La banque privée suisse Piguet Galland a nommé Béatrice Aujouannet au poste de directrice de son développement commercial, rapporte L’Agefi Suisse. L’intéressée avait jusque-là effectué l’essentiel de sa carrière dans le secteur de la grande consommation, chez The Gillette Company puis chez Procter & Gamble où elle a occupé des postes à responsabilité dans le domaine commercial, marketing et marketing opérationnel. Au sein de Piguet Galland, elle a pour mission de mettre en œuvre et d’animer la stratégie commerciale et marketing afin d’étendre la notoriété de la banque et de mieux s’occuper de ses clientèles cibles. Elle a notamment la responsabilité d’assurer la promotion d’une offre renouvelée, d’en dynamiser le développement commercial et d’optimiser l’orientation client de la banque.

La banque suisse Raiffeisen a annoncé, ce 16 novembre, la reprise à son compte des activités d’émission de produits structurés de sa filiale Notenstein La Roche d’ici à fin novembre 2016. Depuis plus de 10 ans, la banque propose déjà à ses clients des produits de placements structurés comme complément aux formes de placement classiques. Désormais, Raiffeisen deviendra aussi émettrice de produits structurés, précise le groupe bancaire dans un communiqué. « Grâce à la réorganisation du secteur des produits structurés, il devrait être possible de générer plus de croissance et d’assurer une flexibilité des affaires », précise Raiffeisen. Pour la conception des produits, Raiffeisen va poursuivre sa collaboration avec Leonteq, le spécialiste des produits structurés. Le groupe bancaire prévoit de « générer davantage de croissance quantitative et qualitative grâce à ce nouveau contexte », indique-t-il.

Banco Santander va racheter 50 % de sa société de gestion à Warburg Pincus et General Electric et envisage la vente de sa plate-forme de fonds Allfunds Bank, selon la presse britannique et espagnole. L’opération va donner à la banque espagnole le contrôle total de sa division de gestion d’actifs qui gère 170 milliards d’euros. Warburg Pincus et General Atlantic avaient acquis 50 % de la filiale en 2013 dans l’optique de la fusionner avec Pioneer. Cette dernière ‘opération a échoué en début d’année. Par ailleurs, Intesa Sanpaolo a aussi annoncé être prêt à vendre sa participation dans Allfunds bank.

La société de gestion italienne Azimut Group et la malaisienne Maybank Asset Management unissent leurs forces dans le domaine des sukuks. L’accord signé par les deux gestionnaires se concentre sur le fonds Azimut Global Sukuk de la maison italienne, qui sera renommé Azimut MAMG Global Sukuk, et commercialisé par MAMG.Lancé en novembre 2013, Azimut Global Sukuk Fund affiche un encours de 130 millions de dollars. Ce fonds Ucits est actuellement conseillé par Azimut Portföy Yönetimi, la principale société de gestion indépendante en Turquie détenue à 100 % par Azimut Group.Le partenariat entre Azimut et MAMG prévoit la création d’un comité d’investissement commun entre le Luxembourg, Istanbul et Singapour. Le fonds sera commercialisé sur de nouveaux marchés en Asie du Sud-Est, notamment en Malaisie et à Singapour où MAMG est présent. Les deux sociétés chercheront aussi à répondre à la demande des investisseurs institutionnels.

Gimv annonce un montant record de désinvestissements qui a permis à la société d’enregistrer un résultat semestriel de 85,1 millions d’euros contre 64,9 millions d’euros pour la même période l’an passé. Les résultats du premier semestre de l’exercice 2016-2017 portent sur la période du 1er avril 2016 au 30 septembre 2016.Les plus-values nettes réalisées sur les désinvestissements ont grimpé de 167,9% à 71,8 millions. «Gimv a notamment vendu ses participations dans Altaïr/Brunel, Greenpeak, Lampiris, Leyton, Onedirect, Pragma II fund, Punch Powertrain et Vandemoortele», liste la société de capital-investissement d’origine belge. Gimv affiche un montant record de désinvestissements de 642,5 millions. La valeur de l’actif net progresse de 7,3 % sur six mois à 46,84 euros par action.En outre, le rythme des investissements de l’année passée a été maintenu, avec 8 nouvelles participations. Le portefeuille compte 52 participations

Les coresponsables de l’obligataire chez Invesco Perpetual, Paul Causer et Paul Read, vont céder la gestion de plusieurs fonds aux gérants Michael Matthews, Thomas Moore et Julien Eberhardt, rapporte le site spécialisé Investment Week. A compter du 31 décembre 2016, Paul Read ne sera plus le gérant du Corporate Bond Fund (plus de 5 milliards de livres d’encours) qui est pris en charge par Paul Causer et Michael Matthews qui étaient déjà cogérants sur ce fonds. Paul Read cède également la gestion du fonds High Yield (133 millions de livres d’encours) qui sera cogéré par Paul Causer et Thomas Moore.Paul Read laisse aussi la gestion du fonds Global Financial Capital (103 millions de livres d’encours) à Paul Causer et Julien Eberhardt. Ce dernier sera également promu cogérant du fonds Euro Corporate Bond (4,5 milliards d’euros d’encours) aux côtés de Paul Read tandis que Paul Causer abandonne ses responsabilités sur cette stratégie.Ces mouvements ne traduisent pas des sanctions à l'égard de Paul Causer et Paul Read, souligne la société, mais le développement de «talents» au sein de l'équipe. Paul Read et Paul Causer vont continuer de travailler au développement de la classe d’actifs qui s’est fortement développée ces dernières années. L'équipe obligataire compte actuellement 24 membres qui gèrent quelque 30 milliards de livres d’actifs, contre un peu plus de 19 milliards de livres il y a trois ans.

M&G Investments a subi une décollecte nette de 1,2 milliard de livres au cours du troisième trimestre 2016, en net ralentissement par rapport aux 3,6 milliards de livres de sorties nettes enregistrés au deuxième trimestre. Dans le détail, au cours du trimestre écoulé, la société de gestion, filiale de l’assureur britannique Prudential, a accusé 1,1 milliard de livres de rachats nets auprès des clients « retail » et quelque 100 millions de livres de sorties nettes auprès des clients institutionnels. Depuis le début de l’année 2016, la décollecte nette s’élève malgré tout à 8,1 milliards de livres, dont 7,2 milliards de livres de sorties nettes sur le segment « retail » et 900 millions de livres de rachats nets sur le segment institutionnel.Malgré cette contre-performance commerciale, les actifs gérés pour compte de tiers de M&G ont progressé de 8% pour s’inscrire à 136,2 milliards de livres à fin septembre 2016 contre 126,4 milliards de livres à fin septembre. Une croissance tirée exclusivement par un effet marché positif de 17,9 milliards de livres depuis le début de l’année. A fin septembre 2016, les actifs gérés pour le compte des clients « retails » atteignent 62 milliards de livres, en hausse 2% par rapport à fin 2015. Les encours gérés pour le compte de clients institutionnels s’établissent à 74,2 milliards de livres, en progression de 13% par rapport à fin 2015.

Joseph K. Azelby, jusque-là « managing director » et directeur général de l’activité dédiée aux actifs réels à l’échelle mondiale chez J.P. Morgan Asset Management, va prendre sa retraite au début de l’année 2017 et quittera donc une société au sein de laquelle il a travaillé pendant plus de 30 ans, rapporte Pensions & Investments qui évoque un document interne. L’information a été confirmée par une porte-parole de la société de gestion. La division dédiée aux actifs réels sera désormais dirigée par Anton Pil et Chris Hayward, tous deux « managing partners » au sein de l’activité dédiée aux actifs alternatifs mondiaux de J.P. Morgan Asset Management, selon ce même document interne.

Le gestionnaire d’actifs Mirae Asset Global Investments (USA) a annoncé, ce 16 novembre, la nomination de Peter Lee au poste de directeur général (« CEO ») et de directeur des investissements aux Etats-Unis. Il remplace ainsi Peter Graham, qui a quitté la société après avoir officié en tant que directeur général pendant plus de trois ans. Précédemment, Peter Lee était « executive managing director » au sein du département « Global Investment Unit » de Mirae Asset Global Investments à Séoul en Corée du Sud où il dirigeant l’équipe en charge des investissements actions. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Peter Lee sera chargé de piloter le développement de Mirae Asset sur le marché américain.

Im Square, la plateforme d’investissement fondée par PhilippeCouvrecelle et Jean Maunoury, met les bouchées doubles. Elle annonce ce matin deux acquisitions, dont une en France, et l’ouverture prochaine d’un nouveau tour de table à son capital avec l’entrée d’un quatrième actionnaire. iM Square a pris une participation de 45% dans Dolan McEniry Capital Management, société de gestion basée à Chicago et spécialisée dans la gestion obligataire américaine avec 5,8 milliards de dollars sous gestion. L’ancien dirigeant d’Edmond de Rothschild AM et avant cela de Natixis AM, a lancé iM Square en juin 2015 avec l’aide de grands actionnaires : Amundi (43% du capital), Eurazeo (43%) et le groupe Dassault/La Maison (groupe d’investissement dont le groupe Dassault est le principal actionnaire et qui détient 14%). Son objectif est de rentrer au capital de sociétés de gestion déjà existante et rentables pour les aider à se développer davantage. Son premier investissement a été réalisé l’an dernier avec l’acquisition de 20% de Polen Capital, une société de gestion basée en Floride et spécialisée dans la gestion des actions de croissance. « Cette opération a été un véritable succès. Grâce à ses belles performances, Polen a collecté plus de 3 milliards de dollars depuis notre entrée dans le capital», se réjouit Philippe Couvrecelle. Conforté par ses choix dont un des principes est d’investir dans des sociétés déjà rentables et de les laisser libres dans la mise en place de leur stratégie, le dirigeant cherchait une nouvelle cible travaillant sur un segment différent de celui de Polen. « Nous avons commencé à discuter avec Dolan Mc Eniry Capital début 2016. Voyant notre intérêt, ses deux dirigeants fondateurs ont commencé un processus plus structuré d’ouverture de leur capital avec UBS et nous ont mis en concurrence avec d’autres acteurs. Mais c’est finalement nous qui l’avons emporté », relate Philippe Couvrecelle. A cette occasion, trois autres dirigeants de Dolan ont pris une participation, restée faible.Pour l’autre acquisition annoncée ce matin, iM Square agit pour la première fois en France, avec le rachat à 100% de Montmartre AM, jusque là détenue par la Compagnie Financière Jacques Cœur (CFJC). « En passant de 300 à 100 millions d’euros sous gestion en 18 mois en raison notamment de l'évolution défavorable du marché du crédit, Montmartre AM était arrivée à un stade où le renforcement des moyens financiers devenait indispensable afin de redynamiser et d'élargir son offre de produits, explique François-Xavier Bouis, président de la CFJC. Il lui fallait s’appuyer sur un actionnaire doté d’une belle puissance de feu pour continuer à développer avec succès son expertise de gestion. De notre côté, nous continuerons de promouvoir ses fonds auprès des clients institutionnels ». iMSquare compte en fait surtout se servir de Montmartre AM comme d’une plateforme de développement commercial en Europe. Elle sera rebaptisée iM Square Global Partner Europe et ses équipes (aujourd’hui deux gérants pour 4 fonds obligataires court terme) seront renforcées avec notamment le recrutement d’un directeur commercial et d’un directeur des risques. La plateforme servira aussi à la création de fonds Ucits de droit français dont la gestion sera déléguée aux sociétés affiliées à iM Square. A l’avenir, iM Square compte aussi accueillir un quatrième actionnaire pour le soutenir. « Il sera nord américain et son profil idéal serait un fonds de pension, un assureur ou pourquoi pas une grande société de gestion », explique Philippe Couvrecelle qui projette une levée de fonds de 100 à 200 millions d’euros pour l’an prochain. Ses actionnaires historiques devraient suivre. En 2017 toujours, de un à trois nouveaux investissements devraient être réalisés. « Et il y aura au moins un européen », assure le dirigeant. Dans les 3 années à venir, environ 250 millions d’euros auront été investis. Une belle reconversion pour Philippe Couvrecelle et son associé.

La société Fidzup, spécialisée dans le marketing mobile, a annoncé une levée de fonds stratégique de 3 millions d’euros auprès de Cap Horn, Turenne Capital, et de ses actionnaires historiques, CapDecisif Management via le FRCI et Petit Poucet Participation. Lancée en 2011, la start-up, déjà rentable et en forte croissance, poursuit son développement grâce à sa plateforme publicitaire adaptée aux enjeux du commerce physique, dans le but d’optimiser et de mesurer la visite en point de vente.

Art Gresh, le responsable des actions structurées (« structured equities ») chez UBS Global Asset Management, a quitté son poste après plus de 10 ans passés au sein de la société de gestion suisse, révèle Citywire Selector. L’intéressé, basé dans les bureaux de New York, supervisait l’ensemble des actions structurées tout en travaillant en étroite collaboration avec les équipes de gestion quantitative et en charge des actions internationales. Art Gresh a ainsi abandonné le 31 octobre dernier ses responsabilités sur le fonds USA Multi Strategy, avec des versions domiciliées au Luxembourg et en Suisse. Les fonds ont depuis été repris par Ian McIntosh, précise Citywire Selector. Ian McIntosh est actuellement le gérant du fonds UBS US Large Cap Equity, aux côtés de Thomas Digenan, responsable des actions américaines chez UBS Global Asset Management.Art Gresh compte plus de 20 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs. Avant de rejoindre UBS, il avait travaillé chez Dillon Read Capital Management et JP Morgan Asset Management.

Wells Fargo Advisors, la filiale de Wells Fargo dédiée au conseil en investissement, s’est associée à SigFig, une start-up américaine spécialisée dans la gestion de fortune automatisée («robo-advisor»), afin de développer une nouvelle offre digitale de conseil en investissement. Wells Fargo Advisors lancera ce nouveau service en 2017, précise la banque américaine dans un communiqué. Grâce à cette alliance, Wells Fargo disposera désormais d’une nouvelle plateforme capable d’aider les investisseurs à construire, mettre en œuvre et rééquilibrer des portefeuilles sur-mesure en ligne à partir de réponses à un questionnaire d’investissement. Le lancement de ce nouveau service vise à répondre à un besoin croissant des investisseurs. De fait, selon une étude conduite par Wells Fargo au deuxième trimestre, 69% des investisseurs de moins de 50 ans utilisent les applications web et mobile pour interagir avec les sociétés d’investissement. Alors que les conseils en investissements automatisés sont encore relativement nouveaux, les investisseurs estiment que ces outils permettent de simplifier les processus d’investissements, faire correspondre les investissements aux budgets de risques et apportent une certaine fiabilité en période de turbulences sur les marchés.

BNP Paribas Capital Partners, filiale de BNP Paribas Investment Partners, a annoncé le « closing » de son fonds de fonds de private equity, Fundexi IV, à 333 millions d’euros. La levée de Fundexi IV, troisième génération de fonds de fonds de private equity, s’est achevée le 4 novembre dernier, au-dessus de sa taille cible initiale de 250 millions d’euros en accueillant une majorité de nouveaux investisseurs, précise le groupe français. Ce fonds de fonds, à vocation européenne, a été levé auprès d’institutionnels européens, de family offices et de clients de la banque privée de BNP Paribas. Fundexi IV poursuit la stratégie d’investissement initiée en 2005 et mise en œuvre dans les deux fonds de fonds précédents, qui consiste à investir en primaire et secondaire dans des fonds de « small » et « mid-cap buyout », de technologies de l’information et de sciences de la vie. Ce véhicule a également vocation à soutenir des équipes de gestion émergentes, levant des fonds institutionnels de première ou de deuxième génération. Fundexi IV est déjà déployé en primaire et secondaire dans 14 fonds de buyout et de technologie européens.

En recrutant Virginie Maisonneuve, Eastspring Investments réalise une belle opération. Cette « citoyenne du monde », ainsi qu’elle se décrit, est bien connue dans le secteur de la gestion d’actifs, où elle compte 30 ans d’expérience, pour avoir notamment été managing director et directrice des investissements actions chez Pimco et responsable des actions mondiales chez Schroders. L’arrivée de Virginie Maisonneuve à ce poste précédemment occupé par le CEO, Guy Strapp, devrait donc aider la société de gestion asiatique du groupe Prudential à assouvir son ambition de se développer auprès des clients en Europe, mais aussi dans le monde entier. Aujourd’hui, la quasi-totalité de ses 115,3 milliards de livres d’encours sont gérés pour le compte de clients asiatiques (95 % selon un article de Financial News). Interrogée par Newsmanagers, Virginie Maisonneuve confirme cette volonté. « Nous voulons continuer à nous développer en Europe et globalement lorsque l’opportunité se présentera », explique-t-elle.Cette internationalisation ne concerne pas uniquement le volet commercial. Eastspring semble aussi vouloir se développer sur d’autres classes d’actifs et disposer d’équipes d’investissement dans d’autres régions du monde. Dans un entretien accordé à Financial News publié le 16 novembre, Guy Strapp, le directeur général d’Eastspring, indique en effet vouloir acquérir des équipes de gestion. Il s’intéresse particulièrement aux gérants multi-classes d’actifs.Sur ce sujet, Virginie Maisonneuve se veut plus prudente, car elle n’a pas encore pris contact avec les équipes. Elle prendra ses fonctions le 11 janvier seulement et rencontrera ses futures équipes dans une semaine : « je veux bien connaître mes équipes avant de me prononcer sur les domaines dans lesquels il serait souhaitable, le cas échéant, de se renforcer et éventuellement de réaliser des acquisitions ». Mais, clairement, l’idée d’avoir du personnel ailleurs qu’en Asie n’est pas exclue : « il faut prendre les talents où ils sont. De plus, j’ai l’habitude d’avoir des équipes d’investissement un peu partout dans le monde ». Mais quoi qu’il en soit, Eastspring conservera sa spécialisation sur l’Asie qui a fait sa renommée. Virginie Maisonneuve quittera Londres pour s’installer à Singapour, en Asie, une région du monde qu’elle connaît bien pour y avoir déjà vécu et qu’elle se réjouit de rejoindre. En attendant, les derniers résultats d’Eastspring, publiés mercredi, montrent que la société a vu ses encours progresser de 29 % à 115,3 milliards de livres sur les neuf premiers mois de cette année, grâce notamment à des souscriptions nettes de 4,4 milliards de livres.

LeMaroc, à travers le fonds souverain d’investissement Ithmar Capital, et la Banque Mondiale ont signé aujourd’hui un mémorandum d’entente pour le lancement de la première plateforme d’investissement verte à l’échelle continentale: GGIF for Africa, Green Growth Infrastructure Facility for Africa, lors du Sommet de la Finance qui s’est tenu le 16 novembre 2016 en marge de la COP 22 à Marrakech.L’objectif principal du GGIF for Africa est de catalyser la transition en Afrique vers une économie verte en soutenant une croissance inclusive, efficace et à faible émission de carbone, dans les limites écologiques de la planète;un meilleur accès aux énergies et l’implémentation d’infrastructures productives d’énergies propres; le transport et la logistique à faible émission de carbone, y compris les NTI et enfin l’utilisation et la répartition efficace des ressources hydrauliques.Outil de soutien et d’initiatives concrètes en Afrique, GGIF for Africa, aura pour objectif d’attirer des investisseurs privés à la recherche d’investissements responsables et écologiques. A la différence de la majorité des fonds pour le climat créés à ce jour, dont le but est d’accorder des subventions ou des financements concessionnels accordés par les donneurs, le GGIF for Africa est structuré comme un fonds de capital investissement. L’objectif principal du GGIF for Africa est de catalyser la transition en Afrique vers une économie verte et d’orienter les flux de capitaux vers la mise en place de projets d’infrastructures efficaces, durables et à faible émission de carbone.Alors que le monde se mobilise pour lutter contre le changement climatique et la transition vers une économie verte, il est clair que les fonds publics disponibles sont bien inférieurs aux montants nécessaires pour éviter une hausse importante des températures. Dans ce contexte, l’objectif du GGIF for Africa est d’orienter les flux de capitaux privés vers des investissements dans des infrastructures respectueuses de l’environnement, à ce titre l’initiative mobilisera des capitaux du secteur privé, par le biais de partenariats public-privé (PPP) aussi bien au niveau GGIF for Africa qu’au niveau des projets entrepris.À cet égard, la Banque Mondiale et Ithmar Capital vont intensifier leur collaboration avec un large éventail d’investisseurs publics et privés, y compris les banques régionales de développement, les fonds souverains et les investisseurs institutionnels internationaux et régionaux à travers ce véhicule d’investissement.A ce titre, cette initiative a reçu l’appui de l’organisation mondiale des fonds souverains (IFSWF): du fait de leur liquidité financière et leur horizon d’investissement long terme, les fonds souverains sont des investisseurs naturels dans les projets d’infrastructure, et souhaitent accroitre leur exposition très faible aujourd’hui envers le continent.

Le patron du fonds de pension de l’Office européen des brevets (EPO), Silvio Vecchi, devrait quitter ses fonctions à la fin de l’année, rapporte le site spécialisé Citywire Deutschland. Son successeur d’ores et déjà désigné serait Thomas Groffmann, l’ancien chief operating officer (COO) de BlackRock pour l’Allemagne, l’Autriche et l’Europe de l’Est. Thomas Groffmann a quitté récemment BlackRock et devrait prendre en janvier 2017 la direction du fonds de pension de l’EPO dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 7 milliards d’euros.

Soutenue par la Caisse de dépôt et placement du Québec, la société Knowlton Development Corporation (« KDC »), spécialisée dans la fabrication contractuelle de produits de santé et de soins de beauté, a annoncé l’acquisition de Thibiant International, Inc.. La société Thibiant, basée en Californie, est un formulateur et fabricant de produits dans le secteur des soins personnels et des soins de la peau, qui offre des services de développement de produits, innovation R&D, services d’assurance de contrôle de la qualité et de conformité, ainsi que des solutions de fabrication pour des marques de beauté et de soins de la peau. Thibiant emploie 285 employés à temps plein dans des installations modernes totalisant 330.000 pieds carrés. Ce nouvel achat fait suite à une série d’acquisitions réalisées en 2014 et en 2015 qui ont été rendues possibles grâce à la société mère Novacap, à travers son fonds Novacap Industries IV, avec le support de la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), Fonds de solidarité FTQ, Investissement-Québec, Exportation et développement Canada (EDC), Fondaction CSN et d’autres partenaires institutionnels. Thibiant représente une acquisition importante pour renforcer sa présence sur la côte Ouest des États-Unis et ainsi permettre à KDC d’offrir encore plus de service à ses clients qui font, pour la plupart, des affaires importantes dans cette région.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } October represented a significant downturn in the results for hedge funds, which show returns of only 0.01%, according to statistics released by Preqin. Since the beginning of the year, hedge funds are up 5.46%, and in the past 12 months to the end of October, returns total 4.99%. In other words, at current levels, barring any negative surprises, by the end of the year, hedge funds may earn their best annual results since 2013. In the month under review, most major strategies have posted modest gains, with credit funds up 0.84% and relative value funds up 0.49%. Equity and event-driven strategies, which did well in September, finished the month with negative returns in October of 0.27% and 0.26%, respectively.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Allianz Global Investors (AllianzGI) has announced a closing on 15 November for its second closed fund specialised in renewable energies, entitled Allianz Renewable Energy Fund 2 (AREF 2), for a total “which can be expected to far exceed the expected target asset volume,” according to a statement. AllianzGI will invest nearly EUR350m in wind and solar farms in Europe on behalf of institutional investors such as insurers, pension funds, charities, religious institutions and family offices.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets), the real estate asset management firm of the Axa IM group, has announced the final closing of the investment vehicle Development Venture IV, the fourth generation of the development fund. The new vehicle has raised over EUR600m in capital from 17 international investors in nine countries, bringing investment capital to over EUR2bn, including leverage and reinvestment. “More than 50% of capital has been raised from investors present in the three previous generations of Development Venture funds,” the firm says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut Group and the Malaysian firm Maybank Asset Management are teaming up in the area of sukuks. The agreement signed by the two asset management firms concentrates on the Azimut Global Sukuk fund from the Italian asset management firm, which will be renamed Azimut MAMG Global Sukuk, and sold by MAMG. Azimut Global Sukuk Fund, released in November 2013, has assets of USD130m. The UCITS fund is currently advised by Azimut Portföy Yönetimi, the largeest independent asset management firm in Turkey, which is 100% controlled by Azimut Group. The partnership between Azimut and MAMG will create a common investment committee in Luxembourg, Istanbul and Singapore. The fund will be sold in two new markets in South-East Asia: Malaysia and Singapore, where MAMG is present. The two firms will seek also to meet demand on the part of institutional investors.

The effects of the market have made their mark. Assets under management in investment funds in October fell by USD603.3bn, or 1.6%, to a total of USD36.770trn, according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. In the month under review, net inflows totalled USD40.9bn, but these were offset by a negative market effect of USD644.2bn. In the first ten months of the year, assets rose by USD1.770trn, with net inflows of USD456.8bn.Money market funds represented most of the inflows in October, totalling USD36.8bn, far ahead of bond funds (20.5bn) and diversified funds (2.6bn). At the other end of the spectrum, funds dedicated to equities saw net outflows of USD12.7bn in October, as did alternative funds for a total of USD4.8bn.Since the beginning of the year, bond funds have attracted a large part of inflows, totalling USD464.6bn, followed by money market funds (USD92.8bn) and commodity funds (USD27.2bn). At the other extreme, equity funds show a negative balance of USD111.1bn.All categories of assets show positive returns since the beginning of the year, with commodity funds leading with returns of 8.9%, followed by bond funds (6.3%) and diversified funds (5.9%), while alternative funds earned returns of only 0.2%.

ImSquare, the investment platform founded by Philippe Couvrecelle and Jean Maunoury (two ex-of Edmond de Rothschild AM), is going double-steam. This morning it annnounced two acquisitions and the forthcoming opening of another round of fundraising for capital, with the entry of a fourth shareholder. ImSquare has acquired a 45% stake in Dolan McEniry Capital Management, an asset management firm based in Chicago, specialised in the management of US Bonds, with USd5.8bn in assets under management.For the first time in France, iM Square will also acquire 100% of Montmartre AM, an asset management firm previously controlled by the Compagnie Financière Jacques Cœur (CFJC). Montmartre AM will function as the commercial development platform in Europe, will be renamed as iM Square Global Partner Europe, and its teams (currently four short-term bond funds) will be strengthened with the recruitment of a director of sales and a director of risk. The platform will also be used to create a French-registered UCITS fund, whose management will be outsourced to companies affiliated to iM Square.In the future, iM Square is also plannig to welcome a fourth shareholder to support it. “It will be North America, and its ideal profile would be a pension fund, an insurer, or why not a large asset management firm,” explains Philippe Coucrecelle, who is planning a fundraising round for EUR100m to EUR200m next year. Historic shareolders will follow, In 2017, one to three new investments will be made, “and there sill be at least one European one,” says the director. In the next three years, about EUR250m will be invetsed. This will represent a major reconversion for Couvrecelle and his partner.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British real estate investment platform Henderson Park on Wednesday, 16 November announced the acquisition of the Méridien Etoile hotel, the largest hotel in Paris, from the US groups Mount Kellett Capital Management and Cedar Capital. According to the Wall Street Journal, citing a source close to the case, Henderson Park spent EUR365m (USD392m) for this transaction. This is the first acquisition to be made by Henderson Park since its creation in September 2016, after raising USD500m from Stone Point Capital, Kuwait Investment Authority and Wafra Investment Advisory Group as principal investors. The Méridien Hôtel has 1,025 rooms. Initially constructed in 1972, the hotel was reopened in October 2016 following a very extensive renovation. The establishment is currently operated by Starwood Hotels under the Le Méridien brand. The acquisition represents one of the largest transactions in the hotel sector in Europe this year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } M&G Investments has seen net ouflows of GBP1.2bn in third quarter 2016, a net decline compared with GBP3.6bn in net outflows in second quarter. Since the beginning of 2016, net outflows from the Prudential affiliate total GBP8.1bn, of which GBP7.2bn in net outflows were from the retail segment, and GBP900m in net redemptions from the institutional segment. Despite this negative commercial performance, assets under management for third parties at M&G rose 8% to a total of GBP136.2bn as of the end of September 2016, compared with GBP126.4bn as of the end of September. This growth was driven exclusively by a positive market effect of GBP17.9bn since the beginning of the year.

Crédit Agricole Assurances et Axa Investment Managers - Real Assets ont annoncé ce matin avoir acquis, via une joint venture, une participation de 42 % dansAtlandes, la société concessionnaire de l’autoroute A63 dans le Sud-Ouest de la France. Cet actif, qui fait l’objet d’une concession par l’Etat, est opérationnel depuis 2011. La participation a été vendue par InfraRed Capital Partners. Les 58% du capital restant sont détenus par d’autres investisseurs en infrastructures, minoritaires. C’est le premier partenariat de Crédit Agricole Assurances et d’Axa IM.

La Corée du Sud a conclu un accord de libre-échange avec six pays d’Amérique centrale, pour lever les barrières douanières sur 95% des produits que le pays asiatique exporte vers cette région du monde. L’accord a été signé mercredi à Managua, capitale du Nicaragua, avec ce pays et le Costa Rica, le Guatemala, le Honduras, le Salvador et Panama. Ces derniers pourront exporter plus facilement du café, de la canne à sucre et des fruits et importer de Corée des automobiles, de l’acier ou encore des produits textiles. Il s’agit du 16e accord de libre-échange conclu par la Corée.

La Russie est prête à apporter son appui à toute décision de gel de production de la part de l’Opep (dont elle ne fait pas partie) et juge importantes les chances que le cartel parachève l’accord préliminaire trouvé à Alger sur les modalités d’un tel gel d’ici au 30 novembre, a déclaré Alexander Novak, le ministre de l’Energie russe. Ce dernier pourrait rencontrer son homologue saoudien Khalid al-Falih lors d’une conférence à Doha cette semaine, a-t-il ajouté.

La réforme des fonds monétaires européens, en discussion depuis plusieurs années, a fait l’objet d’un accord en trilogue entre le Conseil, la Commission et le Parlement européen. Le projet de règlement encadre notamment la composition de leur portefeuille et la valorisation de leurs actifs. «Il instaure en outre des normes communes visant à accroître la liquidité des fonds monétaires, afin de garantir qu’ils pourront faire face à des demandes de rachat soudaines en période de tension sur les marchés», indique un communiqué du Conseil européen. La réforme s’inscrit dans les efforts du G20 et du Conseil de stabilité financière (FSB) pour encadrer le système bancaire parallèle.