The global investor confidence index from Ossiam has fallen in March for the first time since October 2015, particularly for professionals (-2.2 points, index at 1.2), according to the latest investor confidence barometer, conducted in partnership with the CSA institute.The global confidence index aggregates results for all asset classes (European equities, US equities, emerging market equities, commodities, private equity, hedge funds, European corporate bonds, US corporate bonds, euro zone government bonds and real estate market). The confidence index remains high for retail investors, although it has fallen slightly (-0.3 points, index at 7.5). The recent behaviour of the financial markets appears to have had more ieffect on finance experts than retail investors. The former feel that real estate remains on a rising confidence trajectory. Emerging market equities remain relatively stable, and confidence is falling significantly for other asset classes.The global equity confidence index, which aggregates results for US equities, European equities and emerging market equities, has posted a slight decline for the first time since October 2015. It is down by 1.8 points for experts (index at 6.0) and down 0.1 point for retail investors (index at 8.8). The start of the year was very mixed for equities: January brought rises associated with recent episodes of rising volatility, and a fall in prices has since wiped out gains since the start of the year. The lack of visibility appears to be playing a role in falling confidence, particularly for experts, although the asset class continues to be well-rated.The confidence of investors in European equities is down both for finance experts (-4.1 points, index 12.1) and for retail investors (-2 points, index 15.3). The onfidence of investors, however, remains very high (index over 10), for a total of 12.1 for experts and 15.3 for retail investors. Among equity markets, the European market remains the best-rated by investors, for both expert and retail investors. However, the drop in confidence is steep, although fundamentals and economies are globally robust, both for growth and for consumption. The ECB is sticking to an accommodating monetary policy, although the expansion of its balance sheet will slow with time. Investors estimate that the effects of contagion from other markets and a return of volatility may also affect this market, which had previously gained confidence.

The net value of funds managed and administered in Guernsey totalled GBP262.5bn as of the end of March 2018, down by GBP7bn, or 2.9% for the quarter, according to the most recent statistics released by the Guernsey Financial Services Commission (GFSC). For the year to the end of March 2018, assets are down by GBP5bn, or 1.5%.The decline in assets in first quarter is largely due to funds not domiciled on the island, except for some aspects of management, administration or custody, which are processed in Guernsey, and completed operations totalling GBP7.6bn. Funds domiciled in Guernsey, meanwhile, saw an increase in their net asset value of GBP1.4bn in 12 moths, to GBP209.7bn as of the end of March. Requests to license new funds have risen steeply in the past six months. In first quarter, the Commission has approved 16 new investment funds, including 10 closed funds, two open funds and four funds not domiciled in Guernsey.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Open funds on sale in Italy posted net subscriptions of EUR2.9bn in April, slightly less than EUR3.2bn In March, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, reveals. Flexible funds saw inflows of EUR1.7bn, and diversified funds saw EUR1.3bn. Equity funds saw inflows of only EUR693m. However, bond funds have seen outflows of EUR862m, and money market funds have seen outflows of EUR201m. With the addition of closed funds and mandated management, the Italian asset management industry has seen inflows of EUR2.9bn. Assets in open funds have reached EUR1.015trn, and the sector overall now totals EUR2.090trn. Once again, the Intesa Sanpaolo group stood out for inflows, with net inflows of EUR1.2bn in April. It is followed by JP Morgan, which has seen inflows of over EUR1bn, and Axa IM, with EUR947.3m. Generali has seen further redemptions in April, totalling EUR978.6m, followed by SSGA (-EUR507.3m) and Banco BPM (-EUR354.5m).

Deutsche Bank et le gestionnaire d’actifs français Edmond de Rothschild AM lancent en exclusivité pour l’Espagne et le Portugal le fonds Edmond de Rothschild Fund II Income 2024, a annoncé ce 28 mai le groupe bancaire allemand. Il s’agit d’un fonds multi classes d’actifs européen qui investit sur un horizon de 6 ans et dont l’objectif est de générer du rendement avec un niveau de risque équilibré. Ce nouveau véhicule s’inscrit dans la cadre de la stratégie d’architecture ouverte de Deutsche Bank, précise le groupe allemand. L’équipe en charge de sa gestion évalue les entreprises au-delà de leur notation de crédit, en utilisant son propre système de notation. Le portefeuille, composé d’environ 280 positions, sera principalement investi en actions et obligations d’entreprises européennes.Le fonds Edmond de Rothschild Fund II Income 2014 a pour objectif la préservation du capital à l’échéance de 2024, avec un objectif de rendement annuel de 2,5%. Il est exclusivement commercialisé auprès des clients de Deutsche Bank en Espagne à partir de ce 28 mai et jusqu’au 23 juillet 2018.

Le gestionnaire d’actifs écossais Standard Life Aberdeen va rendre jusqu’à 1,75 milliards de livres (2 milliard d’euros) à ses actionnaires après la vente de ses activités d’assurance à Phoenix Group, a annoncé ce matin le gestionnaire d’actifs britanniques, avant l’ouverture de son assemblée générale annuelle. Le groupe né l’an dernier de la fusion de l’assureur Standard Life et du gestionnaire Aberdeen va émettre 1 milliard de livres de nouvelles actions B et racheter environ 750 millions de livres de titres en utilisant le capital libéré par la cession. Il espère que la vente de ses activités s’assurance augmentera ses chances de conserver le mandat de 109 milliards de livres qu’il gère pour le compte de Lloyds Banking Group, son premier client.

Schroders a nommé Karine Szenberg au poste nouvellement créé de directrice Europe. Elle aura la responsabilité des activités du gérant d’actifs britannique en Europe continentale et au Moyen-Orient. Karine Szenberg était directrice générale de Schroders en France en 2014. «Au cours des cinq dernières années, Schroders a connu sa plus forte croissance en Europe continentale, et cette région a ainsi pris une importance et une taille considérables au sein du groupe», explique le gérant. L’Europe continentale représente 23% des encours totaux de Schroders. Karine Szenberg reste basée à Paris. Ses responsabilités de directrice générale France seront confiées à une nouvelle personne.

La commission du Commerce international du Parlement européen a approuvé lundi le projet de règlement sur le contrôle des investissements étrangers touchant à des secteurs stratégiques de l’Union européenne. Le texte a été adopté par une large majorité de 30 voix contre sept. A la suite du vote, son rapporteur a été autorisé à lancer directement les négociations avec les Etats membres en vue de son adoption finale. Comme l’indiquait L’Agefi hier, le texte européen crée une obligation d’information mutuelle entre les capitales dès qu’une telle opération apparaît sur leurs radars et donne droit de regard à la Commission européenne lorsque les entreprises concernées ont bénéficié d’un certain niveau de fonds européens. Il prévoit également la possibilité pour les organisations de la société civile d’inviter un Etat membre à ouvrir une procédure de filtrage ou d’alerter la Commission des dangers d’une opération. Un «groupe de coordination du filtrage des investissements» devrait être créé pour coordonner les pratiques en la matière. Un vote à la majorité du Parlement et du Conseil des Etats membres sera nécessaire à l’adoption définitif du texte.

Le parlement espagnol se prononcera vendredi sur une motion de défiance déposée contre le président du gouvernement Mariano Rajoy, qui voit la pression s’accentuer après la condamnation du Parti populaire (PP, droite) au pouvoir dans une affaire de corruption. La motion déposée la semaine passée par le Parti socialiste (PSOE) sera débattue jeudi et le vote aura lieu vendredi. Pour renverser le gouvernement, l’opposition a besoin de réunir une majorité de 176 voix à la chambre basse du Parlement, ce qu’elle a échoué à faire lors de la précédente motion en juin 2017. Les centristes de Ciudadanos, en tête des intentions de vote, ont annoncé samedi qu’ils étaient prêts à collaborer avec le PSOE pour soutenir un candidat neutre en remplacement de Mariano Rajoy.

Cecilia Malmström, la commissaire européenne au Commerce, rencontrera ses homologues américains Wilbur Ross et Robert Lighthizer demain mercredi à Paris, deux jours avant que n’expire l’exemption accordée par Washington à Bruxelles concernant de nouveaux droits de douane sur l’acier et l’aluminium. «Une rencontre bilatérale avec [le secrétaire au Commerce] Wilbur Ross doit se tenir en marge de la réunion de l’OCDE de mercredi», a dit Daniel Rosario, porte-parole de la Commission européenne.

Karine Szenberg (photo) prend du galon au sein de Schroders. Directrice générale pour la France depuis 2014, la dirigeante est promue au poste nouvellement créé de directrice Europe de Schroders.

Le groupe Amundi vient d'annoncer la nomination de Stanislas Pottier (photo), ancien directeur du développement durable au Crédit Agricole, au poste de directeur de l'investissement responsable.

Véritable épicurien, Serge Harroch, fondateur d’Alpha Phi et d’Euclide, est aussi un bourreau de travail qui a bâti son succès en autodidacte. De l’électronique et l’informatique jusqu’à la gestion de patrimoine et l’architecture du financement, parcours d’un passionné de vins et de gastronomie.

Comprendre Euclide, c’est avant tout comprendre son fondateur Serge Harroch, créateur de la holding H&S Participation qui détient le cabinet de gestion de patrimoine, Alpha Phi, et la société Euclide, décrite comme « l’architecte du financement ». La société spécialisée dans les montage financiers et le courtage de crédit pour les CGP est dans une phase de consolidation avant de développer d'autres segments de clientèle et notamment les family offices.

La ville de Bruxelles a lancé un appel d’offres ayant pour but la désignation d’une institution de retraite professionnelle pour la gestion financière, actuarielle et administrative du régime de pension complémentaire au profit des membres du personnel contractuels de la ville de Bruxelles engagés en qualité de nettoyeur. D’une valeur de 1,6 million d’euros, le marché est non reconductible et prévu pour une durée indéterminée. Le soumissionnaire devra être en mesure de fournir une déclaration d’exécution d’un service dont la nature correspond à l’objet du marché qu’il a effectué au cours des 3 dernières années indiquant son montant (la valeur des actifs sous gestion), sa date et son destinataire public ou privé. La valeur annuelle des actifs sous gestion pour ce service doit être d’au minimum 400.000 euros, et ce pour au moins une des 3 dernières années. Date limite de réception des offres ou des demandes de participation : le 29/06/2018 à 9h Pour consulter l’avis complet, cliquer ici.

Le cabinet de gestion de patrimoine CG Finance a décidé de proposer à sa clientèle les services de gestion déléguée de grandes sociétés de gestion pour les portefeuilles inférieurs à 100.000 euros. Une information dévoilée par Christophe Goudal (photo), gérant du cabinet CG Finance basé à Valbonne- Sophia Antipolis, à l'occasion d'une interview accordée au magazine "Investissements Conseil". Le dirigeant a également rappelé sa volonté de racheter des cabinets de CGP et la possibilité de prendre une participation dans une société de gestion dans le futur.

La banque centrale turque a annoncé lundi que son taux de prises en pension à une semaine redeviendrait son principal taux d’intérêt directeur, cherchant ainsi à rassurer les investisseurs sur l’orientation de sa politique monétaire. Lors d’une réunion d’urgence la semaine dernière, l’institut d'émission a relevé le plus élevé de ses quatre taux d’intérêt de trois points entiers à 16,5%, une mesure visant à enrayer la chute de la livre qui a perdu 20% depuis le début de l’année sur fond d’inquiétudes liées à l’interventionnisme croissant du président Tayyip Erdogan dans la politique monétaire.

Le parlement espagnol se prononcera vendredi sur une motion de défiance déposée contre le président du gouvernement Mariano Rajoy, qui voit la pression de l’opposition s’accentuer après la condamnation du Parti populaire (PP, droite) au pouvoir dans une affaire de corruption. La motion déposée la semaine passée par le Parti socialiste (PSOE) sera débattue jeudi et le vote aura lieu vendredi alors que les appels en faveur d'élections législatives anticipées se multiplient.

L’industriel français Serge Dassault est décédé lundi vers 16h00 dans son bureau du Rond-Point des Champs-Elysées à Paris, à l'âge de 93 ans, a confirmé un porte-parole de la holding familiale Groupe Industriel Marcel Dassault. Son décès est dû à une « défaillance cardiaque » a précisé sa famille.

Le fournisseur américain de fonds indiciels cotés (ETF) VanEck vient de recruter Dominik Schmaus en qualité de « product manager » afin de développer son activité ETF en Europe, rapporte InvestmentEurope. Basé à Francfort, l’intéressé aura pour mission d’accompagner la société dans le développement de nouveaux produits et de l’aider à développer son offre produits auprès des clients européens. Dominik Schmaus arrive en provenance de Deka Investment où il a officié pendant plusieurs années au sein de l’équipe en charge de la gestion des produits ETF.

Nordea a entièrement rouvert le 22 mai son fonds Stable Return après quece dernier a vu ses encours reculer de 17,7 milliards d’euros à 15,2 milliards, a appris Citywire Selector. Le fonds avait été fermé en septembre 2016. Nordea avait déjà levé certaines restrictions en décembre 2017.

Swedbank Robur, la société de gestion de la banque suédoise Swedbank, a recruté Petteri Karlsson en tant que responsable commercial institutionnels et Jens Barnevik en tant que gérant senior de portefeuilles actions.Petteri Karlsson vient d’Alfred Berg, une société de gestion suédoise détenue par BNP Paribas AM, où il était responsable commercial ces trois dernières années. Avant cela, il avait déjà travaillé chez Swedbank Robur, notamment comme responsable commercial.Dans ses nouvelles fonctions, qu’il occupera à compter du 6 août, il sera chargé de la clientèle institutionnelle, des distributeurs tiers et des conseillers externes.Jens Barnevik, pour sa part, a géré des mandats émergents pour plusieurs sociétés de gestion et fonds de pension (AMF, AP4, Didner & Gerge et sa propre société de gestion). Chez Swedbank Robur, il va renforcer l’équipe marchés émergents et sera responsable du nouveau fonds petites valeurs des marchés émergents de la société de gestion. Il prendra ses fonctions le 15 août.

Azimut Holding a bouclé l’acquisition, par le biais d’Azimut Capital Management SGR, des activités de gestion d’actifs de la société de gestion italienne Sofia SGR, représentant environ 950 millions d’euros. L’opération avait été annoncée le 19 février.Concrètement, Azimut reprend la gestion collective de Sofia, sa gestion individuelle de portefeuilles, sa gestion déléguée et ses services de conseil financier.Cela concerne 4 fonds ouverts et 40 conseillers financiers. Quatre professionnels rejoindront par ailleurs la division gestion d’actifs d’Azimut Capital Management, dont les actifs dépassent 6 milliards d’euros, et 2 intégreront la division gestion de fonds et conseil. Comme annoncé le 19 février dernier, Azimut SGR a payé à Sofia SGR une prix d’acquisition initial de 3 millions d’euros. Une part additionnelle du prix sera payée en fonction des volumes d’actifs transférés à Azimut et de leur rentabilité 24 mois après le bouclage.

Le star system de Wall Street domine les lancements de hedge funds cette année, une poignée de gérants renommés ayant levé des milliards de dollars pour de nouveaux véhicules, rapporte le Financial Times. Les quatre plus gros lancements de hedge funds de 2018 ont attiré plus de 17 milliards de dollars, selon les chiffres compilés par le FT. Cela est à comparer aux 13,7 milliards de dollars que les investisseurs ont investi dans des fonds existant, selon eVestment. Michael Gelband a levé plus de 8 milliards de dollars, devançant Daniel Sundheim, qui aurait attiré 4 milliards. Steve Cohen a réuni 3 milliards de dollars et Gref Coffey a limité son fonds à 2 milliards.

Le gestionnaire de fortune digital Liqid, basé à Berlin, a annoncé le 24 mai le lancement de son deuxième fonds de private equity, le Private-Equity-Vintage-Fonds II, qui offre un accès digital à la classe d’actif du capital investissement. Le premier fonds du même type dédié au private equity avait été bouclé en mars dernier, après avoir été lancé un an plus tôt, à 24 millions d’euros. Liqid avait initialement misé sur un montant de 10 millions d’euros au terme de 24 mois.Le ticket d’entrée du nouveau fonds a été fixé à 200.000 euros et la commission de gestion moyenne ressort à seulement 0,7% par an, précise un communiqué. Le ticket d’entrée dans ce type de fonds tourne autour du million d’euros mais Liqid explique avoir pu abaisser le montant en raison d’un partenariat sur cette stratégie avec HQ Trust, le gestionnaire de la famille Harald Quandt. Les frais ont également pu être limités alors que la seule commission de gestion atteint facilement 1,8% par an pour une stratégie de ce type, indique le communiqué.Le fonds vise un rendement annuel supérieur d’environ 3% à la performance des actions.

La société de gestion allemande Hamburg Trust, spécialisée dans l’immobilier, renforce son équipe institutionnelle avec le recrutement de Christian Classen en qualité de directeur au sein de l'équipe dirigée par Christian Fischer, rapporte Private Banking Magazin.L’intéressé travaillait précédemment dans une filiale d’IVG Immobilien, en qualité de responsable de la distribution. Il a occupé les mêmes fonctions au sein de la «practice» Real Estate chez Willis Towers Watson.Hamburg Trust gère quelque 1,1 milliard d’euros sous forme de fonds d’investissement alternatifs (FIA) ouverts et fermés pour le compte d’investisseurs privés et institutionnels (fonds de pension, assurances, fondations, banques et family offices).

Les actifs sous gestion des sociétés de gestion digitales dépassent la barre des 2 milliards d’euros en Allemagne, selon des estimations de Barkow Consulting relayées par le site spécialisé Finanz-Szene. Les quatre principaux robo-advisers allemands, Scalable Capital, Liqid, Quirion et Cominvest, qui publient régulièrement des données, affichent ainsi des encours d’environ 1,5 milliard d’euros, selon Barkow. Dans le détail, Scalable Capital compte 600 millions d’euros d’actifs sous gestion début 2018, Cominvest plus de 300 millions d’euros ) fin mars 2018, Liqid 200 millions d’euros fébut mars 2018 et Quirion plus de 100 millions d’euros fin 2017. D’où un montant total d’environ 1,5 milliard d’euros actuellement, plutôt conservateur selon Barkow dans la mesure où les accords de coopération (par exemple Scalable avec ING Diba) de ces quatre acteurs donnent d’excellents résultats.Selon les estimations de Barkow, les encours de Scalable ont probablement atteint la barre des 750 millions d’euros dès la fin janvier. Pour arriver à 2 milliards d’euros, Barkow compte un peu plus de 300 millions d’euros pour les six robo-advisers suivant le quatuor de tête, et plus de 200 millions d’euros pour les quelque 30 autres acteurs du secteur. Autrement dit, conclut Barkow, le montant actuel pourrait approcher les 2,5 milliards d’euros et l’encours à la fin de l’année approcher la barre des 5 milliards d’euros...

La société de gestion Pléiade Asset Management, spécialisée dans la gestion collective avec une approche issue du private equity, a annoncé avoir conclu un partenariat avec Investeam, avec l’objectif de «développer la notoriété et la portée de Pléiade Asset Management auprès des investisseurs professionnels en France, en Belgique et au Luxembourg», selon un communiqué des deux sociétés. Selon Louis de Montalembert, président de Pléiade Asset Management, «ce partenariat conclu avec Investeam doit permettre à Pléiade AM – qui s’est jusqu’à présent développée avec un nombre limité d’investisseurs de qualité – de diffuser ses principes de gestion auprès du plus grand nombre. Ce qui nous a paru essentiel dans le choix d’Investeam a été que notre relation soit fondée sur des valeurs communes de service et d’intégrité.»

Athymis Gestion a annoncé l’arrivée de deux nouveaux gérants. Claire Bruhin, 26 ans, rejoint l’équipe en tant qu’analyste-gérante, plus particulièrement spécialisée en allocation d’actifs et multi-gestion. Auparavant analyste au sein de CNP Assurances et Société Générale, elle contribuera à travailler sur les fonds Athymis Patrimoine et Athymis Global. Elle est diplômée du Master 222 de Dauphine.Par ailleurs, Guillaume Gandrille, 33 ans, CFA, rejoint lui aussi la société en tant qu’analyste-gérant. Il occupait auparavant la même fonction au sein de La Financière Responsable et Associés en Finance. Il œuvrera plus particulièrement à la gestion du fonds de partage ATHYMIS BETTER LIFE et au déploiement de l’ISR dans la gestion Athymis. Il est diplômé de l’ESC Reims et titulaire d’un Master de l’ESSEC.Les deux gérants seront dans l'équipe d’Arnaud Chesnay, directeur de la gestion. Pour rappel, Athymis Gestion a été créée en 2007. TLLX, holding financière de Stéphane Toullieux, ancien directeur général de Financière de l’Echiquier, a pris la majorité du capital en mai 2015.

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé la cotation par Amundi Asset Management d’un nouvel ETF sur Euronext Paris à compter du 29 mai. Le nouveau véhicule, Amundi US Corp SRI, aura pour sous-jacent l’indice BBG Barclays MSCI US Corp SRI. Le fonds est chargé à 0,16%.