«Fund managers’ biggest fears are a shock coming from bond markets or central banks,» said Michael Hartnett, chief investment strategist for BofA Merrill Lynch, in the last BofA Merrill Lynch July Fund Manager Survey. «Too many investors see the Fed as a likely negative catalyst.» According to the survey , «cash is king as investors walk the line ". The survey shows that average cash balance dips to 4.9% from 5.0% last month, still above the 10-year average of 4.5%; investors note they are overweight cash due to their bearish view on the markets (25%) and preference for cash over low-yielding assets (20%)Net percentage of investors surveyed who say global monetary policy is “too stimulative” continues to climb (net 48%), the highest number since April, 2011Investors consider a crash in global bond markets (28%) and a policy mistake by the Fed/ECB (27%) to be the biggest tail risks to the market.The other highlights include: - Expectations that corporate profits will improve falls to net 41%, the lowest level since the US election; regarding earnings, net 22% of investors surveyed do not see a substantial improvement over the next 12 months- Long Nasdaq tops the list for the third month in a row when fund managers are asked about the most crowded trade, holding steady at 38%- Allocation to US equities falls to net 20% underweight; the last time investors were more underweight US stocks was in January, 2008- Investors are becoming skeptical about further improvements in Europe: net 51% expect the European economy to strengthen over the next 12 months, down from net 61% last month- Japan equity allocation rises sharply to net 18% overweight, from just net 1% overweight last month

The hedge fund industry has seen positive performance of 0.57% in the month of June, according to statistics released by the Preqin company. The sector has seen an eighth consecutive month of positive performance, which has not happened since the period of March to September 2016. Since the beginning of 2017, the performance of hedge funds is 4.87%. “This is the strongest performance in a half year since the first half of 2009 (+16.94%),” Preqin notes. “This is also the first time since 2007 that the first six months of the year have all seen positive performance.” In the past 12 months, the performance of hedge funds stands at 10.91% according to statistics from the independent agency. In June, Equity strategies earned the strongest performance, of 0.91%, bringing gains since the beginning of the year to 6.47%, and 13.62% in the past 12 months. Mult-strategy strategies come closely behind, with gains of 0.51% in June, bringing returns since the beginning of the year to 5.03%, and 9.58% over 12 months. Event-driven strategies have not been left behind, with performance of 0.48% in June, bringing gains since the beginning of the year to 14.11% over the past 12 months. Meanwhile, CTA strategies show losses of 1.04% in June, the worst performance since October 2016. Since the beginning of 2017, returns total -0.57%. Over 12 months, performance totals -2.64%.

The European Fund and Asset Management Association (EFAMA) and the International Capital Market Association’s (ICMA) Asset Management and Investors Council (AMIC) have published a joint paper analysing how and why leverage is used in investment funds in Europe, how firms address in practice related risks and the technical tools used to measure leverage and improve the efficient management of their portfolio. This report addresses the theme of leverage as it forms a significant part of the international regulatory concern about systemic risk in investment funds. The FSB and IOSCO seek to identify consistent measures of leverage to facilitate more meaningful monitoring for financial stability purposes. The report explores and describes how the European legislative regime, notably the UCITS and AIFMD legislative frameworks, but also other rules in EMIR, for instance, offers a robust framework to address the risks related to leverage in investment funds.The press release says that «recent years show that the EU regulatory framework is sound and efficient as it allows European regulators to assess levels of leverage in funds and take appropriate supervisory actions. Furthermore, levels of leverage have remained constant and there has been no systemic risk related to the use of leverage in EU-domiciled funds. Peter de Proft, EFAMA Director General, commented: “EFAMA and ICMA consider that the existing EU regulatory framework is regulating in a consistent way the use of leverage in investment funds, along with key related topics, such as: the mandatory disclosures to investors, the reporting requirements to the regulators and the monitoring of leverage by regulators for systemic risk purposes. We firmly believe European regulation is a cutting-edge framework at global level, and hope that IOSCO and FSB regulators use it as the benchmark and starting point for their work. This will allow them to deliver their mandate and propose a consistent matrix of different measures that can capture the broad universe of fund vehicles and investment strategies”. Martin Scheck, ICMA Chief Executive, commented: “This study complements last year’s work[1] by AMIC and EFAMA on liquidity risk management and is designed to highlight the advanced technical framework already in place in Europe regulating the use of leverage in investment funds. We believe this work should help the on-going debate on systemic risk in investment funds and should promote sensible solutions based on existing rules and practices”. The report also puts forward a number of recommendations to improve monitoring and analysis of leverage risk: -The existing regulatory standards at the EU level can be the basis for developing, at global level, leverage and risk measurements through a matrix of different measures. This would allow a meaningful representation of a fund’s exposures, given that there is no single measure that can capture all the risks in nature, size and characteristics associated with a fund’s underlying assets and strategies. - Further streamlining of global calculation methodologies for leverage and risk. Regulators should in that respect rely upon the existing EU regulatory regime. - Adjustments and updates of these methods, particularly the 2010 CESR Guidelines, based on the best practices at EU level, could be envisaged if necessary. - Data sharing among regulators of already reported data is key and should be improved at both EU and global level. This would enable regulators to better assess the overall risks related to funds in Europe and globally».

Morgan Stanley Investment Management (Morgan Stanley IM) has reasons to be pleased. The asset mangement unit at the US bank has posted net inflows of USD2.5bn in second quarter 2017, after USD8.2bn in net outflows in the previous quarter, the group has announced at a release of its quarterly results.Most of these quarterly net inflows come from bond products, which took in USD2bn in net inflows. Equity and alternative products, respectively, took in USD400m and USD300m in subscriptions. However, liquidity products have seen USD200m in net outflows.In this context, assets under management and supervision at Morgan Stanley IM total USD435bn as of 30 June 2017, up 3% compared with the end of March 2017, and up 7% compared with 30 June 2016.Morgan Stanley IM, driving by this growth in assets, earned USD665m in net revenues in second quarter 2017, up 9% compared with first quarter 2017 and up 14% comapred with second quarter 2016. Net profits total USD100m as of 30 June 2017, up 49% compared with the end of March 2017, and up 28% compared with the end of June 2016.The wealth management unit at Morgan Stanley has also earned a second quarter of good results. Net earnings total USD4.15bn as of the end of June 2017, up 2% compared with the end of March 2017 and 29% compared with the end of June 2016. As of 30 June 2017, assets for clients totalled USD2.239trn, up 2% compared with the end of March 2017, and up 10% compared with the end of June 2016.Taking into account all activities, the Morgan Stanley group has earned net banking proceeds of USD9.5bn as of the end of June 2017, up 7% year over year. Net results for the part of the group total USD1.59bn as of the end of June 2017, up 11% year over year.

Janus Henderson Investors in July recruited Jon Dubarbier as head of retail sales for France and Monaco, according to his LinkedIn profile. He will be based in Paris, and report to Charles-Henri Herrmann, who in June was appointed as director of development for France, Geneva and Monaco. Dubarbier joins from Amundi, where for three years he had served as sales manager to external distribution networks. He had previously served in similar roles at Natixis Asset Management and Groupama Asset Management.

The Swiss asset management firm Clarus Capital Group, based in Zurich, has announced the recruitment of Roger Ganz as head of asset management from 1 July 2017. Ganz joins from the Notenstein La Roche private bank, where he had served since 2002. He had most recently served as head of portfolio management. Before that, he worked in the structured products division of Wegelin & Co.

In a letter to investors dated 7 July, Legg Mason announced a decision to liquidate the Legg Mason Martin Currie Global Ressources fund from 31 July 2017. The fund has already been closed to new subscriptions until its final liquidation. “All shares in the fund held as of the date of its liquidation will be redeemed on the basis of the net asset value (NAV) of each share class,” the asset management firm states. To explain the decision, Legg Mason explains that “the fund is small in terms of NAV and we do not expect it to increase significantly in the mid- to long term due to lack of demand for this strategy.” In this context, the fund is no longer economically viable, the asset management firm adds. As of the end of May 2017, the fund had USD11.4bn in assets under management.

Robeco on 19 July announced that it has received permission from the regulator to sell its Robeco QI Global Sustainable Conservative Equities fund on the French market. The vehicle, domiciled in Luxembourg, was officially launched in close collaboration with the sustainable investment specialist RobecoSAM in December 2016. At the time, the fund was pending a license for France (see NewsManagers of 20 December 2016). The fund aims to generate the best returns possible by exploiting a low volatility anomaly possible on equity markets, while controlling for risk in periods of falling market, the asset management firm explains in a statement. The fund “aims to offer a far superior sustainability profile to its benchmark index, the MSCI World All Country,” Robeco adds. The fund is managed by the Robeco Conservative Equities team, based in Rotterdam, which oversees EUR19.7bn in assets under management as of the end of March 2017. RobecoSAM co-developed the strategy, and is responsible for integrating Smart ESG (environment, social and governance) criteria to reduce the environmental footprint of the fund by 20% (compared with the MSCI World All Country index), and to avoid investment in businesses with controversial practices. The vehicle is aimed both at instiututional and at retail investors.

Amundi Private Equity Funds (Amundi PEF) has announced the launch of the Amundi Mégatendances AV FCPR fund. The fund, eligible for life insurance policies, allows all subscribers to indirectly invest in the small and mid-sized businesses and mid-sized enterprises “of tomorrow,” Amundi explains. More precisely, the fund invests in businesses which are benefiting from one of five “global mega-trends:” technologies, demographics, globalisation, environment, and social changes. Stanlislas Curry, chief investment officer for direct funds at Amundi PEG in the real and alternative assets asset management unit (PARA), says: “Amundi Mégatendances AV comes as part of a wider investment programme whose size is set at about USD250m. The programme also includes two professional capital investment funds (FPCI), a risk common investment fund (FCPR) dedicated to employee savings, and a management mandate.” With the support of a network of 1,500 sales agents throughout the country, developed by the management team at Amundi PEF as well as the business networks of the Amundi group, the small and mid-sized companies and mid-sized enterprises are selected on the basis of the following process: they must benefit from the impact of at lesat one of the five identified mega-trends, have quality management, a clear record of profitability, organic or external growth objetives, and solid financial fundamentals. A statement also says that Amundi PEF, a signatory to the United Nations Principles for Responsible Investment, applied ESG principles in the selection of target operations, with an average total investment of EUR10m to EUR35m, and aims for an internal rate of return per operation of a gross 20%. Amundi Mégatendances AV, available from EUR100m as part of life insurance policies, is open for sale until 30 November 2018 (subject to closure with notice). The FCPR aims for a net internal rate of return of about 10%.

Myun-Wook Kang, previously chief investment officer at the South Korean pension fund National Pension Service (NPA), has resigned from the position seven months before the official end of its term, the specialist website Asia Asset Management reports. Kang, who had resigned on 14 July, explains his decision as the result of personal reasons, a spokesperson for NPS has told the website. According to the South Korean press, the pension fund has set up a committee to find a replacement. Kang was appointed in February 2016 for a two-year term.

BlackRock vient de lever un montant total de 1,4 milliard de dollars pour son fonds Renewable Income UK, un véhicule dédié aux énergies renouvelables, à l’issue d’une troisième levée de fonds, rapporte Financial News. L’essentiel de ces capitaux provient de fonds de pension britanniques. Ce fonds investit principalement, dans les parcs éoliens et solaires au Royaume-Uni. D’après BlackRock, il s’agit du plus important fonds jamais levé au Royaume-Uni.

Dans une lettre adressée aux investisseurs en date du 7 juillet, Legg Mason a annoncé sa décision de liquider son fonds Legg Mason Martin Currie Global Ressources à compter du 31 juillet 2017. Sans attendre, le fonds est d’ores et déjà fermé à toutes nouvelles souscriptions jusqu’à sa liquidation définitive. « Toutes les parts détenues dans le fonds à la date de sa liquidation seront remboursées sur la base de la valeur net d’actif (NAV) de chaque classe de part », précise la société de gestion. Pour justifier sa décision, Legg Mason explique que « le fonds est petit en termes de NAV et nous ne nous attendons pas à ce qu’il augmente de manière significative à moyen et long terme en raison de la faible demande pour la stratégie ». Dans un tel contexte, le fonds n’est plus économiquement viable, ajoute le gestionnaire d’actifs. De fait, à fin mai 2017, le fonds affichait 11,4 millions de dollars d’actifs sous gestion.

Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) a décidé de changer le nom de son fonds Aberdeen UK Enhanced Equity afin de mieux refléter sa stratégie, rapporte fundstrategy. Ainsi, à compter du 11 septembre, le fonds sera rebaptisé Aberdeen UK Equity Index Managed. Lancé en 2009, le fonds affiche 898 millions de livres d’encours. Il est géré par l’équipe de gestion quantitative d’Aberdeen AM. Son objectif est de générer de la croissance du capital sur le long terme en investissant dans des actions et des dérivés afin de répliquer l’indice FTSE 100. Ce fonds est un héritage de Scottish Widows Investment Partnership, société acquise par Aberdeen AM en 2013.

Alors qu’elle publiait hier ses résultats trimestriels (voir par ailleurs sur NewsManagers), la banque américaine Morgan Stanley envisage de choisir Dublin pour accueillir ses activités de gestion d’actifs, écrivait hier Bloomberg citant des sources proches du dossier. Francfort serait par ailleurs choisi comme base continentale de ses activités de trading en Europe pour parer aux conséquences de la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne.

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a nommé Daniel Galvez au poste de responsable de l’immobilier (« Head of Real Estate ») pour l’Espagne et le Portugal, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui a intégré la société de gestion en 2013, compte plus de 17 ans d’expérience dans le secteur immobilier. Avant de rejoindre Deutsche AM, il a travaillé pendant six ans chez APN Property Group, une société d’investissement immobilier. Avant cela, il a occupé plusieurs postes à responsabilité chez Santander Private Banking et chez Unibail-Rodamco.

Le gestionnaire d’actifs espagnol CaixaBank AM a nommé trois nouveaux responsables au sein de sa direction des investissements, pilotée par Guillermo Hermida, rapporte le site spécialisé Funds People. Ainsi, Fernando Sanchez Santidrian a été nommé directeur de l’équipe de gestion alternative, poste vacant depuis la nomination d’Elena Ruiz Takata au poste de directrice de l’équipe de gestion de la gamme « Fondos Seleccion ». En parallèle, Paz de Sebastian Plaza a été nommée directrice de l’équipe de gestion des Sicav et portefeuilles. Enfin, Carlos Gallo est devenu directeur de l’équipe de gestion « Risk Budgeting ».

La société d’investissement luxembourgeoise Corestate Capital a annoncé, ce 18 juillet, avoir levé 70 millions d’euros dans le cadre du lancement d’un nouveau fonds ouvert dédié à l’immobilier résidentiel en Allemagne. Le premier investisseur du fonds est un fonds de pension allemand, a indiqué Corestate Capital sans dévoiler son identité. Baptisé Corestate Residential Germany Fund II, ce nouveau véhicule veut atteindre une taille d’au moins 300 millions d’euros. Il ciblera les résidences immobilières récemment construites dans les grandes métropoles allemandes et il cherche à générer un rendement annuel de 4%. Hannover Leasing Investment a été sélectionné pour assurer la gestion des investissements.

Les solutions d’investissement sur-mesure continuent de prendre de l’ampleur chez les grands assureurs européens et les fonds de pension, selon la dernière enquête internationale du cabinet d'étude Cerulli. «L’adoption de produits plus personnalisés et pertinents offre des opportunités pour les sociétés de gestion», assurent les auteurs de l'étude. Ainsi, ces derniers voient les solutions sur-mesure pour les institutions comme un pourvoyeur clé de revenus pour les 12 à 24 prochains mois. La directive Solvabilité 2 pour les assureurs joue un grand rôle dans cette tendance en obligeant à la ségrégation des actifs. Dans le domaine de la retraite, les choses sont un peu moins homogènes. «De nombreux gestionnaires adaptent des produits génériques et leur apportent une personnalisation progressive à destination d’une base d’investisseurs de plus en plus large», assure Barbara Wall, managing director Europe chez Cerulli. Elle ajoute que les petits investisseurs ont ainsi accès à un plus grand choix de «blocs de construction» avec lesquels ils personnalisent leurs portefeuilles."L’univers de la gestion se polarise entre les grands acteurs qui proposent un style de gestion ou une solution de gestion personnalisés pour les clients clés, et un second niveau de gestionnaires qui offrent ce qu’on pourrait appeler une " personnalisation standard ", explique Justina Deveikyte, associate director chez Cerulli.

Myoun-Wook Kang, jusque-là directeur des investissements du fonds de pension sud-coréen National Pension Service (NPS), a démissionné de son poste sept mois avant le terme officiel de son mandat, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. L’intéressé, qui a remis sa démission le 14 juillet, a justifié sa décision par des raisons personnelles, a indiqué au site d’information un porte-parole du NPS. Selon la presse sud-coréenne, le fonds de pension a mis en place un comité afin de trouver son remplaçant. Myoun-Wook Kang avait été nommé en février 2016 pour un mandat de deux ans.

Amundi Private Equity Funds (« Amundi PEF ») annonce le lancement du FCPR « Amundi Mégatendances AV ». Eligible aux contrats d’assurance-vie, ce fonds permet à tout souscripteur d’investir indirectement dans les PME et les ETI « de demain », explique Amundi. Plus précisément, il s’agit d’investir dans les entreprises bénéficiant de l’une des cinq «mégatendances mondiales» : la technologie, la démographie, la mondialisation, l’environnement et les évolutions sociétales.Stanislas Cuny, directeur de la gestion des fonds directs chez Amundi PEF au sein du pôle actifs réels et alternatifs (PARA), précise : « Amundi Mégatendances AV s’inscrit dans le cadre plus large d’un programme d’investissement, dont la taille est fixée à environ 250 millions d’euros. Ce programme comporte également deux Fonds Professionnels de Capital Investissement (FPCI), un Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR) dédié à des fonds d’épargne salariale, et un mandat de gestion ». Avec l’appui d’un réseau de 1.500 apporteurs d’affaires sur tout le territoire, développé par l’équipe de gestion d’Amundi PEF mais également par les réseaux d’affaire du groupe Amundi, les ETI et PME sont sélectionnées selon la démarche suivante : elles devront bénéficier de l’impact d’au moins l’une des 5 mégatendances identifiées, avoir un management de qualité, un historique de rentabilité probant, des objectifs de croissance organique ou externe et des fondamentaux financiers solides. Le communiqué indique également que, signataire des Principes de l’Investissement Socialement Responsable, Amundi PEF applique les principes ESG dans le choix des opérations-cibles dont le ticket moyen sera compris entre 10 millions et 35 millions d’euros et vise un objectif de taux de rendement interne (TRI) par opération de 20% brut. Accessible à partir de 100 euros dans le cadre des contrats d’assurance-vie, « Amundi Mégatendances AV » est ouvert à la commercialisation jusqu’au 30 novembre 2018 (sous réserve de fermeture anticipée). Ce FCPR vise un taux de rendement interne (TRI) net d’environ 10%.

Credit Suisse France a annoncé, hier, la nomination de John Senouf en qualité de banquier privé senior au sein de l’équipe « Private Banking France ». Basé à Paris, l’intéressé est rattaché à Maï Trinh, directeur général adjoint de la banque privée. John Senouf, 51 ans, a débuté sa carrière en 1992 au Crédit Lyonnais Paris sur les marchés dérivés actions. Il a intégré ensuite la maison de courtage Roussin où il a créé leur département de Recherche et Arbitrage, puis a pris la direction des « swaps de base » chez Tradition à Paris et à Londres. Passionné d’art, il a fondé en 1999 ARTFACE.com, devenu en deux ans la plus importante market-place européenne d’art et d’antiquités, selon le communiqué. Il a rejoint Eurobrokers & Tullett & Tokyo à Londres en 2002 sur leur desk de « swap de taux » avant de devenir directeur de la division « International Private Bank » de Barclays Wealth & Investment Management en 2007, où il a été en charge durant huit ans de clients internationaux et résidents non-domiciliés au Royaume-Uni. John Senouf a intégré les équipes « International Wealth Management » de Credit Suisse à Londres en août 2016 et a rejoint le bureau de Paris en juin 2017.

Robeco a annoncé, ce 19 juillet, avoir reçu l’autorisation du régulateur pour distribuer sur le marché français son fonds Robeco QI Global Sustainable Conservative Equities. Domicilié au Luxembourg, ce véhicule avait été officiellement lancé, en étroite collaboration avec le spécialiste de l’investissement durable RobecoSAM, au mois de décembre 2016. A l’époque, le fonds était en attente de son agrément pour la France (lire NewsManagers du 20 décembre 2016). Ce fonds a pour objectif, en exploitant l’anomalie de faible volatilité, de générer les meilleurs rendements possibles sur les marchés actions tout en maîtrisant le risque dans les périodes de baisse, explique le gestionnaire d’actifs dans un communiqué. En outre, « il vise à offrir un profil de durabilité bien supérieur à son indice de référence, le MSCI World All Country », ajoute Robeco.Le fonds est géré par l’équipe Robeco Conservative Equities, basée à Rotterdam, qui supervise 19,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin mars 2017. RobecoSAM a co-développé la stratégie et est chargé d’intégrer des critères dits « Smart ESG » (environnement, social et gouvernance), de réduire l’empreinte environnementale du portefeuille de 20% (contre l’indice MSCI World All Country ») et d’éviter les investissements dans des entreprises aux pratiques controversées. Ce véhicule est destiné aussi bien aux investisseurs institutionnels qu’aux investisseurs particuliers.

Janus Henderson Investors a recruté courant juillet Jon Dubarbier en qualité de responsable des ventes retail (« Head of Retail Sales) pour la France et Monaco, selon le profil LinkedIn de l’intéressé. Basé à Paris, il est rattaché Charles-Henri Herrmann, nommé en juin directeur du développement pour la France, Genève et Monaco.Jon Dubarbier arrive en provenance d’Amundi où il officiait depuis trois ans en tant que « sales manager » auprès des réseaux de distribution externes. Auparavant, il avait occupé des fonctions similaires chez Natixis Asset Management et Groupama Asset Management.

Morgan Stanley Investment Management (Morgan Stanley IM) retrouve le sourire. Le pôle de gestion d’actifs de la banque américaine a en effet enregistré une collecte nette de 2,5 milliards de dollars au deuxième trimestre 2017, après 8,2 milliards de sorties nettes au trimestre précédent, a annoncé le groupe lors de la publication de ses résultats trimestriels.L’essentiel de cette collecte nette trimestrielle provient des produits obligataires, qui ont capté 2 milliards de dollars de flux nets. Les produits actions et alternatifs ont respectivement engrangé 400 millions et 300 millions de dollars de souscription. En revanche, les produits de liquidité ont subi 200 millions de dollars de décollecte nette.Dans ce contexte, les actifs sous gestion et supervision de Morgan Stanley IM ressortent à 435 milliards de dollars au 30 juin 2017, en hausse de 3% par rapport à fin mars 2017 et en progression de 7% par rapport au 30 juin 2016.Porté par cette solide croissance de ses encours, Morgan Stanley IM a dégagé 665 millions de dollars de revenus nets au deuxième trimestre 2017, en croissance de 9% par rapport au premier trimestre 2017 et en hausse 14% par rapport au deuxième trimestre 2016. Son résultat net s’établit à 100 millions de dollars au 30 juin 2017, en progression de 49% par rapport à fin mars 2017 et en croissance de 28% par rapport à fin juin 2016.Le pôle de gestion de fortune (« Wealth Management ») de Morgan Stanley a également réalisé un deuxième trimestre de bonne tenue. Ses revenus nets ressortent à 4,15 milliards de dollars à fin juin 2017, en hausse de 2% par rapport à fin mars 2017 et en progression de 9% par rapport à fin juin 2016. Son résultat net s’élève à 665 millions de dollars à fin juin 2017, en croissance de 3% par rapport à fin mars 2017 et de 29% par rapport à fin juin 2016. Au 30 juin 2016, les encours de la clientèle atteignent 2.239 milliards de dollars, en progression de 2% par rapport à fin mars 2017 et en hausse de 10% par rapport à fin juin 2016.En prenant en compte l’ensemble de ses activités, le groupe Morgan Stanley a réalisé un produit net bancaire de 9,5 milliards de dollars à fin juin 2017, en hausse de 7% sur un an. Son résultat net part du groupe s’inscrit à 1,59 milliard de dollars à fin juin 2017, en croissance de 11% sur un an.

Uncia AM lance un fonds quantitatif patrimonial Long/Short sur les petites et moyennes capitalisations («Small et Mid Caps») européennes, rapporte le site Next Finance. Uncia Small Premia, fonds quantitatif et patrimonial investi sur les Small et Mid caps européennes, est une stratégie qui consiste au travers d’un format Long/Short directionnel (+40%) à exploiter les décisions d’investissement des gérants de la catégorie Small et Mid caps à l’aide d’un modèle de «scoring» propriétaire.Dans ce produit, Uncia retient deux moteurs de performance : la prime des Small et Mid caps sur les grandes valeurs puisque le fonds sera couvert exclusivement avec des futures sur indice large Caps européennes (Stoxx 600), et la capacité du modèle à délivrer une surperformance récurrente dans le temps car l’outil quantitatif de sélection parvient à extraire, dans la durée, un concentré de conviction de l’ensemble des gérants.Uncia AM a été fondé en 2013 par Vincent Fourcaut, Mickael Cohen et Julien Messias. Initialement pur stock-picker, la société de gestion développe désormais des fonds quantitatifs.

Le gestionnaire d’actifs suisse Clarus Capital Group, basé à Zurich, a annoncé le recrutement de Roger Ganz au poste de responsable de la gestion d’actifs (« Head of Asset Management ») à compter du 1er juillet 2017. L’intéressé arrive en provenance de la banque privée Notenstein La Roche où il officiait depuis 2002. Dernièrement, il occupait le poste de responsable de la gestion de portefeuille (« Head of portfolio Management »). Avant cela, il avait travaillé dans la division de produits structurés de Wegelin & Co.

L'interdiction de titriser certains prêts risqués pourrait empêcher le refinancement d'opérations britanniques.

Dernière en date à publier ses résultats, Morgan Stanley a enregistré une hausse de 23% du profit de sa gestion d’actifs et de fortune à 1,2 milliard de dollars.

Il faut distinguer clairement l'ISR de conviction et l'investissement à impact social, estime le think tank.

Louis Launoy, Senior Manager Alpha FMC France, et Jeff Torchon, Principal chez Alpha FMC US, nous explique dans une tribune pourquoi l'intelligence artificielle pourrait être le futur de la gestion d'actifs.