Les Places financières de Paris et Francfort demandent à Bruxelles de déterminer au plus vite le sort qui sera réservé après le Brexit aux chambres de compensation (CCP) basées en Grande-Bretagne mais dont l’activité est déterminante pour la stabilité financière de la zone euro. Dans un communiqué publié ce matin, les organisations Paris Europlace et Frankfurt Main Finance, « pressent les autorités européennes de clarifier sans délai leur position [ndlr : à ce sujet] et de ce fait, de renforcer la confiance dans ce pilier du système financier européen d’importance systémique».

La cérémonie des Coupoles Distrib Invest a réuni plus de 400 participants le jeudi 29 juin à l'Hôtel Potocki à Paris. Des coulisses de l'événement aux réactions des lauréats en passant par les intermèdes picturaux, retrouvez les meilleurs moments de cette soirée d'exception animée par Frédéric Taddeï.

Klein Blue, le cabinet de conseil en transformation et innovation spécialisé dans les services financiers vient de publier le premier panorama de l'insurtech en France. Retrouvez les enseignements de ce panorama non exhaustif qui inclut 47 sociétés.

BNP Paribas, CACEIS, la Caisse des Dépôts, Euroclear, Euronext, S2iEM et Société Générale, avec le soutien de Paris EUROPLACE, annoncent la création de la Fintech européenne LiquidShare. Née d’un partenariat lancé en juin 2016 par ses actionnaires, cette nouvelle start-up indépendante va développer une infrastructure blockchain post-marché pour le segment des PME.

L’Ircantec, l’institution de retraite complémentaire des agents non titulaires de l’État et des collectivités, se donne les moyens de ses ambitions. Au lendemain de la tenue de son conseil d’administration du 27 juin, l’optimisme est de rigueur. «Régime excédentaire avec un résultat positif pour 2016 de 437 millions d’euros, nous disposons de la santé financière nécessaire pour mener à bien nos missions», se réjouit Caroline Le Meaux, responsable de la gestion déléguée. Car après avoir étudié «l’évolution de nos réserves financières et conclu à leur épuisement en 2048, rappelle François Mourgues, administrateur, une réallocation profonde de nos portefeuilles a été actée en décembre dernier». Au total, 80% du portefeuille (10,3 milliards sous gestion à fin mai) font aujourd’hui l’objet d’une série d’appels d’offres. «Cela concerne dix fonds dédiés», précise Caroline Le Meaux. Parallèlement, un appel au marché a été lancé en avril pour que soit sélectionné un gestionnaire de transition, chargé du transfert en bonne et due forme et à moindres coûts, des actifs vers les fonds cibles. Dans sa recherche de performance, la caisse de retraite prévoit notamment de ramener de 30% à 10% la part des obligations souveraines, au profit, entre autres, des indexées sur l’inflation, un appel d’offres aujourd’hui en cours. «Les gestionnaires en compétition nous remettrons leur proposition écrite mi-juillet», précise Caroline Le Meaux, tandis que sera attribué à la fin juillet le tout nouveau FCP «green bonds». Autre appel au marché en cours : un mandat de gestion dynamique du risque (overlay) avec une remise des copies des gestionnaires le 7 juillet, complété en septembre par le lancement de deux appels d’offres en «actions». Fixée à 29% en 2015, cette poche actions a été aujourd’hui hissée à 37% pour atteindre 40%. Enfin, les actifs non cotés dont l’immobilier devront monter en puissance pour peser 10% du portefeuille. Ces transferts d’actifs s’inscrivent dans le respect d’un cahier des charges ISR en constante évolution. Le «scénario 2°C» s’est déjà traduit par des désinvestissements de 46 millions d’euros dans les valeurs liées à l’industrie charbonnière. «Nous avons choisi d’accompagner la transition énergétique et écologique sans nous limiter à une approche purement bas carbone», tient à rappeler Caroline Le Meaux. La caisse indique désormais réfléchir sur le sort des entreprises exposées au secteur du tabac.

Le gestionnaire d’actifs britannique RWC Partners a acquis Pensato Capital, une boutique spécialisée sur les actions européennes, rapporte Citywire Selector. Pensato Capital a été fondée en 2008 par Graham Clapp, un gérant actions européennes qui avait précédemment travaillé pendant 22 ans chez Fidelity Investments, dont 18 années comme gérant de portefeuille. Les détails de l’opération n’ont pas été dévoilés. A l’issue de la transaction, Graham Clapp et son équipe de sept professionnels de l’investissement, qui comprend notamment les gérants Edward Rumble et Russell Champion, intégreront RWC Partners. De même, son fonds phare Pensato Europa Absolute Return sera repris par RWC Partners qui compte changer sa dénomination et le rendre plus largement accessible aux investisseurs européens.L’opération, qui doit encore obtenir l’approbation du régulateur, devrait être finalisée dans un délai compris entre 8 et 12 semaines. Pensato Capital sera alors intégralement absorbée par RWC Partners.

The French financial market authority, the Autorité des Marchés Financiers (AMF), and the Kong Kong financial regulator, the Securities and Futures Commission (SFC), have signed a mutual agreement recognising investment funds between France and Hong Kong. “This agreement will allow eligible French OPCVM vehicles and eligible Hong Kong ‘public funds’ to be sold to non-professional investors in each of the two markets, through an accelerated licensing procedure,” the two institutions say in a joint statement. This is the first agreement of its kind to be signed between a member of the European Union and Hong Kong. The document establishes a specific regulatory framework for sales of eligible French and Hong Kong funds, which at present includes equity, bond and diversified funds. The agreement also specifies a mechanism by which “the AMF and SFC will maintain regular dialogue and cooperation to fulfill their respective missions in the areas of regulation and supervision,” the two regulators say. Gérard Rameix, chairman of the AMF, says the agreement “represents a significant advance for the French asset management industry, which is seeking to develop internationally,” and “reflects the attractiveness of Paris as a financial centre.” This is significant at a time when Paris is rolling out the red carpet to attract British companies seeking to leave the United Kingdom in the wake of Brexit.

H2O Asset Management (H2O AM), a boutique affiliates to Natixis Global Asset Management, on 10 July announced that it is acquiring 51% of capital in Artic Blue Capital, a British systematic asset management firm specialised in commodities. The details of the transaction have not been disclosed. Artic Blue Capital, launched in 2014 through a strategic partnership with Stable Asset Management and led by Jean-Jacques Duhot, former manager of Millenium Capital Partners, currently has about USD200m in assets. “The operation is pending approval from the FCA, the British regulator,” says Bruno Crastes, CEO of H2O AM, in a message published on the website of the company. “This first acquisition is in line with our strategy of diversification of revenues due to increasing constraints on our management capacities,” the director adds. At the conclusion of the transaction, Artic Blue Capital will remain an independent asset management entity from the rest of H2O AM. Its products will be distinct from those of H2O AM. However, its Artic Blue Original Strategy fund, its flagship product, and Atlanderra Strategy, focused on equities, will be added to the distribution platform of H2O AM. H2O AM, founded in 2010, now has USD14.6bn in assets under management for its clients.

Frédéric Jamet, who joined State Street Global Advisors in 1996, and previously head of management in Paris, has joined Tobam. Jamet has made the announcement on his LinkedIn page, adding that he has become “head of trading” and “co-head of research” at Tobam. Several departures from State Street Global Advisors France have taken place since the group decided to return its management operations from Paris to London. Nearly 60% of Paris positions are expected to be cut during first half.

MetLife, Inc. and Fortress Investment Group LLC on 10 July announced that they have signed a final agreement by which MetLife will acquire Logan Circle Partners, L.P., an asset management firm from Fortress, specialised in fixed income, for about USD250m in cash. Logan Circle Partners had about USD33bn in assets under management as of the end of March, and had more than 100 institutional clients. The operation is expected to be finalised in third quarter 2017. Following the planned spinoff of Brighthouse Financial next month, announced on 29 June, and assuming that the acquisition of Logan Circle Partners receives regulatory permission, the asset management activity at MetLife, MetLife Investment Management (MIM), would have over USD560bn in assets under management, with over USD140bn managed for third parties.

The Sextant Grand Large fund, managed by Amiral Gestion, has again topped the rankings for inflows to funds from the beginning of the year to the end of May 2017 on the Axa Thema distribution platform (inflows from UC Coralis), the firm has announced on its website. It is followed by Keren Patrimoine, managed by Keren Finance, and Sycomore Partners, managed by Sycomore AM. Sycomore AM, performing strongly, also takes fourth place with its Sycomore Allocation Patrimoine fund.The three asset management firms, which have the largest net inflows to the platform since the beginning of the year, are, in order: Amiral Gestion, Sycomore AM and the Natixis/Dorval Finance/H2O group. Between April and May, MG has gone from third to fourth place. The sums have not been disclosed.

Invesco PowerShares, an affiliate of Invesco dedicated to exchange-traded funds (ETF), on 10 July announced that it is listing the ETF PowerShares S&P 500 QVM Ucits on Euronext Paris. The new vehicle offers investors exposure to the US equity market through exposure to a selection of stocks from the S&P 500 index, on the basis of three investment factors (Quality, Valuation, Momentum). The ETF seeks to replicate returns from the S&P 500 Quality, Value & Momentum Multi-factor index, both in rising and falling markets, by investing in components of the index, the asset management firm states. “The index combines three factors with low correlation, which benefit from recognised empirical research,” Invesco PowerShares adds. “This index-based methodology follows a systematic and transparent stock selection process.” The objective is to optimise the risk/return ratio for the US market, on the basis of three factors. The “Quality” factor identifies businesses with robust balance sheets and solid operating track records. The “Valuation” factor identifies stocks which are priced attractively compared to their intrinsic value. Lastly, the “Momentum” factor identifies stocks which have shown historically positive price movements in the past 12 months.

The Italian asset management firm Azimut in June posted net inflows of EUR557m, bringing inflows in the fisrt six months of the year to EUR3.4bn. The asset management firm in June benefited from the integration of SDB, a Swiss firm acquired via AZ Swiss & Partners. Aside from this acquisition, inflows at Azimut for the month totalled about EUR152m. As of the end of June, assets at the firm totalled EUR47.2bn, up 8% since the beginning of the year.

Catella AB has, through Catella Property Fund Management AB, acquired Dutch real estate services provider Panta Rhei Advisory B.V. Panta Rhei Advisory will be renamed to Catella IM Benelux. The acquisition means that Catella further strengthens its position in property investment management on the real estate market in Europe and that the number of European countries in which Catella has a local presence increases from 12 to 13. Catella IM Benelux will bring further expertise and extensive experience from the Dutch real estate market to Catella. Vöas Brouns, who co-founded the real estate services provider Panta Rhei Advisory in 2013, has decades of experience in institutional property investment in the Netherlands. Catella IM Benelux has 10 employees and will initially focus on the management of the Benelux located properties of Catella Real Estate AG. As of 1 July 2017, Catella Real Estate AG managed 19 European real estate funds with over 230 properties and a total of EUR 3.1 billion in assets under management. Catella IM Benelux will in the future also manage other residential and commercial portfolios in the Netherlands, Belgium and Luxembourg.

The Italian asset management firm Anima Holding is planning to merge with its rival Aletti Gestielle, the firm announced on Monday.Anima has confirmed in the wake of a series of “indiscretions” in the Italian press, and at the request of the surveillance authorities, that there is “strategic interest in potential mergers with other asset management companies.” Anima states that a potential merger with Aletti Gestielle Sgr would be consistent with the main external growth guidelines in light of relationships between the two firms. “At the present time, preliminary talks are underway to check the feasibility of such an option,” Anima says.The Italian newspaper Il Sole – 24 Ore on Sunday reported that Banco BPM and Poste Italiane are seeking to build an Italian asset management unit out of Anima, in which they are both shareholders.A marriage of Anima with Aletti Gestielle, which is also part of the Banco BPM group, would represent the first step in its development, the Italian newspaper states.According to Il Sole 24 Ore, the Italian post would then integrate its own asset management firm, BancoPosta Fondi, into Anima.This would allow Anima to more than double its assets under management, from EUR75.1bn currently, to nearly EUR170bn. This would put the firm in fourth place in the Italian asset management sector, not far behind Pioneer-Amundi, which is hovering at about USD180bn.The Cassa Depositi e Prestiti is reported to be a participant in the project, with a 35% stake in Poste Italiane. It may acquire a stake of 10-15% in Anima, after the integration of BancoPosta Fondi.

The private equity firms Bain Capital and Cinven have teamed up on the German pharmaceutical group Stada, with the launch of an increased bid on 10 July following a first failed attempt at EUR5.3bn. The two firms are offering EUR66.25 per share, up from EUR66 previously, with a reduced acceptance rate of 63%, Stada has announced, adding that it consents to the new offer, as it had done previously.The previous offer from Bain and Cinven, launched in April, was approved by investors representing only 65.52% of capital in the generic medication manufacturer, though the required threshold is 67.5%.

Amundi a décidé de geler les recrutements suite à l’acquisition de 3,5 milliards d’euros de Pioneer Investments, rapporte Financial News. En décembre, la société de gestion avait annoncé 500 suppressions de postes sur 5.000 salariés. En 2016, Amundi et Pioneer affichaient un turnover de 175 employés. Le gel des recrutements va donc aider le groupe à réduire les effectifs, selon Yves Perrier, le directeur général d’Amundi. D’après lui, « l’idée est de mettre en œuvre des réductions dans le front office d’ici à la fin de l’année. Les réductions des fonctions support – comme le back office, le middle office et l’IT – arriveront en 2018 ».

Le britannique M&G a annoncé ce 10 juillet le lancement de deux nouveaux fonds sur les émergents : le M&G (Lux) Emerging Markets Hard Currency Fund et le M&G (Lux) Emerging Markets Income Opportunities Fund. « Les marchés émergents et les pays en développement représentent 60 % du PIB mondial et offrent aux investisseurs des opportunités de performances supérieures à celles des marchés développés. Ces nouveaux fonds tirent parti du solide track record de nos équipes, qui connaissent plus 100 ans d’expérience et de succès en matière d’actions et obligations émergentes », commente Brice Anger, directeur général de M&G France et Benelux, cité dans un communiqué.Le fonds M&G (Lux) Emerging Markets Hard Currency Fund est géré par la même équipe gérant le fonds M&G Emerging Markets Bond Fund, qui se classe dans le premier quartile depuis qu’il est géré par cette équipe. L’approche de Claudia Calich, gérante du fonds, et Charles de Quinsonas, gérant adjoint, repose sur des choix macroéconomiques de fortes convictions et une analyse crédit fondamentale. L’objectif du fonds : délivrer une performance totale supérieure à celle du marché obligataire exprimé en dollars des marchés émergents sur toute période de trois ans. Claudia Calich et Charles de Quinsonas investiront au moins 80 % du portefeuille en obligations souveraines ou quasi souveraines des marchés émergents libellées en dollars. Le fonds M&G (Lux) Emerging Markets Income Opportunities Fund a pour objectif de fournir du rendement (4-6 % par an) et une appréciation du capital sur le long terme par le biais d’investissements en actions et obligations d’entreprises des marchés émergents. Michael Bourke, membre de l’équipe Emerging Market Equities, occupera la fonction de gérant du fonds et Charles de Quinsonas, membre de l’équipe Retail Fixed Interest, celle de gérant adjoint du fonds. Les gérants adopteront une approche bottom-up, les actions détenues par le fonds dégageront toutes des dividendes «de qualité», et l’accent sera mis sur la performance totale potentielle à long terme. Les obligations d’entreprises seront sélectionnées sur la base d’une analyse fondamentale évaluant l’activité et le risque financier des entreprises et intégrant les analyses en matière de dette souveraine, explique le communiqué.

Invesco PowerShares, la filiale d’Invesco dédiée aux fonds indiciels cotés (ETF), a annoncé ce 10 juillet la cotation de l’ETF PowerShares S&P 500 QVM Ucits sur Euronext Paris. Ce nouveau véhicule offre aux investisseurs une exposition au marché des actions américaines sur une sélection de titres de l’indice S&P 500 basée sur trois facteurs d’investissement (Qualité, Valorisation, Momentum).Cet ETF cherche à répliquer le rendement de l’indice S&P 500 Quality, Value & Momentum Multi-factor à la hausse comme à la baisse en investissant dans les composants de l’indice, précise le gestionnaire d’actifs. « L’indice combine trois facteurs peu corrélés bénéficiant d’une recherche empirique reconnue, ajoute Invesco PowerShares. Cette méthodologie indicielle suit un processus de sélection de valeurs systématique et transparent. » L’objectif est d’optimiser le couple rendement/risque sur le marché américain en s’appuyant sur trois facteurs: -Le facteur « Qualité » pour identifier les entreprises ayant des bilans robustes et de solides résultats opérationnels historiques ;-Le facteur « Valorisation » pour identifier les titres qui ont un cours attractif comparé à leur valeur intrinsèque ;-Enfin, le facteur « Momentum » pour identifier les valeurs qui ont affiché des mouvements de cours historiquement positifs sur les douze derniers mois.

AXA Investment Managers a annoncé ce 10 juillet la nomination de Francisco Arcilla au poste de responsable mondial des ventes. Dans ses nouvelles fonctions, Francisco Arcilla sera basé à Paris et rattaché à Christophe Coquema, responsable mondial du «Client Group» chez AXA IM. Il rejoint également le directoire d’AXA IM. «Dans le cadre de son nouveau poste, Francisco sera amené à jouer un rôle clé pour accélérer notre dynamique commerciale à l’échelle mondiale, poursuivre la mise en œuvre de nos initiatives de croissance majeures et renforcer la «voix du client» au sein d’AXA IM», déclare Christophe Coquema, cité dans un communiqué. Il aura en charge la coordination de l’ensemble des équipes commerciales et de services clients locaux et régionaux pour veiller à la cohérence des messages adressés aux clients et des initiatives commerciales, ainsi qu'à la bonne exécution des stratégies mondiales et locales de développement d’AXA IM.Francisco Arcilla était précédemment directeur général pour le Japon et responsable «Client Group» au Japon. Masahiro Shuto prendra sa succession rétroactivement à compter du 1er juillet. Masahiro travaille pour AXA IM depuis 2012 et occupait depuis mars 2015 la fonction de responsable des ventes institutionnelles au Japon. Avant de rejoindre AXA IM, il a travaillé à la Deutsche Bank et chez JP Morgan Securities à Tokyo.

Le gestionnaire d’actifs BlueMountain Capital Management a nommé Lee Kempler au poste nouvellement créé de directeur des opérations pour les investissements, rapporte Reuters. L’intéressé arrive en provenance de BlackRock où il était directeur exécutif du BlackRock Investment Institute.

ProShares prépare trois ETF qui parient que les distributeurs en ligne vont tuer les gros centres commerciaux américains, rapporte le Financial Times. Deux des fonds proposés par le gestionnaire d’ETF - le UltraShort Bricks and Mortar Retail et le UltraPro Short Bricks and Mortar Retail – sont des ETF inversés, qui utiliseront des dérivés pour donner aux investisseurs deux ou trois fois les rendements inversés d’un indice de distributeurs traditionnels. Le troisième ressemble à un hedge fund traditionnel proposant une stratégie « long-short ». Les trois ETF suivront des indices sur mesure gérés par ProShares.

La société de capital-investissement Apax Partners acquiert EPF Partners, l’équipe de Caroline Rémus, spécialisée dans les entreprises valorisées moins de 100 millions d’euros, rapporte le quotidien Les Echos. Spécialisé dans les télécoms, les biens de consommation, la santé et les services, Apax Partners a d’abord envisagé de recruter une nouvelle équipe avant de se rapprocher d’EPF Partners, qui envisageait lui-même une alliance. L’opératon permet à Apax Partners de déployer auprès des petites entreprises son expertise digitale. En rejoignant Apax Partners, la société de Caroline Rémus va en effet axer sa nouvelle politique d’investissement sur le développement numérique des PME. Ainsi, dans le giron d’Apax Partners, l’équipe d’EPF Partners va lancer un cinquième véhicule, baptisé Apax Digital Développement, dont l’objectif a été relevé de 150 millions d’euros à près de 250 millions d’euros.

Entré chez State Street Global Advisors en 1996, Frédéric Jamet, jusque là directeur de la gestion à Paris, vient de rejoindre Tobam. L’impétrant l’a annoncé sur son profil Linkedin, indiquant par ailleurs qu’il était devenu «head of trading» et «co head of research» de Tobam. Plusieurs départs ont eu lieu chez State Street Global Advisors France depuis que le groupe a décidé de rapatrier la gestion présente à Paris vers Londres. Près de 60% des postes parisiens devaient être supprimés dans le courant du premier semestre.

Le fonds Sextant Grand Large géré par Amiral Gestion arrive de nouveau premier de la collecte nette de fonds depuis le début de l’année à fin mai 2017 sur la plateforme de distribution Axa Thema (collecte des UC Coralis) indique cette dernière sur son site Internet. Suivent Keren Patrimoine, géré par Keren Finance et Sycomore Partners, géré par Sycomore AM. Sycomore AM renouvelle la performance en arrivant également quatrième avec son fonds Sycomore Allocation Patrimoine.Les trois sociétés de gestion qui collectent le plus en net sur la plateforme depuis le début de l’année sont dans l’ordre : Amiral Gestion, Sycomore AM et l’ensemble Natixis/Dorval Finance/H2O. Entre avril et mai, M&G est passé de la troisième à la quatrième place. Les montants ne sont pas précisés.

Oddo BHF Asset Management vient de recruter Alessandro Malinverno en tant que responsable commercial pour la clientèle institutionnelle à Milan. L’intéressé vient de Candriam Investor Group, où il était commercial senior sur les institutionnels. Alessandro Malinverno rejoint la succursale italienne d’Oddo BHF AM dirigée par Lorenzo Gazzoletti, directeur général délégué de la société. L’Italie est le troisième marché d’Oddo BHF AM derrière l’Allemagne et la France.

La société de gestion italienne Azimut a enregistré en juin des souscriptions nettes de 557 millions d’euros, portant la collecte sur les six premiers mois de l’année à 3,4 milliards d’euros. Le gestionnaire a profité en juin de l’intégration de SDB, société suisse acquise par le biais d’AZ Swiss & Partners. Hors acquisition, la collecte d’Azimut sur le mois s’élève à environ 152 millions d’euros. A fin juin, les encours de la société de gestion ressortent à 47,2 milliards d’euros, en hausse de 8 % depuis le début de l’année.

« Nous sommes arrivés en Italie en 2012 et nous continuons à y croire énormément », indique Arnaud Llinas, responsable ETFs & Indexing de Lyxor ETF, dans une interview à Funds People Italia. « A l’échelle européenne, nous gérons des encours équivalant à 60 milliards d’euros, dont 12 milliards en Italie », poursuit-il. La société a dépassé pour la première fois les 10 milliards d’euros en janvier 2017 grâce à une collecte significative sur les ETF obligataires short, les ETF Euro Hedged, les ETF liquidité et les ETF gouvernementaux de la zone euro. « Aujourd’hui, sur le marché italien, Lyxor propose une gamme de 144 ETF », indique Arnaud Llinas.

Ubi Pramerica Sgr, société de gestion née de l’association entre Ubi Banca et Pramerica Financial, lance deux fonds : Ubi Pramerica Euro Multifund et Ubi Pramerica Global Multiasset, rapporte Bluerating. Le premier, Ubi Pramerica Euro Multifund, est un fonds de fonds obligataire diversifié investi principalement en OPCVM obligataires (50 % à 70 % du portefeuille) et en OPCVM actions (30-50 %). Ubi Pramerica Global Multiasset est un fonds diversifié obligataire qui peut investir jusqu’à 30 % dans des actions.