Dorval Asset Management (Dorval AM), filiale à 50,1% de Natixis Asset Management, a annoncé sa décision de changer la dénomination de son fonds Dorval Flexible Monde qui devient désormais Dorval Global Convictions. Ce changement de nom vise à « repositionner ce fonds flexible international au sein de la gamme ‘Convictions’ », explique la société de gestion dans un communiqué. De fait, Dorval AM souhaite structurer sa gamme de fonds en deux marques fortes : la gamme « Convictions » pour les fonds flexibles et la gamme « Manageurs » pour son expertise actions européennes.Dorval Global Convictions est un fonds patrimonial qui vise « une performance en ligne avec la croissance économique mondiale grâce à un processus de gestion original », précise la société de gestion. Il s’agit d’un fonds flexible multi-actifs investissant en titres vifs, sans contrainte d’allocation géographique, et dont le positionnement évolue en fonction des convictions économiques et financières des gérants. Ce véhicule est co-géré par Sophie Chauvellier et Gustavo Horenstein, aux côtés de François-Xavier Chauchat, en charge de la stratégie du fonds.Comme pour l’ensemble de la gamme « Convictions », le diagnostic des gérant de Dorval Global Convictions s’appuie sur quatre piliers : l’environnement macro-économique et monétaire, la micro-économie et les dynamiques sectorielles, la valorisation des actifs et, enfin, la psychologie et le positionnement des investisseurs. Sur la base de cette analyse, les équipes de gestion déterminent alors un scenario central et des scénarii de risques au cours d’un comité d’investissement mensuel. Dans le fonds, la mise en œuvre des vues macro-économiques s’effectue par la construction de paniers d’actions, précise Dorval AM.Depuis le début de l’année, la gamme « Convictions » et ses fonds flexibles ont attiré 218 millions d’euros de souscriptions. En parallèle, la gamme « Manageurs » a engrangé 600 millions d’euros de collecte depuis le début de l’année, franchissant ainsi le seuil du milliard d’euros sous gestion.

La banque privée Neuflize OBC, filiale française du groupe ABN Amro, a annoncé la prise de fonction officielle de Laurent Garret à la présidence du directoire à compter de ce vendredi 1er septembre. Comme annoncé précédemment, il remplace définitivement Philippe Vayssettes, qui quitte le groupe après 12 années au sein de la banque privée dont neuf dans le fauteuil de président du directoire. Laurent Garret entend « écrire une nouvelle page de l’histoire de Neuflize OBC », explique-t-il dans un communiqué. Pour y parvenir il s’appuiera sur « une équipe qui écrira ensemble la banque privée de demain, celle que nos clients attendent », poursuit-il. Reste maintenant au nouveau dirigeant à détailler ces objectifs et ces ambitions à court ou moyen terme pour un établissement qui fête, cette année, ses 350 ans d’existence.Laurent Garret, qui compte 30 ans d’expérience dans le secteur bancaire, a rejoint Neuflize OBC en mars 2015 en tant que directeur du département clientèle institutionnelle en France et membre du comité de direction de la banque. Depuis janvier 2016, il occupait le poste de directeur de la clientèle de la Banque Neuflize OBC. A ce titre, il dirigeait une équipe de 350 personnes dont 150 banquiers.Pour rappel, Philippe Vayssettes va, lui, prendre la direction de Barclays France.

Le groupe américain Northern Trust, spécialisé dans l’administration et la gestion d’actifs, a annoncé la nomination de Yen Leng Ong en qualité de responsable pays (« Country Head ») pour Singapour et responsable de l’Asie du Sud-Est. Cette nomination sera effective à compter du 1er décembre 2017. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressée devra piloter les activités d’asset servicing de Northern Trust et de contribuer à la croissance des activités de gestion d’actifs et de marchés de capitaux dans l’ensemble de l’Asie du Sud-Est, indique la société dans un communiqué. Elle sera rattachée à William Mak, responsable de l’Asie-Pacifique chez Northern Trust. Dernièrement, Yen Leng Ong officiait au poste de « chief administrative officer » pour Northern Trust en Asie-Pacifique et responsable des produits (« head of product management »). Elle avait intégré Northern Trust en 2009 en qualité de « senior product manager ».

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a décidé de modifier le nom de son activité de gestion de fortune en Asie, jusque-là connue sous la marque Cazenove Capital, pour la rebaptiser Schroders Wealth Management. Au 30 juin 2017, Schroders Wealth Management gère 56,6 milliards de dollars d’actifs pour le compte de clients privés et d’organismes caritatives en Europe et en Asie. Le groupe est surtout présent au Royaume-Uni et dans les îles anglo-normandes où l’activité continuera de s’exercer sous la marque Cazenove Capital. Le bureau de Hong Kong a déjà adopté le nom Schroders Wealth Management depuis le 17 août. Le bureau de Singapour fera de même à compter du 4 septembre 2017.

William Tan, directeur des solutions stratégiques pour l’Asie du Sud-Est chez Capital Group depuis mai 2015, a quitté la société de gestion américaine au cours du mois de juillet, a appris le site spécialisé Asian Investor. Basé à Singapour, l’intéressé était en charge des ventes auprès des intermédiaires et des investisseurs institutionnels. Contactée par Asian Investor, une porte-parole de Capital Group a confirmé ce départ tout en indiquant que William Tan serai remplacé. Ce dernier avait rejoint Capital Group en février 2014 en provenance de Franklin Templeton Investments où il était responsable des ventes « retail » pour l’Asie du Sud-Est.

Le gérant d’actif britannique Rathbone a annoncé vendredi l’échec de ses négociations exclusives avec son compatriote Smith & Williamson concernant un projet de fusion. «La combinaison potentielle était destinée à accélérer la stratégie existante de Rathbone, mais nous n’avons finalement pas été capables d’aboutir à des conditions offrant à nos actionnaires un bon équilibre entre risque et rémunération», a souligné dans un communiqué son directeur général, Philip Howell.

Selon des données préliminaires publiées hier par Eurostat, l’inflation dans les 19 pays utilisant la monnaie unique est ressortie ce mois-ci à 1,5% sur un an, après 1,3% en juillet. La majorité des économistes interrogés par Reuters attendait 1,4%. En faisant abstraction des éléments volatils que sont l'énergie et les produits alimentaires non transformés, l’inflation sous-jancente a atteint 1,3%, comme le mois précédent, qui représentait un sommet depuis août 2013. Les économistes attendaient en moyenne 1,2%. La BCE s’est fixé un objectif d’inflation proche – mais en dessous – de 2% à moyen terme.

Quelques mois après que le directeur général du groupe italien ait nommé Jean-Laurent Granier à la tête de Generali France, les deux hommes, confient dans un entretien accordé à l'Argus de l'Assurance leur stratégie en termes de distribution, digital, cibles, processus et expliquent comment ils entendent développer l’activité de la filiale hexagonale et améliorer sa rentabilité.

Dans une lettre ouverte envoyée à la presse, ses confrères CGPI et aux autorités, Jean-Pierre Rondeau, président d'honneur de la Compagnie des CGPI et président de Megara Finance, dénonce une pratique courante chez de nombreuses compagnies d'assurance-vie qui obligent leurs clients à verser un minimum de capital sur les unités de comptes alors que les conditions générales ne le prévoient pas et qu'aucun avenant n'a été contresigné par le client.

Oradéa Vie s’impose de plus en plus comme la compagnie « qui monte » au sein de Sogecap, filiale assurance vie de Société générale. Plus souple que sa maison mère, elle expérimente un autre modèle de distribution, dans l’objectif de diversification du groupe.

Les promesses de ventes de logements aux Etats-Unis ont reflué en juillet, contrairement aux attentes, accusant leur quatrième baisse en cinq mois, dans un marché qui reste paralysé par une pénurie de biens à vendre qui pousse les prix à la hausse. La Fédération nationale des agents immobiliers (NAR) a annoncé jeudi que son indice, calculé à partir des compromis signés le mois dernier, a reculé de 0,8% à 109,1. Le chiffre de juin a en outre été revu en légère baisse à 110,0. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à une hausse de 0,5% le mois dernier. Sur un an, les promesses de ventes ont diminué de 1,3%.

Le fonds de pension finlandais Varma, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 45 milliards d’euros, a réduit son exposition aux actions américaines, rapporte l’agence Bloomberg. Les débuts difficiles de Donald Trump à la présidence des Etats-Unis a incité le fonds de pension à diminuer sa poche d’actions américaines. Au deuxième trimestre, Varma a ainsi diminué son allocation actions de 5%, principalement en coupant dans les actions américaines et en augmentant sa poche de cash. Parallèlement, le fonds de pension a réduit la duration des investissements obligataires par le biais d’instruments dérivés afin de faire face à la remontée des taux d’intérêt.

The Danish pension fund ATP, with assets under management totalling about SEK850bn, or about EUR113bn, has announced that it will now intent to engage more with companies to install good governance practices and to take social and environmental impact into account in their strategies, the news agency Reuters reports. “We want to be more active at general shareholders’ meetings, and to incite businesses to have good governance and to think of ESG (environmental, social and governance),” Christian Hyldahl, CEO of ATP, told Reuters, after releasing results on the morning of 30 August (see corresponding NewsManagers).The pension fund has not increased its exposure to equities, but has increased it with a higher level of shareholding, rather than favouring indirect exposure via derivative instruments. “When you have derivatives, you don’t have any active shareholding, you can’t vote, you only have financial exposure. We want to take the responsibility which is ours as large investors, and to be active at annual general shareholders’ meetings,” the CEO, who began at the start of this year, said.

The Netherlands-based asset management firm Kempen Capital Management on 30 August announced that it is launching the Kempen (Lux) Euro High Yield funds, which will target the BB-rated credit segment of the high yield bond market. The objective for the fund is to generate “convincing returns, and to offer a differentiated approach to investment in high yield,” the asset management firm says in a statement. The new fund is a sub-fund of the Kempen International Funds Sicav, domiciled in Luxembourg. It is licensed for sale to institutional and wholesale investors, including retail banks in the Netherlands, and is available in France, Germany, Italy, and the United Kingdom.

The platform MeilleureSCPI.com, for advising and subscription to shares in real estate investment partnerships (sociétés civiles de placement immobilier, SCPI) is projecting an average market value distribution rate (TDVI) for SCPIs for the year 2017 overall of 4.30% to 4.50%, including one-time elements. The platform is thus maintaining its initial projection in a context in which the average returns over the past four quarters total 4.53% in all categories combined. The compression of returns observed for investment products differs from one SCPI to another. Managers investing in assets in less popular sectors or smaller lines, ranging from EUR2m to EUR15m, have higher returns. Diversified and specialist SCPIs have TDVM rates higher than 5%, while SCPIs from independent asset management firms, which have more moderate inflows, have average returns of 4.90% (4.36% for SCPIs managed by banking groups).

The Spanish asset management firm March Asset Management (March AM), an affiliate of the banking group Banca March, has signed an agreement with the Nordics platform Mutual Funds Exchange (MFEX) to distribute its funds, the specialist website Funds People reports. March AM will thus have the opportunity to sell its products in over 30 countries worldwide. The asset management firm will also offer investors access to funds from the Luxembourg Sicav March International, including the Torrenova Lux, March Vini Catena, The Family Businesses Fund and Valores Iberian Equity funds.

The real estate investment specialist LaSalle on 30 August announced that it has signed a binding letter of intent to acquire the Infinite building from the radio group RTL Group, for one of its pan-European funds.Infinite is an office building with 8,000 m2 of space, occupied entirely by RTL. The property, located at 22 rue Bayard in the 8thdistrict of Paris, is very near the famous Champs-Élysées, Montaigne and George V avenues. The property will be subject to a renovation programme following the departure of RTL, who are planning to move their radio unit to Neuilly-sur-Seine. Assets under management at LaSalle total nearly USD59bn, invested in public and private funds.

Unigestion has announced the appointment of Philippe de Vandiere as senior vice president institutional clients, at its Paris office. In his new role, de Vandiere will be responsible for sales and relationships with institutional clients in France, where Unigestion has over EUR3bn in assets under management. The appointment strengthens the presence of Unigestion Asset Management France (UAMF), following the appointments this summer of Jean-Louis Laurens as chairman, and Thomas Du Pasquier as CEO of UAMF.De Vandiere joins from Allianz Global Investors Paris, where he had hitherto been a member of the sales team serving institutional both for traditional and alternative products. He previously worked at Altedia Investment Consulting, where he had been senior asset management consultant.Assets under management at Unigestion total nearly USD24bn, invested in equities, multi-asset, private equity, and alternatives.

Hedge funds specialised in emerging markets had net inflows in second quarter totalling USD800m, positive for the first time since second quarter 2015, according to statistics released by the hedge fund sector specialist HFR. Assets at hedge funds dedicated to emerging markets rose to a record USD213.3bn. “The inflows are back at emerging market hedge funds after eight quarters of net outflows [in total, USD9.6bn in outflows] due to an increase in risk tolerance on the part of investors, favoured by exceptional performance and the outperformance of regional equity markets, particularly in emerging Asia,” says Kenneth J. Heinz, chairman of HFR, cited in a statement. HFR states that hedge funds specialised in emerging markets had returns of 13% in the first seven months of the year, compared with 4.8% for the HFRI composite index. Funds specialised in India and China earned the best seven-month returns, with gains of 26% for the former, and 19% for the latter. Funds specialised in Russia and Eastern Europe have earned the worst returns, with gains limited to 1.7%.

Pictet has had a solid start to the year. The Swiss group has seen a 29% increase in consolidated net profits in first half 2017 to a total of CHF246.5m as of the end of June 2017, compared with CHF190.8m as of the end of 2016, it has announced. Revenues totalled CHF1.170trn as of 30 June 2017, up 14% year on year. Operating profits are up 31% year on year to a total of CHF319m. “All of our activities contributed to this encouraging rise in earnings and profits observed in first half compared with the first six months of last year,” said Nicolas Pictet, senior partner, in a statement, without providing details. “The growth in our profits is due to the acquisition of new clients and the strength of our markets.” At the conclusion of the first six months of 2017, assets under management or deposit totalled CHF479bn, compared with CHF462bn as of the end of 2016, an increase of 3.7%. This growth is due to “significant net inflows both to wealth and asset management,” Pictet says, without providing any details concerning net inflows.

At the conclusion of first half 2017, total client assets at Lombard Odier were up 4% to a total of CHF242bn, compared with CHF233bn at the end of 2016, the Swiss group announced yesterday. Assets under management alone totalled CHF164bn as of 30 June 2017. “Client assets rose in our three main areas: private clients, asset management and banking technologies. In addition to positive net inflows came a fruitful market environment,” Lombard Odier says, without stating details about total net inflows. As of the end of June 2017, private client assets represented CHF125bn, while asset management client assets invested with Lombard Odier Investment Managers totalled CHF46bn. Assets placed in the banking technologies industry by client totalled CHF71bn. “Our core area, private clients, has seen net inflows in all regions,” the Swiss group says, without disclosing any inflow figures. In first half 2017, operating revenues totalled CHF536m, up 5% compared with first half. Operating results totalled CHF91.3bn, up 20% year over year. Lastly, consolidated net profits rose 13% year over year to a total of CHF69m as of the end of June 2017.

Le fonds de pension danois ATP, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 850 milliards de couronnes, soit environ 113 milliards d’euros, a indiqué vouloir désormais inciter davantage les sociétés à mettre en place de bonnes pratiques de gouvernance et à tenir compte de l’impact social et environnemental de leurs stratégies, rapporte l’agence Reuters. «Nous voulons être plus actifs aux assemblées générales, nous voulons être plus actifs en incitant les entreprises à avoir une bonne gouvernance et à penser à l’ESG (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance)», a déclaré à Reuters Christian Hyldahl, directeur général d’ATP qui a par ailleurs publié ses résultats le 30 août au matin (voir NewsManagers correspondant).Le fonds de pension n’a pas augmenté son exposition aux actions, mais l’a fait évoluer avec la détention de davantage d’actions de sociétés, plutôt que de favoriser une exposition indirecte par le biais d’instruments dérivés. «Lorsque vous avez des dérivés, vous n’avez aucune détention active, vous ne pouvez pas voter, vous avez juste une exposition financière. Nous voulons prendre la responsabilité qui est la nôtre en qualité de grand investisseurs, et être actifs à l’occasion des assemblées générales annuelles», a insisté le directeur général qui a pris ses fonctions au début de l’année.

A l’issue du premier semestre 2017, les actifs totaux de la clientèle de Lombard Odier ont progressé de 4% pour atteindre 242 milliards de francs suisses contre 233 milliards de francs suisses à fin 2016, a annoncé hier le groupe suisse. Les seuls actifs sous gestion s’établissent à 164 milliards de francs suisses au 30 juin 2017. « Les actifs de la clientèle ont progressé dans nos trois lignes métiers : clientèle privée, asset management et technologies bancaires. Aux apports nets positifs s’est ajouté un contexte boursier porteur », a souligné Lombard Odier sans donner de détail sur le niveau de sa collecte nette.Concrètement, à fin juin 2017, les actifs de la clientèle privée représentent 125 milliards de francs suisses tandis que ceux de la clientèle asset management investis auprès de Lombard Odier Investment Managers s’élèvent à 46 milliards de francs suisses. Enfin, les actifs confiés par les clients de la ligne métier « technologies bancaires » ressortent à 71 milliards de francs suisses. « Notre principale ligne de métier, la clientèle privée, a enregistré des apports nets dans toutes les régions », avance le groupe suisse dans divulguer le moindre chiffre de collecte.Au cours du premier semestre 2017, les revenus opérationnels du premier semestre 2017 se sont établis à 536 millions de francs suisses, en hausse de 5% par rapport au premier semestre. Son résultat opérationnel ressort à 91,3 millions de francs suisses, soit un bond de 20% sur un an. Enfin, son bénéfice net consolidé a progressé de 13% sur un an pour atteindre 69 millions de francs suisses à fin juin 2017.

Les actifs gérés et administrés par le groupe Mirabaud ont enregistré au premier semestre une hausse de 4,5% par rapport à fin décembre 2016 pour s'établir à 31,2 milliards de francs suisses, dont 8,1 milliards au sein de l’Asset Management, selon un communiqué publié ce 30 août. Les revenus du premier semestre s'élèvent à 151,6 millions de francs contre 139,5 millions pour les six premiers mois de 2016, dont des commissions de 116,9 millions de francs contre 108 millions un an plus tôt.Malgré une progression des charges à 26,8 millions de francs contre 21,56 millions au premier semestre 2016, le bénéfice net ressort à 22,3 millions de francs, en hausse de 29% par rapport au premier semestre 2016.

La Neue Aargauer Bank a fait état d’une collecte de 560 millions de francs au titre du premier semestre, en progression de 72 millions de francs par rapport aux entrées nettes du premier semestre 2016, selon un communiqué publié le 30 août. Les actifs sous gestion se sont ainsi accrus de 812 millions de francs pour s'établir à 18,1 milliards de francs à fin juin 2017. Le bénéfice net de la filiale de Credit Suisse a progressé de 4,3% d’une année sur l’autre à 60,4 millions de francs.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Kempen Capital Management a annoncé, ce 30 août, le lancement du fonds Kempen (Lux) Euro High Yield dont la vocation est de cibler le segment des crédits notés BB du marché des obligations à haut rendement. L’objectif du fonds est de générer « un rendement convaincant et d’offrir une approche différenciée de l’investissement dans le haut rendement », indique la société de gestion dans un communiqué. Ce nouveau fonds est un compartiment de la Sicav Kempen International Funds, domiciliée à Luxembourg. Il est agréé à la vente auprès des investisseurs institutionnels et « wholesale », y compris les banques de détail, aux Pays-Bas et est disponible en France, en Allemagne, en Italie et au Royaume-Uni.

La banque privée Edmond de Rothschild (Suisse) a dégagé un bénéfice net consolidé de 34,6 millions de francs au premier semestre, en hausse de 32% sur un an, a annoncé ce 30 août l'établissement genevois dans un communiqué. Le résultat d’exploitation ressort à 59,6 millions de francs, en hausse d’environ 9% sur un an et à périmètre constant. La banque explique cette progression par «le succès de nos partenariats, en particulier en Asset Management, la bonne gestion des activités de bilan et la maîtrise des charges d’exploitation, en dépit de la baisse du volume des transactions». Les actifs sous gestion progressent de 766 millions de francs ou 0,6% à 118,9 milliards de francs contre 118,1 milliards à fin décembre 2016.

Solide début d’année pour Pictet. Le groupe suisse a en effet vu son bénéfice net consolidé bondir de 29% au premier semestre 2017 pour atteindre 246,5 millions de francs suisses à fin juin 2017 contre 190,8 millions de francs suisses à fin 2016, a-t-il annoncé. Ses produits d’exploitation (équivalents aux revenus) ressortent à 1,179 milliard de francs suisses au 30 juin 2017, en hausse de 14% sur un an. Pour sa part, son résultat opérationnel progresse de 31% sur un an pour s’élever à 319 millions de francs suisses. « L’ensemble de nos activités a contribué à l’accroissement encourageant des revenus et du bénéfice observé au premier semestre par rapport aux six premiers mois de l’année dernière, a souligné Nicolas Pictet, associé senior, cité dans un communiqué, sans donner de détails. La progression de nos résultats est due à l’acquisition de nouveaux clients et à la vigueur des marchés. »A l’issue de six premiers mois de 2017, ses actifs sous gestion ou en dépôt atteignent 479 milliards de francs suisses contre 462 milliards de francs suisses à fin 2016, soit une croissance de 3,7%. Cette progression s’explique par « d’importants apports nets dont ont bénéficié à la fois la gestion de fortune et la gestion d’actifs », indique sobrement Pictet sans dévoiler le moindre chiffre de collecte nette.

Indosuez Wealth Management, filiale de banque privée et de gestion de fortune du groupe Crédit Agricole, a nommé avec effet au 1er septembre Antonio Losada au poste de directeur général en Espagne, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé sera directement rattaché à Olivier Chatain, directeur général de CA Indosuez Wealth (Europe). Précédemment, Antonio Losada officiait depuis 2002 chez Deutsche Bank où il était directeur général en charge du développement des activités de gestion de fortune sur les marchés espagnol et portugais. Au sein du groupe allemand, c’est désormais Luis Antoñanzas qui reprend la responsabilité de la division de gestion de fortune en Espagne, ajoute le site d’information espagnol.

Le gestionnaire d’actifs espagnol March Asset Management (March AM), filiale du groupe Banca March, a conclu un accord avec la plateforme scandinave Mutual Funds Exchange (MFEX) pour la distribution de ses fonds, rapporte le site spécialisé Funds People. March AM va ainsi avoir l’opportunité de commercialiser ses produits dans plus de 30 pays dans le monde. La société de gestion va également pouvoir donner aux investisseurs un accès aux fonds de la Sicav luxembourgeoise March International, à savoir les fonds Torrenova Lux, March Vini Catena, The Family Businesses Fund et Valores Iberian Equity.