Vanguard a recruté son premier responsable de la distribution en Europe, en la personne de Thomas Merz, rapporte Financial News. L’intéressé sera basé à Zurich et rattaché à Sean Hagerty, responsable Europe. Il supervisera la distribution européenne, hors Royaume-Uni. Thomas Merz arrive en provenance d’UBS Asset Management où il était responsable des ETF.

Investec Asset Management a nommé Michael Hayward au poste de gérant de ses fonds Investec American et sa version « offshore » American Equity, rapporte Investment Week. L’intéressé remplace ainsi Alessandro Dicorrado, qui gérait ces deux véhicules depuis mars 2016. Désormais, Alessandro Dicorrado se concentrera sur ses responsabilités en matière de gestion « value » à l’échelle mondiale. Michael Hayward avait rejoint Investec AM en juin 2013 en tant qu’analyste actions, après avoir travaillé chez RMB Asset Management. Ce changement de gérant s’accompagne d’un changement d’approche, ces fonds adoptant un processus d’investissement davantage axé sur la qualité que sur la valeur (« value »).

Le gestionnaire d’actifs britannique Kames Capital vient d’enrichir sa gamme de fonds immobiliers avec le lancement du Kames Active Beta Property Fund. Ce véhicule doit permettre aux régimes de retraites de suivre le marché des fonds immobiliers commerciaux britanniques en investissant dans un portefeuille diversifié de fonds immobiliers ouverts. Le nouveau fonds est géré par Tony Yu et Mark Bunney, responsable de l’immobilier indirect. Son objectif est de battre l’indice AREF / IPD UK All Balanced Property Funds Index.Ce nouveau véhicule investira dans un portefeuille de fonds de biens immobiliers commerciaux constituent l’indice de référence. En parallèle, l’équipe en charge de l’immobilier en direct de Kames pourra sur-pondérer ou sous-pondérer des positions par rapport à ce même indice. Depuis le mois de juin 2017, ce fonds est disponible sur la plateforme d’investissement institutionnel Mobius Life. Il n’est accessible qu’aux investisseurs britanniques.

Aberdeen Asset Management a décidé de fermer son fonds World Government Bond à la suite d’importants rachats de la part des investisseurs, rapporte Citywire. Le fonds a ainsi vu ses encours chuter de 24,6 millions à moins de 8 millions de livres. Lancé en 2013 et géré par Josef Szabo, ce produit sera définitivement fermé le 11 août 2017.

CBRE Global Investors vient d’acquérir auprès du spécialiste allemand de l’immobilier Becken un immeuble de bureaux, Fleet Office II, City-Sud, à Hambourg, pour le compte d’un investisseur institutionnel coréen, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.

Ralph van Daalen a quitté BMO Global Asset Management pour rejoindre Robeco comme institutional business development manager, selon le site spécialisé Fondsnieuws. L’intéressé est rattaché à Hilko de Brouwer, qui a rejoint cette année Robeco en provenance de Kempen Capital Management pour succéder à Maureen Schlejen comme directeur de l'équipe de suivi de la clientèle internationale. Chez Robeco, Ralph van Daalen sera plus particulièrement chargé de la clientèle des assureurs et des fonds de pension néerlandais.

Eiffel Investment Group, spécialiste de l’investissement en crédit dans les entreprises, a annoncé, ce 4 juillet, avoir finalisé l’acquisition d’Alto Invest, spécialiste de l’investissement en fonds propres. L’opération avait été dévoilée en mars 2017. Suite au feu vert de l’Autorité des marchés financiers (AMF), Eiffel Investment Group a acquis 100% du capital d’Alto Invest. « Tous les fondateurs, les dirigeants et les équipes des deux sociétés s’engagent activement dans le développement du nouveau groupe », indiquent les deux sociétés dans un communiqué. Cette opération a pour objectif de « constituer un champion du financement de la croissance des entreprises européennes, avec une forte expertise sur le segment des PME-ETI ».A eux deux, Eiffel Investment Group et Alto Invest ont déjà financé en fonds propres plus de 200 PME et ETI françaises et européennes, cotées et non cotées, et plusieurs milliers en dette. Le nouveau groupe dépasse largement le milliard d’euros d’encours sous gestion et dispose de 100 millions d’euros de fonds propres.

C’est à l’issue de plus d’une année de travaux que l’Ircantec et CPR Asset Management ont pu présenter mardi une méthodologie de sélection de facteurs de risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) jugés efficients pour les actions des pays développés et les émissions de crédit euro de la catégorie investment grade. Trois constats ont conduit au lancement de ce programme de recherche. « Premièrement, nous observons une richesse importante dans l’analyse ESG, avec beaucoup d’informations qu’il est difficile de résumer en trois notes E, S et G », a détaillé Caroline Le Meaux, responsable de la gestion déléguée de la Caisse des Dépôts – DRS. « Ensuite, quand il y a un risque ESG, ce n’est jamais sur une moyenne. Or, les notes ESG sont toujours des moyennes. On n’exploite donc pas au mieux les informations disponibles. Enfin, il y existe une vraie tension entre les objectifs de rentabilité financière et la qualité ESG », poursuit-elle.L’objectif des travaux était donc de « rendre le filtre ESG plus pertinent, notamment en donnant plus d’importance aux signaux faibles qu’on ne capte pas dans nos moyennes », explique Caroline Le Meaux.Sept facteurs ont été retenus par les équipes de recherche et de gestion de CPR AM et l’Ircantec. Ils ont été choisis à la fois parce qu’ils semblaient intuitivement les plus intéressants, mais aussi parce que les tests ont montré qu’ils étaient pertinents sur le passé. Ces facteurs sont la consommation d’énergie/les émissions de gaz à effet de serre et la gestion de l’eau pour la partie environnementale, les relations syndicales et les communautés locales/droits de l’homme pour le côté social et enfin la structure du conseil d’administration, l’audit et le contrôle et les droits des actionnaires pour l’aspect gouvernance. Au cours de ses tests, CPR AM a supprimé les 5 % d’entreprises les moins bien notées sur ces facteurs dans les univers d’investissement, ce qui a permis d’exclure les « émetteurs identifiés à risque ». Dans tous les cas, la société de gestion a observé une meilleure qualité des univers obtenus après filtrage, qui présentent un profil rendement-risque amélioré sur le cycle d’investissement, notamment grâce à une exposition réduite aux émetteurs lourdement sanctionnés par les marchés. « Cette approche ESG par les risques constitue un véritable outil « anti-stress » pour la gestion comme pour les investisseurs », assure Arnaud Faller, directeur général délégué en charge des investissements CPR Asset Management.Ce filtre sera appliqué au portefeuille géré par CPR AM pour le compte de l’Ircantec. En revanche, l’approche n’est pas intégrée dans la charte ISR de l’investisseur et Caroline Le Meaux indique ne pas vouloir imposer les modalités d’implémentation de l’ISR auprès des autres sociétés de gestion qui gèrent des capitaux pour l’Ircantec. Quant à CPR AM, il va aussi en appliquer une déclinaison à un fonds thématique qui doit être lancé prochainement et proposera de le mettre en place, sur mesure, pour les investisseurs qui le souhaiteraient dans le cadre d’une gestion personnalisée.

Depuis le 1er juillet, les équipes de gestion financière de la Caisse des dépôts et consignations (CDC) dédiées aux fonds d’épargne (85 milliards d’euros) et à la section générale (61 milliard) ne forment plus qu’un, rapporte L’Agefi. L’institution de la rue de Lille a en effet décidé de marier ces expertises au sein d’un nouveau « département des placements financiers », dirigé par Eric Flamarion et supervisé par Olivier Mareuse, directeur des fonds d’épargne, et Virginie Chapron du Jeu, directrice financière du groupe. Ce nouveau pôle compte 146 milliards d’euros d’encours à fin avril et une centaine de personnes, ce qui le place au quatrième rang des investisseurs institutionnels en France. Son périmètre exclut les participations stratégiques du groupe. Les actifs sont gérés à plus de 95% en direct, la CDC n’ayant recours à des gérants externes que pour les actifs non cotés et la poche immobilière des fonds d’épargne.

Le groupe bancaire EFG International a annoncé le 4 juillet avoir conclu la dernière étape de l’intégration juridique de toutes les entités de BSI, avec celle de la filiale monégasque de l’établissement tessinois. BSI Monaco est désormais intégrée dans la filiale locale d’EFG sur le plan légal et doit désormais opérer sous la marque EFG. L’intégration de toutes les entités de BSI aura ainsi pris huit mois, relève dans un communiqué EFG qui précise que la migration informatique devrait être bouclée d’ici à la fin de l’année.

AG2R La Mondiale rationalise sa stratégie d’investissement dans l’immobilier. Hier, à l’occasion d’une rencontre avec la presse, le groupe de protection sociale a en effet annoncé la création d’une foncière commune. Baptisée AGLM Immo, cette structure a vocation à regroupement les investissements immobiliers de tous les membres du périmètre de la Société de groupe d’assurance mutuelle (Sgam), structure faîtière fédérant les activités assurantielles du groupe. Concrètement, La Mondiale, AG2R Réunica Prévoyance ou encore Viasanté Mutuelle vont transférer tous leurs actifs immobiliers (immeubles en direct et parts de SCI) au sein de cette foncière.A l’issue de cette opération de transfert d’actifs, qui se déroulera au cours des trois prochaines années, la foncière devrait détenir environ 4,6 milliards d’euros d’actifs. « Cette création marque l’importance stratégique de l’immobilier en tant que moteur de performance dans la politique d’investissement du groupe, a indiqué David Simon, membre du comité exécutif en charge des finances, des investissements et des risques. Cette foncière n’a pas vocation à être cotée. »A l’avenir, toutes les nouvelles acquisitions immobilières du groupe seront réalisées par AGLM Immo. Avec cette création, AG2R La Mondiale entend ainsi assurer la mutualisation et la diversification des risques de toutes les entités de la Sgam. Le groupe souhaite aussi « optimiser sa performance immobilière en instaurant une politique et une stratégie immobilière uniques ». Surtout, « il s’agit de la réaffirmation stratégique d’une politique d’allocation vers de l’immobilier de long terme au service de nos clients, malgré Solvabilité 2 qui fait peser des contraintes sur cette classe d’actifs », a souligné David Simon.De fait, la réglementation prudentielle européenne impose une charge en capital de 25% sur l’immobilier. Dit autrement, pour 100 euros investis, le groupe doit disposer de 25 euros de capitaux propres. Malgré cette exigence réglementaire, AG2R La Mondiale reste fortement investi sur l’immobilier. « C’est une vraie classe d’actifs de diversification dans notre allocation actifs/passifs, a observé Jean-Louis Charles, directeur des investissements et du financement. En moyenne, nous réalisons 200 à 300 millions d’euros d’investissements nets par an en immobilier. » Sur la seule année 2017, le groupe devrait réaliser 310 millions d’euros d’investissements nets. Objectif : stabiliser la part de l’immobilier dans les placements totaux du groupe. Actuellement, l’immobilier représente 5,8% des actifs financiers du groupe contre 3,3% pour les 9 principaux groupes d’assurances européens, a indiqué AG2R La Mondiale. Cette part est toutefois bien en-deçà de son niveau de 2006, période à laquelle l’immobilier pesait 11% de l’ensemble des actifs du groupe. « Jusqu’en 2012 ou 2013, la part relative de l’immobilier a décru par non-investissement malgré la forte progression des encours, a expliqué Jean-Louis Charles. Depuis, nous avons réalisé des investissements significatifs pour accompagner la croissance des encours. » AG2R La Mondiale n’a pas l’ambition d’accroître fortement sa poche immobilière dans les prochaines années. « L’objectif est de maintenir notre exposition immobilière dans la durée », a d’ailleurs précisé David Simon. Le portefeuille immobilier d’AGLM Immo compte actuellement 230 actifs, à 89% des immeubles de bureaux situés à Paris et Île-de-France. Une orientation stratégique qui ne devrait guère évoluer au fil des années. « Le logement n’est pas notre priorité, a ainsi indiqué Isabelle Clerc, directrice de l’immobilier de placement. Nous avons 4% de logement résidentiel en portefeuille et nous ne pensons pas aller au-delà. »

La banque privée bavaroise Schilling & Co a annoncé l’ouverture de deux nouveaux bureaux, l’un à Munich, l’autre à Mannheim. Le premier a officiellement ouvert ses portes le 3 juillet, le second devrait être ouvert à compter du 1er septembre, précise un communiqué. Avec ces deux implantations, la banque privée renforce sa présence en Bavière et fait ses premiers pas dans le Land de Bade-Württemberg. Selon la banque, la révolution digitale prend de l’importance mais l’implantation locale reste «le canal le plus important pour accéder à nos clients».

Il y a quelques semaines, l’assemblée des actionnaires de Banca Albertini Syz, la banque privée italo-suisse contrôlée à hauteur de 65 % par Financière Syz et de 35 % par Alberto Albertini, a versé 700.000 euros à ses actionnaires sur 1,4 million de bénéfice engrangé l’an dernier, rapporte Bluerating. Cela représente une baisse par rapport aux près de 3 millions d’euros de l’exercice précédent qui avaient été consacrés aux dividendes. Les encours sous gestion ont reculé de 2,8 milliards d’euros à 2,7 milliards d’euros. Bluerating indique par ailleurs que Banca Albertini Syz s’apprête à changer d’actionnaires.

Investec Asset Management a signé un accord de distribution en Italie avec FinecoBank, l’un des principaux réseaux de conseil en Italie, rapporte Bluerating. L’accord porte sur cinq fonds qui sont désormais accessibles depuis fin juin sur la plate-forme FinecoBank. Il s’agit d’un compartiment multi-classes d’actifs income mondial, de deux fonds actions monde, d’un fonds actions européennes et d’un fonds dette émergente en devises locales.

Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) vient de lancer le fonds Aberdeen Global – SRI Emerging Markets Equity, un nouveau véhicule d’investissement socialement responsable axé sur les actions des pays émergents, a appris Citywire Selector. Le fonds a été lancé à la demande de plusieurs de ses clients norvégiens. Domicilié au Luxembourg, ce produit adopte la liste d’exclusion du fonds souverain norvégien Norges Bank Investment Management. Le fonds sera géré par l’équipe dédiée aux actions des marchés émergents. Ce véhicule d’investissement est enregistré en Allemagne, au Luxembourg, en Norvège, en Suisse et au Royaume-Uni.

La gestion financière de la section générale et des fonds d'épargne, qui pèsent 146 milliards d'euros, est désormais assurée par une seule équipe.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) a déclaré hier dans Les Echos être devenue le principal gérant des fonds propres de CNP Assurances, prenant le relais de Natixis Asset Management (NAM). «CNP Assurances a décidé de nous confier 23 milliards d’euros à gérer, ce qui représente une partie très significative de ses fonds propres», se félicite dans le quotidien Daniel Roy, le président du directoire de LBPAM. Les différents mandats que vient de lui attribuer CNP Assurances portent à 203 milliards d’euros le montant de ses actifs sous gestion, dont 70% sont gérés pour CNP.

La filiale de gestion de La Banque Postale franchit un nouveau cap. Les différents mandats que vient de lui attribuer CNP Assurances portent à 203 milliards d'euros le montant de ses actifs sous gestion. « CNP Assurances a décidé de nous confier 23 milliards d'euros à gérer, ce qui représente une partie très significative de ses fonds propres », explique Daniel Roy, le président du directoire de La Banque Postale Asset Management.

Eiffel Investment Group, spécialiste de l'investissement en crédit dans les entreprises, a annoncé, ce 4 juillet, avoir finalisé l'acquisition d'Alto Invest, spécialiste de l'investissement en fonds propres.

La filiale de gestion de La Banque Postale franchit un nouveau cap. Les différents mandats que vient de lui attribuer CNP Assurances portent à 203 milliards d’euros le montant de ses actifs sous gestion. « CNP Assurances a décidé de nous confier 23 milliards d’euros à gérer, ce qui représente une partie très significative de ses fonds propres », explique Daniel Roy, le président du directoire de La Banque Postale Asset Management. Il s’agit d’une étape importante pour le 5e gestionnaire d’actifs français - derrière Amundi, Natixis Global AM, AXA IM et BNP PAM. « Cela représente un saut qualitatif très significatif, car la réglementation Solvabilité II impose aux assureurs une transparisation totale de tous leurs actes de gestion. Ces derniers mois, nous avons mis en place l’ensemble des chaînes de traitement permettant de répondre à toutes les exigences réglementaires, notamment en matière de reporting. » Ces 23 milliards d’euros d’actifs supplémentaires sont les bienvenus pour LBPAM, dont les encours ne progressent que très modérément depuis la fusion avec Fédéris Gestion d’Actifs fin 2015 (27 milliards d’euros d’actifs dont 25 gérés pour le compte de Malakoff Médéric au moment de l’opération). « Nous avons continué de développer l’expertise EuroPP de Fédéris. Nous gérons désormais 3,6 milliards d’euros d’actifs en dette privée sur lesquels 2,8 milliards sont effectivement investis », précise Daniel Roy. Autre succès : la solution d’investissement dédiée au réseau de La Banque Postale, développée notamment grâce au partenariat avec Aegon AM. « Nous avons lancé des « fonds allocation flexibles » en mai 2016 et nous avons levé 1,5 milliard d’euros auprès des particuliers sur ces stratégies. » Se positionner dans le monde des mutuelles Mais, au-delà de la taille des encours gérés, le travail réalisé pour reprendre l’essentiel de la gestion des fonds propres de CNP Assurances pourrait aider LBPAM à se positionner dans le monde des mutuelles. « Nous allons signer le même type de contrat de prestation de services avec Malakoff Médéric qu’avec CNP Assurances. Nous avons également entamé des discussions avec d’autres mutuelles, mais cela prend du temps », indique le président du directoire. Les actifs gérés pour CNP Assurances représentent désormais 70 % des encours de LBPAM. La société de gestion doit désormais convaincre CNP Assurances qu’elle est outillée pour assurer la gestion des fonds propres de l’assureur en actions, ce qui, selon nos informations, représenterait un peu plus de 4 milliards d’euros supplémentaires. Dans quelques mois, LBPAM pourrait ainsi devenir le seul gestionnaire des fonds propres de CNP Assurances. Jusqu’ici, ces derniers étaient gérés en totalité par Natixis Asset Management (NAM). Un héritage du passé. A l’origine, ils étaient entre les mains de CDC Gestion, l’ancêtre de NAM. « Il faut distinguer la gestion des encours en assurance-vie - prévoyance collectés par les réseaux de BPCE et de La Banque Postale de celle des fonds propres de CNP », précise, en outre, un bon connaisseur du sujet. Globalement, les encours correspondant aux produits commercialisés par les Caisses d’Epargne (123 milliards d’euros en 2016) sont gérés par NAM. Ceux provenant de La Banque Postale (126 milliards d’euros en 2016) reviennent à LBPAM. La question de la gestion des fonds propres de CNP Assurances, elle, s’est posée après la renégociation des accords de partenariats commerciaux avec BPCE et La Banque Postale. A l’issue de ces discussions, il a été décidé que les réseaux de la Caisse d’Epargne ne distribueraient plus les contrats d’assurance-vie de CNP. Depuis octobre 2016, toutes les affaires nouvelles sont ainsi souscrites par Natixis Assurances. A l’inverse, CNP Assurances reste l’assureur principal (assurance-vie, mais aussi assurance-emprunteur) de La Banque Postale. « Dès lors, il était assez naturel que les cartes soient rebattues », commente un observateur.

Caroline Le Meaux, responsable de la gestion déléguée à la Direction des Retraites et de la Solidarité de la CDC, détaille les actions menées par l'Ircantec dans le domaine de la transition énergétique. Elle explique notamment l'importance de cette problématique dans la politique de gestion du portefeuille de l'institution, qui a mené dans ce cadre de nombreux désinvestissements, mis en place le calcul d'une empreinte carbone, et s'est engagée dans des fonds de transition énergétique territoriaux.

The Schroder ISF Italian Equity fund, launched in 1996, has since 3 July become eligible for the Italian individual savings plan (PIR). The management philosophy of the fund, investing in Italian equities, did not need to be modified. The portfolio currently includes 40 stocks, more than 30% of which are not part of the FTSE MIB index.

Groupama Asset Management Sgr has opened an office in Milan, at via Copernico 38, ahd recruited Eugenio Vecellio as head of client relationships, Bluerating reports. Vecellio joins from Global Selection Sgr, part of the Swiss Banca del Ceresio group. At Groupama AM, he will be responsible mainly for wholesale and institutional clients in northern Italy, and will report to Fabrizio Salvi, head of commercial development and customer service at Groupama AM Sgr. “Since the launch of Groupama Sgr in Rome in 2007, we have now achieved EUR8.5bn in assets under management … The opening of our Milan office represents a further step in our growth and development in Italy,” says Alberico Potenza, CEO of Groupama AM Sgr.

The Fondo Italiano d’Investimento has decided to grant exclusive rights to Neuberger Berman to sell its portfolio of minority stakes in 22 Italian businesses, Bluerating reports. The offer from the asset management firm was deemed better than those from Italmobiliare and Tikehau Capital.

BNP Paribas Asset Management (BNP Paribas AM) has decided to close its Parvest Equity Japan Small Cap fund, with assets totalling GBP1.4bn, following significant net inflows, Investment Week reports. The asset management firm explains that the decision as arising from a need to protect the interests of current investors, on the grounds that new inflows may have an impact on the capacity of the fund to achieve its investment objectives. The board of directors for the fund, domiciled in Luxembourg, has decided to suspend all new subscriptions from 30 June 2017. The fund, managed by Shunsuke Matsushima, concentrates on stocks which offer strong growth potential, particularly businesses with a unique business model or expertise in innovative businesses.

Bpifrance, the public investment bank, yesterday announced the launch of a fund dedicated to investing in the energy and ecological transition, with EUR100m. France Investissement Energie Environnement aims to invest in small and mid-sized businesses (SMB) and mid-sized companies. Bpifrance will provide the management of the fund.

Running against the trend for many firms to leave London due to Brexit, the Swiss hedge fund Amplitude Cpaital has decided to reopen an office in the City after nine years of absence, the specialist website finews reports. The systematic asset management firm had closed its London office in 2008, and moved to Zug. It has moved back to the hedge fund district, on the St. James/Mayfair side, in an office large enough for six people.Assets under management at Amplitude Capital total about USD1.6bn.

The independent asset management Acer Finance on 3 July announced the appointment of François Levavasseur as wealth management adviser. Levavasseur, aged 25, holds a license 3 in corporate finance from the Université Paris 1 Panthéon Sorbonne, and also a master’s degree in wealth management and private banking from the Université Paris Dauphine. After initial professional experience as a wealth management engineer at KBL Richelieu Banque Privée in Paris, Levavasseur joined Acer Finance in September 2015 to take over fiscal, legal and financial oversight of clients.

AXA Investment Managers - Real Assets on 3 July announced the final acquisition of West Park, a pre-sold office property at La Défense in Paris, from LBO France. The acquisition was made on behalf of AXA Selectiv’ Immo, a retail fund available from life insurance policies sold by AXA France.The grade A building, with 20,100 square metres, is on 11 levels, three of which are underground, with about 200 parking spaces. The building, constructed in the 1980s, is undergoing a renovation which is slated for completion in fourth quarter 2017. The building has been fully let on a 12-year lease to the French insurance group Groupama.

The asset management firm 123 IM has announced in a statement that it has seen “record” inflows of EUR178m in the first half of 2017, EUR7m more than in the year 2016 (+56% compared with the first half of 2016), bringing assets under management to EUR1.3bn. The firm points out that it had announced plans in January this year to increase assets under management over five years to a total of EUR2.5bn.123 IM also states that it has deployed EUR134m, with several acquisitions at total prices of EUR8m to EUR40m. Alongside these outgoing sums, 123 IM has seen EUR113m in divestment in the past half, with EUR75m distributed to investors in the first half of 2017.