La Banque nationale suisse (BNS) peut encore abaisser ses taux d’intérêt, déjà négatifs, si cela est nécessaire, a déclaré hier son président, Thomas Jordan lors d’une conférence à Bâle. Depuis janvier 2015 et l’abandon soudain du cours plancher du franc suisse face à l’euro, la BNS applique un taux de -0,75%. «Dans l’environnement actuel, il est nécessaire et judicieux de maintenir le taux d’intérêt négatif en Suisse. Une petite économie ouverte comme la Suisse ne peut se soustraire au bas niveau des taux d’intérêt à l'échelle mondiale. Sans le taux d’intérêt négatif, le franc se serait apprécié encore davantage, le chômage aurait augmenté, la croissance aurait chuté, et l’inflation aurait encore fléchi», a déclaré Thomas Jordan. Il a cependant ajouté que la BNS prenait «très au sérieux» les inquiétudes des fonds de pension et des assureurs-vie relatives à l’effet des taux négatifs

Le ministre russe de l’Energie, Alexandre Novak, a déclaré hier que l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) avait invité d’autres pays producteurs à sa réunion prévue à Vienne le 30 novembre. Cité par l’agence de presse russe Interfax, le ministre a ajouté que la démarche de la Russie en ce qui concerne la stabilisation du marché pétrolier «coïncid[ait] en grande partie» avec celle de l’Opep. «Nous travaillons sur un ensemble d’options et de mécanismes qui permettraient à des pays de l’Opep et hors Opep d’adhérer à des solutions communes», a-t-il expliqué. Le ministre russe n’a pas fourni de précisions sur les solutions envisagées. Il a indiqué que les risques d’offre excédentaire sur le marché restaient élevés jusqu'à l’hiver 2017.

Les cours du pétrole ont terminé en baisse hier sur le marché new-yorkais Nymex après le refus de l’Irak de contribuer à une réduction de la production de l’Opep, même si les pertes ont été limitées par les déclarations de l’Iran assurant qu’il encouragerait les autres pays membres à se joindre à un gel de leurs pompages. Le contrat décembre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 33 cents, soit 0,65%, à 50,52 dollars le baril, après être brièvement passé sous le seuil de 50 dollars. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent cédait 23 cents (-0,44%) à 51,55 dollars.

L’Espagne va rembourser un milliard d’euros supplémentaires des aides européennes reçues en 2012 pour renflouer son secteur bancaire, a annoncé hier soir le ministère de l’Economie. Madrid profitant de la faiblesse actuelle des coûts d’emprunts pour réduire la charge de sa dette. L’Espagne a reçu au total près de 41,3 milliards d’euros d’aides européennes pendant la crise alors que ses banques étaient menacées par l'éclatement de la bulle immobilière.

L’Autorité bancaire européenne (EBA) a publié hier sa réponse à la consultation de la Commission européenne concernant la revue des expositions importantes des banques prévue dans le Règlement sur les exigences de fonds propres (CRR). L’EBA conseille notamment de renforcer la couverture de ces expositions en ne rendant éligible que les fonds propres durs (capital tier 1). L’autorité recommande en outre de retirer trois des cinq exemptions proposées par Bruxelles.

A partir du 1er janvier, le contrat d’assurance-vie de Boursorama assuré par Generali va uniformiser ses frais de gestion. Les frais sur le fonds en euros vont augmenter : ils vont passer de 0,60% à 0,75% par an, tandis que les frais de gestion sur unité de compte vont diminuer de 0,85% à 0,75%.

L’AMF a publié un communiqué mettant en garde les investisseurs français à l’égard de l'OPCVM « Keystone Fund » géré par la société Keys Asset Management. En effet, ce fonds d’investissement alternatif (FIA) luxembourgeois, qui prend la forme d’une SICAV, n’est pas autorisé à la commercialisation en France.

La CAVOM vient de lancer un appel d’offres en vue de sélectionner un prestataire pour la gestion locative, technique, comptable et administrative d’?un patrimoine immobilier de placement situé à Paris et Neuilly-sur-Seine composé de 3 immeubles. Le marché recouvre les missions suivantes : la gestion locative (quittancement et encaissement des loyers et charges, gestion des baux, des contentieux...) ; la gestion technique (audit technique, pilotage des contrats de maintenance et de service dans le respect des procédures de passation des marchés publics, préparation des budgets d?investissements pluriannuels...) ; la gestion administrative (assurance, copropriété...) ; le contrôle et le reporting. Date limite de réception des offres: 4 novembre 2016 - 12:00 Lire l’avis complet ici

Au sein de BNP Paribas Wealth Management, qui sert les banques privées du groupe à travers le monde, le département d’actifs non traditionnels, dirigé par Claire Roborel de Climens, est en charge de la sélection de fonds de gestion alternative et de fonds de private equity pour une clientèle composée en grande partie d’entrepreneurs. Le portefeuille modèle leur fait une part belle, la gestion alternative représentant 15% de l’allocation en moyenne, et le private equity entre 5% et 10%.

L’Autorité des marchés financiers a adressé lundi dans un communiqué une mise en garde aux investisseurs français à l’égard de Keystone Fund, un fonds d’investissement alternatif qui compte deux compartiments. «Ce produit a été proposé à des investisseurs français, particuliers et professionnels, notamment par l’intermédiaire de conseillers en investissements financiers (CIF)», indique l’AMF.

Les sociétés de gestion de portefeuille et les investisseurs institutionnels sont invités, par l’article 173 de la Loi sur la Transition Energétique pour la Croissance Verte, à expliquer comment ils prennent en compte les objectifs ESG dans leurs politiques d’investissement.

Allianz GI va fermer aux nouveaux investisseurs le fonds Allianz Structured Alpha à compter du 8 novembre, rapporte Investment Europe. Le fonds est sur le point d’atteindre sa limite en termes de capacité de 7 milliards de dollars.

Investec Asset Management a liquidé son fonds dédié aux actions mexicaines après la chute des encours de ce dernier, a appris Citywire Selector. Le fonds Investec GSF Mexican Equity a été lancé en février 2014 et était géré par Compass Group. Mais il n’a jamais vraiment suscité l’intérêt des investisseurs et ses encours n’ont pas dépassé les 12 millions de dollars. Dernièrement, les actifs étaient descendus à 4,4 millions de dollars.

Columbia Pacific Management, un fournisseur américain de services dans le secteur de la santé, et le fonds souverain de Singapour Temasek se sont associés pour créer une coentreprise en Chine qui fournira des services de santé à la classe moyenne chinoise et aux personnes âgées. Dans le cadre de cet accord, Temasek va investir environ 250 millions de dollars américains dans Columbia China, filiale chinoise de Columbia Pacific Management. Grâce à cet investissement, Temasek détiendra 50% de la société, le solde restant aux mains de Columbia Pacific Management.

Le fonds de pension allemand BVK, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 70 milliards d’euros, a fait appel aux services de Corestate Capital pour investir 500 millions d’euros dans des micro-appartements principalement dans des villes universitaires allemandes et autrichiennes, rapporte le site spécialisé IPE. Il y a seulement deux semaines, le fonds de pension avait indiqué qu’il envisageait d’investir 3,6 milliards d’euros dans des stratégies immobilières.Le mandat attribué à Corestate sera l’un des trois compartiments mis en place par le fonds de pension pour investir dans les marchés résidentiels en Europe. Ces compartiments, qui comprennent également le résidentiel nordique et néerlandais, constituent un fonds maître dédié au secteur résidentiel, administré par Universal-Investment.

L’encours des placements des sociétés d’assurance vie et mixte a augmenté de 41,3 milliards au cours du deuxième trimestre pour atteindre 2.052 milliards d’euros à fin juin 2016, selon des statistiques publiées par la Banque de France ce 21 octobre. Cette forte croissance résulte principalement de « la progression de 33,9 milliards d’euros du portefeuille d’obligations sous l’effet conjugué d’investissements nets de 20,7 milliards et d’effets valorisations de 13,2 milliards », indique la banque centrale. Pour leur part, les portefeuilles de titres d’OPC non monétaires et d’actions cotées enregistrent des flux nets positifs de 6,5 milliards et 2,4 milliards d’euros respectivement. En revanche, ils bénéficient d’effets de valorisations moindres (+0,6 milliard pour les titres d’OPC non monétaires) voire négatifs pour les actions cotées (-2 milliards d’euros). Par ailleurs, les assureurs-vie sont vendeurs nets de titres d’OPC monétaires à hauteur de 0,7 milliard d’euros.Concernant les sociétés d’assurance non-vie, l’encours de leurs placements a enregistré une hausse de 3,4 milliards d’euros pour s’établir à 209 milliards d’euros à fin juin 2016. Le portefeuille obligataire connait une progression de 2,6 milliards d’euros, dont 1,6 milliard de flux nets positifs et 1 milliard lié aux effets de valorisation. Les portefeuilles d’actions cotées ont bénéficié d’une collecte nette de 1,4 milliard mais ils ont pâti d’un effet valorisation négatif à hauteur de 1,3 milliard.Au 30 juin 2016, les placements des sociétés d’assurance françaises, toutes activités confondues, comprennent plus de 60% de titres résidents, représentant 1.255 milliards d’euros d’encours. Ces titres sont émis principalement par les sociétés financières (743 milliards d’euros) et par les administrations publiques (412 milliards). La zone euro (hors France) bénéficie des placements des assureurs à hauteur de 576 milliards d’euros tandis que 266 milliards d’euros de ces placements financent le reste du monde hors zone euro.

Ersel lance le nouveau fonds Leadersel Event Driven, un fonds single manager qui offre, par le biais d’un véhicule Ucits, une exposition aux stratégies déjà mises en œuvre au sein de Hedgersel (hedge fund single manager présent dans l’offre du groupe depuis 2003), rapporte Funds People Italia. Le nouveau fonds est géré par Ersel Gestion Internationale S.A. et notamment par une équipe de professionnels composée de Giorgio Nicola, Alessandro Moretti et Riccardo Costa.

Le Brexit a provoqué le pire exode des investisseurs particuliers des fonds immobiliers depuis la crise financière. Les clients britanniques ont ainsi retiré 3 milliards de livres du secteur depuis le début de l’année, observe le Financial Times fund management. Ces retraits sur les huit premiers mois de l’année représentent plus d’un dixième des encours sous gestion dans les fonds immobiliers ouverts, selon les chiffres de l’Investment Association. A titre de comparaison, lors de la crise financière de 2008, les rachats se sont montés à moins de 5 % des actifs des fonds immobiliers.

Daniel Godfrey, l’ancien directeur général de l’association britannique de la gestion d’actifs, va lancer un fonds dont l’objectif est de gagner 7 % par an sur sept ans, rapporte le Financial Times fund management. Il va passer par du financement participatif pour couvrir les coûts de création du fonds, appelé le People’s Trust, ce qui lui permettra de n'être attaché à aucune entité commerciale. Il veut lever 100.000 livres auprès de 5.000 fondateurs avant une entrée en Bourse. Les fondateurs éventuels devront donner 20 livres. Daniel Godfrey sera le directeur général du trust et ses gérants seront sélectionnés par Willis Towers Watson. Le fonds sera en effet géré selon une approche de multigestion. Orbis Investments, First State Investments et Big Issue Invest ont été choisies pour être les trois premières sociétés de gestion du fonds. Au final le fonds aura entre cinq et 10 sociétés de gestion. L’ancien dirigeant de l’Investment Association, qui s'était fait limoger, ne paiera pas de bonus à ses employés. Il espère que le contrat de sept ans permettra aux gérants de travailler sur le long terme, sans se soucier des indices de référence. Le lancement de ce fonds par Daniel Godfrey sera sans doute regardé de près par ses anciens collègues de l’IA, dont M&G et Schroders, qui n’aimaient pas ses principes trop orientés sur les consommateurs.

Le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique Smith & Williamson a nommé Daniela Glover au poste de responsable des services financiers au sein de son équipe basée à Londres, rapporte le site spécialisé Fundstrategy. L’intéressée, qui officie au sein de la société depuis 2002, a été promue associée (« partner ») en 2006. Elle occupait jusque-là le poste de planificateur financier (« financial planner »). L’équipe de Londres de Smith & Williamson compte 34 personnes, dont 9 associés et directeurs.

Le gestionnaire d’actifs britannique M&G Investments a annoncé, ce 21 octobre, son intention de rouvrir à la souscription son fonds immobilier, M&G Property Portfolio, à compter du vendredi 4 novembre 2016. « La décision a été prise en accord avec le dépositaire et la Financial Conduct Authority, le régulateur britannique, en a été informée », indique la société de gestion dans un communiqué. Ce fonds, dont les encours s’élèvent environ à 4 milliards de livres, avait été gelé le 5 juillet dernier à la suite du résultat du référendum britannique sur l’Union Européenne qui avait engendré une hausse significative des rachats de la part des investisseurs en raison des incertitudes su le marché immobilier commercial au Royaume-Uni. Désormais, M&G estime que « la confiance est revenue sur le marché ». Depuis le 5 juillet, M&G a vendu, échangé ou accepté de vendre 58 biens immobiliers pour un montant total de 718 millions de livres.Courant septembre, Columbia Threadneedle Investments avait déjà décidé de rouvrir à la souscription son fonds immobilier Threadneedle UK Property Authorised Investment Fund.

La société de conseil de Condoleezza Rice, l’ancienne secrétaire d’Etat aux Etats-Unis, est devenue un partenaire stratégique de la société de gestion RWC, détenue en partie par Schroders, rapporte le Financial Times fund management. Elle fournira une analyse des risques géopolitiques sur les marchés émergents à la maison londonienne. RiceHadleyGates a été fondée en 2009 par Condoleezza Rice, avec Stephen Hadley, l’ancien conseiller national sur la sécurité de George W Bush, et Robert Gates, ancien secrétaire à la défense. Plusieurs sociétés de gestion se sont déjà tournées vers d’anciennes personnalités politiques.

AXA a a annoncé le 21 octobre avoir finalisé la cession de ses activités britanniques de gestion de patrimoine internationale situées sur l’Île de Man («AXA Isle of Man») à la société Life Company Consolidation Group (LCCG). AXA annonce aussi avoir conclu un accord avec LCCG pour la cession des activités de gestion de patrimoine internationale d’AXA Life Europe Limited (2,2 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2015), activités dont la distribution et l’administration étaient gérées par AXA Isle of Man. La finalisation de la transaction est soumise aux conditions habituelles, notamment l’obtention des autorisations réglementaires, et devrait intervenir début 2017. Les parties ont convenu de ne pas divulguer les termes de l’accord.

Près de la moitié des investisseurs institutionnels (47%) prévoient une progression en Europe des émissions d’ABS (asset-backed securities), tels que des titres de créances cotés ou non cotés, au cours des trois prochaines années, selon un sondage réalisé au mois d’octobre par le groupe de gestion Managing Partners Group (MPG) auprès de 50 institutionnels dans le monde. Ils ne sont que 4% à envisager une baisse modérée de ce type d'émission et ils sont 30% à vouloir accroître leur exposition aux ABS au cours des trois prochaines années.Les raisons évoquées pour un investissement dans les ABS sont d’abord pour 40% d’entre eux l’attrait qu’elles représentent en termes de risque/rendement, 30% indiquant qu’elles produisent de meilleurs rendement qu’ailleurs dans le marché et 30% évoquant le fait qu’elles s’appuient sur la garantie d’actifs sous-jacents réels. Près des deux tiers des institutionnels (63%) estiment que les ABS peuvent être utilisés pour accroître le rendement dans les portefeuilles tandis que 51% mentionnent une réduction du risque total.Le principal obstacle à un développement du marché des ABS réside pour 33% des institutionnels dans la mauvaise réputation de ces instruments depuis la crise financière. Autrement dit, une majorité d’investisseurs semble avoir retrouvé une appréciation plus mesurée des risques liés à ces véhicules dans un contexte où la demande devrait être importante dans trois secteurs, les PME en développement, les opérateurs de fintech et les gestionnaires de fonds alternatifs souhaitant lever du capital sans créer de nouvelles actions ou de nouvelles parts dans leurs produits.

Le fonds souverain de Singapour GIC et le fournisseur d’entrepôts indonésien PT Mega Manunggal Property Tbk vont investir 1 milliard de dollars de Singapour, soit environ 720 millions de dollars, dans le secteur des entrepôts en Indonésie. Le fonds souverain s’est déjà engagé dans la construction de trois entrepôts représentant une superficie de plus de 115.000 m2. Il est prévu d’investir à terme dans 500.000 m2.

Rentrée chargée pour Axa Investment Managers. Outre la création d’une équipe dédiée à l’absolute return, basée à Hong Kong, la société de gestion française a également donné naissance à une nouvelle plateforme de crédit alternatif. Christophe Coquema, responsable mondial du Client Group chez Axa IM, revient pour NewsManagers sur ses deux projets. Il évoque également les développements internationaux de la société, annonçant notamment le projet de créer une société de gestion à 100% de capitaux étrangers dans la zone de libre-échange de Shanghai.

La valeur nette des actifs (VNA) de la société d’investissement suédoise Investor (famille Wallenberg) a progressé de 12% au cours troisième trimestre pours’établir à 290,7 milliards de couronnes à fin septembre. Le bénéfice net du groupe s’est inscrit à 24,48 milliards de couronnes sur les neuf premiers mois de l’année contre 2,71 milliards de couronnes sur la période correspondante de 2015.

Le gestionnaire d’actifs américain Eaton Vance, dont les encours s’élèvent à 343 milliards de dollars, a annoncé ce vendredi 21 octobre l’acquisition de la société de gestion Calvert Investment Management, spécialisée dans l’investissement socialement responsable, auprès du groupe Ameritas Holding Company. L’opération, dont ni le montant ni les conditions n’ont été dévoilés, devrait être finalisée d’ici au 31 décembre 2016. A l’issue de la transaction, Calvert va devenir une filiale à part entière et sera rebaptisée Calvert Research and Management. A ce titre, de nouveaux accords de conseil en investissements seront ainsi conclu entre cette filiale nouvellement créée et les fonds communs de placements de Calvert (Calvert Funds), indique Eaton Vance dans un communiqué.Fondée en 1976, la société Calvert Investment Management s’est très tôt spécialisée dans l’investissement socialement responsable avec, en 1982, le lancement du fonds Calvert Social Investment Fund (aujourd’hui Calvert Balanced Portfolio), premier « mutual fund » à s’opposer à tout investissement en Afrique du Sud en raison de l’Apartheid. A fin septembre 2016, Calvert Investment Management affiche environ 12,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

The British asset management firm M&G Investments on 21 October announced plans to reopen subscriptions to its real estate fund, M&G Property Portfolio, from Friday, 4 November 2016. “The decision has been taken in agreement with the depository, and the Financial Conduct Authority, the British regulator, has been informed,” the asset management firm says in a statement.The fund, with assets totalling about GBP4bn, had been frozen on 5 July this year following the results of the British referendum on the European Union, which led to a significant increase in redemptions by investors due to uncertainty regarding the commercial real estate market in the United Kingdom. M&G now esimtaes that “confidence has returned to the market.” Since 5 July, M&G has sold, exchanged or agreed to sell 58 properties, with a total value of GBP718m.In September, Columbia Threadneedle Investments had decided to reopen subscriptions to its real estate fund Threadneedle UK Property Authorised Investment Fund.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The Singapore sovereign fund GIC and the Indonesian warehouse provider PT Mega Manunggal Property Tbk will invest SEK1bn, or about USD720m, in the Indonesian warehouse sector. The sovereign fund has already engaged to construct three warehouses with an area of over 115,000 m2. There are plans eventually to invest in 500,000 m2.