Julius Baer International a renforcé son équipe londonienne avec trois nouvelles recrues, rapporte Investment Week. Loris Vallone rejoint la société en tant que responsable des solutions stratégiques, Luke Downes comme responsable de l’équipe de gestion de portefeuilles, et Ella Riesco en tant que responsable marketing et communications UK. Loris Vallone était dernièrement responsable Italie de Julius Baer. Luke Downes arrive en provenance de Sanlam Private Wealth où il était responsable clients internationaux. Enfin, Ella Riesco vient de Ruffer.

La succursale italienne de Raiffeisen Capital Management va distribuer en Italie des fonds de sociétés de gestion autrichiennes tierces, rapporte Funds People Italia. Par exemple, elle va commercialiser des fonds de Convertinvest, une boutique autrichienne spécialisée dans les convertibles. Elle a aussi noué un accord avec C Quadrat.

Idinvest Partners, l’ex-AGF Private Equity qui gère aujourd’hui 7 milliards d’euros, met le cap vers l’Asie et a ainsi entamé des discussions avec les grands institutionnels chinois et coréens, rapporte le quotidien économique Les Echos. La société d’investissement mène aussi des « négociations exclusives avec des fonds souverains, des compagnies d’assurance et d’autres grands partenaires », explique aux Echos Christophe Bavière, président du directoire d’Idinvest Partners. Ces discussions, qui doivent déboucher d’ici à décembre prochain, portent notamment sur la création de fonds sur mesure pour ces partenaires désireux d’investir en Europe.Pour approcher ces partenaires et accompagner le développement de ses participations en Chine, Idinvest doit annoncer, aujourd’hui, l’ouverture d’un nouveau bureau à Shanghai. « Notre enjeu est d’amener des PME locales de notre portefeuille à devenir globales », indique Christophe Bavière. La Chine est sa deuxième implantation hors des frontières françaises, après l’Allemagne il y a quelques semaines. « La prochaine étape se situera plus au sud de l’Europe », avance le dirigeant.

HSBC Private Bank (Suisse) a dégagé une perte avant impôts de 493 millions de dollars, contre 267 millions précédemment, causée par la réorganisation en cours de son activité depuis plusieurs années, a indiqué l’agence AWP. L’unité de banque privée ne sert désormais plus qu’une vingtaine de marchés clés - contre 150 pays auparavant - et n’accepte plus que des clients désirant investir plus de 5 millions de dollars. Les efforts se concentreront désormais sur le Moyen-Orient, l’Europe et la Suisse, avec l’objectif d’obtenir une masse critique dans chaque marché.

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a annoncé, ce 22 février, le lancement de son troisième fonds systématique Ucits, baptisé GAM Systematic Diversified Macro. Ce nouveau véhicule met en œuvre les modèles de gestion quantitative et les stratégies de gestion développés par l’équipe d’investissement de Cantab pour la version « off-shore » de ce fonds, qui offre depuis son lancement un rendement annualisé de 5,2%, indique la société de gestion.Ce nouveau fonds, qui a une liquidité journalière, investit sur plus de 100 marchés internationaux sur toutes les principales classes d’actifs comme les indices sur devises, produits de taux ou actions. Son objectif est d’offrir des rendements élevés grâce à sa stratégie systématique macro, avec une volatilité annualisée autour de 10%.Concrètement, le fonds conjugue plusieurs stratégies d’investissement qui font appel à des sources de rendement décorrélées entre elles : d’une part la stratégie « relative value » pour se positionner sur la valorisation et le rendement et, de l’autre, les stratégies directionnelles pour se positionner sur la tendance.

Le groupe nordique Jyske Capital a lancé une version Ucits de son fonds multi classe d’actifs international afin de s’adresser à une audience plus large, a appris Citywire Selector. Le nouveau fonds va répliquer le fonds Jyske Capital International Stable Strategy de 253 millions d’euros, lancé en 2000 pour les investisseurs danois.

Les trois fonds de pension italiens pour les employés des coopératives, Cooperlavoro, Previcooper et Filcoop, vont fusionner, créant un fonds de pension de 1,8 milliard d’euros d’actifs et de 117.000 membres, rapporte IPE. La fusion a été validée par les associations de coopératives Agci, Confcooperative et Legacoop, et les trois principaux syndicats italiens Cgil, Cisl et Uil. La fusion donne naissance au cinquième fonds de pension en Italie en termes de membres et au huitième en termes d’encours.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In third quarter 2016, the GX Private Equity index from State Street has posted overall returns of 3.8%, with every strategy – Buyout, Private Debt and Venture Capital – posting positive performance. “After the record levels of outflows observed in 2014 and 2015, private equity companies are placing their money prudently,” says Will Kinlaw, senior managing director, global head ogf State Street Associates, a division of State Street Global ExchangeSM. “Although the second half of 2016 appears to have shown one of the lowest levels of activity in terms of private equity transactions, positive and significant returns in each of the three categories remain encouraging.” Despite a slowdown in activities, returns on venture capital have risen after two quarters of modest returns, with positive returns of 3.72% (comparedd with 0.28% in second quarter). The Buyout strategy and Private Debt funds, respectively, posted gains of 3.86% (compared with 3.41% in second quarter) and 3.59% (compared with 2.61% in second quarter). Of the three largest strategies, Buyout has the strongest one-year performance, with gains of 10.38% as of the end of September 2016, while venture capital and private debt strategies have posted gains of 4.72% and 6.13%, respectively, in the same period. Private equity funds oriented to Europe have posted strong quarterly perforamnce, with returns denominated in US dollars of 4.08%, compared with 0.67% the previous quarter. Annual returns have also increased, finishing September with 10.82% as of the end of September, compared with 7.27% in the previous quarter. By figures based on data originating directly from companies represented, the index as of 30 September 2016 represented over USD2.5trn in private equity investments, and over 2,600 private equity companies overall.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } HSBC Private Bank (Suisse) has announced pre-tax losses of USD493m, compared with USD267m previously, as a result of the reorganization of its activities which has been ongoing for several years, the agency AWP reports. The private banking unit is now only operating in 20 key markets, down from 150 countries previously, and is no longer accepting clients seeking to invest over USD5bn. Efforts are now concentrating on the Middle East, Europe and Switzerland, with the objective of obtaining critical mass in each market.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The fund West Street Capital Partners VII, managed by Goldman Sachs, has officially become the majority shareholder in Finizy and its largest entity, Meilleurtaux.com, following a withdrawal of Equistone Partners Euorpe and a reinvestment by the shareholding directors, the participants have announced in a joint statement. The announcement is no surprise. In late December, Equistone announced that it was entering exclusive talks with Goldman Sachs to sell it a majority stake in the capital of the firm. “This is the end of a process which has mobilized more than 10 potential investors, funds and industrial actors, and at the conclusion of which the investment fund West Street Capital Partners VII has been selected,” the partners say in a statement. Neither the sale price nor the size of the majority stake have been disclosed. The private equity firm Equistone Partners Europe had acquired Meilleurtaux, an online real estate mortgage and insurance comparison website, in April 2013, in association with the management.

Mirela Agache-Durand has been appointed as CEO of Tocqueville Finance, a 93% controlled affiliate of La Banque Postale. She succeeds Hervé Guiriec, who had served in the position since early 2013, and who becomes director of the IFRS project at La Banque Postale. Agache-Durand retains her position as deputy director of management at La Banque Postale Asset Management, also a 70% affiliate of La Banque Postale.Agache-Durand joined La Banque Postale AM as deputy director of management in 2014. She is also a member of the executive board and the executive committee at the asset management board, which is controlled by Aegon and Malakoff Médéric. In this position, she works to steer the investment process and supervise management and multi-asset allocation, equity management, SRI research and analysis and quantitative analysis teams.Agache-Durand worked previously at Oddo & Cie, where she spent a large part of her career. In 2008, she was appointed as head of diversified management and multi-management.As of 31 December, Tocqueville Finance had EUR1.7bn in assets under management, while La Banque Postale AM had assets of EUR180bn.

Axa Group recorded in its Asset Management activities net inflows of Euro 45 billion. AXA IM recorded Euro 56 billion of net inflows, mainly driven by Asian Joint Ventures (Euro 38 billion or Euro 15 billion on a group share basis17), and strong inflows from third-party clients (Euro 18 billion), mainly in the institutional channel, said the press release. AB recorded net outflows of Euro 12 billion, mostly from the loss of two large mandates in the institutional channel.Assets under Management amounted to Euro 1,203 billion as of December 31, 2016, up 6% from December 31, 2015, mainly driven by strong net inflows and positive market effects, partly offset by the withdrawal of the second tranche of the Friends Life portfolio at AXA IM. Average Assets under Management were down 1% at Euro 1,059 billion mainly due to the withdrawal of the Friends Life portfolio at AXA IM. Excluding the impact of the withdrawal of the Friends Life portfolio, average Assets under Management were up 2%, mainly driven by positive market effects.Asset Management revenues were down 3% mainly driven by AB linked to lower management fees due to shift in product mix as well as lower distribution fees, and AXA IM from the withdrawal of the Friends Life portfolio. Excluding the impact of the withdrawal of the Friends Life portfolio, Asset Management revenues at AXA IM were up 1%. Underlying earnings were down 8% at Euro 416 million mainly driven by an unfavorable tax one-off at AB (Euro - 50 million on a group share basis) and lower revenues, including the impact of the withdrawal of the Friends Life portfolio at AXA IM, partly offset by lower expenses.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian arm of Raiffeisen Capital Management will sell funds from Austrian third-party asset management firms in Italy, Funds People Italia reports. For example, it is going to release two funds from Convertinvest, an Austrian boutique specialised in convertibles. It has also signed a partnership with C Quadrat.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } A group of nine European financial organisations and associations, including the European fund and asset management association (EFAMA), on 22 February announced the launch of a new European platform dedicated to financial education. The initiative will highlight shortfalls in this area, and promote higher levels of financial education in Europe, particularly among young people and entreprenreurs. The founding members of the platform are Better Finance, CFA Institute, Eurochambers, the European Banking Federation (EBF), European Banking & Financial Services Training Association (EBTN), European Fund and Asset Management(EFAMA), European Microfinance Network (EMN), Insurance Europe and JA Europe. The platform will be used as a forum to exchange viewpoints, information, and experience, and is expected to facilitate discussions as to the role of the European Union in promoting financial education in Europe. The platform is open to all participants who share these objectives and wish to contribute to the success of the initiative.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The three Italian pension funds for employees of cooperatives, Cooperlavoro, Previcooper and Filcoop, are to merge, creating a pension fund with EUR1.8bn in assets and 117,000 members, IPE reports. The merger has been approved by the cooperative associations Agci, Confcooperative and Legacoop, and the three main Italian labour unions, CGIL, CISL, and UIL. The merger will create the fifth-largest pension fund in Italy in terms of members, and the eighth-largest by asset volumes.

Northern Trust, in collaboration with IBM and other key stakeholders, has launched the first commercial deployment of blockchain technology for the private equity market.While private equity returns can be attractive, the infrastructure supporting private equity has seen little innovation in recent years at a time when investors are seeking greater transparency, security and efficiency, said a press release. To address this need, Northern Trust and IBM built a security-rich blockchain, or distributed ledger solution, based on the Hyperledger Fabric. It is available for use for managing the administration of a private equity fund managed by Unigestion, a Geneva, Switzerland-based asset manager with USD20 billion in assets under management. Northern Trust worked with Unigestion to create a private equity ecosystem designed to deliver increased efficiency, security and transparency – all of which are longstanding challenges.According to Northern trust, the blockchain network provides real-time insight and transparency to all parties, including the fund managers and investors as well as allowing regulatory access when required. Importantly, the blockchain network has been designed to support compliance with current, local regulations. Both government and regulator were kept informed during the development process.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Somerset Capital Management, based in London and specialised in the emerging markets universe, has launched an emerging markets equity fund which will exclude all investments in the tobacco industry. The MI Somerset Global Emerging Markets (ex-Tobacco) fund, which was launched on 20 February, will follow the same investment strategy as the Global Emerging Markets fund, with assets under management currently totalling USD3.2bn. Somerset launched this new strategy at the request of clients seeking to implement an ethical investment strategy. The UCITS fund already has assets of GBP49.5m from a British charity. Due to its ethical approach, the fund is expected to attract bodies of this type as well as local councils and pension fund managers. The strategy will be managed by the cofounder of the asset management firm, Edward Robertson, who will rely on the investment expertise of 17 people bawed in London and Singapore. Assets under management at Somerset Capital Management currently total about USD8bn.

ETF Managers Group has recently submitted an application to the Securities & Exchange Commission (SEC) to launch an ETF dedicated to medical cannabis and the industrial hemp sector. The Emerging AgroSphere ETF will be the first of its kind in the ETF universe.The presentation document indicates that the underlying index will be composed of companies active in research into cannabinol and cannabis derivatives, as well as companies which produce or sell industrial hemp derivatives. The index may also include companies involved in the supply chain for the two aforementioned categories of company. The ETF will be listed on NYSE Arca. The total expense ratio has not yet been determined.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AXA Investment Managers will very soon announce the launch of a new equity fund which places the emphasis on corporate diversity. The AXA World Funds Mix In Perspectives fund aims to generate long-term value by investing in a universe of equities in international companies which emphasize the best practices in terms of gender diversity. The approach aims to generate financial and stock market value by creating a positive social impact and promoting the most dynamic companies in terms of diversity and inclusion. The manager of the fund, Julie Lamiel, will select securities based on profound fundamental analysis. The objective is to identify companies which, according to AXA IM, offer higher growth potential than the rest of the market, and which have demonstrated a strong engagemment to promote diversity at all levels. The strategy will be managed by teams at AXA IM Framlingon Equities and Socially Responsible Investment. The fund will be available to retail and institutional investors. It has been registered in Germany, Austria, Belgium, Denmark, France, Finland, Spain, Italy (institutional clients only), Norway, the Netherlands, Sweden, and will soon be registered in Switzerland and Portugal. It is slated for launch on 28 February.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : le marché monétaire.

Afin d'accompagner sa croissance, Herez recherche un Ingénieur Patrimonial avec 10 ans d’expérience dans une fonction similaire dans l’univers du conseil en gestion de patrimoine ou en Etude Notariale.

Dans le cadre du questionnaire des Coupoles Distrib Invest 2017, Nadine Trémollières, présidente de Stamina Asset Management revient sur le processus de sélection ainsi que sur la nouvelle stratégie de communication digitale de la société de gestion parisienne.

Selon un communiqué d’Exane AM, le fonds Exane Equity Select Europe, créé en 2012, a collecté 213 millions d’euros l’an dernier et dépasse aujourd’hui les 500 millions d’euros d’actifs sous gestion. Exane AM gère 5,1 milliards d’euros.

Groupama Asset Management (Groupama AM) a annoncé, ce 21 février, avoir enregistré une collecte nette de 3,4 milliards d’euros auprès de la clientèle externe au cours de l’exercice 2016, dont 1,6 milliard sur le seul marché français. Ainsi, les encours sous gestion ont progressé de 5 milliards d’euros en 2016 pour atteindre 96,8 milliards d’euros au 31 décembre 2016.Ces souscriptions nettes proviennent principalement de la gestion monétaire et de la gestion dite de performance absolue, précise le gestionnaire d’actifs dans un communiqué. Toutefois, « les stratégies obligataires, convertibles, actions small et mid caps, les stratégies centrées sur le retour de l’inflation et, enfin, la gestion assurantielle, ont toutes contribué à la progression des encours sous gestion », ajoute Groupama AM sans donner plus de détails. Groupama AM a pu également compter sur la poursuite de son développement à l’international. La société de gestion a en effet réalisé une collecte de 1,8 milliard d’euros auprès des clients externes à l’étranger. Désormais, les marchés internationaux représentent plus de 25% des encours sous gestion pour le compte de la clientèle externe, contre 15% il y a deux ans. En Italie, par exemple, « nous venons de remporter un appel d’offres auprès du plus important fonds de pension italien, qui devrait nous confier 1 milliard d’euros d’encours, a indiqué Jean-Marie Catala, directeur général délégué. La prochaine étape en Italie est celle de la pénétration du marché de la distribution. » Groupama AM dispose également d’activités en Espagne, en Belgique, au Luxembourg, en Suisse, en Europe du Nord et en Amérique latine.

L’activité « Real Estate & Private Markets » d’UBS Asset Management France vient de réaliser pour le compte de l’un de ses mandats l’acquisition auprès de Deutsche Asset Management de l’immeuble « Horizon Défense », un ensemble immobilier de bureaux situé à Suresnes en région parisienne. Livré en 2002, cet ensemble immobilier développe environ 16.000 m² de bureaux de qualité répartis sur 5 étages. Il est actuellement occupé à 55% par sept locataires et « plusieurs discussions avec des prospects sont en cours pour finaliser la commercialisation », indique UBS.

Candriam réorganise et retravaille trois de ses fonds ISR pour développer une structure unique et plus grande, a appris Citywyre. En décembre 2015, la société avait créé la Sicav Candriam SRI qui comprend aujourd’hui le lancement des fonds Candriam SRI Equity World, Candriam SRI Equity Emerging Market et Candriam SRI Equity EMU. Ces fonds seront activés le 24 mars 2017 une fois que la Sicav aura absorbé un trio de fonds existants qui sont en train d’être liquidés pour former une structure unique ISR sous cette Sicav.Ces fonds sont Candriam Equities L Sustainable World, Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets et Candriam Equities L Sustainable EMU funds. Un porte-parole du gestionnaire d’actifs a confirmé que le fonds Candriam SRI Equity World nouvellement fusionné serait géré par Bart Goosens et que Jan Boudewijns gèrera le fonds Candriam SRI Equity Emerging Markets. Le fonds Candriam SRI Equity EMU sera géré par Geoffroy Goenen.Par ailleurs, Candriam fusionne également deux fonds d’actions européennes. Ainsi, le Candriam Equities L Euro 50 géré par Marc Bollé et Yvan Staelens sera fusionné dans le fonds Candriam Equities L Europe géré par Geoffroy Goenen. Les actifs de ce fonds ont fortement diminué ces dernières années, selon une lettre écrite aux détenteurs du fonds.

2016 a été une année faste pour Primonial REIM. La société de gestion immobilière, filiale du groupe Primonial et d’UFF Banque, a en effet franchi pour la première fois de son histoire le cap symbolique des 10 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Au 1er janvier 2017, Primonial REIM affiche très précisément 10,7 milliards d’euros d’encours répartis en France, en Allemagne, en Belgique et en Italie du Nord. L’an dernier, la société a réalisé plus de 40 acquisitions, en « share deal » et en « asset deal », pour un montant total de prés de 4 milliards d’euros, dévoile Primonial REIM dans un communiqué.Concrètement, les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) gérés par Primonial REIM ont collecté 938 millions d’euros. « Cette collecte a été réalisée pour moitié via la SCPI Primovie, qui atteint le milliard d’euros de capitalisation après seulement quatre ans d’existence », précise la société de gestion. En parallèle, l’unité de compte immobilière Primonial Capimmo, distribuée au sein de contrats d’assurance vie, a attiré 714 millions d’euros de souscriptions nettes. Enfin, les « clubs deals » immobiliers, dédiés aux institutionnels, ont représenté à eux seuls 2,5 milliard d’euros d’investissement sur les marchés immobiliers européens en 2016, avance Primonial REIM.Enfin, Primonial REIM annonce avoir obtenu, fin 2016, l’agrément de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour le fonds Preimium, son premier OPCI grand public qui sera distribué via l’assurance vie et en direct dés 2017.

Au cours de l’année 2016, Amplegest a enregistré une collecte nette de l’ordre de 50 millions d’euros en gestion privée, portant ainsi ses encours à près de 900 millions d’euros, a annoncé le gestionnaire français ce mardi 21 février. Amplegest a également bénéficié de l’intégration de la société de gestion SGI Management fin 2015, qui lui a apporté 250 millions d’euros sous gestion.En parallèle, la collecte nette en gestion d’actifs, qui s’est concentrée sur les fonds de petites et moyennes capitalisations, est ressortie autour de 40 millions d’euros. A cet égard, « le fonds Amplegest Midcaps a passé la barre des 100 millions d’euros d’encours sous gestion en fin d’année dernière », indique Amplegest. La gestion d’actifs représente aujourd’hui 350 millions d’euros d’encours.L’activité de « family office » a, pour sa part, vu son équipe se renforcer, le nombre de banquiers étant porté à 4. Cette équipe accompagne désormais 12 familles « et supervise leurs actifs financiers pour un montant proche de 650 millions d’euros », souligne Amplegest. La société de gestion a également travaillé à l’élargissement de ses prestations, une offre de « private equity » ayant été structurée l’an dernier afin « de répondre à la demande croissante de ces familles et les accompagner sur cette classe d’actifs », selon la société de gestion.A l’occasion de la publication de ce point sur son activité, Amplegest annonce avoir mené « une réflexion de fond » afin d’élaborer un nouveau plan stratégique à horizon 2020, « qui repose notamment sur une refonte de sa vision, de sa mission et de ses valeurs », énumère la société sans donner plus de détails.

La société de services financiers suédoise Catella a enregistré en 2016 des rachats nets de 2,5 milliards de couronnes suédoises (264 millions d’euros) pour ses fonds actions, obligataires et hedge funds. La décollecte a été particulièrement forte sur les « mutual funds », qui ont vu sortir 14,4 milliards de couronnes, soit 1,5 milliard d’euros. En revanche, les fonds systématiques ont enregistré des souscriptions nettes de 11,9 milliards de couronnes ou 1,2 milliard d’euros. Sur la période, les encours sous gestion de cette activité ont augmenté de 5,8 milliards de couronnes suédoises, pour atteindre 98,9 milliards de couronnes suédoises ou 10,4 milliards d’euros, dont 30,8 milliards pour les fonds et 68,1 milliards pour les fonds systématiques. Le revenu total s’est établi à 748 millions de couronnes, en hausse par rapport aux 651 millions de l’année dernière, et le bénéfice d’exploitation a augmenté à 262 millions de couronnes (contre 228 millions de couronnes précédemment). Dans le domaine de la gestion d’actifs immobiliers, Catella a vu ses encours augmenter de 8,7 milliards de couronnes (918 millions d’euros), grâce à des souscriptions nettes de 4,9 milliards de couronnes, ce qui a permis de porter les actifs à 40,3 milliards de couronnes ou 4,2 milliards d’euros. Le revenu total est ressorti en hausse à 295 millions de couronnes (contre 249 millions l’an passé), tandis que le bénéfice d’exploitation a reculé à 3 millions de couronnes, contre 28 millions de couronnes l’année précédente.

CPP Investment Board, le principal fonds de pension canadien, a environ 10 % de ses actifs totaux (298,1 milliards de dollars canadiens) investis auprès de gérants de hedge funds externes, rapporte le Wall Street Journal. L’approche du fonds est de dédier une équipe à l’analyse de la performance des hedge funds, ce qui lui permet de couper les pertes rapidement et de se porter vers des fonds plus performants. Le CPPIB détient environ 56 % de ses investissements aux Etats-Unis et au Canada, même s’il essaie de diversifier son portefeuille.