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Asset Management
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08/06/2017

Berkshire Hathaway becomes second largest company in world

After WalMart, the largest company in the world, but overtaking Apple at number three, Berkshire Hathaway takes a place as number two in the Top 500 companies with the largest revenue in the world from Fortune magazine. The company of billionaire Warren Buffett has never reached this high before, the magazine notes. Berkshire generated more than USD223m in earnings in 2016, up by more than 6%. The magazine notes that the business is no longer simply a financial company but has over the years become a conglomerate of dozens of companies, ranging from the automotive insurer Geico to the underwear manufacturer Fruit of the Loom, and the railway operator Burlington Northern. Berkshire generates about three quarters of its earnings from non-financial activities. The firm was founded in 1889 at its headquarters in Omaha, Nebraska. It was created from the merger of the textile companies Hathaway Manufacturing Company and Berkshire Fine Spinning Associates in 1950, and was acquired in 1962 by Buffett, who turned it into an investment company.
08/06/2017

Ciloger acquires a Paris property

Ciloger has acquired the building located at 264, rue du Faubourg Saint-Honoré, in the 8th district of Paris, for the OPCI Immo Diversification. The sale price totalled EUR28.2m. Near the Place des Ternes in Paris, the property has 2,517 square metres of area on seven floors. It is wholly leased to several tenants, including a furniture business operating under the Silvera name, recently opened on the ground floor of the building.
08/06/2017

Santander AM boosts assets with bailout of Banco Popular

By saving Banco Popular from bankruptcy for a single symbolic euro. Santander scores a double coup. The operation allows the group, led by Ana Botin, to make a presence for itself as the largest bank in Spain, with over 17 million clients. In addition to this come 4 million clients the new group is gaining in Portugal.Better, the transaction also allows Santander to significantly boost assets for its asset management activity in Spain. Assets manged by the banking group (mutual funds, pension funds and Sicavs) would rise by 33% to near EUR70bn, on the basis of figures from Inverco, the Spanish asset management association. As of the end of March 2017, Santander has had EUR50.1bn in assets under management in investment funds, pension funds and Sicavs. Mutual funds represent about EUR35.5bn, while pension funds total EUR9.7bn in assets as of the end of March 2017. Sicavs, lastly, have a total of EUR4.9bn as of 31 March 2017.Allianz Popular, the asset management joint venture owned by Banco Popular and Allianz, has EUR16.8bn in assets as of the end of March 2017, according to Inverco statistics. Mutual funds represent EUR10.5bn, while pension funds have EUR5.2bn in assets. In addition to this, assets at Allianz Popular Gestion Privada total EUR1.1bn, including EUR491m in mutual funds, and EUR610m in Sicavs.
08/06/2017

Van Lanschot Kempen acquires local wealth management activities of UBS

The wealth management firm Van Lanschot Kempen on 7 June announced the acquisition of the Netherlands-based wealth management activities of the Swiss UBS group. The transaction includes clients and personnel related to the activity in the Netherlands, based at UBS Netherlands, with assets under manaegment of EUR2.6bn. The initial price of the transaction has been set at EUR28m, with the final price subject to the amount of assets under management finally transferred to the buyer. The two parties hope to complete the transaction during third quarter 2017.
08/06/2017

Bper Banca to acquire 20% of Arca Sgr in next few days

Bper Banca is expected to acquire an additional 20% of Arca Sgr in the coming week, which will make it a majority shareholder in the Italian asset management firm, with 52.7%, Bluerating reports. The bank contributes EUR8bn of the EUR31bn in assets managed by Arca Sgr.
08/06/2017

Union Investment raises over EUR300m

Union Investment has raised EUR312m in three months from institutional investors for its new fund of fund PE-Invest 3, created in partnership with Unigestion. PE Invest 3 will invest as a priority in private equity funds specialised in small and midcaps in the United States and Europe. It will also invest in Asian companies, private equity and distressed companies. The fund, which hopes to earn attractive returns with lower volatility than in equity markets, is planning to invest in 15 to 20 funds, which may then hold stakes in over 300 target companies. Union Investment has outsourced the management of the portfolio to Unigestion.The German group and the Swiss asset management firm continue a partnership begun in 2005. Unigestion provides selection of funds, and identifies opportunities for secondary or direct investment transactions. Union Investment, for its part, handles fund administration and all regulatory issues as well as reporting to clients. It should be noted that Union Investment and Unigestion are themselves investing capital in the new fund.
08/06/2017

Sextant Grand Large favourite for inflows at Axa Thema

The Sextant Grand Large fund, managed by Amiral Gestion, has topped inflows to funds from the beginning of the year to the end of April 2017 on the Axa Thema distribution platform, the platform indicates on its website. It is followed by Keren Patrimoine, managed by Keren Finance, and Sycomore Parners from Sycomore AM. Sycomore AM also takes fourth place with its Sycomore Allocation Patrimoine fund.The three asset management firms by largest net inflows to the platform since the beginning of the year are, in order: Amiral Gestion, Sycomore AM and M&G. The amounts have not been indicated.
08/06/2017

Dorval AM launches a fund of European small caps

Dorval Asset Management (Dorval AM), an affiliate company of Natixis Global AM, is announcing the launch of the Dorval Management Smid Cap Euro fund as part of its Managers range. It is an equity fund, focused on euro zone small and midcaps, and relying on a management process based on the best “manager-company” pairings, like other funds in the Managers range.The two managers of the vehicle, Mathilde Guillemot-Costes and Julien Goujon, will select managers of companies whom they consider able to offer shareholders added growth over the long term. Dorval AM explains: according to the macroeconomic scenario chosen by the asset management firm, the team also prefers the evolution of the management style between growth shares and inexpensive shares, within a determined risk.The portfolio of the fund is composed of 60 euro zone stocks, and will be invested at least 75% in stocks with market capitalisations of less than EUR5bn.The objective for the fund is to outperform the benchmark index, the MSCI EMU MID CAP Net Total Return (net dividends reinvested) over the recommended five-year investment duration. “We are aiming for inflows for Dorval Manageurs Smid Cap Euro of EUR200m by the end of 2017,” says Stéphane Furet, CEO of Dorval AM, in a statement. The director also indicates that the asset management firm “in May 2017 topped EUR1.7bn in assets under management.” In January this year, it was aiming for “at least EUR1.5bn in assets at least by 2018.”
08/06/2017

Le marché des changes porte malheur à HSBC

HSBC devrait se retrouver devant les tribunaux britanniques dans une affaire de manipulations supposées sur le marché des changes. Selon le Financial Times, la société d’investissement britannique ECU Group spécialisée sur les devises, a demandé à un tribunal londonien d’exiger de la banque qu’elle transmette des données relatives à trois opérations sur le forex exécutées en 2006. A l'époque, ECU avait suspecté des manipulations de la part des traders d’HSBC et s’en était plainte à la banque qui avait nié tout problème. En 2014, HSBC avait reçu une amende des régulateurs américain et britannique dans une affaire de manipulation sur le marché des changes.
08/06/2017

Paris présentera un plan d'action pour le climat

Le gouvernement français présentera dans 15 jours un plan d’action contre le changement climatique et dans le mois qui vient un calendrier précis sur des actions qui seront menées pendant les cinq prochaines années, a déclaré hier le porte-parole du gouvernement. Lors du conseil des ministres, le Président de la République, Emmanuel Macron, a souligné que la lutte contre le changement climatique et la lutte contre le terrorisme devaient être des priorités du quinquennat, a ajouté Christophe Castaner, lors du compte rendu du conseil.
08/06/2017
Gestion d'actifs

L’AFG entend tirer parti du Brexit

L’Association française de la gestion financière (AFG) est en contact avec 30 à 50 gestionnaires d’actifs étrangers, qui pourraient s'établir à Paris à la suite de la décision du Royaume-Uni de sortir de l’Union européenne, a déclaré hier l’ambassadeur de la gestion d’actifs française Jean-Louis Laurens. Au total, les gérants d’actifs devraient transférer du Royaume-Uni à l’Union européenne entre 5.000 et 10.000 emplois, estime celui-ci. Selon les informations recueillies par Reuters, 9.000 emplois dans les grandes banques d’investissement devraient quitter Londres dans les deux prochaines années.
Gestion d'actifs
08/06/2017
Gestion d'actifs

Délégation de gestion, analyse et tendances

La 23ème conférence bisannuelle «The Sub-Advised Funds Forum» s’est achevée le 19 avril à New-York sur une note positive d’un appétit grandissant de la part des marchés européens pour la sous-délégation de gestion de stratégies de niches, mais pas seulement, à des gérants basés sur le sol Américain. Monsieur D. J. Trump ne peut alors qu’être satisfait, puisque les compétences de ses ouailles sont reconnues et distribuées aux quatre coins de la planète. Mais que cache cet engouement ? Est-ce un phénomène récent ? Les gérants ou distributeurs sont-ils les seuls gagnants où a-t-on pensé cette fois aux intérêts du client ? Tentative de réponse de Laurent Auchlin, Manager Selection Expert, et Independant Advisor.
Gestion d'actifs
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07/06/2017
Gestion d'actifs

L’AFG compte tirer parti du Brexit

L’Association française de la gestion financière (AFG) est en contact avec 30 à 50 gestionnaires d’actifs étrangers, qui pourraient s'établir à Paris à la suite de la décision du Royaume-Uni de sortir de l’Union européenne, a déclaré à Reuters l’ambassadeur de la gestion d’actifs française Jean-Louis Laurens. Le Brexit devrait entraîner la perte du «passeport européen», qui assure aux établissements financiers basés à Londres l’accès aux marchés financiers de l’UE.
Gestion d'actifs
07/06/2017

Raiffeisen renforce son conseil de surveillance

Le groupe Raiffeisen, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 203 milliards de francs suisses, a annoncé ce 6 juin la nomination de deux nouveaux membres à son conseil de surveillance. Laurence de la Serna et le professeur Pascal Gantenbein viendront ainsi renforcer le conseil qui comptera désormais douze membres contre dix précédemment. Laurence de la Serna, économiste de formation, dirige depuis 2008 le fabricant de turbines d’avions Jean Gallay S.A. tandis que Pascal Gantenbein est depuis 2007 professeur en finance de gestion à la faculté des sciences économiques de l’université de Bâle.
07/06/2017

Piguet Galland devient partenaire de la plateforme d'investissement Raizers

La banque privée Piguet Galland et la plateforme européenne d’investissement en ligne Raizers ont annoncé le 6 juin avoir conclu un partenariat, rapporte L’Agefi suisse. Dans le cadre de ce nouveau partenariat, la banque accueillera tous les événements de la plateforme d’investissement. «Nous avons commencé à discuter avec Piguet Galland il y a environ six mois et il y a eu tout de suite la volonté de travailler ensemble. Ils ont conscience de la nécessité de se réinventer et de proposer des nouveautés à leurs clients et de notre côté, cela nous permet d’étendre notre réseau. Nous avons commencé par organiser des événements dans leurs locaux, en présentant les entrepreneurs sur la plateforme, ce qu’il leur a permis de mieux cerner notre modèle. Nous avons convié des investisseurs de notre réseau, puis, la banque convaincue, a également décidé d’inviter ses propres clients, dont de nombreux dirigeants d’entreprise intéressés par notre offre», explique au quotidien suisse Maxime Pallain, co-fondateur et CEO de Raizers. Maxime Pallain indique que d’autres partenariats de ce type sont à l'étude. «Oui, il y a différentes options étudiées pour notre plateforme avec différents acteurs de l’investissement. Nous sommes par exemple en discussions avec une grande banque privée en France. Toutes les banques sont très curieuses et sentent qu’il ne faut pas laisser passer le train. Nous travaillons déjà avec plusieurs banques dans les pays ou nous sommes actifs de manière ponctuelle», précise-t-il.
07/06/2017

CalSTERS pourrait modifier les paramètres de son allocation dans l'immobilier

Le fonds de pension californien California State Teachers’ Retirement System (CalSTRS) envisage de modifier les paramètres de son allocation dans l’immobilier «core» afin de pouvoir intégrer des actifs non stabilisés, rapporte le site spécialisé IPE. Le fonds de pension, qui gère quelque 207 milliards de dollars, souhaiterait ainsi introduire une sous-catégorie dans son portefeuille immobilier, dénommée «transitional core», autrement dit des actifs appelés à devenir «core» au fil des ans à la faveur de réhabilitations ou de nouveaux contrats de bail, explique un document de préparation à une réunion du conseil d’administration. Les investisseurs spécialisés dans l’immobilier sont de plus en plus nombreux à mettre en oeuvre des stratégies dites «build-to-core», c’est-à-dire des stratégies dont l’objectif est de transformer des immeubles «non-core» en actifs «core».
07/06/2017

Ethias va lancer son fonds de pension

L’assureur Ethias lancera le 1er juillet prochain son fonds de pension, a appris L’Echo auprès de l’entreprise. L’assureur négociait depuis près d’un an son agrément auprès de la FSMA, l’Autorité des services et marchés financiers. Le feu vert de l’autorité vient de tomber, indique le journal belge. L’assureur va étrenner son Ethias Pension Fund (OFP) en y transférant les trois plans de retraite existants pour ses propres collaborateurs, soit 300 millions d’euros. La compagnie entend ensuite vendre son OFP à d’autres clients. Le fonds de pension d’Ethias est en effet multi-employeurs, agréé pour les pensions complémentaires des secteurs privé et public, ainsi que pour les pensions légales du secteur public. «Vu les marques d’intérêt reçues, nous devrions être à 600 millions d’euros dans les douze mois, au plus tard», indique au quotidien le directeur général Philippe Lallemand. la compagnie entend bien vendre son OFP à d’autres clients. Le fonds de pension d’Ethias est en effet multi-employeurs, agréé pour les pensions complémentaires des secteurs privé et public, ainsi que pour les pensions légales du secteur public.
07/06/2017

Janus Henderson met en place son équipe institutionnelle en Europe

Le nouveau groupe Janus Henderson Investors a annoncé, mardi 6 juin, de nouvelles nominations pour son équipe en charge des institutionnels. Jennifer Ockwell, qui travaillait chez Henderson depuis 2006, devient ainsi responsable des activités institutionnels pour le Royaume-Uni tandis que Sylvain Agar, qui travaillait chez Janus depuis 2008, est nommé responsable des activités institutionnelles pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA) hors Royaume-Uni. Tous deux seront rattachés à Nick Adams, responsable des activités institutionnelles EMEA, qui travaillait chez Henderson depuis 2004. Sylvain Agar dispose d’une équipe de six collaborateurs couvrant l’Europe continentale, le Moyen-Orient et l’Afrique et une nouvelle personne devrait rejoindre l’équipe au cours des prochains mois, indique la société de gestion dans un communiqué.En parallèle, Mark Fulwood a été nommé directeur du développement commercial pour le Royaume-Uni. Pour sa part, Anil Shenoy devient directeur des clients institutionnels pour le Royaume-Uni. Ils seront rattachés directement à Jennifer Ockwell.
07/06/2017

Carnegie Fund Services lance une plateforme dédiée aux fonds

Après l’annonce la semaine dernière de la fusion de deux sociétés spécialisées sur les fonds (NewsManagers du 6 juin 2017), la société genevoise de services financiers Carnegie Fund Services vient d’obtenir le feu vert de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma) pour l’exploitation d’une plateforme de fonds. Cette nouvelle plateforme, Fund-Services.com, une filiale à 100% de Carnegie Fund Services, se propose d’accompagner les sociétés de gestion dans la distribution de leurs documents, le calcul de la valeur nette des actifs ou encore la documentation publicitaire.
07/06/2017

Anattea Gestión se lance sur le terrain de la performance absolue en Espagne

Le secteur espagnol de la gestion d’actifs compte un nouvel acteur indépendant. Le régulateur des marchés financiers, la CNMV, vient en effet de donner son agrément à Anattea Gestión, société de gestion collective spécialisée dans le domaine de la performance absolue et de la gestion quantitative, rapporte le site spécialisé Funds People. Composé de financiers, de mathématiciens et d’ingénieurs, la société est présidée par Teresa Romero, qui dirige la structure aux côtés de Manuel Sanchez Martin. Anattea Gestión ne commencera pas la commercialisation de ses véhicules d’investissement avant le dernier trimestre 2017.Teresa Romero, analyste technique en système d’information et analyste indépendante sur les marchés financiers, est une chef d’entreprise espagnole qui compte plus de 20 ans d’expérience dans la gestion de son propre portefeuille de fonds. Pour sa part, Manuel Sanchez Martin affiche plus de 35 ans d’expérience dans le courtage et la gestion de portefeuilles dans différentes sociétés du secteur.
07/06/2017
Fonds

Amundi s'allie avec Wells Fargo pour un fonds dédié aux entreprises américaines de taille moyenne

Amundi a annoncé, mardi 6 juin, avoir sélectionné les équipes de Wells Fargo pour gérer le fonds Amundi Funds Well Fargo US Mid Cap, un produit offrant une exposition au potentiel de croissance interne des Etats-Unis. Logé dans sa sicav luxembourgeoise Amundi Funds, ce compartiment, anciennement nommé Amundi Funds Equity US Concentrated Core, vise à réaliser une croissance du capital sur le long terme et, en particulier, à surperformer (après application des frais) l’indice MSCI USA Mid Cap sur une période de cinq ans.Amundi Funds Well Fargo US Mid Cap est géré par l’équipe « Special Equity » de Wells Fargo Asset Management avec le soutien de 11 analystes de recherche dédiés. « La stratégie de gestion bénéficie d’un historique solide de performance et l’équipe gère aujourd’hui plus de 10 milliards de dollars », précise Amundi dans un communiqué. De fait, le compartiment est géré en ligne avec la stratégie « US mid cap value » de Wells Fargo, qui a un historique de performance de 15 ans. Les performances annualisées sur 1, 3 et 5 ans sont respectivement de 21,1%, 10,3% et 16,2%. Le portefeuille du fonds est géré de manière active, sur la base d’une analyse fondamentale « bottom-up » qui cherche à sélectionner les titres de sociétés sous-évaluées ou offrant un potentiel de croissance significatif assorti d’un risque de baisse limité. Ce portefeuille est composé de 50 à 70 valeurs. Le compartiment est investi dans des valeurs de moyenne capitalisation (« mid cap ») dont 85% du chiffre d’affaires provient du marché domestique des Etats-Unis, indique Amundi.
Fonds
07/06/2017

Eurazeo voit la famille Decaux remplacer le Crédit Agricole à son capital

Eurazeo a annoncé dans la soirée du 6 juin le rachat de la totalité de la participation de Crédit Agricole SA, soit 15,4% du capital, par la famille Decaux, à travers sa société d’investissement JCDecaux Holding. Cette opération s’accompagne de la signature d’un accord de gouvernance qui conforte l’indépendance d’Eurazeo, assure un communiqué. Cet accord de gouvernance d’une durée de dix ans, qui entrera en vigueur à la date de règlement-livraison de l’acquisition par JCDecaux Holding de la participation de Crédit Agricole SA dans Eurazeo, prévoit la nomination de deux représentants de JCDecaux Holding au Conseil de Surveillance d’Eurazeo. Ces représentants seront aussi présentés pour siéger au sein des comités des rémunérations et d’audit, l’un deux étant également proposé aux fonctions de vice-Président du Comité financier. JCDecaux Holding devra respecter un engagement de plafonnement de sa participation à 23% du capital d’Eurazeo sous réserve de certains cas de caducité et exceptions. Par ailleurs, la cession éventuelle des actions Eurazeo détenues par JCDecaux Holding sera soumise, sous réserve de certaines exceptions, à une période d’incessibilité de 3 ans. Enfin, à l’issue de cette période, les cessions éventuelles seront encadrées par un dispositif de négociation prioritaire et de premier refus au profit d’Eurazeo.« Nous sommes très heureux d’accueillir la famille Decaux comme nouvel actionnaire de référence, avec laquelle nous partageons la même vision stratégique, le même ADN entrepreneurial et le même attachement à l’indépendance du modèle d’Eurazeo. Nous remercions le Crédit Agricole pour son soutien sur les vingt dernières années », souligne Michel David-Weill, président du conseil de surveillance d’Eurazeo, cité dans le communiqué.
07/06/2017

Degroof Petercam France nomme sa responsable de l’activité wealth management

Degroof Petercam France a annoncé, ce 6 juin, l’arrivée de Valérie Spies à compter du 1er juillet en tant que directrice générale adjointe en charge de l’activité « Wealth Management » composée de la banque privée et du family office. Basée à Paris, elle travaillera sous la responsabilité de François Wohrer, directeur général de Degroof Petercam France. Elle rejoint également le comité exécutif et le comité de direction de la banque à Paris.Valérie Spies, 40 ans, a débuté sa carrière en 2000 en tant que gérante de portefeuille au CCF (devenu HSBC depuis). En 2006, elle rejoint Banque Privée 1818 en tant que directeur au sein du département gestion de fortune. Pendant 7 ans, elle a développé et conseillé une clientèle UHNWI (« ultra high net worth individual » ou clients très fortunés) et d‘institutionnels en direct et avec le soutien de Natixis. Tout en participant à la mise en place de la stratégie d’investissement sur-mesure en France et en Europe pour les grands clients, elle a également participé à la réflexion et oeuvré à la création du family office de Banque 1818. En 2013, elle est nommée responsable du développement commercial clientèle directe de Banque Privée 1818.

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