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Asset Management
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31/01/2017

SGSS renforce son équipe commerciale, marketing et solutions

Société Générale Securities Services (SGSS) a nommé Matthew Davey en tant que directeur de solutions afin de renforcer l’offre globale des services auprès de sa clientèle d’investisseurs institutionnels, gestionnaires d’actifs, intermédiaires financiers et corporates. Basé à Paris, il est rattaché à Christophe Baurand, directeur commercial, marketing et solutions. Sa nomination est effective immédiatement.Matthew Davey démarre sa carrière en tant qu’analyste chez J.P. Morgan (anciennement Morgan Guaranty Trust Co.). Il rejoint State Street Bank & Trust en 1996 et occupe plusieurs postes de relations commerciales et d’externalisation de services d’investissement opérationnels en Europe et aux Etats-Unis. En 2007 il retourne chez J.P. Morgan pour s’occuper des produits de conservation pour le segment fonds de pension au Royaume-Uni, avant de prendre en charge la gestion des mandats complexes suivi par un programme de gestion dédié aux gestionnaires d’actifs au Royaume-Uni. Matthew Davey rejoint HSBC en 2011 pour coordonner leurs appels d’offres avant d’être nommé directeur des relations auprès des consultants pour la région UKMEA chez State Street Bank & Trust, poste qu’il occupe jusqu’à son départ en 2016. En 2013, il devient membre du comité de pilotage de l’Outsourcing Working Group et contribue au rapport sur l’externalisation des services de surveillance et ses enjeux pour les gestionnaires d’actifs.
31/01/2017
Fonds

GAM liquide un fonds actions européennes

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a décidé de fermer un fonds actions européennes dont les encours sont en fort déclin, a appris Citywire Switzerland, filiale de Citywire Selector. Baptisé Julius Baer Multistock Euro Large Cap Stock et domicilié au Luxembourg, le fonds était géré par deux spécialistes de la performance absolue, à savoir Andy Kastner et Desiree Muller. Ce véhicule investissait les deux-tiers des ses encours dans les actions de grandes capitalisations de la zone euro. A fin septembre 2016, le fonds affichait 28 millions d’euros d’actifs sous gestion contre 74 millions d’euros en juin 2015.
Fonds
31/01/2017

Standard Life Investments renforce son offre disponible sur Fineco

Standard Life Investments a élargi sa gamme de fonds disponible auprès des investisseurs particuliers italiens par le biais de la plate-forme en ligne et du réseau de conseillers financiers personnels de FinecoBank, banque directe du groupe UniCredit. Les fonds qui ont été ajoutés à l’offre déjà existante sont deux solutions multi-classes d’actifs et à rendement absolu (SLI Global Absolute Return Strategies (GARS) et SLI Absolute Return Global Bond Strategies (ARGBS) et le fonds petites capitalisations SLI European Smaller Companies.
31/01/2017

Robeco débarque en Italie

Robeco fait ses débuts sur le marché italien, rapporte Bluerating. La société de gestion, filiale du japonais Orix Corporation, est présente à Milan, au 21 via Monte di Pietà. Elle compte trois collaborateurs dont Marcello Matranga, responsable pays, qui a travaillé précédemment plusieurs années chez Schroders, et Fabio Pioppini, un ancien de Lombard Odier Darier Hentsch. Robeco est présente en Italie depuis quelques années sur le segment de la clientèle institutionnelle de haut niveau et affiche plus de 1 milliard d’euros de collecte. A l’avenir, la société pourrait s’intéresser au segment retail.
31/01/2017

Questionnements sur la cession des créances douteuses d'Unicredit à des fonds

Hier la banque Unicredit a jeté un froid sur son projet Fino, qui s’appuie sur Pimco et Fortress pour titriser 17,7 milliards d’euros de prêts non performants (NPL), écrit L’Agefi. «La BCE a demandé à l'émetteur de soumettre avant le 28 février une stratégie concernant les NPL complétée par un plan opérationnel», explique la banque, ajoutant qu’il y a «un risque que [le] plan stratégique ne soit pas en mesure de répondre aux faiblesses constatées par la BCE». Le journal rappelle que «alors que la banque italienne pourrait lancer dès lundi prochain son appel au marché de 13 milliards d’euros, son action a dévissé de plus de 5% ce lundi (30 janvier), tandis que son obligation hybride perpétuelle 6,75% a abandonné plus d’un centime, à 94,1% du pair. Dans son document de référence, UniCredit a en effet averti qu’elle ne respecterait pas, temporairement, ses obligations réglementaires».
31/01/2017

SEB IM nomme un nouveau responsable de l'immobilier

SEB Investment Management a nommé Jonas Lindegren en tant que responsable de l'équipe Real Estate où il sera à la tête d’une trentaine de milliards de couronnes suédoises, rapporte Realtid.se, qui cite Fastigetsvärlden. L’intéressé travaille dans l'équipe depuis avril 2016. Il prendra ses nouvelles fonctions début février 2017. Auparavant, il a notamment travaillé pour Aberdeen Asset Management.
31/01/2017

Bankia voit ses encours progresser de 8% en 2016

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le groupe bancaire espagnol Bankia a fait état d’une croissance de 8,2% des encours de ses fonds communs de placements. Au 31 décembre 2016, ses actifs sous gestion s’élèvent ainsi à 13,6 milliards d’euros contre 12,6 milliards d’euros à fin décembre 2015. Le groupe ibérique a eu un peu moins de réussite dans son activité de fonds de pension. Leurs actifs sous gestion ont timidement progressé de 0,7% sur un an pour s’établir à 6,47 milliards d’euros.A l’issue de l’exercice 2016, Bankia a dégagé un bénéfice net de 804 millions d’euros, en chute de 22,7 % sur un an. Le groupe a notamment été affecté par l’impact négatif de la cession de sa filiale en Floride, City National Bank of Florida. Son revenu net d’intérêt ressort 2,15 milliards d’euros à fin 2016, soit en repli de 21,6% sur un an « en raison de l’environnement de taux négatif », indiqué la banque espagnole.
31/01/2017

Renta 4 a augmenté de près de 13% ses actifs sous gestion en 2016

Le groupe espagnol Renta 4 a annoncé, hier, que les actifs sous gestion de ses clients (fonds communs de placement, sicav, fonds de pension) ont attient 7,6 milliards d’euros en 2016, soit une croissance de 12,8% par rapport à 2015. « Si nous incluons les encours des fonds communs de placement de Banco Madrid gérés temporairement, les encours s’établissent à 8,85 milliards d’euros.Dans le détail, les encours des fonds communs de placement commercialisés et gérés par Renta 4 (à savoir les fonds de la filiale Renta 4 Gestora et ceux d’autres gestionnaires d’actifs) s’élèvent à 3,8 milliards d’euros à fin 2016, en progression de 10,8% sur un an. A eux seuls, les actifs sous gestion de Renta 4 Gestora s’inscrivent à 2,8 milliards d’euros au 31 décembre 2016, en progression de 13,7% par rapport à fin 2015. En parallèle, les encours de ses fonds de pension se sont accrus de 14,4% sur un an pour atteindre 2,83 milliards d’euros à fin 2016. Enfin, ses sicav affichent 938 millions d’euros d’actifs sous gestion à fin 2016, en croissance de 16,8% par rapport à 2015.Sur l’ensemble de l’exercice 2016, le groupe Renta 4 a dégagé un bénéfice net de 12 millions d’euros, en recul de 14,1% sur un an.
31/01/2017
Fonds

AzValor AM lance son quatrième fonds

Le gestionnaire d’actifs espagnol AzValor Asset Management (AzValor AM), dirigé par Fernando Bernad et Alvaro Guzman de Lazaro, vient d’étoffer sa gamme de produits avec le lancement d’un fonds spécialisé sur les grandes capitalisations, rapporte le site spécialisé Funds People. Il s’agit du quatrième produit proposé par la société de gestion. Baptisé AzValor Blue Chips, ce fonds investit dans des actions internationales et a pris comme indice de référence le MSCI World. Fidèle à l’approche « value investing » de la société, ce nouveau véhicule a pour objectif d’obtenir un rendement soutenu dans le temps en sélectionnant des valeurs sous-estimées affichant un potentiel élevé de revalorisation. Il investira principalement dans des actions de pays développés dont la capitalisation boursière est d’au minimum de 3 milliards d’euros.
Fonds
31/01/2017

Arcano lance un nouveau service de gestion de portefeuilles

Le groupe espagnol Arcano, spécialisé dans la banque d’investissement, le conseil financier et la gestion d’actifs, vient de lancer un nouveau service de gestion de portefeuilles à destination des investisseurs ayant un patrimoine d’au moins 5 millions d’euros, rapporte le site Cinco Dias. Cette nouvelle offre, pilotée par Iñigo Susaeta et Paolo Mezza, tous deux associés chez Arcano, est portée par Arcano Capital, sa société de gestion enregistrée auprès du régulateur espagnol en mars 2015. Ce nouveau service de gestion de portefeuilles repose sur le même modèle d’investissement que son service de multi family office, basé sur la construction de portefeuille en fonction de quatre facteurs de risque : l’inflation, les taux d’intérêt, le crédit et la croissance. L’objectif d’Arcano est d’obtenir des résultats similaires à ceux du gestionnaire américain Bridgewater, dont les encours s’élève à 160 milliards d’euros gérés pour le compte de plus de 350 investisseurs institutionnels internationaux. Arcano veut également prendre modèle sur le fond souverain norvégien, Norges Bank, qui a dégagé un rendement annuel moyen de 5,7% depuis sa création en 1998.
31/01/2017

Amundi shareholders approve acquisition of Pioneer

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } An extraordinary general shareholders’ meeting at Amundi, held on 30 January, has nearly unanimously approved two resolutions concerning the planned acquisition of the Italian asset management firm Pioneer, the French group has announced on its website. A resolution granting permission to the board of directors to undertake a capital increase was approved with 99.99%. To finance the operation, Amundi has planned a capital increase of EUR1.4bn. The acquisition, for a total of EUR3.54bn, will bring assets at Amundi up to EUR1.276trn.
31/01/2017

Vestathena adds to sales team

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Vestathena, a specialist in equity investment, is adding to its sales team with the arrival of David Botte as director of sales, Abigail Lopez Cruz, responsible for commercial relationships, and Grégoire Prengere, head of marketing and communication. Botte had previously been head of sales for the OPCVM unit at Six-Financial Information (2013-2017). With 15 years of sales expreience in the finance sector, he has also been a sales engineer at Europerformance (which became Six-Financial Information Europerformance) from 2001 to 2013. Before joining Vestathena, Lopez Cruz had been head of development for France & International at EcoAct since 2014. Prengere, for his part, previously worked at SmartConnect coordinator at Kepler Cheuvreux.
31/01/2017

Assets at AMG up 16% in 2016

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management at the US asset management group AMG (Affiliated Managers Group), based in West Palm Beach, Florida, which is structured as a series of specialist boutiques (AQR Capital Management, Abax Investments, Artemis Investment Management, Blue Mountain, Capula, …) last year grew by 16% compared with the end of 2015 for a total of about USD727bn as of the end of December 2016, the firm announced on 30 January at a publication of its quarterly and annual results. In fourth quarter, the firm reported net outflows of slightly over USD4bn, but for the year as a whole, it has posted net inflows of USD7.4bn. Economic net income for the group, which is claimed to more closely reflect the operational performance of the group, totalled USD211.2bn in fourth quarter, compared with USD195.8m one year earlier, on revenues of USD550.3m, compared with USD589.8m. For the year, economic net profits total USD703.6m, compared with USD687m in 2015, with revenues down to USD2.2bn from USD2.5bn.
31/01/2017

Assets in European ETFs set record at EUR514.5bn at end of 2016

European ETFs far outstripped the EUR500bn mark last year, to reach a total of EUR514.5bn as of the end of December 2016, compared with EUR448.2bn as of the end of December 2015, according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. The growth is EUR66.3bn year over year, and is related to a net inflow of EUR37.7bn and a positive market impact of EUR28.7bn.The most popular ETFs last year were bond vehicles, which posted net inflows of EUR19.1bn, followed by equity ETFs (EUR15.5bn), and commodity ETFs (EUR2.6bn). Money market ETFs and UCITS format alternative ETFs, however, saw net outflows of EUR0.7bn and EUR0.4bn, respectively.ETFs dedicated to equities still account for the majority of assets, with a total of EUR356.4bn, followed by bond products (EUR132bn) and commodity ETFs (EUR15.9bn). The European market remains highly concentrated, with one top player, iShares (BlackRock), which has assets of slightly over EUR250bn, for EUR48.71% of total assets. In second place, db x-trackers holds EUR53.3bn in assets, and in third place, Lyxor ETF has EUR51bn. The top 10 ETF distributors, after the the top three, are UBS ETF, Amundi ETF, Vanguard Group, SPDR, Source, Deka ETF and ComStage, with a total of 92.75% of the European ETF market.
31/01/2017

Spanish funds post inflows of EUR13.8bn in 2016

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Spanish common investment funds have posted net inflows fo EUR13.82bn in 2016, according to final data released by Inverco, the Spanish asset management association. In December alone, net subscriptions totalled EUR1.53bn. With the exceptions of January and February, which were marked by net outflows, the sector has seen 10 consecutive months of net inflows, Inverco notes. In this context, assets under management in the industry totalled EUR235.3bn as of the end of December 2016, up by EUR4.78bn, or 2.1%, compared with the previous month. For the 2016 fiscal year overall, assets in the sector were up by EUR15.47bn, an increase of 7% compared with 2015.
31/01/2017

Pimco unveils a new mortgage debt strategy

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Pimco on 30 January announced that it is launching the Pimco GIS Mortgage Opportunities fund, a new real estate debt investment strategy. The objective for the product is to exploit a range of mortgage-backed securities to generate regular absolute returns over complete market cycles, the asset management firm explains in a statement. Management is provided by an international team of portfolio managers composed of Daniel Hyman, Alfred Murata and Josh Anderson. The new fund offers investors exposure to the global market for mortgage-backed securities (MBS). The vehicle, which has no benchmark, has “latitude to adopt tactical exposures to various sub-sectors of the global MBS market, and in this way to actively manage various risk factors, such as interest rate and credit risks,” Pimco says. The Pimco GIS Mortgage Opportunities fund is available in various currencies, including the US dollar, pound sterling and euro. As of 30 January, 2017, it is registered for sale in Germany, Austria, Belgium, Denmark, Spain, France, Ireland, Italy, Luxembourg, Norway, the Netherlands, the United Kingdom, Singapore, and Sweden.
31/01/2017

AzValor AM launches its fourth fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm AzValor Asset Management (AzValor AM), led by Fernando Bernad and Alvaro Guzman de Lazaro, has added to its product range with the launch of a fund specialised in large caps, the specialist website Funds People reports. It becomes the fourth product to be offered by the asset management firm. The AzValor Blue Chips fund invests in international equities, and uses the MSCI World as its benchmark index. Following the value investing approach of the firm, the new vehicle aims to achieve sustained returns over time by selecting undervalued shares with high potential for revaluation. It invests mainly in equities from developed countries whose market capitalisation is at least EUR3bn.
31/01/2017

ESMA seeking more transparency for OPCVM fund shares

The European Securities Markets Authority (ESMA) is proposing greater transparency and greater consistency in the categories of shares offered for a single fund, in an opinion paper published on 30 january. The document released by ESMA lays out four major principles to follow in the implementation of various categories of shares in a UCITS fund to promote a “harmonized approach” in the various countries of the European Union.The first principle is a shared investment objective. Categories of shares in a single OPCVM fund must have a single investment objective which applied to all assets in common. ESMA considers in particular that the hedging structures for share classes, with the exception of hedgeing for currency risks, are not compatible with the requirement that a fund must have a shared objective.A second point advanced by ESMA is that asset management firms must set up appropriate procedures to minimise the risk of contagion, meaning any characteristics specific to a share class which may have a negative impact on other share classes in the same fund. A third poiint is that all of the characteristics of a share class must be predefined before the creation of the fund. Lastly, the differences between share classes in a single fund must be communicated to investors when they have a choice of investing in at least two share classes.ESMA states that share classes which do not respect these principles must be retained as is but closed to new investors within six months following the publication of the opinion paper, and closed to existing investors within 18 months.
31/01/2017

Tilney Bestinvest becomes Tilney group

Tilney Bestinvest is turning a page in its history. Following its integration of the wealth management firm Towry, the British wealth management firm has decided to abandon its name and become known as the Tilney Group. The acquisition of Towry by Palamon Capital Partners, announced in April 2016, was completed in August 2016. Tilney group now has 300 investment professionals, financial advisers and financial planners, acting on behalf of more than 100,000 clients, at a network of 30 offices throughout the United Kingdom. “We have now entered a new stage in our organic growth and we will invest significantly to construct the new brand,” says Peter Hall, CEO of Tilney Group, in a statement. “We are also kicking off a large recruitment campaign to find qualified investment and financial planning specialists.”
31/01/2017
Gestion d'actifs

Les actionnaires d’Amundi plébiscitent le rachat de Pioneer

L’assemblée générale extraordinaire d’Amundi a approuvé hier à la quasi-unanimité les résolutions relatives au projet d’acquisition de l’italien Pioneer. La résolution donnant pouvoir à la direction de réaliser l’augmentation de capital a été adoptée à 99,99%. Amundi a prévu de lever 1,4 milliard d’euros pour financer le rachat de la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit. Cette acquisition, d’un montant de 3,54 milliards d’euros, permettra à Amundi de gonfler de plus de 20% ses actifs sous gestion, à 1.276 milliards d’euros.
Gestion d'actifs
31/01/2017

Nicolas Marquot : La recherche d’authenticité avant tout et en toute chose

Nicolas Marquot, fondateur de 1854 Patrimoine, s’est lancé dans l’entrepreneuriat avec l’idée de créer un cabinet à l’image de ses valeurs qui restera à taille humaine et familiale. Attaché à la mémoire des biens, cet adepte de la salle des ventes de Drouot s’accorde aussi des pauses œnologiques au cours desquelles il part à la découverte de nouveaux cépages lorsqu’il n’est pas en plein trekking dans le désert.
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31/01/2017

1854 Patrimoine souhaite se développer en tant que family office

Créé en 2013 par Nicolas Marquot et composé de plus d’une quarantaine de familles, 1854 Patrimoine ne manque pas d’ambition, aussi bien au niveau des services fournis à sa clientèle qu’en termes de projets de développement dans le digital. Avec un ticket d’entrée initialement fixé à 500 000 euros, l’accès aux services de ce cabinet composé de trois salariés passera bientôt à 1 million d’euros. Un montant symbolique qui marquera le passage de 1854 Patrimoine du statut CGP au monde des family office.
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31/01/2017
Gestion d'actifs

Liebherr Aerospace choisit une nouvelle offre de FCPE

Selon nos informations, en 2016, le sous-traitant de l’aérospatial Liebherr Aerospace a sélectionné une gamme de FCPE Multi-entreprises pour un encours de cotisations de 18 millions d’euros. Les fonds sous-jacents couvrent l’Europe. Installée à Toulouse, l’entreprise de plus de 41 000 collaborateurs a produit un chiffre d’affaire de 9,2 milliards d’euros en 2015.
Gestion d'actifs
30/01/2017

Helena Morrissey rejoint Legal & General Investment Management

Helena Morrissey, l’ancienne présidente de Newton Investment Management, va rejoindre Legal & General Investment Management en tant que responsable des investissements personnels (head of personal investing), un poste nouvellement créé, rapporte Financial Times fund management. Cette fervente militante de l'égalité hommes/femmes au travail rejoint aussi le conseil d’administration de LGIM et sera rattachée à Mark Zinkula, le directeur général de la société de gestion. A son poste, Helena Morrissey sera chargée de développer les liens directs de LGIM avec les investisseurs, notamment par le biais de l’utilisation de téléphones mobiles et de robo-advisors. L’intéressée prendra ses fonctions le 1er mai. En attendant, elle écrit un livre où elle décrit son expérience de femme d’affaire à la City et de mère de neuf enfants.
30/01/2017
Fonds

Aberdeen lève 151 millions de dollars pour un fonds multigestion dédié à l’immobilier asiatique

Aberdeen a levé 151 millions de dollars pour son fonds d’investissement dédié à l’immobilier asiatique. Ce nouveau véhicule d’investissement, qui est le quatrième fonds multigestion dédié à l’immobilier asiatique lancé par Aberdeen depuis 2006, sera géré par une équipe basée à Singapour et placée sous la responsabilité de Kang Puay-Ju, head of property multi-manager au sein de la société de gestion britannique.L’investisseur de référence est Keva, le principal prestataire de régimes de retraite en Finlande, qui gère les systèmes de retraite des fonctionnaires et des organisations gouvernementales. Ce quatrième fonds mettra l’accent sur la construction d’un portefeuille privilégiant les meilleurs fonds non cotés, co-entreprises, clubs et co-investissements de leur catégorie, présents dans l’ensemble de la région Asie-Pacifique y compris le Japon. Son objectif est de générer un TRI minimum de 12 % pendant sa durée de vie prévue de 12 ans.La gamme de fonds immobiliers multigestion d’Aberdeen a collecté environ 215 millions de dollars à travers le monde au cours des trois derniers mois. Une fraction de ce montant provient de la plateforme de la société dédiée aux marchés secondaires.
Fonds
30/01/2017

Quilter Cheviot s’empare d’Attivo Investment Management

Quilter Cheviot, filiale du groupe Old Mutual Wealth, a annoncé, ce 27 janvier, l’acquisition d’Attivo Investment Management pour un montant tenu secret. L’opération doit être finalisée dans le courant du premier trimestre 2017. Attivo Investment Management, filiale de gestion de fonds discrétionnaire d’Attivo Group Limited, affiche 300 millions de livres d’actifs sous gestion. Basée à Cheltenham, la société dispose également d’un bureau à Londres.L’activité et les clients d’Attivo Investment Management seront gérés conjointement depuis les bureaux de Bristol et de Londres de Quilter Cheviot par James Rodgers, responsable du bureau de Bristol, et William Reid, responsable de l’activité dédiée aux organisations caritatives.
30/01/2017

Alliance Trust rachète la participation d'Elliott à son capital

Alliance Trust a annoncé qu’il allait racheter 19,75% de son capitalactuellement détenu par le hedge fund activiste américain Elliott Management. Ce dernier était présent à son capital depuis cinq ans et faisait pression pour qu’Alliance Trust améliore sa rentabilité. Le rachat doit être validé par les actionnaires indépendants d’Alliance Trust et se fera à un discount de 4,75%, a indiqué la société de gestion écossaise.

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