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25/08/2017

Pierre-René Lemas assure l'intérim à la tête de la CDC

L’actuel directeur général de la Caisse des dépôts (CDC), Pierre-René Lemas, assurera l’intérim à la tête de l’institution, a appris Reuters auprès de la présidence de la République. La présidence a refusé de dire combien de temps durerait cet intérim. Agé de 66 ans, Pierre-René Lemas a dit qu’il souhaitait aller au terme de son mandat en 2019, bien qu’il atteigne l'âge de la retraite au titre du corps préfectoral dont il est issu. Secrétaire général de l’Elysée sous la présidence de François Hollande, il a été nommé en 2014 à la tête de la CDC.
25/08/2017

MFEX se développe

Le distributeur de fonds MFEX Mutual Funds exchange a signé des accords avec dix nouveaux distributeurs au printemps dernier, dont une grande banque chinoise et plusieurs sociétés de gestion d’Europe du Nord, rapporte le site suédois realtid.se, citant le rapport de la société. Il y a une semaine, on apprenait notamment la signature d’un accord avec Åland Bank. MFEX travaille désormais avec 100 distributeurs répartis dans une trentaine de pays.
25/08/2017

Josh Hughes promu responsable de la distribution internationale chez Muzinich

Muzinich & Co a annoncé ce 23 août la promotion de Josh Hughes au poste nouvellement créé de responsable de la distribution internationale. Une initiative qui marque la volonté de Muzinich de donner un nouveau coup de pouce au développement de ses activités à l’international.Josh Hughes occupait jusqu’ici la fonction de managing director du marketing et des relations avec la clientèle. Dans ses nouvelles fonctions, il sera chargé de coordonner avec les bureaux régionaux européens le développement des activités de Muzinich. Josh Hughes devrait aussi se concentrer sur l’accompagnement des grands comptes internationaux.Un communiqué précise qu’il continuera d’assumer ses responsabilités régionales et au Royaume-Uni. Les actifs sous gestion de Muzinich s'élèvent actuellement à plus de 35 milliards de dollars, soit près de 30 milliards d’euros.
25/08/2017

Vista Equity Partners rachète Applause

La société américaine de capital-investissement Vista Equity Partners, spécialisée dans les domaines du logiciel, des données et du high-tech, vient de racheter la société Applause, qui se présente comme le leader mondial du crowdtesting professionnel. Fort du soutien de Vista, Applause sera en mesure d’asseoir son leadership sur le marché du testing numérique, de la collecte de feedback utilisateurs et de l'étude de perspectives marché, souligne un communiqué. Les modalités de la transaction n’ont pas été divulguées.Applause continuera de fonctionner en toute indépendance sans changement de gouvernance, précise le communiqué. La transaction devrait être bouclée dans les prochaines semaines.
25/08/2017

T. Rowe Price recrute une directrice financière

T. Rowe Price Group, qui gère 927 milliards de dollars d’actifs, a recruté Céline Dufétel en tant que “vice president” et future directrice financière. Elle succédera à Ken Moreland, qui quitte la société, au premier trimestre 2018.D’origine française, Céline Dufétel travaille actuellement au sein de Neuberger Berman en tant que managing director et responsable mondiale du marketing et du service clients. Elle a auparavant passé plusieurs année chez McKinsey, où elle était associée.Chez T. Rowe Price, Céline Dufétel sera rattachée au directeur général Bill Stromberg et sera basée à Baltimore, siège de la société.
25/08/2017
Fonds

Le départ d’un gérant n’affecte pas la performance de son fonds

Lorsqu’un gérant s’en va, les investisseurs font souvent de même. Ils ne devraient probablement pas. Une nouvelle étude de Morningstar citée par The Wall Street Journal examine l’impact de l’arrivée ou du départ d’un gérant sur la performance des fonds domiciliés aux Etats-Unis figurant dans sa base de données entre janvier 2003 et décembre 2016.En moyenne, il n’y a aucun changement dans la performance future d’un fonds après un changement de gestion, quel qu’il soit. Morningstar a même étudié les résultats du fonds deux ans après l’arrivée ou le départ d’un gérant. Mais on arrive à la même conclusion.Néanmoins, les investisseurs ont l’habitude de surréagir à un changement dans la gestion d’un fonds et à sortir leur argent. La réaction des investisseurs se renforce même avec le temps, persistant jusqu’à trois ans après le changement.
Fonds
25/08/2017

Les actifs sous gestion de CIBC passent la barre des 200 milliards de dollars

Le groupe bancaire canadien CIBC a fait état d’une progression de ses actifs sous gestion au cours de son troisième trimestre à fin juin à 201 milliards de dollars contre 198 milliards à fin mars et 186 milliards au terme du premier trimestre à fin décembre de l’exercice 2016/2017, selon les chiffres publiés le 24 août à l’occasion de la présentation des résultats du troisième trimestre. Les encours au Canada se sont repliés d’un trimestre sur l’autre de 2 milliards de dollars à 155 milliards de dollars à fin juin mais les encours aux Etats-Unis sont passés de 41 à 46 milliards de dollars en raison du rachat de la banque privée PrivateBank.La gestion d’actifs et fortune au Canada a dégagé au troisième trimestre un bénéfice net de 136 millions de dollars contre 153 millions de dollars au deuxième trimestre pour des revenus de 204 millions de dollars (contre 207 millions au deuxième trimestre) en gestion d’actifs et de 45 millions (contre 42) en gestion privée de patrimoine. Aux Etats-Unis, la gestion d’actifs, grâce à l’acquisition de PrivateBank, affiche des revenus de 80 millions de dollars contre 58 millions au deuxième trimestre.
25/08/2017

Un sélectionneur de fonds quitte Aletti Gestielle

Edoardo Girelli a quitté Aletti Gestielle pour prendre un rôle d’analyste actions au sein d’Intermonte SIM, a appris Citywire Selector. Chez Aletti, Edoardo Girelli était chargé de la supervision de la sélection et de l’analyse des fonds Alternative Ucits et rendement absolu.
25/08/2017
Fonds

UBS Fund Management (Luxembourg) ferme trois fonds de convertibles

UBS Fund Management (Luxembourg) a décidé de fermer à tous les investisseurs («hard close») trois de ses fonds de convertibles. Une mesure effective depuis le 22 août, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Les trois fonds concernés, gérés par Uli Sperl et Alain Eckmann, sont UBS (Lux) Bond Fund - Convert Europe (EUR), UBS (Lux) Bond Sicav - Convert Global (EUR) et UBS (Lux) Institutional Fund -Global Convertible Bonds.La filiale luxembourgeoise du groupe suisse a expliqué que compte tenu du niveau des actifs sous gestion de ces fonds considéré relativement à l’univers d’investissement et à l’approche d’investissement, il était dans l’intérêt des investisseurs dans ces trois stratégies de suspendre la collecte et les conversions pour ces trois stratégies.UBS (Lux) Bond Fund - Convert Europe (EUR) affiche des encours de 770,93 millions d’euros à la date du 22 août, tandis que UBS (Lux) Bond Sicav - Convert Global (EUR) a des actifs sous gestion de 4,5 milliards de francs suisses ou 3,94 milliards d’euros. Les actifs sous gestion du troisième fonds, UBS (Lux) Institutional Fund -Global Convertible Bonds, s'élèvent à 365,33 millions d’euros à la même date.
Fonds
24/08/2017

Actively-managed ETF/ETPs had a total of over USD59bn as of the end of July

Actively-managed ETF/ETPs worldwide as of the end of July totalled a record USD59.4bn, up 4.7% compared with the previous month, according to statistics released by the speciaist office ETFGI. Of this total, USD38.33bn are managed in the United States, USD9.23bn in Canada, USD7.91bn in Europe, and USD3.84bn in the Asia-Pacific (ex Japan) region.In the month under review, net inflows totalled USD1.90bn. First Trust has seen inflows of USD504m in July, the highest total for the month, followed by Lyxor AM (USD271m) and Source (USD153m).
24/08/2017

CalPERS initiative for diversity

The Californian pension fund CalPERS has announced that it has sent a letter to the 504 companies of the Russell 3000 index to invite them to promote diversity on their boards of directors. The letter points out that a growing number of studies finds that diversity on boards has a positive impact on the performance of companies. CalPERS consequently calls on companies to take measures to promote diversity and to publish their action plans to reduce the diversity deficit on their boards. CalPERS states that the 504 companies selected have been selected due to the limited diversity on their boards.“To put it simply, diversity on boards of directors is good for business. In the international economy of today, the expertise and knowledge necessary to meet complex economic needs,” says Anne Simpson, chief investment officer at CalPERS responsible for sustainable development.Over the next few months, CalPERS will closely monitor the progress made by companies on these diversity issues, and will make confidential arrangements if necessary. A lack of improvement in diversity will clearly have negative implications on the voting policies of the pension fund at general shareholders’ meetings. CalPERS and another pension fund, CalSTRS, have set up a “3D” database (Diverse Director DataSource), which aims to facilitate the search for talent to sit on boards of directors.
24/08/2017

François Fillon joins Tikehau Capital

Tikehau Capital on 22 August announced that François Fillon, former French prime minister and defeated candidate in the presidential election, will join the asset management and investment firm Tikehau Capital as a partner. Fillon will begin from 1 September. “His international experience… and his acute knowledge of French and European economic issues will represent major advantages to assist in the development of the asset management and investment company,” Tikehau Capital says in a statement. Tikehau Capital, founded in 2004 by Antoine Flamarion and Mathieu Chabran, held its IPO on the Paris stock exchange in March this year. The asset management and investment firm has EUR10.3bn in assets under management as of the end of March 2017, and is aiming for EUR20bn by 2020. It has 170 employees. With the arrival of Fillon, the firm will now have 30 partners.
24/08/2017

S&P confirms ratings for Berkshire Hathaway

The ratings agency Standard & Poor’s has confirmed “AA” ratings for the investment company Berkshire Hathaway, owned by the US billionaire Warren Buffett. The agency has meanwhile confirmed the ratings for the intermediary holding and financial companies Geico Corp, General Re Corp et General Re Financial Products Corp. Berkshire was removed from the negative watch list, after Berkshire announced that it would acquire Energy Future Holding (EFH), and that it had decided to call off plans to acquire Oncor. The outlook is “stable.”
24/08/2017

Invesco is on the verge of buying Guggenheim's ETF business

Invesco is nearing an agreement to buy Guggenheim Partners’s ETF business for more than USD1 billion, people familiar with the matter told The Wall Street Journal.The proposed deal would swap the ETF platform for cash, a portion of which would be deferred until performance targets are met, one person said. The Guggenheim ETF business manages UD36 billion in assets, the person said, according to the WSJ
24/08/2017

Nordic Cross AM granted license and launches two funds

The new Swedish asset management firm Nordic Cross Asset Management on 17 August received a license from the Swedish financial market authority Finansinspektionen to manage hedge funds and discretionary portfolios, it has announced in a statement released in Sweden. From 22 August, the multi-strategy hedge fund Nordic Cross Stabel Return and the bond hedge fund Nordic Cross Total Return Bond have been launched with over SEK1bn from 20 professional investors. The two funds will invest primarily in Northern Europe. A third fund will be launched in autumn, the Nordic Cross Small Cap Edge. This hedge fund will be focused on small caps in Northern Europe. The funds are manage dby Ulf Strömsten (chief investment officer), Mikael Hanell, Magnus Nilsson, Fredrik Tauson and Emil Nordström, all of whom are experienced professionals who worked at Catella or Carnegie, two Swedish asset management firms. All of the funds are in UCITS format and will have an ESG profile. Nordic Cross Asset Management was founded in 2016 by Caram, an asset management firm with EUR22bn in assets, and veterans of Catella Fonder.
24/08/2017

Banque CIC (Suisse) to launch an automated white label investment platform

Banque CIC (Suisse) is currently developing a new white label platform in partnership with the digital specialist ti&m, which will allow clients to determine their allocation. The platform, which will be entitled “clevercircles” and will be launched in early 2018, will rely on the advantages of robo-advisers, and will offer investors a way to determine their investment strategy and steer tactical management of their allocations. To assist with decisions and market outlooks, clevercircles offers a way to form an opinion with selected individuals or groups and/or with the financial community (“social forecasting.”)clevercircles will also be available in a white label version. Under the name “crowd advice,” B2B solutions will be offered, with the participation of ti&m not only to serve banks, but also insurers, independent asset management firms and other financial services providers.
24/08/2017

Intesa Sanpaolo acquires Banque Morval in Switzerland

The Italian banking group Intesa Sanpaolo will acquire the Swiss firm Morval Vonwiller Holding SA, which includes the private bank Bank Morval, it was announced on Wednesday morning. The founding Zanon di Valgiurata family will remain as a minority shareholder.The operation comes as part of a strategy at Intesa Sanpaolo to strengthen its presence in international private banking markets.“The presence of the Moran Vonwiller group in the Geneva market will allow for Private Banking at Intesa Sanpaolo, which is already operational in Lugano, London and Luxembourg, to extend its field of action beyond its national frontiers,” a statement says.According to Reuters, Banque Morval has EUR3.275trn in assets under management.
24/08/2017

Net outflows of EUR70m from Spanish SICAVs

Assets under management in Spanish Sicav funds fell by EUR42m in July to a total of EUR31.72m as of the end of the month under review, according to the financial market data provider VDOS. This decline of 0.13% month over month is partly related to net outflows of EUR70m, VDOS states. Total assets in funds and Sicavs come to EUR289bn.
24/08/2017

Vanguard to launch a corporate bond ETF of ETFs

Vanguard has filed a preliminary registration statement with the Securities and Exchange Commission for a new index portfolio, Vanguard Total Corporate Bond ETF. The ETF is expected to launch in the fourth quarter and will offer investors access to the entire U.S. investment-grade corporate bond market through a single fund. The fund will be structured as an ETF of ETFs, investing directly in three existing, low-cost ETFs: Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH), Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT), and Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF (VCLT). Vanguard estimates an expense ratio of 0.07% upon the ETF’s launch.
24/08/2017
Fonds

HSBC GAM lance des fonds internationaux

Dans un contexte de montée des risques au Royaume-Uni, HSBC Global Asset Management vient de lancer quatre fonds internationaux couvrant les actions, les obligations et le multi-actifs, rapporte le site spécialisé Money Marketing. HSBC devrait présenter aux conseillers indépendants les fonds HSBC Global Equity Income et HSBC Global High Income Bond courant octobre. HSBC propose également deux stratégies multi-classes d’actifs, les Global Strategy Conservative et Global Strategy Adventurous Portfolios.Angus Parker, responsable des actions internationales, gérera le fonds Global Equity Income, chargé à 0,9%. Le fonds High Income Bond sera piloté par le gérant senior Jerry Samet et chargé à 0,83%. Avec les deux nouveaux fonds, la gamme multi-classes comporte désormais cinq stratégies, gérées par la spécialiste senior Jane Davies, avec des coûts compris entre 0,16% et 0,2%.L’investissement minimum dans les nouveaux fonds est 1.000 livres avec un versement mensuel de 500 livres.
Fonds
24/08/2017
Fonds

Le président du fonds nourricier de Brevan Howard déplore de faibles performances

Le nouveau président de BH Macro, le fonds nourricier coté de Brevan Howard, a souligné la « performance décevante » du hedge fund lors de sa première déclaration aux actionnaires depuis sa nomination en juin, rapporte Financial News. Huw Evans a attribué la faible performance aux « conditions de marché qui ont offert peu d’opportunités au focus macro-directionnel du fonds maître de Brevan Howard », dans une note aux investisseurs.
Fonds
24/08/2017

La responsable de la conformité quitte Deutsche AM

Katie Smith, responsable mondiale de la conformité de Deutsche Asset Management, a quitté la société, rapporte Financial News. Il s’agit du troisième dirigeant à quitter la compliance du groupe allemand ces 18 derniers mois.
24/08/2017

Flynt, une fintech au service des clients fortunés

La société active dans les nouvelles technologies financières (fintech) Flynt n’ambitionne pas de devenir un gestionnaire de fortune, malgré l’obtention d’une licence bancaire en juillet. L’entreprise souhaite proposer une plateforme pour les clients fortunés aux «besoins complexes», rapporte L’Agefi suisse. Flynt développe des solutions logicielles pour lier les services bancaires classiques à la gestion d’actifs extérieurs à la banque. «Nous construisons une plateforme permettant aux clients de gérer leurs actifs en un seul endroit», selon le directeur général (CEO) Stijn Vander Straeten.L’adaptabilité et la sécurité sont les deux principales caractéristiques de la plateforme. La gestion de fortune devenant de plus en plus complexe, les besoins de la clientèle d’une gestion décentralisée sont mis au premier plan. L’écosystème «Flynt Wealth» consiste en plusieurs modules logiciels indépendants, grâce auxquels les clients peuvent gérer leurs actifs spéciaux, par exemple les oeuvres d’art ou les voitures de collection et les lier aux services traditionnels de gestion de fortune. Le modèle d’affaires de Flynt est destiné aux clients dont les besoins sont complexes. «Notre modèle de prix actuel est un frais annuel de 20.000 francs», a précisé le directeur. Selon la complexité des actifs, des frais additionnels pourront exister. «Nous ciblons des clients détenant une fortune de plus de 25 millions», a souligné M. Vander Straeten. En prenant en compte cet élément, l’activité de Flynt atteindrait le seuil de rentabilité à partir de 200 à 300 clients. Une version simplifiée pour la clientèle Retail est envisagé à l’avenir, précise le directeur.
24/08/2017

Banque CIC (Suisse) va lancer une plateforme d'investissement automatisée en marque blanche

Banque CIC (Suisse) développe actuellement, en partenariat avec le spécialiste de la digitalisation ti&m, une nouvelle plateforme d’investissement en marque blanche qui permettra aux clients de déterminer leur allocation. La plateforme, qui sera connue sous le nom de «clevercircles», devrait être lancée début 2018. Elle utilise les atouts des robo-conseillers et offre aux investisseurs la possibilité de déterminer leur stratégie d’investissement et de piloter dans ce cadre la gestion tactique de leur allocation. Pour l’aide à la décision et les prévisions de marchés, clevercircles offre la possibilité de se former une opinion avec des personnes ou des groupes sélectionnés et/ou avec la communauté financière («social forecasting»).clevercircles sera également disponible en marque blanche. Sous l’appellation «crowd advice», les solutions B2B seront proposées, avec le concours de ti&m, non seulement aux banques, mais également aux compagnies d’assurances, aux gestionnaires indépendants et à d’autres prestataires de services financiers.
24/08/2017

Intesa Sanpaolo acquiert la Banque Morval en Suisse

Le groupe bancaire italien Intesa Sanpaolo va acquérir l’établissement suisse Morval Vonwiller Holding SA, qui comprend la banque privée Banque Morval, a-t-il annoncé mercredi matin. La famille fondatrice Zanon di Valgiurata restera actionnaire minoritaire.Cette opération s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’Intesa Sanpaolo de renforcer sa présence sur les marchés internationaux de la banque privée.« La présence du groupe Morvan Vonwiller sur la place de Genève permettra à la division Private Banking d’Intesa Sanpaolo, déjà opérationnelle à Lugano, Londres et Luxembourg, d’étendre son champs d’action en dehors de ses frontières nationales », détaille un communiqué.D’après Reuters, la Banque Morval gère 3,275 milliards d’euros d’actifs et a vocation à être intégrée à Fideuram. Intesa Sanpaolo était prête à débourser entre 150 et 200 millions d’euros pour acquérir le groupe.
24/08/2017

CalPERS milite pour la diversité

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé avoir envoyé un courrier à 504 sociétés de l’indice Russell 3000 pour les inviter à promouvoir la diversité dans leurs conseils d’administration. Le courrier rappelle que de plus en plus d'études montrent que la diversité dans les conseils a un impact positif sur les performances des entreprises. CalPERS invite en conséquence les sociétés à prendre des mesures pour promouvoir la diversité et à publier leurs plans d’actions pour réduire le déficit de diversité dans leurs conseils. CalPERS précise que les 504 sociétés sélectionnées l’ont été en raison de la diversité limitée de leurs conseils."Pour le dire simplement, la diversité dans le conseil d’administration est bonne pour les affaires. Dans l'économie internationale d’aujourd’hui, il est essentiel que les conseils évitent le «group think» et veillent à enrichir l’expérience, le savoir-faire et les connaissances nécessaires pour répondre à des besoins économiques complexes», déclare Anne Simpson, directrice d’investissement de CalPERS responsable du développement durable.Au cours des prochains mois, CalPERS suivra de très près les progrès réalisés par les entreprises sur cette problématique de la diversité et conclura des engagements confidentiels si nécessaire. Le déficit d’améliorations sur le front de la diversité aura bien évidemment des implications négatives sur la politique de vote du fonds de pension dans les assemblées générales. Cela dit, CalPERS et un autre fonds de pension, CalSTRS, ont mis en place une base de données «3D» ou Diverse Director DataSource) qui doit faciliter la recherche de talents susceptibles de siéger dans un conseil d’administration.
24/08/2017

La CDPQ investit dans l'emballage industriel

Namakor Holdings, la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) et le Fonds Manufacturier Québécois, ont annoncé l’acquisition de Gelpac Inc., un fabricant québécois de solutions d’emballage destinées aux produits industriels et aux biens de consommation. Dans un contexte de transfert à la relève, et pour favoriser la poursuite de son plan de développement, les trois investisseurs nomment Alain Robillard, un gestionnaire chevronné du secteur manufacturier, à la tête de l’entreprise. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Créée en 1956, Gelpac, dont le siège social est situé à Marieville en Montérégie, dessert des centaines de clients en Amérique du Nord. Sa clientèle est issue de diverses industries dont les secteurs alimentaire, agricole, de construction, du détail et pharmaceutique. L’entreprise, qui compte 200 employés répartis dans ses trois usines, fabrique et distribue des emballages à base de papier, de plastique ou de films de polyéthylène.

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