Eric Pinon va conseiller la société de gestion pour y attirer de nouveaux gérants privés.

Après un rapprochement finalisé en avril 2017 entre le groupe Crystal et Expert & Finance, la nouvelle entité, baptisée Groupe Crystal – Expert & Finance, vient de dévoiler sa stratégie de développement pour les années à venir. Avec un objectif de 5 milliards d’euros d’encours conseillés, l’ouverture de nouveaux bureaux en France et à l’étranger ou encore le développement de nouvelles expertises comme en fusions-acquisitions, les prochaines années s’annoncent très chargées.

Following numerous workshops between employees of Frankfurt-Trust and Oddo BHF AM, the Oddo BHF group has decided to merge its two German asset management entities, with the Frankfurt-Trust brand to disappear. The enlarged Oddo BHF AM entity will have total assets of over EUR61bn, with more than EUR16bn from Frankfurt-Trust Investment. Led by Nicolas Chaput, the new asset management brand will offer distributor and institutional clients a wide range of investment solutions based on complementary product ranges, a statement says. Cumulative assets under management break down as follows: EUR18bn invested in equity funds (fundamental and quantitative mangement), EUR21bn in bond funds, EUR12bn in multi-asset funds and solutions, EUR1bn in alternative strategies, and EUR10bn in mandates administrated for third parties and Kapitalverwaltungsgesellschaften (KVG) solutions in Germany. Assets under management are composed of 70% instituitonals and 30% distribution partners. 68% of clients of Oddo BHF AM are based in Germany, 26% in France, and 5% in other countries (Italy, Switzerland, Spain, the Middle East, Scandinavian markets, Asia, and Latin America). Institutional and distributor clients in Germany will continue to benefit from the same coverage, with local contacts unchanged. Under the single Oddo BHF AM brand, the asset management arm of the Oddo BHF group will unite investment centres in Dusseldorf, Frankfurt and Paris, as well as offices in Luxembourg, Milan, Geneva, Stockholm, Madrid and Abu Dhabi. The merger is subject to the approval of BaFin and consultation with employee representatives, and is expected to take effect from first half 2018.

Investec Asset Management has officially transformed its Italian division into a branch office, confirming its commitment with the Italian market, Funds People italia reports. At the same time, the international asset management firm is moving, and will transfer to Corso Venezia 44 in Milan. The Italian branch office is presently led by Gianluca Maione as country head, with the assistance of Sarah Poastore and Elena Baccani, sales manager. But the firm is planning to grow the team rapidly. Investec AM arrived in Italy in 2004.

Hostmaker, a concierge service for long-term rentals, on 8 November announced a EUR13m round of series B fundraising, bringing the total funds raised since its creation in 2014 to EUR22m. The new round of fundraising is led by Sansiri, one of the largest Thai real estate promoters, and Gaw Capital, a venture capital investment fund specialised in hotel real estate based in Hong Kong. The historic investors in DN Capital, Venteh and DSGCP have also supported the operation.The new round of fundraising follows a round of fundraising for over EUR6m in February 2017. The new operation will allow Hostmaker to continue to ivnest in the development of its technologies, and particularly its algorithm and its various technological applications, a statement explains. Hostmaker will also step up its development in Europe and Asia. The startup is aiming to open 10 offices by 2018.

Etoile Gestion, an affiliate of Amundi, will change its Etoile Actions US fund, according to a letter to shareholders. On 9 November 2017, Etoile Actions US, which currently has a format subject to the European AIFM directive (Fonds d’Investissement à Vocation Générale – FIVG), will become an OPC subject to the European UCITS directive (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières – OPCVM). The investment strategy will develop, as due to regulatory ratios specific to the OPCVM requirements, the fund will be permitted to invest only in OPC funds up to 10% of its net assets. Currently, the portfolio of the fund is composed mainly of OPC funds which replicate North American equity indices. From 9 November 2017, assets in the fund will be composed of European securities eligible for equity savings plan (Plan d’Epargne en Actions, PEA) tax status; the performance of the European equity market will be exchanged for with the performance of the US equity markets via a performance swap contract. To implement this new strategy, the financial management of the fund will be outsourced to Amundi Asset Management from 6 November 2017. The management objective of the fund is unchanged: it will be to earn returns higher than those of the benchmark index, the MSCI USA over the recommended investment duration (minimum five years), taking into account running costs. The name, ISIN Code and classification also remain unchanged. Etoile Actions US retains its eligibility for PEA status. These changes, which have been aporoved by the French financial market authority (Autorité des Marchés Financiers) as of 18 October 2017, will take effect from 9 November 2017.

Allianz France, which has already financed major infrastructure projects in France in recent years, on 8 November announced plans to increase its engagement to finance the real economy, diversifying investments directed to French mid-sized companies. “The investment programme at Allianz France in this area, which will rely on the expertise of Allianz Global Investors (AllianzGI), comes as part of a partnership which allows us to assist companies which promise future growth over the long term, in the form of long-term lending,” the group explains. The engagement from Allianz France is for EUR1bn, and will aim to finance companies with earnings equal to or greater than EUR100m. Companies which receive financing are selected on the bases of their growth plans, which are expected to come as part of a sustainable development framework and to correspond to an “ambitious and controlled” long-term vision. The insurer states that for the implementation of this programme, it will rely on the expertise of Allianz Global Investors (AllianzGI), as part of an ongoing partnership which has been enacted for many years to finance the full economy. “AllianzGI has developed significantly in the private debt and real assets sector, and now has a complete platform with specialist teams,” the group says. The private debt unit, a part of the alternative investment offerings from AllianzGI, has about 50 investment professionals and nearly EUR24bn in assets under management.

The world of neo-banking has been of ongoing interest to investment funds. Several venture capital funds, including Goodwater Capital, and a partner at Sequoia Capital, Michael Moritz, in a personal investment, have participated in a USD71m fundraising for the British neo-banking firm Monzo (formerly Mondo), the firm has announced. The existing investors, including Orange Digital Ventures, have followed the operation. Monzo was founded in 2015 by Tom Blomfield, and since April has a full banking license in the United Kingdom. With this round of fundraising, it is one of the most valuable fintech startups in the world. It is performing better than Revolut, another recent British neo-banking startup, which last year raised USD66m. The firm has opened an office in France to start up its activities. Revolut currently has 960,000 users, through its passportable British eMoney license throughout Europe. The startup, founded in 2015 by the Russian Nocolay Storonsky, has a banking license pending from the ECB to open depository and credit services. An issue is expected in early 2018. Access to “innovative” savings products via a robo-adviser and access to crypto-currencies are also planned. Revolut has Ribbit Capital present in its capital, one of the largest fintech funds in the United States, as well as Index Ventures in Europe.

Amundi has announced the closing of the third generation of its senior corporate debt fund with EUR665m in funds raised from 13 institutional investors. A successor to previous generations, the Amundi Dette Senior FPE III fund will receive the economy lending fund label (Fonds de Prêt à l’Economie, FPE), and will assist French and European mid-sized businesses, from EUR75m in earnings, to finance projects (investment, external growth, refinancing, etc.)

The Swiss pension fund Tellco Vorsorge AG, based inSchwyz, on 8 November announced that it will be merging with the private bank Privatbank Dominick Company AG. The merger follows the acquisition of the private bank by Tellco Vorsorge AGin July this year. The new entity, entitled Tellco AG, integrates all services offered by the two companies, including retirement planning services, wealth management, and expertise in real estate.Tellco AG has personnel of 140 and assets under management of about CHF7bn. Its clients currently include both institutional and retail investors.

Kees van Dijkhuizen, CEO of the ABN Amro group, is accelerating sustainable investment. From 2018, sustainable investment will be the benchmark for all private and retail clients in the Netherlands, the CEO announced on 8 November, at a release of its quarterly results. “Our objective is to double the volume of sustainable assets from clients in the next three years, from EUR8bn to EUR16bn,” the head says in a statement. Van Dijkhuizen explains that the group will contact existing clients to discuss a voluntary transition from traditional investment to sustainable investment. “We have developed a solid green bond franchise in euros to help to finance sustainable development initiatives by our clients, and have been involved in eight green bond operations in various regions and sectors this year, raising more than EUR4.5bn,” the director adds.

Allianz France, qui a déjà financé de grands projets d’infrastructures en France ces dernières années, a annoncé ce 8 novembre vouloir renforcer son engagement en faveur du financement de l'économie réelle en diversifiant ses investissements en direction des sociétés françaises de taille intermédiaire (ETI). «Le programme d’investissement d’Allianz France dans ce domaine, qui s’appuiera sur l’expertise d’Allianz Global Investors (AllianzGI), s’inscrit dans une logique de partenariat qui permet d’accompagner dans la durée, sous forme de prêts de long terme, des entreprises porteuses de croissance future», explique le groupe. L’engagement d’Allianz France est de e 1 milliard d’euros. Il est destiné au financement d’entreprises dont le chiffre d’affaires est égal ou supérieur à 100 millions d’euros. Les entreprises bénéficiant des financements sont sélectionnées sur la base de leur plan de croissance qui doit s’inscrire dans une démarche de développement durable et correspondre à une vision de long-terme «ambitieuse et maîtrisée».L’assureur précise que pour la mise en œuvre de ce programme, il va utiliser l’expertise d’Allianz Global Investors (AllianzGI), dans la continuité du partenariat initié depuis de nombreuses années sur le financement de l’ensemble de l’économie. «AllianzGI s’est significativement développé dans le secteur de la dette privée et des actifs réels et dispose aujourd’hui d’une plateforme complète dotée d’équipes spécialisées», juge le groupe. Composante de l’offre d’investissements alternatifs d’AllianzGI, le pôle dette privée rassemble environ 50 professionnels de l’investissement gérant près de 24 milliards d’euros d’actifs.

Navnoor Kang, l’ancien responsable des obligations du fonds de pension de New York accusé de corruption, a plaidé coupable mercredi de deux chefs d’accusation, rapporte le Wall Street Journal. L’année dernière, les procureurs américains ont affirmé que des commerciaux avaient couvert Navnoor Kang de cadeaux allant des prostitués et de la cocaïne aux weekends d’agrément, dont un séjour de ski dans l’Utah, en passant par une montre de luxe en échange de quoi le dirigeant du fonds procédait à des transactions allant dans leur sens. Au tribunal, l’accusé a admis avoir reçu une partie de ces cadeaux, dont le séjour de ski, la montre, des dîners et des tickets de concert. Mais il a laissé de côté les autres allégations. Avant de rejoindre le fonds de pension de New York, Navnoor Kang avait travaillé chez Pimco et Guggenheim Partners.

Ivanhoé Cambridge, la filiale immobilière de la Caisse de dépôt et placement du Québec, a annoncé la nomination avec effet au 8 janvier 2018 de Chanakya Chakravarti en qualité de « managing director », en charge à ce titre des activités en Inde et dans les marchés en croissance. Dans le cadre de ses fonctions, il est principalement responsable de la mise en œuvre des stratégies d’investissement et de gestion d’actifs en Inde. Il est directement rattaché à Rita-Rose Gagné, « president » en charge des marchés en croissance chez Ivanhoé Cambridge.Chanakya Chakravarti compte plus de 27 ans d’expérience professionnelle, dont 20 ans dans le conseil et l’investissement immobilier en Inde et en Afrique subsaharienne. Avant de rejoindre Ivanhoé Cambridge, il était « managing director » en charge des actifs alternatifs mondiaux et de l’immobilier en Asie chez JPMorgan Chase à Mumbai. De 2007 à 2011, il a travaillé chez Actis Capital, d’abord comme « managing director » puis comme directeur général de BlueLife, une société de gestion de portefeuille d’Actis Capital. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez Cushman & Wakefield en Inde.

Josh Ausden, jusque-là responsable de la stratégie d’investissement clients (« head of Client Investment Strategy ») chez Neptune Investment Management (Neptune IM), a quitté la société de gestion pour rejoindre Somerset Capital Management, une boutique spécialisée sur les marchés émergents, rapporte Investment Week. L’intéressé rejoindra Somerset Capital Management l’issue d’ici à trois mois et il occupera un poste dans le domaine de la distribution, en charge plus particulièrement des gestionnaires de fortune de petite taille. Josh Ausden travaillait chez Neptune IM depuis septembre 2015, après avoir été responsable du contenu chez FE Trustnet, un fournisseur de données britannique.

Alex Jeffrey, jusque-là directeur général de M&G Real Estate, va devenir responsable de l’activité de M&G Invesments en Asie à compter du deuxième trimestre 2018, rapporte IPE.com. L’intéressé avait rejoint M&G Real Estate en juillet 2012 à ce poste de directeur général. Avant cela, il a été fondateur et directeur des investissements de MGPA, une société de conseil en immobilier acquise par BlackRock en 2013.Simon Pilcher, directeur général de la division obligataire chez M&G Investments, aura désormais la responsabilité de M&G Real Estate au niveau du conseil d’administration. Simon Pilcher a intégré M&G en 1998, après avoir passé 9 ans chez Morgan Grenfell Asset Management.

La caisse de pension suisse Tellco Vorsorge AG, basée à Schwyz, a annoncé ce 8 novembre qu’elle fusionnait avec la banque privée Privatbank Dominick Company AG. Cette fusion fait suite à l’acquisition, en juillet dernier, de la banque privée par Tellco Vorsorge AG. La nouvelle entité, dénommée Tellco AG, intègre l’ensemble des services proposées par les deux sociétés, à savoir des prestations de prévoyance, de gestion de patrimoine ainsi qu’une expertise dans l’immobilier. Tellco AG affiche un effectif de 140 collaborateurs et des actifs sous gestion d’environ 7 milliards de francs suisses. Sa clientèle comprend actuellement à la fois des investisseurs institutionnels et des particuliers.

UBS Asset Management (UBS AM) a nommé Charlotte Baenninger en tant que nouvelle responsable de la gestion obligataire, a appris Citywire Selector. Basée à Zurich, l’intéressée assurait déjà la direction par intérim de l’équipe obligataire depuis le début de l’année. Charlotte Baenninger compte 30 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs et elle a joué un rôle déterminant dans la construction de la plateforme obligataire suisse. En 2001, elle avait été nommé responsable de la gestion obligataire pour la Suisse, fonction qu’elle a assumé pendant 16 ans.

La première fintech suisse à avoir obtenu une licence bancaire, Flynt Bank, cède son produit phare à un groupe d’entrepreneurs suisses qui sont déjà ses clients, a annoncé l’établissement suisse fondé en 2014 par le créateur de Leonteq, Jan Schoch, rapporte Le Temps. Le montant de la transaction n’a pas été communiqué, si ce n’est qu’il constituera «une injection financière considérable en fin d’année». Dénommé «Worth Ecosystem», le logiciel vendu par Flynt Bank permet de centraliser l’accès à tous les actifs d’un client fortuné, des plus liquides (comptes bancaires) aux plus illiquides (collections d’art), avec une valorisation en temps réel. Quatre membres du conseil d’administration, dont le président, Peter Forstmoser (ex-président de Swiss Re), ont démissionné. Le directeur général, Stijn Vander Straeten, quittera son poste fin janvier 2018, après 9 mois aux commandes. La nouvelle présidente est Jasmin Schmuki, qui dirige le family office de Jan Schoch. Ce dernier, qui reste le principal actionnaire de la banque, «a pu se concentrer totalement sur Flynt ces dernières semaines et mener un examen stratégique» de la société, explique le directeur, Stijn Vander Straeten. En octobre, Jan Schoch s’était retiré de Leonteq et avait vendu ses parts pour une soixantaine de millions de francs. Il avait créé il y a une dizaine d’années cette société spécialisée dans les produits dérivés, dont le principal actionnaire est désormais Raiffeisen.Flynt Bank elle-même n’est pas vendue et est suffisamment capitalisée jusqu’à la fin de 2017, précise encore Stijn Vander Straeten. L’établissement possède d’autres produits «basés sur d’autres solutions» et qui seront dévoilés «en temps utile».

BNY Mellon Investment Management a annoncé ce 8 novembre le lancement d’un nouveau fonds dédié aux actions américaines, le BNY Mellon Dynamic U.S. Equity Fund à destination des investisseurs institutionnels et des intermédiaires en France et en Europe. Géré par Mellon Capital Management, l’une des boutiques affiliées de BNY Mellon, le fonds s’appuie sur une approche de valeur relative et a pour objectif de battre son indice de référence, le S&P 500, de 2% à 4% brut de frais sur une base annuelle.Mellon Capital gère la stratégie Dynamic U.S. Equity (DUSE) depuis 1989. Au cours des 28 dernières années, la stratégie a surperformé le S&P500 de 3,3% (brut de frais) par an, générant une surperformance sur 21 des 27 dernières années calendaires. « Nous sommes très heureux de lancer la stratégie Dynamic U.S. Equity au travers d’un véhicule UCITS. Nous sommes convaincus que cette stratégie est actuellement sans égale sur la place, et son track-record de 28 ans constitue un atout indéniable. Au sein de l’univers eVestment U.S. Large Cap, qui regroupe plus de 200 stratégies, la stratégie Dynamic U.S. Equity se classe en première position sur 3, 5, 7 et 10 ans. Alors que seules 21 stratégies disposent d’un track-record de 28 ans, la stratégie Dynamic U.S. Equity surpasse toutes ses concurrentes», commente James Staven, gérant du BNY Mellon Dynamic U.S. Equity Fund.Le BNY Mellon Dynamic U.S. Equity Fund est distribué dans les pays suivants : France, Royaume-Uni, Allemagne, Italie, Espagne, Pays-Bas, Autriche, Suisse, Belgique, Danemark, Finlande, Norvège et Suède.

La fintech JHC Systems, spécialisée dans la gestion de fortune, vient d’ouvrir un bureau à Dubaï, son premier à l’international. Cette implantation répond à la demande croissante des investisseurs au Moyen-Orient et en Afrique du Nord. Le nouveau bureau sera dirigé par Amer Attar qui rejoint JHC en qualité de responsable des alliances stratégiques. Amer Attar, qui connaît bien les fintech et les services au Moyen-Orient, a travaillé précédemment chez Openlink et Misys (devenu Finastra).

Professional Partners, l’activité de Consorsbank avec les gestionnaires d’actifs indépendants et d’autres intermédiaires financiers, a migré il y a quelques jours chez DAB BNP Paribas, selon un communiqué du 7 novembre émanant de BNP Paribas Deutschland. Désormais, Consorsbank en Allemagne (qui appartient aussi à BNP Paribas après le rapprochement de l’ex Cortal Consors et de Hello bank dans le pays) prend en charge uniquement les activités de banque directe avec la clientèle privée. Les clients privés de DAB Bank ont d’ailleurs été transférés chez Consorsbank dès novembre 2016.DAB BNP Paribas concentre ses activités sur les gestionnaires indépendants, et compte parmi ses clients des distributeurs de fonds et des investisseurs institutionnels. Après l’intégration de l’activité B2B de Consorsbank, DAB BNP Paribas compte 140.000 comptes totalisant quelque 31,5 milliards d’euros d’actifs.

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a dévoilé, ce 8 novembre, une nouvelle approche de la gestion du risque climatique, en intégrant le degré d’exposition des entreprises industrielles aux événements climatiques extrêmes. En partenariat avec Four Twenty Seven, un cabinet de conseil californien spécialisé sur le risque climatique, une cartographie de la localisation des entreprises et de leur exposition aux catastrophes naturelles a été réalisée afin de guider les investisseurs.Concrètement, Four Twenty Seven a cartographié les sites de plus d’un million d’entreprises à travers le monde et utilisé les modèles scientifiques de risque climatique pour évaluer les probabilités que ces sites soient touchés par des aléas climatiques comme les vagues de chaleur, les inondations et les cyclones. « Cela signifie que l’exposition de chaque entreprise aux événements climatiques peut être désormais calculée », souligne Deutsche AM dans un communiqué.Deutsche AM est désormais en mesure d’intégrer la note de « risque climatique » d’une entreprise au sein des nouveaux produits d’investissement et d’évaluer les incidences des événements climatiques pour chaque entreprise au sein des portefeuilles, poursuit la société de gestion. La méthodologie identifie et catégorise l’emplacement, l’activité et la sensibilité à l’activité des installations et des entreprises par rapport aux aléas climatiques. Les modèles scientifiques sur le climat sont ensuite appliqués afin d’évaluer l’exposition géographique aux risques climatiques. L’impact sur l’activité de ces derniers est évalué à partir de ces opérations, prenant notamment en compte la chaîne d’approvisionnement et le risque de marché.« La mise à disposition de ces nouvelles données sur le risque climatique physique constitue une étape majeure dans la prise en compte de ce risque sérieux et croissant auprès des investisseurs. Le facteur climatique est désormais une préoccupation centrale et nous pensons en effet qu’il est nécessaire que les professionnels de la gestion divulguent les risques climatiques permanents et exceptionnels des entreprises dans lesquelles ils investissent. Nous avons le devoir de comprendre ce que signifie la multiplication des ouragans ou des vagues de chaleur en terme de valorisation et de retours sur investissement », a déclaré Nicolas Moreau, responsable de Deutsche AM, cité dans un communiqué.

Faisant suite à de nombreux ateliers de travail entre les employés de Frankfurt-Trust et Oddo BHF AM , le groupe Oddo BHF a décider de fusionner ses deux entités de gestion d’actifs allemandes, la marque Frankfurt-Trust, disparaissant. L’entité élargie Oddo BHF AM comptera un encours cumulé de plus de 61 milliards dont plus de 16 milliards provient de Frankfurt-Trust Investment. Sous la responsabilité de Nicolas Chaput, cette nouvelle marque de gestion d’actifs proposera aux clients distributeurs et institutionnels un large éventail de solutions d’investissement basées sur des offres complémentaires, assure le communiqué. Les actifs sous gestion cumulés se répartissent de la manière suivante : 18 milliards d’euros investis en fonds actions (gestion fondamentale et quantitative), 21 milliards d’euros en fonds obligations, 12 milliards d’euros dans des fonds et solutions multi-actifs, 1 milliard d’euros dans des stratégies alternatives et 10 milliards d’euros dans des mandats d’administration pour compte de tiers et des solutions KVG (Kapitalverwaltungsgesellschaften) en AllemagneSes actifs sous gestion se composent à 70% d’institutionnels et à 30% de partenaires de distribution. 68% des clients de Oddo BHF AM sont basés en Allemagne, 26% en France et 5% dans d’autres pays (Italie, Suisse, Espagne, Moyen-Orient, marchés nordiques, Asie et Amérique latine). Les clients institutionnels et distributeurs en Allemagne continueront de bénéficier de la même couverture, avec des contacts locaux inchangés.Sous la marque unique Oddo BHF AM, la branche de gestion d’actifs du Groupe Oddo BHF regroupera des centres d’investissement à Düsseldorf, Francfort et Paris, ainsi que des bureaux au Luxembourg, à Milan, Genève, Stockholm, Madrid et Abu Dhabi.La fusion est conditionnée à l’approbation de la BaFin et à la consultation des comités d’entreprise, et devrait prendre effet au premier semestre 2018

State Street Global Advisors (SSGA), la division de gestion d’actifs de State Street, a annoncé la nomination de Ramu Thiagarajan au poste de directeur mondial de la recherche sur les produits de taux, de trésorerie et de change. Il deviendra également président du Comité technique, et sera placé sous la direction de Matthew Steinaway, directeur des investissements dans ces mêmes domaines. Dans ce rôle nouvellement créé, Ramu Thiagarajan dirigera toutes les activités de recherche fondamentale et quantitative concernant les stratégies active, indicielle et smart beta sur les produits de taux, de trésorerie et de change. «En outre, il établira les programmes de recherche, assurera la communication entre les différentes unités opérationnelles dans le monde, et travaillera en partenariat avec des acteurs clés au développement de nouveaux produits, ainsi qu’à l’évaluation et à l’amélioration des processus d’investissement. Il contribuera également à animer et à inspirer une réflexion de fond (thought leadership) à l’échelle globale», explique le communiqué.Ce dernier précise aussi qu’en tant que président du Comité technique, Ramu Thiagarajan supervisera l’ensemble de la recherche quantitative effectuée au sein de l’organisation, et travaillera en étroite collaboration avec les équipes de solutions d’investissement sur les segments actions, produits alternatifs et multi-actifs, afin d’améliorer les processus de recherche et d’investissement de l’entreprise.

La société américaine de services financiers Nationwide, qui gère des fonds pour 65 milliards de dollars, se lance sur le marché des ETF avec trois produits dont un basé sur un indice conçu par Tobam et deux autres suivants des indices de Rothschild Based Investments. Le Nationwide Maximum Diversification U.S. Core Equity ETF cherche à dégager des rendements ajustés au risque supérieurs aux stratégies capi-pondérées en créant une allocation au risque plus diversifiée visant à capturer la totalité de la prime de risque actions. Le fonds suit un indice conçu par Tobam, une filiale d’Amundi, qui applique des filtres de liquidité et d’investissement socialement responsable (ISR) pour définir l’univers d’investissement. En se basant sur une formule mathématique propriétaire et brevetée, le TOBAM Diversification Ratio®, Tobam pondère les actions individuelles pour minimiser drastiquement les corrélations entre les titres, ce qui aboutit à la création du « portefeuille le plus diversifié », dans une contrainte de part active de 50 %, explique un communiqué. Le Nationwide Risk-Based U.S. Equity ETF (RBUS) et le Nationwide Risk-Based International Equity ETF (RBIN) suivent quant à eux des indices conçus par Rothschild Risk Based Investments LLC et cherchent à réduire la volatilité du portefeuille, limiter les risques de perte sévères et renforcer le ratio de sharpe. Avec ces trois ETF, les indices de Tobam et Rothschild Based Investments vont pour la première fois être accessibles aux investisseurs particuliers américains dans un format ETF.

   

Etoile Gestion, filiale d’Amundi, va faire évoluer son fonds Etoile Actions US, selon une lettre aux porteurs. Le 9 novembre 2017, Etoile Actions US, relevant actuellement de la directive européenne AIFM (Fonds d’Investissement à Vocation Générale - FIVG), deviendra un OPC conforme à la directive européenne UCITS (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières - OPCVM). Ainsi, sa stratégie d’investissement évoluera puisque, du fait des ratios réglementaires propres aux OPCVM, le fonds ne pourra détenir des OPC que dans la limite de 10% de son actif net. Actuellement, le portefeuille du fonds est principalement composé d’OPC répliquant des indices des marchés actions d’Amérique du Nord. A compter du 9 novembre 2017, l’actif du fonds sera composé de titres européens éligibles au Plan d’Epargne en Actions (PEA) ; la performance du marché actions européen sera échangée contre celle du marché actions des Etats-Unis via un contrat d’échange de performances. Afin de mettre en place cette nouvelle stratégie, la gestion financière du fonds sera déléguée à Amundi Asset Management1 à compter du 6 novembre 2017. L’objectif de gestion du fonds est inchangé : il consiste à réaliser une performance supérieure à celle de son indice de référence, le MSCI USA, sur la durée de placement recommandée (5 ans minimum), après prise en compte des frais courants. Sa dénomination, son code ISIN et sa classification restent également inchangés. Etoile Actions US conserve son éligibilité au PEA. Ces évolutions, agréées par l’Autorité des Marchés Financiers en date du 18 octobre 2017, seront effectives en date du 9 novembre 2017.

L’alliance stratégique nouée avec Mapfre ouvre de nouvelles perspectives à La Financière Responsable. A l’occasion d’une rencontre avec la presse, Olivier Johanet, président de la société de gestion, a ainsi précisé que l’entrée de Mapfre à son capital « a pour objectif de nous aider à développer nos fonds afin d’atteindre la taille critique auprès des investisseurs institutionnels ». Grâce au soutien de ce partenaire de poids, La Financière Responsable entend d’ailleurs travailler sur deux grands axes stratégiques. La société de gestion, spécialisée sur l’ISR-ESG et les actions européennes, compte ainsi diversifier son offre de fonds auprès de sa clientèle en France mais également en Europe. De fait, « nous avons besoin de développer notre activité de gestion diversifiée d’autant que nous ne disposons pas de fonds obligataires, a expliqué Olivier Johanet. Or Mapfre dispose d’une expertise reconnue en gestion obligataire et en gestion diversifiée. » Dans ce cadre, La Financière Responsable va lancer un fonds de gestion diversifiée ESG. « Nous voulons lancer ce fonds diversifié ESG le plus vite possible et nous discutons d’ailleurs avec des conseillers en gestion de patrimoine qui sont intéressés, a indiqué Olivier Johanet. Nous espérons pouvoir le commercialiser dans le courant du premier trimestre 2018. » Ce nouveau véhicule a vocation à être intégré dans la plate-forme luxembourgeoise de Mapfre, précise le dirigeant. « Nous pourrions aussi envisager le lancement d’un fonds thématique au niveau européen », a avancé Olivier Johanet.La plate-forme luxembourgeoise de Mapfre a d’ailleurs vocation à accueillir les produits de La Financière Responsable. « Nous garderons notre gamme de fonds de droit français qui ne va pas disparaitre, a toutefois souligné Olivier Johanet. En revanche, nous allons travailler à des ‘clones’ de nos fonds français afin de les rendre disponibles sur la plate-forme luxembourgeoise de Mapfre. »Autre axe de développement identifié : la clientèle privée haut de gamme et la gestion de fortune. « La thématique ESG gagne du terrain auprès de cette clientèle et c’est clairement un axe sur lequel nous voulons nous développer, a reconnu Olivier Johanet. Nous n’allons pas servir cette clientèle en direct mais nous travaillerons avec des conseillers en gestion de patrimoine indépendants, des banques privées et family offices en leur mettant à disposition notre offre financière patrimoniale. »

Sherif Hamid, gérant de fonds high yield chez AllianceBernstein, a démissionné de son poste et quitté la société de gestion américaine, rapporte Citywire Selector. L’intéressé travaillait au sein du groupe depuis 2013. Depuis mai 2015, il assurait la gestion du fonds AB Sicav I – Short Duration HighYield (1,47 milliard de dollars d’encours), domicilié au Luxembourg, aux côtés des gérants obligataires Gershon Distenfeld, Ashish Shah et Ivan Rudolph-Shabinsky. Sherif Hamid a également abandonné la gestion des fonds AB Sicav I – Euro High Yield et AB Sicav I – US High Yield Portfolio.