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Asset Management
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26/12/2016

Fitch dégrade la Belgique 

L’agence de notation Fitch a annoncé vendredi avoir réduit la note souveraine de la Belgique de AA à AA-, avec un perspective stable. Fitch motive sa décision en soulignant dans un communiqué le niveau élevé de la dette de l’Etat et le dépassement persistant des objectifs budgétaires ces dernières années.
26/12/2016

Le CPPIB canadien profite de la flambée des prix à Manhattan

L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (Canada Pension Plan Investment Board, CCPIB) a annoncé la vente de sa participation de 45% dans un immeuble faisant partie du Rockefeller Center, situé 1221 avenue des Amériques à Manhattan (New York) à un «investisseur institutionnel international» pour 1,03 milliard de dollars US. Cet actif immobilier se trouve donc valorisé au total 2,29 milliards de dollars. Les 55% restants demeurent détenus par le groupe Rockefeller. L’office canadien avait acquis sa participation en 2010. Le marché de l’immobilier de bureaux a progressé significativement depuis l’acquisition, estime Hilary Spann, responsable des investissements immobiliers aux Etats-Unis.
26/12/2016

Halliburton solde un litige datant de 1998

Halliburton a annoncé vendredi être parvenu à un accord dans le cadre d’une action collective datant de 1998, au prix d’un versement de 100 millions de dollars. Des actionnaires accusaient la société parapétrolière américaine d’avoir sous-estimé les risques potentiels de litiges liés à l’amiante, ainsi que d’avoir présenté de manière inexacte les revenus escomptés de certains contrats et les bénéfices d’une acquisition. Cette class action est remontée par deux fois jusqu'à la Cour suprême des Etats-Unis. Halliburton précise qu’elle paierait de sa poche 54 millions de dollars, le solde étant réglé par son assurance.
26/12/2016

Le FBI enquête sur le piratage d'un régulateur bancaire

Le FBI a ouvert une enquête sur le piratage d’ordinateurs de l’autorité fédérale américaine de garantie des dépôts bancaires (FDIC) pendant plusieurs années à partir de 2010, a appris Reuters de sources informées des investigations. Des pirates auraient eu accès à plusieurs ordinateurs, dont celui de Sheila Blair, ancienne présidente de la FDIC. De hauts responsables de l’agence de régulation bancaire pensent que l’armée chinoise est derrière ces actes de piratage, qui font également l’objet d’une enquête de la part d’une commission parlementaire.
26/12/2016

Le pétrole termine en légère hausse à New York

Les cours du pétrole ont terminé vendredi en légère hausse sur le marché new-yorkais Nymex, le marché attendant de voir comment l’Opep va gérer la réduction de la production qui doit entrer en vigueur le 1er janvier. Le contrat février sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a gagné 0,13%, à 53,02 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent prenait 0,20%, à 55,16 dollars.
26/12/2016

La Chine instaure une taxe sur les industries polluantes

Le Parlement chinois a adopté hier une loi instaurant pour la première fois, à partir de 2018, une taxe spécifique sur la pollution industrielle. Les usines verseront 1,2 yuan (0,16 euro) par unité de pollution atmosphérique, 1,4 yuan par unité de pollution de l’eau, 5 yuans par tonne de charbon gaspillé et 1.000 yuans par tonne de «déchet dangereux». La pollution sonore sera également taxée en fonction du nombre de décibels dépassant les limites fixées par les autorités. Pour l’instant, la Chine ne dispose pas d’une taxe spécifiquement destinée à protéger l’environnement mais d’un éventail de charges diverses qui, de l’avis de nombreux experts, sont insuffisantes pour sanctionner les pollueurs.
26/12/2016

Les ventes de logements neufs atteignent un pic de 4 mois aux Etats-Unis

Les ventes de logements neufs aux Etats-Unis ont rebondi plus que prévu en novembre, en raison des anticipations sur une hausse des taux d’intérêt. Elles ont augmenté de 5,2%, à 592.000 unités, en rythme annualisé corrigé des variations saisonnières, selon les chiffres publiés vendredi par le département du Commerce. Les économistes s’attendaient à ce qu’elles progressent de 2,1%, pour atteindre 575.000 unités. Par rapport à novembre 2015, elles ont augmenté de 16,5%. Mais en dépit de la hausse des ventes, le stock de logements neufs sur le marché a augmenté de 1,6% à 250.000 unités, au plus haut depuis septembre 2009. Au rythme des ventes de novembre, il faudrait 5,1 mois pour écouler le stock de logements disponibles, contre 5,2 mois en octobre.
26/12/2016
Gestion d'actifs

Le CGOS sélectionne deux gérants sur le monétaire

Dans le cadre du renouvellement de ses gérants sur le monétaire zone euro, le Comité de Gestion des Oeuvres Sociales des Etablissements Hospitaliers Publics (CGOS) a retenu OFI AM et BNP Paribas IP pour gérer son portefeuille. Début 2015, trois sociétés de gestion (Amundi, Swiss Life AM et BNP Paribas IP) géraient trois lots de 65 millions d’euros chacun.
Gestion d'actifs
23/12/2016

Changement climatique : AP7 pourrait exclure 6 entreprises

Le septième fonds de pension suédois AP7 a placé six sociétés d’énergie sous surveillance en vue d’une exclusion éventuelle de son portefeuille pour des raisons liées au changement climatique, rapporte IPE. Les six sociétés sont : American Energy, Exxon Mobil, Gazprom, Southern Company, Transcanada et Westar Energy. A l’issue d’une étude du portefeuille, AP7 a identifié ces entreprises comme « travaillant activement » contre les accords de Paris de la COP 21. AP7 a informé les entreprises que le fonds pourrait les exclure s’il n’obtient pas d’informations « qui pourraient contredire nos impressions ». Les participations d’AP7 dans ces entreprises se montent à environ 300 millions d’euros.
23/12/2016

AllianzGI investit 400 millions de dollars dans une ferme éolienne aux Etats-Unis

Allianz Global Investors (AllianzGI) a dévoilé, ce 21 décembre, un investissement de plus de 400 millions de dollars pour le compte de ses clients dans le projet de ferme éolienne Grande Prairie Wind. Ce projet porte sur la construction d’une ferme éolienne de 400 mégawatt situé à Holt County, dans l’Etat du Nebraska aux Etats-Unis. Il s’agit du plus important projet d’énergie éolien dans l’histoire de cet Etat, précise la société de gestion. Cette ferme éolienne est détenue par BHE Renewables, une filiale de Berkshire Hathaway Energy, qui réalise ainsi son tout premier projet dans le Nebraska. De même, il s’agit du premier investissement en dette d’infrastructure dans les énergies renouvelables réalisé par AllianzGI sur le marché américain.
23/12/2016

Bridgewater veut créer un logiciel pour gérer ses employés

Au sein de la plus grande société de hedge funds, Bridgewater Associates, des ingénieurs spécialistes des logiciels travaillent sur un projet secret que le fondateur Ray Dalio qualifie parfois de «livre du futur», rapporte le Wall Street Journal. L’objectif est une technologie qui automatiserait l’essentiel de la gestion quotidienne (recrutements, suppressions de postes, prise de décision) de la société. La nouvelle technologie de Bridgewater sauvegarderait l’approche de management de Ray Dalio dans un logiciel. Comme un GPS, il distribuerait des instructions sur la manière dont les salariés devraient organiser leurs journées dans le moindre détail et même comment ils devraient passer un appel téléphonique. Le système est en développement et les détails de l’opération font encore l’objet de débats au sein de la société. Un employé qui connaît bien le projet l’a décrit comme «essayer de transformer le cerveau de Ray en un ordinateur». Sachant que le management de Ray Dalio est assez spécial. Chez Bridgewater, la plupart des réunions sont enregistrées, les employés sont supposés se critiquer en permanence, leurs faiblesses font l’objet d’enquêtes et la performance personnelle est examinée sur plusieurs points, le tout sous la supervision de Ray Dalio.
23/12/2016

Manhattan WAM recrute un gérant et lance un fonds

Manhattan West Asset Management (Manhattan WAM) vient de recruter Roberto Barragan pour gérer un nouveau fonds de private equity géré avec des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). L’intéressé, qui était l’ancien CEO du Valley Economic Development Center, arrive en tant qu’actionnaire et senior managing director. Le nouveau fonds, Manhattan West ESG Fund, fournira des solutions de financement et de crédit aux entreprises américaines détenues par des actionnaires minoritaires.
23/12/2016

Tikehau Capital boucle l’augmentation de capital de sa foncière

Tikehau Capital a annoncé, ce 22 décembre, avoir finalisé l’augmentation de capital de son véhicule d’investissement immobilier européen TREIC (Tikehau Real Estate Investment Company) d’un montant de 135 millions d’euros pour atteindre 250 millions d’euros. Cette augmentation de capital permet d’accroître « la flexibilité financière de TREIC » qui co-investit dans des opérations immobilières exécutées et gérées par Tikehau Capital aux côtés d’investisseurs institutionnels à travers toute l’Europe, précise la société dans un communiqué. « La foncière paneuropéenne peut ainsi bénéficier pleinement du pipeline immobilier de Tikehau Capital, en lui permettant de déployer plus de fonds à court et moyen termes pour accompagner le co-financement de ses nombreux projets en cours et ainsi poursuivre sa stratégie d’investissement diversifiée et multisectorielle à travers des acquisitions immobilières physiques », ajoute Tikehau.Cette opération s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’accélération de la croissance des investissements immobiliers de la société, mise en œuvre fin 2014. Depuis cette date, les activités immobilières de Tikehau Capital ont vu leurs actifs sous gestion passer de 253 millions d’euros à près de 1,7 milliard d’euros au 21 décembre 2016.
23/12/2016
Fonds

Schroders enrichit sa gamme de fonds diversifiés

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a lancé le 7 décembre dernier le Schroders ISF Global Target Return, un fonds multi-classes d’actifs, rapporte Citywire Selector. Ce nouveau véhicule s’appuie sur le fonds Schroder Real Return, lancé il y a 8 ans en Australie à destination des investisseurs locaux. Ainsi, le nouveau fonds va utiliser la même approche de gestion et d’investissement que son homologue australien.Le fonds Schroders ISF Global Target Return sera géré par l’équipe de gestion diversifiée basée en Australie, avec le soutien de l’équipe internationale de gestion multi classes d’actifs dirigée par Johanna Kyrklund. Son objectif est de générer un rendement de 5% par an au-dessus du Libor en dollar sur une période de trois ans. Il cible à la fois les investisseurs institutionnels et particuliers.
Fonds
23/12/2016

Lombard Odier IM recrute le responsable de la distribution d’Amundi au Royaume-Uni

Lombard Odier Investmement Managers (Lombard Odier IM) a annoncé, ce 22 décembre, la nomination de Jerry Devlin au poste de responsable de la distribution tierce au Royaume-Uni. La nouvelle recrue arrive en provenance d’Amundi où, pendant trois ans et demi, il a officié en tant que responsable de la distribution au Royaume-Uni. Au sein de la société de gestion française, il était notamment responsable de la mise en œuvre de la stratégie de distribution sur le marché britannique. Avant cette expérience, Jerry Devlin avait occupé le poste de responsable de l’activité « wholesale » au Royaume-Uni chez Macquarie Group. Auparavant, il avait été responsable commercial chez Castlestone Management et Barings.Jerry Devlin prendra officiellement ses nouvelles fonctions chez Lombard Odier IM le 3 janvier 2017. Son arrivée coïncide avec le départ de Dominick Peasley, actuel responsable de la distribution tierce au Royaume-Uni, qui a décidé de poursuivre de nouvelles opportunités de carrière dans le secteur des services financiers, indique la société de gestion.
23/12/2016

Départ du responsable multi-asset de PPMG

Michael Coop, le responsable de la gestion multi-classes d’actifs de Prudential Portfolio Management Group (PPMG), a quitté la société moins de 18 mois après son arrivée, rapporte Financial News. Cette société gère les actifs de la société mère Prudential. Elle investit à la fois dans les sociétés de gestion internes (M&G et Eastspring) et dans des fonds externes. Michael Coop aurait rejoint Ibbotson Associates.
23/12/2016

Edmond de Rothschild Suisse nomme un directeur général adjoint

Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. a annoncé, ce 22 décembre, la nomination de Martin Liebi au poste de directeur général adjoint, chargé de diriger les activités de banque privée en Suisse. Cette nomination sera effective à compter du 4 janvier 2017, précise le groupe bancaire. Martin Liebi rejoindra également le comité exécutif de la banque et il sera rattaché à Emmanuel Fiévet, directeur général de Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. et responsable de la banque privée internationale.Martin Liebi, de nationalité suisse, arrive en provenance de Notenstein La Roche Privatebank où il a été membre du comité exécutif et responsable « Private Banking », ayant mené à ce titre plusieurs projets de développement liés à la clientèle privée et au renforcement des bureaux sur le marché suisse. Auparavant, il a été pendant sept ans membre du comité exécutif et responsable du bureau de Zurich et des relations avec les clients suisses chez Schroders Suisse, en ayant pris la responsabilité de l’ensemble de la clientèle privée aux niveaux suisse et international durant les dernières années. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez Lloyds TSB Bank à Genève ainsi qu’au Credit Suisse à Lugano.
23/12/2016
Fonds

Nordea, Pimco et JP Morgan en tête de la collecte des fonds en Europe

Les fonds gérés par Nordea Asset Management, Pimco et JP Morgan Asset Management sont bien placés pour finir l’année 2016 parmi les meilleures ventes européennes, selon des données de Morningstar compilées pour Financial News. Le fonds Stable Return de Nordea (18,6 milliards d’euros d’encours) est celui qui a enregistré la plus forte collecte nette, attirant 10,7 milliards d’euros sur les 11 premiers mois de l’année. Le fonds a été fermé en septembre. Le GIS Income de Pimco (19,1 milliards d’euros) se classe deuxième après avoir attiré 6,9 milliards d’euros. Enfin, le Global Macro Opportunities de JP Morgan (6 milliards d’euros) arrive en troisième position avec 5,4 milliards d’euros.
Fonds
23/12/2016

Credit Suisse prevoit de supprimer 900 postes en Suisse en 2017

Credit Suisse envisage de supprimer 900 postes en Suisse au cours de l’année 2017 afin d’améliorer la rentabilité de ses activités, rapporte Bloomberg qui cite des sources proches du dossier. Le groupe bancaire a déjà supprimé 800 postes en Suisse en 2016 sur les 1.600 prévus d’ici à 2018. Interrogé par Bloomberg, un porte-parole de Credit Suisse a refusé de commenter l’information.Credit Suisse se trouve actuellement en pleine restructuration et s’est fixé pour objectif d’ici 2018 de réduire sa base de coûts à 17 milliards de francs suisses, contre un objectif de 18 milliards auparavant. Jusqu'à présent, Credit Suisse a supprimé 6.050 postes au niveau mondial, un chiffre supérieur à l’objectif 2016 de 6.000 emplois.
23/12/2016

APG et ATP financent la reprise par 3i des actifs d’infrastructures d’EISER

Les fonds de pension APG et ATP investissent 826 millions d’euros pour acquérir des actifs du fonds EISER Global Infrastructure, rapporte IPE Real Estate. Les investisseurs néerlandais et danois apportent leur soutien à un nouveau fonds créé par 3i Group et qui gérera des actifs d’infrastructures incluant le Belfast City Airport. 3i a indiqué avoir passé un accord avec EISER pour acquérir un portefeuille qui inclut aussi l’opérateur de réseau de gaz britannique East Surry Pipelines, la société italienne de déchets Herambiente et des participations dans quatre sociétés de concession en Espagne.
23/12/2016

Nordea, Pimco and JP Morgan lead for fund inflows in Europe

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Funds managed by Nordea Asset Management, Pimco and JP Morgan Asset Management are well-placd to finish 2016 among the best-sellers in Europe, according to statistics by Morningstar compiled for Financial News. The Stable Return fund from Nordea (EUR18.6bn) has seen the largest net inflows, with a total of EUR10.7bn in the first 11 months of the year. The fund was closed in September. The GIS Income fund from Pimco (EUR19.1bn) takes second place, having attracted EUR6.9bn. The Global Macro Opportunities fund from JP Morgan (EUR6bn) takes third place, with EUR5.4bn.
23/12/2016

Manhattan WAM recruits a manager and launches a fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Manhattan West Asset Management has recruited Roberto Barragan to manage a new private equity fund managed according to environmental, social and governance (ESG) criteria. Barragan, formerly CEO of the Valley Economic Development Center, joins as a shareholder and senior managing director. The new fund, Manhattan West ESG Fund, will provide financing and credit solutions to US businesses controlled by minority shareholders.
23/12/2016

Spanish pension funds post inflows of EUR282m in November

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Spanish individual pension funds have posted net inflows fo EUR282.38m in November, according to statistics compiled by the research agency VDOS. Despite this solid performance, assets fell 0.12%, or EUR82m month on month, to a total of EUR67.3bn. As a result, portfolios earned negative returns of about EUR364m in the month under review. In November, BBVA made the largest net inflows in the sector, with EUR136.7m in incoming net inflows. It is followed by Bankia (EUR34.5m in net inflows), CaixaBank (EUR33.5m), Santander (EUR32.3m), and lastly, Bankinter (EUR19.5m). However, Allianz has seen the largest monthly outflows, with EUR34.1m in net outflows. The German insurer overtakes Banco Sabadell (EUR21.4m in net outflows), Novo Banco (EUR4.7m), Telefonica (EUR2m) and Caser (EUR2m). At the end of November, CaixaBank remains the top player in the Spanish pension fund market, with EUR14.47bn in assets and a market share of 21.5%. The banking group places ahead of BBVA (EUR12.24bn in assets) and Santander (EUR7.89bn).
23/12/2016

Italian funds continue to post inflows in November

Open-ended funds on sale in Italy in November posted net inflows of EUR2.6bn, slightly more than the previous month. Since the beginning of the year, they have attracted EUR33.3bn, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals.In November, inflows were largely driven by money market funds, with EUR1.7bn in inflows. However, equity funds saw EUR491m in outflows. In the first 11 months of the year, equity funds are also in negative territory, with EUR1.9bn. Inflows since the beginning of the year have gone to bond funds (EUR16.7bn) and flexible funds (EUR14.3bn).As of the end of November, assets in open funds totalled EUR887.4bn. With the addition of closed funds and mandated management, assets in the Italian asset management sector total EUR1.903trn.The firm with the strongest net subscriptions in November is the Intesa Sanpaolo group, the second-largest Italian player in asset management in terms of assets, with impressive inflows of EUR2.3bn. In second place is Amundi, with inflows of EUR701.5m. The French firm, which has recently acquired Pioneer, still holds 10thplace in the rankings, but will soon rise to third place in the sector. Another French actor is now in third place: Axa, with EUR657.8m.For outflows, Pioneer stands out, with redemptions of EUR661m. It is followed by other foreign players: Franklin Templeton (-EUR377m) and Schroders (-EUR300m).
23/12/2016

Lombard Odier IM recruits head of distribution from Amundi in United Kingdom

Lombard Odier Investment Managers (Lombard Odier IM) on 22 December announced the appointment of Jerry Devlin as head of third-party distrbution in the United Kingdom. The new recruit joins from Amundi, where for there and a half years, he served as head of distribution for the United Kingdom. At the French firm, he had been responsible for the implementation of distribution strategy for the British market. Before that experience, Devlin served as head of the wholesale activity in the United Kingdom at Macquarie Group. He was previously head of sales at Castlestone Management and Barings.Devlin will officially begin in his new role at Lombard Odier IM on 3 January 2017. His arrival coiincides with the departure of Dominick Peasley, current head of third-party distribution in the United Kingdom, who has decided to pursue new career opportunities in the financial services sector, the asset management firm says.
23/12/2016

ETFs and ETPs in Europe post their 27th month of inflows

Net flows gathered by ETFs/ETPs listed in Europe in November were USD3.59 Bn marking the 27th consecutive month of net inflows, according to preliminary data from ETFGI’s November 2016 global ETF and ETP industry insights report. Year to date, net inflows stand at USD50.51 Bn. At this point last year there were net inflows of USD72.64 Bn.Equity ETFs/ETPs gathered net inflows of USD7.81 Bn in November, bringing year to date net inflows to USD11.89 Bn, which is less than the net inflows of USD42.27 Bn over the same period last year. Fixed income ETFs and ETPs experienced net outflows of USD3.82 Bn in November, reducing year to date net inflows to USD23.70 Bn, which is less than the same period last year which saw net inflows of USD24.92 Bn. Commodity ETFs/ETPs saw net outflows of USD398 Mn in November. Year to date, net inflows are at USD12.70 Bn, compared to net inflows of USD1.21 Bn over the same period last year.BNP Paribas Easy gathered the largest net ETF/ETP inflows in November with USD1.54 Bn, followed by Vanguard with US$883 Mn and Source with USD718 Mn net inflows. YTD, iShares gathered the largest net ETF/ETP inflows YTD with USD28.53 Bn, followed by ETF Securities with USD5.22 Bn and SPDR ETFs with USD4.61 Bn net inflows.Assets invested in ETFs/ETPs listed in Europe were USD556 billion down from the record high USD567 Bn reached at the end of Q3 2016. At the end of November 2016, the European ETF/ETP industry had 2,228 ETFs/ETPs, with 7,023 listings, from 56 providers listed on 25 exchanges in 21 countries.
23/12/2016

Vontobel not fined in United States

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Vontobel has got off Scot free. The Swiss private bank has concluded its talks with the United States Department of Justice (DoJ) as part of the US banking and fiscal engagement with the Swiss banks without facing any fines. In a court statement published on 22 December, Vontobel states that it has not been sentenced to any financial sanctions. Since December 2013, the banking group had claimed that it was in the category of banks that had not violated US tax law, it adds.

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