 investors, including pension funds and insurers in Europe and Japan, according to Tommaso Albanese, head of infrastructure debt at UBS in London, cited by the press agency. According to Albanese, the new vehicle will invest primarily in projects related to renewable energy and transportation.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Columbia Threadneedle Investments on 20 September announced the launch of the Threadneedle (Lux) Pan European Absolute Alpha fund, an absolute return long/short fund investing in European equities. The UCITS format strategy, co-managed by London-based managers Paul Doyle and Fred Jeanmarie, aims for positive returns regardless of market conditions. Columbia Threadneedle says in a statement that the fund has been launched at the request of clients who wish to have a strategy of this kind to benefit from volatility on the markets. The benchmark index is the Euribor 3-month, and the fund aims for returns 6% to 8% per year over the index over the duration of a market cycle ( three to five years). The fund has been initially registered in Luxembourg, and is expected to be sold in numerous European countries, including the United Kingdom, Austria, Belgium, France, Germany, Italy, the Netherlands, Portugal, Singapore, Spain, Swtizerland, Finland, Norway and Sweden.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Jupiter AM on Tuesday, 20 September announced that it has recruited three product specialists to support teams dedicated to British equity management, Asian and emerging market equity management, and bond and multi-asset management. The three new recruits, who will begin in their respective positions by the end of fourth quarter 2016, will report to Katharine Dryer, head of the product specialist team. Fabrizio Palmucci will join the bond and multi-asset team. Palmucci spent five years as head of the product management team for fixed income products as part of a partnership between Pimco and Source. Ingrid Tharasook will work on the range of emerging market equity funds. Tharasook had previously worked in the investment strategy team at Coutts & Co. Claudia Ripley will work on all British equity funds. She has nine years of experience as a product specialist for British equities, including seven years as lead retail product strategist on the active management team, responsible for British equities at BlackRock. The responsibilities of Tommy Kristoffersen have recently been extended, and now include the Sicav Jupiter Europa, an absolute return fund managed by Mike Buhl-Nielsen. With these recruitments, Jupiter AM now has a team of six product specialists.

Open investment funds worldwide posted net inflows of EUR206bn in second quarter, compared with EUR154bn in first quarter, according to statistics released by the European fund and asset management association (EFAMA). Long-term funds, excluding money market funds, attracted EUR217bn in second quarter, compared with EUR192bn in the previous quarter. Bond funds in particular posted positive net inflows of EUR130bn, compared witH EUR72bn in first quarter, while diversified funds have taken in EUR58bn, compared with EUR35bn in first quarter. However, equity funds finished second quarter with net outflows of EUR17bn, after net inflows of EUR50bn in first quarter. Money market funds saw further divestments in second quarter, but totalling only EUR11bn, after EUR38bn in first quarter. Assets in all invesment funds worldwide rose 4% in second quarter, to a total of EUR38.110trn. In US dollars, the increase totalled 1.4% to USD42.300trn as of the end of June 2016.

At private banks, some clients have become so toxic that firms are prepared to pay those who may potentially take them over, Le Temps reports. After the end of banking secrecy and a US offensive against tax fraud, some clients are no longer worth anything in the wealth management market – for example, Americans, and undeclared Europeans. A ‘selling’ bank may be content to give these clients to an acquirer for free. It is sometimes the case that clients are worth less than nothing on the market, and the firm which wishes to unload them then has to pay an acquirer.After selling some clients to Union bancaire privée (UBP) last year, Coutts is now seeking to unload a portfolio of clients, according to several sources who have consulted the case. The Leumi bank was in a similar situation last year, after being taken over by Julius Baer in 2014. The sellers are generally firms which are seeking to stop their activities in Switzerland, explains Jean-François Lagassé, a partner at Deloitte in Switzerland, not citing any particular cases. “Some banks have residual portfolios, which they are not able to sell, and which slow down the liquidation process.” Paying someone to take over clients that nobody wants is “even good business for the buyer, who is assured of immediate growth in assets and at an attractive price,” says Lagassé. Six cases of this type have recently been seen on the Geneva market. All of them found ‘buyers.’

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Groupama Asset Management (Groupama AM), the asset management affiliate of the mutualist insurance group of the same name, has posted net inflows from external clients of EUR4.5bn in the first eight months of 2016. This performance has allowed the asset mangement firm “for the first time to break through the symbolic EUR100bn threshold,” says Philippe Setbon, CEO, in a statement. In addition to “dynamic inflows in France,” the asset management firm has also benefited from its international expansion. This strategy continued in early 2016, “both in historic areas (Spain and Italy) and in new markets,” Groupama AM says. The development of the firm in Spain gathered pace this year, as assets in the country topped the symbolic EUR1bn mark, Groupama AM states. Meanwhile, while accelerating sales of products in French-speaking Europe, the firm has posted its first subscriptions from Chile, as a result of distribution partnerships set up earlier this year. Assets under management for foreign clients (within and outside the group) now total EUR10.3bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Crédit Mutuel Arkéa has announced the launch of a new EUR200m investment vehicle to invest alongside management teams in buyouts, entitled Arkéa Capital Managers. The vehicle comes as an addition to the range from Crédit Mutuel Arkéa in private equity, an activity relaunched in 2008-2009 at Arkea Capital Investissement, and which resulted in the inception of Arkea Capital Partenaire in 2011. At this time, the team at Arkéa will be reinforced from 12 investment specialists to 15. It will continue to rely on an external investment board composed of Laurent Bouyoux, founder of Fortuneo and Pro-Capital, and current chairman of Blackfin, and Bertrand Meheut, former head of Canal Plus. The vehicle will get half of its tier one equity from the bank (EUR100m) and half from a bond issue subscribed to by Suravenir, the insurance affiliate of the group. The structure will be an SAS which will reinvest the capital gains in other projects over time. “Bond issues and funds from Crédit Mutuel Arkéa will be raised over time as investment opportunities present themselves,” explains Jean-Pierre Denis, chairman of Crédit Mutuel Arkéa. “We might have 10 operations in four to five years. The market is very rich in opportunities, particularly at prices of over EUR10m, which we are aiming for, and for minority investments,” adds Marc Brière, chairman of the board at Arkéa Capital. Prices per investment may range from EUR10m to EUR30m, with an investment horizon of seven to nine years in the capital of companies.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Oddo Meriten Asset Management (Oddo Meriten AM) is adding to its range of funds. At a meeting with investors and the press on Tuesday, 20 September, the firm announced the launch of two new funds “by the end of the year,” according to Nicolas Chaput, CEO and co-chief investment officer. In the area of bonds, Oddo Meriten AM will be launching a new credit total return strategy in UCITS format, but offers no details. Meanwhile, in equities, Oddo Meriten AM has announced the launch of a new absolute return European equity strategy, also in UCITS format. This is a long/short equity market neutral fund. The base portfolio for the new product will be invested in European equities. The asset management firm will adopt a stock-picking strategy, based on fundamental analysis. The strategy will invest in a selection of the best European equities of all cap sizes. Two themes will be preferred in addition to fudamental analysis: stability of the shareholder structure, on one hand, and quality of the management of companies, on the other. Another unique quality is that the fund will have limited exposure to the banking and energy sectors. On this basket of equities, the asset management firm will implement hedging for equity risks via the use of derivative instruments, including a total return swap. The objective is to reduce the volatility of the fund by limiting its exposure to fluctuations on equity markets, while retaining the profits expected from stock-picking. The level of hedging, totalling 60% to 80%, is determined on the basis of quantitative analysis of portfolio risk allocation factors, Oddo Meriten AM states. Residual net exposure to equity markets totals between 20% and 40%.

Plus de 300 employés du secteur pétrolier en Norvège ont entamé mercredi un mouvement de grève après l'échec de négociations salariales, rapporte le syndicat Industri Energy à Reuters. Le conflit, qui conduira les entreprises du secteur à interrompre certains forages, pourrait, s’il se prolonge, ralentir la production, font valoir le syndicat et les entreprises concernées. Les 335 employés qui ont cessé le travail travaillent pour Schlumberger, Halliburton, Baker Hughes, Oceaneering et Oceaneering Asset Integrity. Ils sont ingénieurs, opérateurs de petits sous-marins téléguidés ou chargés du traitement des déchets de forage. La Norvège est le premier producteur de pétrole brut et de gaz en Europe de l’Ouest.

La croissance de l'économie mondiale tombera cette année et l’an prochain à ses plus bas niveaux depuis la crise financière, victime d’un coup d’arrêt de la mondialisation, estime l’Organisation de coopération et développement économique (OCDE), qui a publié ses perspectives économiques mondiales actualisées ce matin. L’OCDE ne table plus que sur une croissance mondiale de 2,9% cette année, contre 3,0% avant l'été, soit le rythme le plus faible depuis la crise de 2008-2009. La croissance de l'économie mondiale entrevue pour l’an prochain a été ramenée à 3,2% (contre 3,3% auparavant).

La Banque du Japon (BoJ) a promis mercredi matin de garder ses taux à bas niveau, mais veut «contrôler la courbe de rendement» des obligations. Fait nouveau, la BoJ s’est fixé un objectif de rendement des emprunts d’Etat à 10 ans autour de 0%.