Les actifs sous gestion du fonds phare de Neil Woodford, le Equity Income Fund, ont fondu de 2 milliards de livres au cours des six derniers mois, rapporte Financial News. Au cours du mois de février 2018, ce véhicule a ainsi enregistré des sorties de 268,1 millions de livres, soit la plus importante décollecte mensuelle depuis septembre 2017, date à laquelle les investisseurs avaient retiré 412 millions de livres. Résultat : à l’issue des deux premiers mois de l’année 2018, les investisseurs ont retiré un total de 468 millions de livres. Désormais, les encours du fonds s’établissent à 7,1 milliards de livres à fin février 2018, selon des données de Morningstar, contre 9,3 milliards de livres à fin août 2017. Dans un tel contexte, Neil Woodford a été contraint de prendre plusieurs mesures afin d’ajuster le portefeuille du fonds. En février, il a ainsi vendu une position de 40 millions de livres sterling dans le courtier britannique AJ Bell juste avant que la société n’annonce son intention de s’introduire à la Bourse de Londres. De même, le gérant a drastiquement réduit sa participation dans AstraZeneca à 1% du fonds contre 5% en janvier 2018. A son apogée en mai, le fonds phare de Neil Woodford détenait 10,2 milliards de livres d’actifs, conclut Financial News.

Le cabinet de conseil Alpha FMC, dédia aux acteurs de la gestion d’actifs et de la banque privée, a annoncé, hier, le renforcement de sa présence en Asie avec l’arrivé de Michael Chaille en qualité d’associé et de directeur exécutif Asie. Basé à Singapour, l’intéressé sera chargé de développer l’expertise conseil d’Alpha FMC auprès des sociétés de gestion et banques privées à travers toute l’Asie. Cette nomination intervient quelques mois après l’ouverture d’un bureau à Singapour, « une étape importante dans la stratégie d’expansion mondiale d’Alpha FMC », souligne le cabinet de conseil. « La présence d’Alpha FMC en Asie soutient à la fois le développement de ses clients internationaux et celui des sociétés de gestion et banques privées du continent asiatique », ajoute la société qui « prévoit d’étendre sa présence à travers le continent au cours des prochaines années ».Michael Chaille compte plus de 17 ans d’expérience en conseil dans le secteur de la gestion d’actifs et la gestion de fortune. Après avoir travaillé chez Arthur Andersen (2000-2005) et chez M.A. Partners (2005-2008), il a fondé sa propre société de conseil, Newtone Associates en 2008, qui a été cédée à Chappuis Halder & Co. en 2013. Il était depuis « partner » et « senior advisor » de Chappuis Halder & Co. à Singapour.

AllianceBernstein a annoncé le recrutement récent de plusieurs personnes dans des fonctions senior afin d’accélérer le développement de ses capacités dans la transformation digitale. Renee Anderson, a notamment été promue senior vice president pour la transformation digitale au sein du bureau du CEO. Dans ce poste nouvellement créé, Renee Anderson pilotera les réflexions d’AB autour de l'écosystème fintech afin d’identifier et d'évaluer les capacités existantes et émergentes dans le secteur du digital. Elle avait en charge précédemment l’informatique et les opérations des activités de gestion de fortune d’AB.Koley Corte a récemment rejoint AB en qualité de senior vice president et responsable mondiale de la transformation du «Client Group», où elle devrait utiliser à plein les ressources digitales et l’analyse des données. Koley Corte a travaillé précédemment chez entre autres TIAA, AIG et dernièrement chez Reed Elsevier.Pinki Mehta a pour sa part rejoint AB en qualité de managing director et responsable du digital au sein du «Client Group», où elle va piloter la transformation digitale du marketing et superviser la digitalisation au niveau international. L’intéressé travaillait précédemment chez J.P. Morgan Chase, en qualité d’executive director, responsable mondiale de la digitalisation.

Le gestionnaire d’actifs américain OppenheimerFunds a annoncé la nomination d’Ahmad Deek au poste de directeur des risques (« chief risk officer »). Basé à New York, il est directement rattaché à Art Steinmetz, président et directeur général d’OppenheimerFunds. Avant de rejoindre OppenheimerFunds, Ahmad Deek a passé plus de 20 ans chez Goldman Sachs où il officiait récemment en qualité de « managing director » et « senior risk officer » dans la division de gestion d’actifs (« Investment Management »).

Forte de ses excellents résultats réalisés ces dernières années auprès de la clientèle privée, la Banque Palatine, spécialisée sur les ETI, entend aussi développer ses activités de banque privée au cours des toutes prochaines années, a annoncé la banque ce 28 mars à l’occasion de la présentation de son nouveau plan stratégique 2018-2020 baptisé «Envol». La banque prévoit ainsi une montée en gamme offrant, au-delà de la gestion privée et de la banque privée, des services de gestion de fortune et de family office. «Envol va accélérer la modernisation et la transformation de la Banque, grâce notamment à la migration vers un nouveau système d’information Equinoxe, également utilisé par les Banques Populaires. C’est un investissement structurant de plus de 50 millions d’euros qui renforce notre ancrage au sein du groupe BPCE. Equinoxe permettra d’amplifier la montée en gamme faire de la Banque Palatine, en 2020, une banque agile, digitalisée pour être encore plus relationnelle avec les dirigeants et la clientèle privée», a expliqué Pierre-Yves Dréan, directeur général de la Banque Palatine.La banque a ainsi fixé un nouveau coeur de cible, à savoir les particuliers pouvant confier 100.000 euros d’avoirs ou disposant du même montant de revenus, la barre étant précédemment à plus de 50.000 euros de placements à l’entrée en relation. La gamme de services devrait en outre être considérablement étoffée, avec notamment la mise en place de la gestion sous mandat en synergie avec la filiale Palatine Asset Management. Il est également envisagé des solutions «différenciantes et innovantes» dans l’immobilier en directe, le private equity, les placements structurés ou encore les fonds ISR.La banque a d’ailleurs prévu d’accentuer son engagement RSE au travers de plusieurs initiatives : le lancement d’une fondation des ETI, qui pourra mettre en oeuvre une politique de mécénat, le renforcement de l’offre ISR avec Palatine AM, le développement du financement des énergies renouvelables et une réduction de l’empreinte carbone.La décision de donner un nouveau coup d’accélérateur aux activités de banque privée a été notamment motivée par les très bons résultats enregistrés l’an dernier. La conquête de clients privés «coeur de cible» a battu une nouvelle fois des records avec plus de 1.200 comptes ouverts, soit une progression de 16% par rapport à l’année précédente. La conquête sur ce segment a été multipliée par 2,5 depuis 2013.Les encours d'épargne ont augmenté de 2,4% d’une année sur l’autre à 4,45 milliards d’euros. La filiale de gestion d’actifs, Palatine Asset Management, a réalisé un résultat net de 10,6 millions d’euros, en léger retrait par rapport à 2016, tandis que les encours gérés progressaient de près de 13% à 4,3 milliards d’euros.

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé ce 28 mars la cotation sur Euronext Paris de deux nouveau ETF de BNP Paribas Easy à compter du 3 avril 2018. Le premier BNPP Easy JSRI ETF, a pour sous-jacent l’indice MSCI Japan SRI (NR). Le second, BNPP Easy EUSRIETF, réplique l’indice MSCI Europe SRI (NTR). Les deux nouveaux véhicules sont chargés à 0,3%.

Le spécialiste du conseil en gestion de patrimoine Cyrus vient d’enregistrer la sortie de Blackfin Capital Partners, présent en minoritaire depuis 2012. Ardian a en effet arrangé le financement Unitranche permettant de soutenir les équipes dirigeantes du Groupe Cyrus, menées par Meyer Azogui, et ses salariés dans leur acquisition de la totalité du capital de la société. Le financement Unitranche, arrangé par Ardian Private Debt, va donner aux équipes dirigeantes les ressources financières pour acquérir la participation minoritaire de BlackFin Capital Partners et, ainsi, assurer le renforcement des managers et des salariés au capital. Au-delà de la réorganisation de l’actionnariat, le financement va également permettre d’assurer le développement du groupe à travers une ligne dédiée à de futures acquisitions.Groupe Cyrus est l’un des principaux groupes indépendants de gestion de patrimoine en France, gérant un encours de 3,4 milliards d’euros d’actifs financiers. Créé en 1989, le groupe est spécialisé dans le conseil en stratégie patrimoniale et en investissements, se concentrant sur la gestion privée et la gestion de fortune. Depuis 2010, le Groupe a lancé une activité de gestion d’actifs (Invest AM) et une activité de conseil en immobilier (Eternam) qui ont favorisé la montée en gamme du patrimoine confié. Le groupe Cyrus compte aujourd’hui 175 salariés, dont 60 consultants patrimoniaux, répartis dans 13 bureaux en France et un en Israël.

Clément Chaulot a quitté Lyxor Asset Management où il était sélectionneur de fonds pour rejoindre Tethys Invest, un fonds d’investissement de la famille Bettencourt-Meyers, rapporte Citywire. L’intéressé avait passé quatre ans au sein de la société du groupe Société Générale et couvrait des secteurs obligataires.

La société de gestion entrepreneuriale LGA Investissement Associé (LGA-IA), notamment gérant et promotrice fonds A7 Picking, a été rachetée par La Financière d’Uzès, ont annoncé les deux sociétés dans un communiqué commun. Les détails de l’opération n’ont pas été dévoilés. Dans le cadre de cette transaction, Joseph Alfonsi, directeur général de LGA-IA, rejoint Uzès Gestion, filiale de gestion collective de La Financière d’Uzès, en qualité d’associé. En outre, les fonds de LGA-IA continuent à être gérés par Joseph Alfonsi et sont intégrés à la gamme d’Uzès Gestion.La Financière d’Uzès n’en est pas à son coup d’essai. En 2015, la société indépendante avait ainsi fait l’acquisition de JFB Finances, une société de conseil en gestion de patrimoine basée à Lille. En 2012, elle avait déjà racheté la société Paris Lyon Gestion qui était devenue Uzès Gestion.

La société de gestion autrichienne C-Quadrat a annoncé la réouverture de son fonds phare, C-Quadrat ARTS Total Return Global AMI, lancé il y a une quinzaine d’années. Les actifs du fonds sont passés de 1,4 million d’euros au moment de son lancement à 2,6 milliards d’euros. Mais le fonds avait été fermé en 2011 en raison de la très forte demande. La stratégie a dégagé depuis l’origine une performance de 153,74% ou 6,4% par an. Au cours des cinq dernières années, la performance du fonds ressort à 19,49% ou 3,62% par an au 23 mars 2018.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }The sustainable investment specialist RobecoSAM has announced that it has been selected by the Japanese asset management firm Daiwa SB Investments (Daiwa SBI) as sub-advisor for the newly-launched fund Daiwa SBI Global Electric Vehicle Revolution Strategy. Daiwa Securities, for its part, will act as distributor for the strategy, which is currently available only to investors domiciled in Japan. The investment vehicle, launched on 24 January 2018, has already received over USD1.4bn in assets as of 27 March 2018.The strategy invests globally in companies which are benefiting from the electrical vehicle revolution. It is concentrating more precisely on four main types of players: suppliers of components for electrical vehicles, manufacturers of electrical vehicles and suppliers of subsystems, suppliers of charging and electrical network infrastructure, and lastly, companies specialised in connectivity and autonomous driving.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }The Netherlands-based asset management firm Actiam has announced that it has signed a partnership agreement with the fintech Util, based in London and Oxford, a specialist in providing data to socially responsible investors. Util is currently developing an evaluation method for companies, which simultaneously takes into account financial and extra-financial data, and which uses the best available practices, guided by the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI).Over the next 12 months, Actiam will evaluate the methodology of Util, using its database and analyses.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }The Austrian asset management firm C-Quadrat has announced that it is reopening its flagship fund, C-Quadrat ARTS Total Return Global AMI, launched 15 years ago. Assets in the fund have increased from EUR1.4bn at the time of its launch, to EUR2.6bn. But the fund was closed in 2011 due to very high demand. The strategy has since its inception earned returns of 153.74%, or 6.4% per year. Over the past five years, the performance of the fund is 19.49%, or 3.62% per year as of 23 March 2018.@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }

The stock market operator Euronext has announced the listing on Euronext Paris of two new ETFs from BNP Paribas Easy, from 3 April 2018. The first BNPP Easy JSRI ETF ias based on the MSCI Japan SRI (NR) index. The second, BNPP Easy EUSRIETF, replicates the MSCI Europe SRI (NTR) index. THe two new vehicles have fees of 0.3%.@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Columbia Threadneedle has announced that it is launching a new absolute return credit strategy, entitled Threadneedle (Lux) Global Investment Grade Credit Opportunties Fund. The new vehicle will duplicate the investment approach of the Threadneedle Credit Opportunities Fund, the asset management firm says. The new fund is managed jointly by Alasdair Ross and Ryan Staszewski.Ross is responsible for investment grade credit for Europe, the Middle East and Africa (EMEA), and is one of the managers in charge of the Threadneedle Credit Opportunities Fund. Staszewski, for his part, is a senior investment grade credit portfolio manager, and is currently in charge of the strategic bond fund focused on Europe and the United Kingdom.The fund, registered initially in Luxembourg, will be distributed in several other markets (Austria, Belgium, Finland, France, Germany, Italy, the Netherlands, Singapore, Spain, Sweden, Switzerland and the United Kingdom), subject to approval from the regulatory authorities in each of these countries.

The La Française group is preparing to take complete control of Inflection Point Capital Management UK (IPCM), its London-based joint venture, led by the sustainable development specialist Matthew Kiernan. The two parties formed the partnership in late 2013 to accelerate development of sustainable development research, advising services, and associated products. “This change in control of capital will come with a recreation of the brand,” the French asset management firm says. The details of the transaction have not been revealed. As part of the operation, Kiernan will be leaving his position as chief executive officer (CEO) at the end of June.“ The acquisition of IPCM reflects a desire on the part of La Française, as a top calibre European asset manager, to strengthen its innovation capacity in socially responsible investment (SRI), La Française adds. IPCM has successfully deployed its investment strategy, Stratégie Avancée d’Investissement (SAI), on all of its equity portfolios and some fixed-income products from La Française. The SAI approach irrigates the entire socially responsible investment strategy for the group.” Concretely, the approach unites analysis of environmental, social and governance (ESG) criteria with strategic measurements of capacity for adaptation and innovation, crossed with financial analysis and thematic research.@page {margin: 0.79in; }P {LINE-HEIGHT: 115%; MARGIN-BOTTOM: 0.1in}

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Jupiter Asset Management has announced the appointment of Leon Wei as a credit analyst on its bond team. Wei will join the firm on 3 April, bringing the total personnel on the credit research team at Jupiter to a total of seven people.Wei, who has over eight years of experience in research, will concentrate particularly on developed markets, across a variety of sectors, and contribute to fundamental orientation of the unconstrained bond strategy from Jupiter, working closely with the manager of the strategy, Ariel Bezalel.Wei has long experience in analysis of several sector, and joins Jupiter after working for the investment fund Temasek, based in Singapore, where he was a partner and director responsible for credit analysis for high yield bonds and leveraged loans. He began his career at JPMorgan Chase & Co as a credit risk analyst, and then became a partner responsible for debt restructuring activities.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Old Mutual Wealth Management has announced an official name change. As announced in mid-November 2017, the group is now known as Quilter plc. The name change reflects the specific identity of the company, independent from that of Old Mutual plc, ahead of its initial public offering.The various activities of the group will change names over the next two years. In the meanwhile, the current names will continue to be current (including Old Mutual International, Intrinsic, Old Mutual Wealth Multi-Asset, Old Mutual Wealth Private Client Advisers). The multi-asset activity will be among the first to adopt its new name as Quilter Investors.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }TheUS asset management firm OppenheimerFunds has announced theappointment of Ahmad Deek as chief risk officer. Deek is based in NewYork, and reports directly to Art Steinmetz, chairman and CEO ofOppenheimerFunds. Before joining OppenheimerFunds, Deek spent morethan 20 years at Goldman Sachs, where he recently served as managingdirector and senior risk officer in the Investment Managementdivision.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }AllianceBernstein has announced the recent recruitment of several people in senior roles to accelerate the development of capacities in the digital transformation. Renee Anderson has been promoted to senior vice president for digital transformation, in the office of the CEO. In this newly-created role, Anderson will steer consideration at AB of the fintech ecosystem, to identify and evaluate existing and emerging capacities in the digital sector. She had previously been responsible for IT and wealth management operations at AB.Koley Corte has recently joined AB as senior vice president and global head of the transformation of the “Client Group,” and in this role will make full use of digital and data analysis resources. Corte previously worked, among others, at TIAA, AIG and most recently Reed Elsevier.Pinki Mehta, for his part, joins AB as managing director and head of digital for the “Client Group,” and in this role will steer the digital transformation for marketing, and oversee digitalisation internationally. Mehta previously worked at J.P. Morgan Chase, as executive director, global head of digitalisation.

Banque Palatine, a specialist in mid-sized businesses, is looking to develop its private banking activities over the coming years, the bank has announced at a presentation of its strategic plan for 2018-2020, entitled “Envol” (taking flight). The bank is also planning to offer a range of wealth management and family office services, in addition to private management and private banking. “ Envol will accelerate the modernisation and transformation of the Bank, through migration to the new IT system Equinoxe, also used by the Banques Populaires. This is a structural investment of over EUR50m, which strengthens our anchoring in the BPCE group. Equinoxe will amplify the offerings from Banque Palatine, to make it in 2020 an agile bank, digitalised and ready to be more relational with directors and private clients,” says Pierre-Yves Dréan, CEO of Banque Palatine. The bank has also set a new core target, to serve retail investors with EUR100,000 to invest or the same amount in income, where the bar had previously been set at EUR50,000 to invest. The range of services is also expected to be considerably expanded, with mandated management put in place in synergy with the affiliate Palatine Asset Management. There are also plans to put “differentiating and innovative” solutions in place for direct real estate, private equity, structured investments, and SRI funds. The decision to accelerate private banking activities has been driven by very good results in this area last year. The conquest of “core target” clients has again set records, with over 1,200 accounts opened, an increase of 16% over last year. The conquest of this segment has accelerated by a factor of 2.5 since 2013. Savings assets have increased by 2.4% year over year, to EUR4.45bn. The asset management affiliate, Palatine Asset Management, earned net profits of EUR10.6bn last year, down slightly compared with 2016, while assets under management are up by nearly 13% to EUR4.3bn.

Columbia Threadneedle a annoncé, ce 28 mars, le lancement d’une nouvelle stratégie crédit absolute return, baptisée Threadneedle (Lux) Global Investment Grade Credit Opportunities Fund. Ce nouveau véhicule dupliquera l’approche d’investissement du Threadneedle Credit Opportunities Fund, a précisé la société de gestion. Le nouveau fonds est géré conjointement par Alasdair Ross et Ryan Staszewski. Alasdair Ross est responsable du crédit « investissement grade pour la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) et est l’un des gérants en charge du Threadneedle Credit Opportunities Fund. Pour sa part, Ryan Staszewski est gérant de portefeuille senior en crédit « investment grade » et il est actuellement en charge de fonds obligataires stratégiques axés sur l’Europe et le Royaume-Uni.Initialement enregistré au Luxembourg, le fonds est destiné à être distribué dans plusieurs autres marchés (Autriche, Belgique, Finlande, France, Allemagne, Italie, Pays-Bas, Singapour, Espagne, Suède, Suisse et Royaume-Uni) sous réserve d’obtenir le feu vert des autorités de régulation dans chacun de ces pays.

Après avoir interrogé en octobre dernier 535 cadres dirigeants de PME britanniques, Barclays a dévoilé en mars 2018 une étude sur la prise en compte du développement durable par les PME.

Nicolas Moreau a le sourire. Le patron des activités de gestion d’actifs chez Deutsche Bank a réussi la mise en Bourse de DWS, avec un an d’avance sur la date limite que s’était fixée la banque allemande. Le Français a d’autant plus de raisons d’être satisfait que le processus n’a pas été une promenade de santé, dans un marché devenu plus volatil ces dernières semaines. Mais l’action DWS a fini sa première séance légèrement dans le vert le 23 mars, pile au milieu de la fourchette de prix visée initialement. Avec une capitalisation boursière de 6,5 milliards d’euros et sa propre marque, le gérant pourra désormais se mesurer plus librement à ses grands concurrents européens.

L’investissement responsable, quelle gageure ! En témoignent les dernières nouvelles en provenance du géant CalPers. Dans le cadre de sa politique d’engagement 2018, le fonds de pension de la fonction publique californienne se targue d’agir pour obtenir davantage de présence féminine au sein des conseils d’administration. Il met en outre l’accent sur son souhait de voir les entreprises mieux témoigner de leurs efforts relatifs à la lutte contre le changement climatique. Las, une décision du comité d’investissement de CalPers fait tache. Il vient de refuser d’engager le fonds dans le désinvestissement des grossistes et détaillants d’armes d’assaut, plaidant que cela n’aurait pas d’effet sur la violence ambiante. CalPers évite déjà depuis 2012 les fabricants d’armes, mais n’ira pas plus loin. Pour l’instant.

TABLE RONDE (version intégrale)

Bertille Knuckey, responsable de la recherche ESG, Sycomore Asset Management

Bizarrerie. Plus le Brexit devient réalité et plus le nombre d’investisseurs anticipant qu’il n’aura pas lieu augmente. Ils sont 15 %, sur les 974 professionnels sondés par le Chartered Financial Analyst Institute, à considérer qu’il n’aura pas lieu. Les incrédules ne représentaient que 5 % du panel en 2017. Bon, ils sont tout de même plus des deux tiers à prévoir un déménagement de tout ou partie de leurs activités. Mais quand même… Il n’y a pas pire sourd que celui qui ne veut pas entendre.

C’est le nombre d’affaires introduites l’an dernier auprès de la Cour de justice (739, nouveau record) et du Tribunal (917) de l’Union européenne. Quant au nombre d’affaires clôturées, il a atteint 1.594. Les affaires dites pendantes sont, elles, au nombre de 2.410. Quelques centaines de plus que les années précédentes. Ce qui n’empêche pas la durée des moyennes des procédures de se réduire sans cesse : 16,3 mois, une réduction de 40 % en cinq ans.