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Asset Management
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04/10/2016

Manulife AM nomme une responsable mondiale de la recherche ESG

Le gestionnaire d’actifs canadien Manulife Asset Management (Manulife AM) a annoncé, lundi 3 octobre, la nomination avec effet au 2 septembre d’Emily Chew au poste de responsable mondiale de la recherche et de l’intégration ESG (environnement, social et gouvernance d’entreprise). Basée à Hong Kong, la nouvelle recrue est rattachée à Peter Mennie, « senior managing director » et responsable de la gestion des risques d’investissement et de l’analyse quantitative. Dernièrement, Emily Chew était responsable de la recherche ESG pour l’Asie-Pacifique chez MSCI. Auparavant, elle a été avocate spécialisée dans les marchés émergents chez Baker & McKenzie à Melbourne, en Australie, où elle se concentrait sur la gestion de fonds, les levées de capitaux et les sociétés immobilières cotées.
04/10/2016

Patrizia achète la tour Commerzbank pour Samsung

Patrizia Immobilien AG a annoncé le 3 octobre avoir acquis la tour Commerzbank deFrancfort. Située sur la Kaiserplatz, la tour de 259 mètres, emblème de la métropole financière, est le plus haut bâtiment d’Allemagne. Selon la presse financière allemande le prix de la transaction se situerait autour de 620 millions d’euros. Patrizia a été mandatée par le groupe sud-coréen Samsung pour investir dans cette opération immobilière et la gérer. La Commerzbank, déjà locataire de l’immeuble, a convenu d’un bail emphytéotique. «Dans leur stratégie d’investissement globale, les grands investisseurs institutionnels s’appuient de plus en plus sur des partenaires stratégiques qui ont un savoir-faire sur les différents marchés immobiliers, ce dont nous disposons grâce à nos équipes d’experts», explique Wolfgang Egger, CEO de Patrizia Immobilier AG. Patrizia est de plus en plus mandaté par les investisseurs asiatiques en qualité de gestionnaire de leurs activités d’investissements dans l’immobilier européen. « Au cours des 15 derniers mois, nous avons investi à travers l’Europe environ 1,3 milliard d’euros dans l’immobilier pour des investisseurs asiatiques », rapporte Dr Konrad Finkenzeller, responsable de la clientèle institutionnelle internationale chez Patrizia Immobilien AG. (...)
04/10/2016

La Caisse de dépôt et placement du Québec conclut un partenariat avec l'indien Edelweiss

La Caisse dedépôt et placement du Québec a annoncé le 3 octobre la signature d’un accord de partenariat à long terme avec Edelweiss Group, une importante société de services financiers diversifiés en Inde. L’entente vise des investissements cibles par la Caisse de 600 à 700 millions de dollars US sur une période de quatre ans qui permettront à Edelweiss Group d’investir dans des actifs en difficulté et de profiter des occasions de placement dans la dette privée en Inde.Le partenariat crée l’une des plateformes d’investissement en crédit les plus vastes et diversifiées de l’Inde. Ainsi, forte de plus de 50 ans d’expérience en gestion de fonds, la Caisse s’associe à Edelweiss Group, qui possède une expérience et une expertise considérables dans le crédit spécialisé aux entreprises, et qui occupe une position de chef de file de l’investissement dans les actifs en difficulté.Cette plateforme investira dans des actifs dans le but de restructurer la dette et redresser des sociétés, et de devenir un fournisseur de financement pour les entrepreneurs et les sociétés indiennes. Ces placements, effectués par Edelweiss ARC et par l’entremise de différents fonds d’Edelweiss, mèneront à l’achat de prêts non productifs de banques indiennes et à des investissements en dette privée dans des sociétés indiennes en croissance. Dans la foulée, Edelweiss a récemment mis en place une équipe dédiée à la création de valeur et aux améliorations opérationnelles au sein d’entreprises industrielles prometteuses, en misant principalement sur la reprise en Inde.
04/10/2016

Icade boucle la cession de ses activités de gestion

Conformément à ce qui avait été annoncé pendant l'été 2016, la société immobilière d’investissement cotée Icade, filiale de la Caisse des dépôts, a cédé le 30 septembre 2016 ses filiales Icade Asset Management et Icade Conseil au Groupe Colliers International et sa filiale Icade Property Management au Groupe Foncia. Icade, avec les cessions de son pôle Services, se recentre sur ses activités core de foncière et de promoteur et réaffirme ainsi son business model d’opérateur immobilier intégré.Icade a été accompagnée dans la transaction IAM/IC par le cabinet d’avocats MBA Moisand, Boutin & Ass. et le cabinet de conseil en fusions/acquisitions Baycap, et dans la transaction IPM par le cabinet d’avocats Herbert Smith et les conseils Rothschild et Ricol Lasteyrie Corporate Finance.
04/10/2016

ESMA launches consultation on collection of data for products other than equities

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The European Securities and Markets Authority (ESMA) on 3 October released a consultation document on the technical standards necessary to create a centralised system for collection of data for all instruments other than equities, as required by the financial instruments directive (MiFID II). ESMA, which has already released technical standards for centralisation of data for equities, would now like to repeat the operation for other instruments, including a way for centralised data providers (CTP) to specialise in a single asset class or a group of asset classes. The consultation will remain open until 5 December.
04/10/2016

Asset managers face eroding margins

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Asset managers in Europe are being forced to rethink their business models in the face of shrinking profit margins and client demands for a broader array of investment solutions, according to the latest issue of The Cerulli Edge - Global Edition. While the net revenues of European asset managers rose, on average, by a compound annual growth rate of 14.8% between 2012 and this year, the increase has not translated into higher profit margins in all cases, according to estimates by Cerulli. «In response, some asset managers are looking for new strategies in order to diversify their portfolio of funds and offer a wider suite of products. Others are seeking new capabilities, such as discretionary portfolio services in segregated accounts and financial planning services, in an effort to gain more control of the end client,» says Barbara Wall, Europe managing director at Cerulli. Managers are having to increase their capabilities in under-represented asset classes, increasing the focus on alternatives, for example.
04/10/2016

Macquarie in pole position to acquire Pioneer

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Australian Macquarie group is rumoured to be in pole position to acquire Pioneer, the asset management firm being put up for sale by UniCredit, CorrierEconomia reports. The three highest bids are those from Macquarie, attracted by the firm’s brand recognition in English-speaking countries, and from Amundi and Poste Italiane.
04/10/2016

BNY Mellon adds to board of directors

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The board of directors at the US group BNY Mellon has elected Elizabeth Robinson, former global treasurer for the Goldman Sachs group, as independent director with immediate effect. The board of directors at BNY Mellon now includes 12 members, 11 of whom are independent members. Robinson will also join the finance and risk committees. Robinson, 47, joined Goldman Sachs in 1990 in the investment banking division. She became global treasurer in 2005, and partner in 2006. She left her position as treasurer at the end of 2015, and until August 2016 had served as non-executive director and a member of the board of directors at Goldman Sachs Bank USA.
04/10/2016

Amundi replaces head of activities in Spain

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi on Monday, 3 October announced the appointment of Marta Marin Romano as CEO of its Spanish affiliate Amundi Iberia. She replaces Didier Turpin, who has joined the team of Vincent Mortier, deputy chief investment officer and head of diversified management at the Amundi group, a spokesperson for the asset management firm has told NewsManagers. Marin Romano began her career in 1988 as a currency trader at Santander, and then served in a variety of positions at the group, including head of corporate development at Santander Asset Management & Insurance. In 2006, she joined the Banesto banking group, successively as head of products for retail clients, then as head of AgroBanesto, and finally as head of iBanesto.com, the second completely online bank in Spain. She returned to Grupo Santander in 2013, to become head of Multicanal within the Retail & Commercial Banking division.
04/10/2016

Commerzbank considering sale of ETF activities

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As part of its announced restructuring, Commerzbank appears to be very seriously considering selling off its ETF and certificate activities, the website Fonds Professionell reports. These activities, whose passively-managed products are operated by Comstage, would be transferred to a wholly-owned subsidiary which is yet to be created. The new firm would continue to sell and develop new products, but with the mid-term objective of a sale. The Luxembourg firm Commerz Funds Solutions, which manages ETFs and a few active funds with total assets of GBP9.3bn as of the end of July, is already a wholly-owned subsidiary.
04/10/2016

British funds post inflows of GBP2.8bn in August

The asset management industry is regaining its health in the United Kingdom. In August, British funds saw net inflows of GBP2.82bn, after outflows of GBP691m in July, according to statistics released by The Investment Association, the professional association for asset management in the United Kingdom.Due to this sales dynamic, assets under management have topped GBP1trn (GBP1.005trn more exactly) for the first time in the history of British asset management. This record is a sign of “the importance of the asset management industry in the United Kingdom,” says Chris Cummings, chief executive of The Investment Association. This statement is far from a neutral one at a time when Brexit has raised concerns for British asset managers about the future of the European passport.In August, funds dedicated to institutionals posted GBP1.08bn in net subscriptions, following GBP382m in July. At the same time, retail funds captured GBP1.73bn in incoming net inflows, offsetting a net outflow of GBP1bn in July.In the retail fund segment, bond funds were by far the most popular with investors, with GBP1.2bn in net inflows in August. Diversified funds were also popular with savings investors, with net inflows of GBP412m. However, investors continued to steer clear of real estate funds, which had modest net inflows of GBP1m. Equity funds, lastly, finished August in negative territory, with net outflows of GBP629m.
04/10/2016

S&P Dow Jones Indices acquires Trucost

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The international index provider S&P Dow Jones Indices on 3 October announced the acquisition of Trucost, an independent research agency specialised in environmental data and analysis. The operation, which is effective from 1 October 2016, was completed via the affiliate S&P Global Indices UK Limited. This acquisition will complement the S&P Global Indices and S&P Global ESG (environmental, social, governance) solutions. It also renders it possible to improve “the existing expertise at Trucost, including feeds of environmental data via the EBoard platform,” S&P Dow Jones Indices says in a statement.
04/10/2016

SVG Capital discussing alternatives to hostile takeover of HarbourVest

In the wake of rumours in the press, the private equity firm SVG Capital, facing a hostile takeover bid from the US firm HarbourVest, on Monday morning confirmed that it is in talks with an arm of Goldman Sachs and the Canadian pension fund CPPIB “as members of a consortium for a possible alternative transaction for SVG Capital.”Over the weekend, the press had reported that the two firms were considering a bid of about GBP1bn for the assets of the fund, but not for the company itself.On 16 September, SVG Capital had already announced at a release of its interim results that it was rejecting an unsolicited bid from its American rival HarbourVest, on the grounds that it undervalued the firm. “A party other than the one mentioned in the announcement of 16 September has approached the board of directors to make an offer, on the condition that it find a partner to form a consortium,” SVG Capital states, adding that a third investor may also make a bid for the firm. The bid from HarbourVest expires on 6 October, and has been set at 650 pence per share, for a valuation of GBP1.02bn.
04/10/2016

Old Mutual Wealth recruits former head of Aviva UK Life

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Old Mutual Wealth on Monday, 3 October announced the appointment of David Barral to the newly-created position of independent customer champion. In this position, Barral will work to promote customer-centred conduct throughout all sales activities at Old Mutual Wealth, including Intrinsic, Quilter Cheviot, Old Mutual Global Investors and Old Mutual International. He will also actively participate in the Customer Outcomes Forum, a key element in governance at the company, whose role is to oversee work and good customer relationship results throughout all activities of the group. Barral is a well-known figure in British finance. He had most recently been CEO of Aviva UK Life.
04/10/2016

Cazenove Capital acquires private management of C. Hoare & Co

Cazenove Capital Management, the private management affiliate of Schroders in the United Kingdom, on 3 October announced that it has signed an agreement to acquire the private wealth management division of C. Hoare & Co, a private bank based in London. The private management activity now has 1,800 clients and GBP2.2bn in assets under management. “This agreement will allow C. Hoare & Co to concentrate on its historic private banking activities, while the Schroders group will continue to develop in private management in the United Kingdom,” the two firms say in a joint statement. The transaction, whose price has not been disclosed, is expected to be completed in first quarter 2017.
04/10/2016

Les prix à la production en zone euro baissent plus que prévu en août

Les prix à la production sont retombés un peu plus nettement que prévu au mois d’août en zone euro, montrent les données publiées mardi par Eurostat. L’institut de la statistique de l’Union européenne précise que les prix à la production ont baissé de 0,2% d’un mois sur l’autre, alors que le consensus s’attendait à une baisse de -0,1%. Sur un an ils ont reculé de 2,1%, comme prévu. Les prix producteurs avaient augmenté de 0,3% en juillet, de 0,7% en juin et de 0,6% en mai, avec des baisses sur un an de, 2,6%, 3,1% et 3,8% respectivement. Hors énergie, les prix à la production ont stagné sur un mois et ont baissé de 0,6% sur un an en août.
04/10/2016
Gestion d'actifs

Commerzbank pourrait vendre son activité d’ETF

Commerzbank semble envisager de se séparer de ses activités dans les ETF et les certificats, rapporte NewsManagers ce matin en citant le site Fonds Professionell. Ces activités, ainsi que les produits passifs qui sont logés dans Comstage, devraient être transférées dans une filiale à 100%, dans un premier temps. La société luxembourgeoise Commerz Funds Solutions, qui gère des ETF et quelques fonds actifs avec un encours encours de 9,3 milliards d’euros à fin juillet, est déjà une filiale à part entière.
Gestion d'actifs
04/10/2016

Jesta cède l’hôtel Pullman Paris Tour Eiffel à Amundi Immobilier

Amundi Immobilier a annoncé ce matin l’acquisition auprès du groupe Jesta de l’hôtel Pullman Paris Tour Eiffel, murs et fonds de commerce, situé au 18 avenue de Suffren. L’opération a été réalisée via l’OPCI Opcimmo, et s’est accompagnée de la reconduction sur le long terme de la gestion de l’hôtel à AccorHotels, précise le gestionnaire d’actifs. L’hôtel déploie 27.419 m² sur 11 étages et 430 chambres et a été rénové en 2014. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.
04/10/2016
Gestion d'actifs

Amundi lance une ligne de services pour les gérants et les institutionnels

Amundi a officialisé ce matin le lancement de l’offre Amundi Services qui vise à mettre sa plateforme technique à disposition d’autres sociétés de gestion et de ses clients institutionnels. Le numéro un européen de la gestion d’actifs propose aux premiers de sous-traiter une partie de leurs opérations (gestion des positions de front office, best execution, etc) ou de leur donner accès à des institutionnels français ou européens en hébergeant leur stratégie de gestion dans un fonds Amundi. Le groupe souhaite aussi aider les institutionnels à mieux piloter leur allocation et à optimiser certaines opérations de leur portefeuille, en gérant par exemple la documentation de l’ensemble des unités de compte d’un assureur même lorsqu’elles sont gérées par des tiers.
Gestion d'actifs
04/10/2016

UniCredit choisirait l'acquéreur de Pioneer après le référendum

UniCredit choisira un acquéreur pour Pioneer, sa filiale de gestion d’actifs, après le référendum constitutionnel prévu le 4 décembre en Italie, a appris Reuters de trois sources proches. Une défaite du gouvernement de Matteo Renzi à ce référendum affaiblirait le président du Conseil et pourrait ouvrir une période d’incertitude politique en Italie, elle-même susceptible de retarder les efforts d’UniCredit pour renforcer son bilan.
04/10/2016

Les dépenses de construction continuent de reculer aux Etats-Unis

Les dépenses de construction aux Etats-Unis se sont contractées en août pour un deuxième mois consécutif, tombant à leur niveau le plus faible depuis décembre 2015, a annoncé lundi le département du Commerce. Les secteurs public et privé ont tous deux contribué à ce recul inattendu. Les dépenses de construction ont baissé de 0,7% en août, à un rythme annualisé corrigé des variations saisonnières de 1.142 milliards de dollars. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,2%. L'évolution du mois de juillet a été révisée en baisse, avec désormais une contraction de 0,3% au lieu de la stabilité annoncée en première estimation.
04/10/2016
Gestion d'actifs

Axa IM crée une plate-forme globale de crédit alternatif

Axa Investment Managers a annoncé la fusion de ses équipes structured finance et alternative solutions pour créer une plate-forme globale de crédit alternatif dirigée par Deborah Shire, la responsable de structured finance. L’objectif est de « créer une structure plus simple et plus agile », indique John Porter, responsable mondial des activités taux et structured finance. Il s’agit d’une nouvelle étape dans la volonté de casser les silos: en février 2014, Axa IM avait fait le choix d’intégrer ses produits structurés à sa gestion crédit classique. La fusion entraînera la création d’une plate-forme de crédit alternatif de 100 professionnels, qui gérera 31 milliards d’euros depuis Paris, Londres et Greenwich (Etats-Unis). Seront traités les prêts à effet de levier, les actifs titrisés (CLO et ABS), les titres assurantiels (ILS), les fonds de hedge fund et l’impact investing. En conséquence, Éric Lhomond, précédemment responsable de l’équipe alternative solutions, «a décidé de quitter Axa IM pour suivre une nouvelle opportunité», selon le communiqué.
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Tour First Axa
04/10/2016

Christian Eckert veut revoir le crédit d'impôt Kerviel de la Société Générale

Un réexamen du crédit d’impôt dont a bénéficié la Société générale suite à la perte de 4,9 milliards d’euros imputée au trader Jérôme Kerviel en 2008 est «possible», a déclaré hier le secrétaire d’Etat au Budget Christian Eckert sur BFM Business. Le fisc fera connaître sa position «d’ici à quelques semaines, peut-être même quelques jours». La Cour d’appel de Versailles a condamné Jérôme Kerviel le 23 septembre à ne verser qu’un million d’euros de dommages et intérêts à la Société Générale et non l’intégralité du préjudice enregistré en 2008. «Jusque-là les jugements des tribunaux n’avaient pas mis en cause la responsabilité de la Société Générale. Le dernier arrêt (...) semble ouvrir cette possibilité», a-t-il ajouté. Une interprétation que récuse la banque.
04/10/2016

Le gérant Azimut se libère des règles CRD4

Le gestionnaire d’actifs italien Azimut a indiqué hier qu’il avait achevé une réorganisation juridique annoncée en 2015. Principal intérêt: la société se libère des règles de solvabilité bancaire CRD4 ; ses exigences en capital seront désormais calculées au niveau de la société de gestion. Ce changement permettra à Azimut de verser un dividende spécial d’un euro par action, mais aussi de procéder à des rachats d’actions, voire de mener des opérations de croissance externe. Coté en Bourse, Azimut gérait 39 milliards d’euros d’actifs à fin juin.
04/10/2016

Les banques centrales auraient besoin d'outils supplémentaires 

La timidité de la reprise économique aux Etats-Unis, en dépit des mesures de politique monétaire non conventionnelles prises par la Réserve fédérale (Fed) depuis la crise financière, amène à se demander si les banques centrales n’ont pas besoin d’outils supplémentaires, ou d’un plus grand soutien de la part des autorités fiscales, pour permettre à leur action d’avoir davantage d’effet. C’est ce qu’a estimé hier William Dudley, le président de la Fed de New York, à l’occassion du 40ème séminaire des banques centrales à New York. L'économie américaine est en croissance pour la huitième année d’affilée depuis la crise de 2008, mais son redressement est laborieux et les stigmates de la crise financière tardent à s’estomper.
04/10/2016

Le Brent a dépassé 50 dollars

Suite à première réduction de la production prévue par l’Opep depuis huit ans, intervenue mercredi dernier, les cours du pétrole ont continué à monter sur le marché new-yorkais du Nymex. Le contrat de décembre sur le Brent a atteint 50,89 dollars le baril (+1,4%). Le contrat de novembre sur le brut léger américain WTI a gagné 1,18% à 48,81 dollars le baril -un pic de trois mois.
04/10/2016

Alter Egale joue la transparence en diffusant ses encours par fonds

Positionné auprès d’une clientèle composée en majeure partie d’avocats, le cabinet de conseil en gestion de patrimoine Alter Egale a su se constituer un portefeuille d’épargnants jeune, dont l’encours, aujourd’hui situé à 50 millions d’euros, a crû de manière stable via les versements programmés. La société, lancée en 2005, souhaite désormais franchir un nouveau stade de développement, via une joint-venture avec le cabinet Lazuli Conseil constituée en avril 2016, et le recrutement d’un développeur commercial.
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