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Asset Management
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22/08/2017

SEB AM hires a project manager

Johnni Ulrich Jacobsen left Skandia Asset Management on 1 August to join SEB Asset Management as project manager, the Danish website AMWatch reports. He will be responsible for several projects in the asset management unit. “These projects include the creation of investment solutions for external clients, the implementation of existing and future regulations, security of internal processes in this context, and rendering secure and perfecting processes and operations.”
22/08/2017

Investors reduce exposure to emerging market funds

After nearly six months of a positive balance of net inflows, emerging market funds, both equity and bond, have posted their first net outflows in the week ending on 16 August. The verbal sparring between the United States and North Korea and fears of toughening monetary policy from the Federal Reserve led investors to reduce their exposure to emerging markets, and more generally to steer clear of assets viewed is riskier.In all regions, equity funds finished the week to 16 August with net outflows of USD1.3bn, according to a weekly survey by Bank of America Merrill Lynch, based on data from the global flow evolution data specialist EPFR Global. Emerging market equity funds in particular saw divestments totalling USD1.6bn, the first in 22 weeks, and the highest in 33 weeks, US equity funds saw outflows totalling USD4bn, for a ninth consecutive week of net outflows. However, funds dedicated to Japanese equities saw net inflows of USD2.5bn, the largest in the past 20 weeks, while European equities attracted a further USD0.5bn. In bonds, funds overall posted net inflows of USD3.5bn, but investors preferred investment grade bond funds, which took in USD4.9bn. However, high yield bond funds saw net ouflows of USD2.3bn, the largest in the past 22 weeks. Meanwhile, emerging market bond funds saw net outflows of USD0.1bn, the first in 29 weeks.
22/08/2017

Amundi launches an ETF of Italy

The market operator Euronext has announced that it has listed a new ETF from Amundi Asset Management dedicted to Italy on Euronext Paris from 22 August. The new vehicle, Amundi ETF FTS PTR, is based on the FTSER Italia PIR Benchmark Net. It charges 0.35%.
22/08/2017

T. Rowe Price to absorb cost of external research

T. Rowe Price Group announced yesterday that effective January 3, 2018, it will pay for third-party investment research used by its U.K.-based investment manager, T. Rowe Price International Ltd, which is subject to the European Union’s Markets in Financial Instruments Directive II (MiFID II) regulation. “With this decision, we have ensured that our clients’ best interests are protected while preserving our globally collaborative investment process and our access to important third-party research,” said Rob Sharps, co-head of global equity and group chief investment officer.The USD927bn US group joins asset managers including JP Morgan AM, Vanguard and Jupiter which have also announced they will absorb the cost of analyst research.
22/08/2017

Falcon Private Bank recruits two senior client relationship managers

Falcon Private Bank on 21 August announced the recruitment of two senior client relationship managers. From 1 September, Christian Blum and Gregor Cantieni will report directly to Walter Berchtold, CEO for private banking.Blum has over 20 years of experience in banking and had most recently worked at Julius Baer as a member of the executive board for private banking for Switzerland, and as head of the ultra-high net worth individuals (UNHWI) team for Switzerland. Gregor Cantieni, who also has over 20 years of experience in banking, previously worked at Credit Suisse, where he had been responsible for premium mandates service.
22/08/2017

Vontobel acquires a portfolio of clients from Notenstein La Roche

Vontobel has acquired a wealth management portfolio covering Eastern Europe from the Notenstein La Roche private bank, owned by Raiffeisen. The assets under management total about CHF2bn, Vontobel says in a statement released on 21 August. The transaction price has not been disclosed. The portfolio is composed of high net worth investor (HNWI) clients from Eastern Europe. As part of the takeover of the assets by Vontobel, a large portion of the teams will be transferred, and will join the Central & Eastern Europe team, the statement says.Notenstein La Roche explains the sale of the portfolio as arising from a desire to concentrate on the Swiss market. Vontobel says the acquisition provides a means to strengthen its position in a market where the bank already has “solid competence,” says Georg Schubiger, a board member and head of the private banking division, cited in a statement. The transaction will be financed entirely by owners’ equity, and is expected to be completed within a few weeks.
22/08/2017

Unigestion joins MFEX platform

Unigestion has expanded its fund distribution network by joining the MFEX platform. The new agreement means that all Unigestion’s Uni-Global SICAV sub funds and share classes are now listed on the MFEX platform, which offers 50,000 funds to investors in 30 countries globally.
22/08/2017

Aviva Investors recruits a head of multi-asset funds

Aviva Investors has hired Sunil Krishnan as head of multi-asset funds. In this new role, he will oversee the teams managing multi asset portfolios across institutional and retail clients. He joins in October and will be based in London, reporting to Peter Fitzgerald, global head of multi-assets.Sunil Krishnan joins from Santander Asset Management, where he was a senior portfolio manager responsible for outcome-oriented funds and asset allocation strategy. He brings more than 15 years’ industry experience, having previously worked at Hermes Investment Management as head of global asset allocation and at the BT Pension Scheme, where he was head of market strategy. Prior to this, he was a multi-asset portfolio manager and strategist at BlackRock with responsibilities for institutional and retail clients.Additionally, Gavin Counsell has been appointed as a manager on the Aviva Investors Multi Strategy (AIMS) Target Income Fund. Gavin has been with Aviva Investors for over five years and has experience of managing sizeable multi-asset funds including multi-asset income funds, and has worked closely with the AIMS team since the launch of the fund in 2014. He joins the four-strong fund management team led by Peter Fitzgerald and replaces Nick Samouilhan, who is leaving the business to pursue another opportunity.
22/08/2017

Blackstone acquires Harvest Fund Advisors

The Blackstone group, which has over USD370bn in assets under management, has announced that it has signed an agreement to acquire the independent asset management firm Harvest Fund Advisors, with assets under management totalling over USD10bn. The terms of the transaction have not been disclosed. Harvest invests mainly in energy via master limited partnerships on behalf of institutional investors. The transaction is expected to be completed during fourth quarter 2017.
22/08/2017

Rathbones in exclusive talks to acquire Smith & Williamson

The British wealth management firm Rathbone Brothers has entered exclusive negotiations to acquire 100% of Smith & Williamson. The operation would create a financial services group with about GBP56bn in assets under management and advised. Rathbones has confirmed reports which first appeared over the weekend on Sky News.“While talks have been underway for some time and the boards of directors at Rathbones and Smith & Williamson are convinced that bringing the two entities together would bring substantial benefits for the participants at both firms, talks are still ongoing and there is no certainty that the operation will be completed,” Rathbones says in a statement. If the transaction is completed, it will need to be approved by shareholders, the British asset management firm adds.According to Sky News, the Canadian investor AGF has held a 30% stake in Smith & Williamson for 15 years, and would like to sell it. Rathbones has a market valuation of about GBP1.4bn, and Sky News cites a valuation of nearly GBP600m for Smith & Williamson.
22/08/2017

AMP Capital raises over USD4bn for new infrastructure debt fund

AMP Capital Infrastructure Debt Fund III, the third debt fund dedicated to infrastructure launched by AMP Capital, has attracted USD2.5bn for its mezzanine debt strategy, an additional USD800m for co-investment rights, and an additional USD800m from investors seeking access to the deal capacities of the Australian group. The fund had an initial objective of USD2bn. Over 125 original investors from 12 countries had invested in the fund, with pronounced interest from institutional investors in Japan, Korea, Canada and Germany, a statement says.The first fund dedicated to infrastructure debt from AMP Capital raised USD500m, while a second USD1.1bn fund had over USD250m for co-investments.
22/08/2017
Fonds

AMP Capital lève plus de 4 milliards de dollars pour son nouveau fonds de dettes infrastructrures

AMP Capital Infrastructure Debt Fund III, le troisième fonds de dettes dédié aux infrastructures lancé par AMP Capital, a attiré 2,5 milliards de dollars pour la stratégie de dette mezzanine, 800 millions de dollars supplémentaires pour des droits de co-investissement et encore 800 millions émanant d’investisseurs souhaitant avoir accès au capacités de négociation du groupe australien. Le fonds avait un objectif initial de 2 milliards de dollars. Plus de 125 investisseurs originaires de douze pays ont investi dans le fonds, avec un intérêt marqué d’investisseurs institutionnels du Japon, de la Corée, du Canada et d’Allemagne, précise un communiqué.Le premier fonds dédié à la dette d’infrastructures d’AMP Capital avait permis de lever 500 millions de dollars et le deuxième fonds 1,1 milliard de dollars plus 250 millions pour des co-investissements.
Fonds
22/08/2017

Des fonds de pension portent plainte contre plusieurs grands groupes bancaires

Trois fonds de pension américains ont porté plainte contre six grands groupes bancaires, les accusant d’entente sur le marché du crédit, a affirmé le journal américain Wall Street Journal dans son édition dominicale. Les établissements visés sont Bank of America, Goldman Sachs, J.P. Morgan Chase, Morgan Stanley, Credit Suisse et UBS.La plainte collective émane des fonds de pension publics Iowa Public Employees’ Retirement System, Orange County Employees’ Retirement System et Sonoma County Employees’ Retirement System et a été déposée mercredi dernier devant le tribunal du district sud de New York. Interrogées par le journal, les banques incriminées ont refusé de commenter l’information ou n'étaient pas disponibles.
22/08/2017

Merck Finck recrute chez Julius Baer

Après six années passées chez Julius Baer, Daniel Kerbach rejoint la banque privée allemande Merck Finck en qualité de responsable des investissements (CIO) à compter du mois de septembre, ont indiqué des sources bien informées au site spécialisé finews. Chez Julius Baer, Daniel Kerbach était directeur adjoint des investissements et responsable mondial des solutions d’investissement discrétionnaires.
22/08/2017

Blackstone rachète Harvest Fund Advisors

Le groupe Blackstone, qui gère plus de 370 milliards de dollars, a annoncé avoir signé un accord pour l’acquisition de la société de gestion indépendante Harvest Fund Advisors dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 10 milliards de dollars. Les modalités de la transaction n’ont pas été divulguées. Harvest investit principalement dans l'énergie au travers de MLP (master limited partnerships) pour le compte d’investisseurs institutionnels. La transaction devrait être bouclée dans le courant du quatrième trimestre 2017.
22/08/2017

Un ancien gérant de Harvard lance un hedge fund sur les cryptomonnaies

Lewis Fellas, un ancien gérant de portefeuilles du fonds de dotation de l’Université de Harvard, prévoit de lancer un hedge fund investi dans des cryptomonnaies comme le bitcoin, rapporte Bloomberg. Bletchley Park Asset Management verra le jour le 1er septembre, selon une source proche du dossier. Le fonds, enregistré aux Iles Caïmans, cherche à lever 200 millions de dollars, selon cette source.
22/08/2017
Fonds

Amundi lance un ETF sur l'Italie

L’opérateur de marché Euronext a annoncé la cotation par Amundi Asset Management d’un nouvel ETF dédié à l’Italie sur Euronext Paris à compter de ce 22 août. Le nouveau véhicule, Amundi ETF FTS PIR, a pour sous-jacent le FTSER Italia PIR Benchmark Net. Il est chargé à 0,35%.
Fonds
22/08/2017

Rathbones en négociations exclusives pour le rachat de Smith & Williamson

Le gestionnaire de fortune britannique Rathbone Brothers est entré en négociations exclusives pour le rachat à 100% de Smith & Williamson. Cette opération donnerait naissance à un groupe de services financiers à la tête d’environ 56 milliards de livres d’actifs gérés et conseillés. Rathbones a ainsi confirmé une information d’abord rapportée ce week-end par Sky News. « Alors que les discussions sont en cours depuis quelque temps et que les conseils d’administration de Rathbones et de Smith & Williamson sont persuadés que la réunion des deux entités apporterait des bénéfices substantiels aux parties prenantes des deux sociétés, les discussions ne sont pas terminées et il n’y a aucune certitude que l’opération sera conclue », indique Rathbones dans un communiqué. Si la transaction est conclue, elle devra de toute façon être approuvée par les actionnaires, ajoute le gestionnaire britannique.Selon Sky News, l’investisseur canadien AGF détient une participation de 30% dans Smith & Williamson depuis une quinzaine d’années et il souhaiterait manifestement la céder. Rathbones affiche une valorisation de marché d’environ 1,4 milliard de livres et Sky News évoque une valorisation de près de 600 millions de livres pour Smith & Williamson.
22/08/2017

Départ d’un responsable d’équipe chez Baillie Gifford

Dominic Neary a quitté Baillie Gifford, où il était responsable de l’équipe global income growth, rapporte Investment Week. L’intéressé avait rejoint la société en 2009 en provenance d’Insight Investment. Il gérait le Scottish American investment trust (SAINTS) et le fonds Baillie Gifford Global Income Growth fund.
22/08/2017

Aviva Investors recrute un responsable des fonds multi-asset

Aviva Investors vient de recruter Sunil Krishnan en tant que responsable des fonds multi-classes d’actifs. L’intéressé, qui rejoindra la société à Londres en octobre, vient de Santander Asset Management, où il était gérant senior, responsable des fonds « outcome-oriented » et de la stratégie d’allocation d’actifs. Auparavant, il a aussi travaillé pour Hermes Investment Management, BT Pension Scheme et BlackRock.A ce nouveau poste, Sunil Krishnan supervisera les équipes gérant les portefeuilles multi-classes d’actifs pour les clients institutionnels et particuliers. Il sera rattaché à Peter Fitzgerald, responsable mondial multi-assets.Par ailleurs, Gavin Counsell a été nommé gérant sur le fonds Aviva Investors Multi Strategy (AIMS) Target Income Fund. L’intéressé officie chez Aviva Investors depuis plus de cinq ans et travaille en coopération avec l’équipe AIMS depuis le lancement du fonds en 2013. Il succède à Nick Samouilhan qui quitte la société.
22/08/2017

Deutsche Bank veut recruter des banquiers privés à Londres

En dépit du Brexit, Deutsche Bank a marqué sa volonté d’augmenter le nombre de ses banquiers privés basés à Londres. La première banque allemande ne compte que dix gérants de fortune seniors dans la capitale britannique, a expliqué à Reuters Peter Hinder, le directeur de banque privée du groupe dans la région Europe, Moyen-Orient, Afrique (EMEA). Il a indiqué vouloir tirer parti de l’augmentation des flux en provenance de Chine
22/08/2017
Fonds

Premier AM lance un fonds Diversified Income

Premier Asset Management a lancé un fonds Diversified Income qui sera géré par le directeur des investissements Neil Birrell, rapporte Investment Week. Au lancement, le portefeuille se compose de 45 % d’actions, de 10 % d’immobilier, de 30 % de taux et de 15 % d’actifs alternatifs.
Fonds
22/08/2017

Le fondateur de Brevan Howard AM retourne à Londres

Alan Howard, le fondateur de Brevan Howard Asset Management, prévoit de quitter Genève et de retourner à Londres rapidement pour des raisons familiales, rapporte The Wall Street Journal, citant une source proche du dossier. Cette nouvelle pourrait être perçue comme un vote de confiance pour le Royaume-Uni. Alan Howard avait déménagé en Suisse en 2010, lorsque plusieurs gérants de hedge funds londoniens cherchaient des juridictions moins taxées. La fortune personnelle du fondateur de Brevan Howard est estimée à 1,04 milliard de livres par le Sunday Time Rich List.
22/08/2017

Vontobel rachète un portefeuille clients de Notenstein La Roche

Vontobel a racheté le portefeuille de gestion de fortune couvrant l’Europe de l’Est de la banque privée Notenstein La Roche, propriété de Raiffeisen. Les actifs sous gestion s'élève à environ 2 milliards de francs suisses, a précisé Vontobel dans un communiqué publié ce 21 août. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Le portefeuille est composé de clients particuliers fortunés (HNWI) originaires d’Europe de l’Est. Dans le cadre de la reprise des actifs par Vontobel, une grande partie des équipes sera transférée et rejoindra l’équipe Central & Eastern Europe, selon le communiqué. Notenstein La Roche explique la revente du portefeuille par une volonté de se concentrer sur le marché suisse. Pour Vontobel, l’acquisition permet de renforcer sa position sur un marché où la banque dispose déjà de « solides compétences », estime Georg Schubiger, membre de la direction et responsable de la division Private Banking, cité dans le communiqué.La transaction sera entièrement financée par les fonds propres et devrait être bouclée dans les prochaines semaines.
22/08/2017

Falcon Private Bank recrute deux chargés de clilentèle senior

Falcon Private Bank a annoncé ce 21 août le recrutement de deux chargés de clientèle senior. A compter du 1er septembre, Christian Blum et Gregor Cantieni seront rattachés directement à Walter Berchtold, directeur général de la banque privée. Christian Blum dispose d’une expérience de plus de vingt ans dans la banque et travaillait dernièrement chez Julius Baer en qualité de membre du comité exécutif de la banque privée pour la région Suisse et responsable de l'équipe UHNWI (ultra high net worth individuals) pour la Suisse. Gregor Cantieni, qui affiche également plus de vint ans d’expérience dans la banque, travaillait précédemment chez Credit Suisse où il était en charge du service des mandats premium.
22/08/2017

Standard Life Aberdeen nomme une responsable pour la Chine

Standard Life Aberdeen, le nouveau groupe issu de la récente fusion d’Aberdeen AM et de Standard Life qui gère quelque 670 milliards de livres, vient de recruter Amy Wang en qualité de responsable des activités onshore du nouveau groupe, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Amy Wang, qui devrait prendre ses fonctions le 1er septembre, travaillait précédemment chez Amundi Pioneer Asset Management en qualité de responsable des activités institutionnelles pour la Grande Chine. Amy Wang avait rejoint Pioneer Investments en septembre 2015 après avoir passé douze ans chez Franklin Templeton en tant que responsable opérationnelle à Pékin.
22/08/2017

Unigestion rejoint la plate-forme MFEX

Unigestion a rejoint la plate-forme MFEX, ce qui lui permet d’élargir son réseau de distribution de fonds. Le nouvel accord signifie que tous les compartiments et classes de parts de la Sicav Uni-Global sont désormais référencés sur la plate-forme MFEX, qui propose 50.000 fonds aux investisseurs de 30 pays dans le monde.

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