Le gestionnaire d’actifs allemand DWS a nommé Andreas Marnett à compter du 1er juin « director » et sélectionneur de fonds au sein de sa division multi classes d’actifs, rapporte InvestmentEurope. Cette nomination intervient dans le cadre du transfert de l’activité de gestion de Sal. Oppenheim à l’activité de gestion d’actifs du groupe Deutsche Bank. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Andreas Marnett est rattaché à Rene Penzler, co-directeur du pôle « Multi Strategy ». Andreas Marnett arrive en provenance de la banque Sal. Oppenheim où il a occupé le poste de responsable de la recherche pour les fonds pendant près de 10 ans.

La boutique d’investissement Seasonax Capital propose, en partenariat avec Hansainvest, un fonds d’actions dont la stratégie d’investissement est subordonnée aux tendances saisonnières, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. Le fonds Seasonax Market Neutral investit dans une sélection d’actions internationales en fonction de modèles saisonniers et cycliques. Parmi les facteurs saisonniers pris en compte figurent notamment les périodes de récolte, la météo, le sentiment des investisseurs à certaines périodes de l’année ou encore les résultats financiers trimestriels ou annuels. La stratégie peut aussi prendre en compte des tendances très traditionnelles comme la hausse des cours de Bourse en fin d’année."Chaque secteur d’activité affiche des tendances saisonnières propres qui se basent sur des facteurs d’influence stables avec des modèles prévisibles à répétition, qui, selon les études statistiques, réalisent des bénéfices élevés», explique Dimitri Speck, managing partner de Seasonax Capital.

UBS Fondscenter, la plateforme de distribution B2B du groupe UBS, renforce son équipe de distribution dédiée au marché européen avec le recrutement, avec effet immédiat, de Marco Bernhard. Basé à Francfort, l’intéressé aura en charge le développement et la fidélisation de la clientèle (banques, assureurs, sociétés de gestion) en Allemagne, Autriche, Luxembourg, et en Europe du Nord.Marco Bernhard travaillait précédemment à la Deutsche Börse dans le secteur des indices, avec pour mission la distribution de licences d’exploitation en Allemagne, Autriche et en Europe du Nord. Il a commencé sa carrière à la Deutsche Bank dans le secteur de la banque privée.Ce recrutement illustre la volonté d’UBS Fondscenter de développer ses activités en Europe, parallèlement aux efforts engagés en Asie où la plateforme a récemment ouvert des bureaux à Hong Kong et Singapour. UBS Fondscenter permet à plus de 400 sociétés de gestion de proposer quelque 62.000 fonds dans le monde entier.

Thomas Madesclaire a rejoint en juin 2018 le groupe Candriam Investors, dont le siège est à Bruxelles, en tant que gérant de fonds obligataires, a appris InvestmentEurope. Contacté par InvestmentEurope, un porte-parole de Candriam a précisé que l’intéressé avait rejoint l’équipe de Philippe Dehoux, responsable des obligations d’entreprise, pour assurer la gestion du fonds Candriam Bonds Capital Securities, principalement investi dans des dettes subordonnées de compagnies financières et non-financières basées dans des pays de l’OCDE.Thomas Madesclaire arrive en provenance d’Axa Investment Managers (Axa IM) où il officiait depuis plus de sept ans en tant qu’analyste crédit senior en charge des banques européennes. Auparavant, il a été analyste crédit et actions chez Groupama Asset Management.

UBP a lancé un nouveau fonds obligataire, a appris Citywire Selector. Le UBAM - High Grade Euro Income est exposé au marché « investment grade » en euros. Il est géré par l’équipe obligataire à rendement absolu du groupe suisse, dirigée par Christel Rendu de Lint et Philippe Gräub.

La fintech de services financiers FNZ rachète Ebase (European Bank for Financial Services), la plateforme de distribution de fonds de Comdirect Bank installée près de Munich. Le montant de l’opération s'élève à environ 151 millions d’euros, précise un communiqué. La transaction devrait être bouclée dans les prochains mois mais doit d’abord recevoir le feu vert des autorités réglementaires.Avec son nouveau propriétaire, basé à Londres, Ebase devrait maintenir sa stratégie actuelle et continuera d'être dirigée par Rudolf Geyer et Lars Müller-Lambrecht. Ebase compte plus de 270 partenaires (banques, assureurs, gestionnaires d’actifs et intermédiaires financiers indépendants) et plus de 1 million de clients en Allemagne.

Depuis début juillet, Caceis assure l’administration de près de 40 fonds de la société Oddo BHF Asset Management Lux AG. Les services confiés comprennent le calcul de la valeur nette liquidative, le suivi de la conformité aux restrictions d’investissement et la production des rapports périodiques. En 2016, Oddo BHF avait déjà retenu Caceis pour assurer la fonction de banque dépositaire de ses fonds.

Fineco vient de recruter deux conseillers financiers, Cristiano Vietti et Sabino Galante, rapporte Bluerating. Cristiano Vietti est un ancien d’Intesa San Paolo qui rejoint l’équipe lombarde de Marco Rossi. Sabino Galante, d’IW Bank, renforce l’équipe de Roberto Baldassar Vignassa dans le Piémont. Fineco aligne 2.600 conseillers dans toute l’Italie. La collecte nette du réseau a dépassé depuis le début de l’année les 3,2 milliards d’euros.

Les actifs sous gestion du gestionnaire d’actifs suisse Partners Group se sont accrus au premier semestre de 8% pour s'établir à 67,1 milliards d’euros à fin juin 2018 contre 61,9 milliards d’euros au 31 décembre 2017, selon un communiqué publié ce matin. Les encours sont investis à environ 50% dans le private equity (34 milliards d’euros), 20% en dette privée (13 milliards d’euros), 17% en immobilier privé (12 milliards d’euros) et 13% en infrastructures (9 milliards d’euros). Entre janvier et juin, Partners Group a investi quelque 7,7 milliards de dollars pour le compte de ses clients dans toutes les catégories de placements sur les marchés privés, précise un communiqué. Parallèlement, les engagements de la clientèle ont atteint 6,2 milliards d’euros au premier semestre, en recul de 10% par rapport aux six premiers mois de 2017. Partners Group maintient toutefois sa prévision d’une demande de la clientèle comprise entre 11 et 14 milliards d’euros sur l’ensemble de l’année.

Le groupe suisse Vontobel a annoncé, ce 11 juillet, le lancement d’une plateforme en ligne dédiée aux placements privés et aux prêts. Baptisée Cosmofunding, elle permet également la titrisation de solutions de financement sur mesure et vise à améliorer l’accès aux investisseurs institutionnels pour les collectivités publiques et les PME. Ce nouvel outil sera officiellement mis en ligne le 3 septembre 2018. Dans le cadre de ce lancement, Vontobel a décidé de collaborer avec l’agence de notation suisse fedafin AG. « Le marché du financement privé et public a considérablement évolué ces dernières années, observe Vontobel. Le secteur public opte de plus en plus pour des solutions de financement à court terme et à moindre coût de la part des investisseurs institutionnels qui recherchent, quant à eux, des opportunités en matière d’investissements alternatifs du fait de l’environnement de taux d’intérêt bas. Cette situation constitue le moteur de la croissance du segment des placements privés. »Grâce à cette nouvelle plateforme, les investisseurs institutionnels auront accès à des projets de financements attractifs d’organismes publics tels que les villes et les municipalités auparavant absents des marchés financiers, ajoute le groupe suisse. Par ailleurs, « le secteur public – mais aussi les entreprises de taille moyenne – peuvent toucher un cercle plus large d’investisseurs professionnels, leur permettant d’obtenir des financements adaptés à leurs besoins, en volume, durée et forme de financement ». Les prêts accordés via la plateforme Cosmofunding sont garantis par l’agence de notation fedafin qui, outre plus de 320 entreprises, couvre actuellement 2.200 communes et cantons suisse, « ce qui correspond à une couverture du marché de 95% », précise Adrian Oberlin, directeur général de fedafin, cité dans un communiqué.

Le Fonds vert de la Ville de Paris, qui financera des entreprises contribuant à la transition écologique à partir de la fin de l’année, a levé 100 millions d’euros, a annoncé mardi 10 juillet la maire de la capital, Anne Hidalgo, rapporte l’AFP. « 100 millions d’euros ont été levés, on va aller jusqu’à 200 millions d’euros, et, bien sûr, ce fonds va gérer de façon totalement indépendante l’investissement », a développé devant la presse Anne Hidalgo aux côtés de Stéphane Villecroze, directeur général de Demeter, le fonds d’investissement en charge du projet.« Les premiers investissements, qui vont arriver probablement dès la fin de l’année », financeront des entreprises innovantes dans des domaines comme « le bâtiment, la mobilité, l’énergie, la qualité de l’air ou l’économie circulaire », a détaillé Stéphane Villecroze. Ce dernier a expliqué que les investisseurs privés, majoritaires dans ce fonds, sont entre autres « Aviva et Pro BTP, qui sont les plus importants en taille, mais aussi des investisseurs institutionnels, des industriels, des family offices ». La Ville de Paris et « le groupe Caisse des Dépôts-BPI France » sont minoritaires dans ce fonds voué à financer « une vingtaine d’entreprises » majoritairement françaises, d’après Stéphane Villecroze, à hauteur de « 5 à 15 millions d’euros » chacune.Le Fonds vert de Paris avait été créé en juillet 2017 après la signature d’un partenariat entre la Ville de Paris et la Caisse des Dépôts. Demeter avait été sélectionnée par la mairie en janvier.

WeSave, spécialisé dans l’épargne salariale, étend ses services de gestion de patrimoine à l’immobilier en lançant WeSave Immo, une plateforme dématérialisée de conseil et d’investissement dans des SPCI. Cette nouvelle offre « permettra aux particuliers d’être guidés dans le choix de la SPCI qui leur convient le mieux et de souscrire dès 5.000 euros », explique WeSave dans un communiqué.En plus de conseils, cette plateforme en ligne, déployée à travers un partenariat avec Arkéa Immobilier Conseil, donnera aux particuliers un accès à des SPCI issues de diverses sociétés de gestion, explique WeSave. Pour Jonathan Herscovici, co-fondateur et président de la société, « cette nouvelle plateforme vise à démocratiser l’investissement dans l’immobilier ».

Et de trois… iM Global Partner, la société d’investissement cofondée par Philippe Couvrecelle et jusqu’ici connue sous le nom d’iM Square, a pris une participation de 15,5 % dans Sirios Capital Management, après avoir investi dans Polen Capital et Dolan McEniry Capital Management. Comme prévu (voir NewsManagers du 16 mars) Eurazeo est monté pour l’occasion au capital d’iM Global Partner, de 42,5 % précédemment à 53 %, pour l’aider à financer l’opération. La participation d’Amundi a été de fait diluée (de 42,5 % à 26 %), le groupe souhaitant aujourd’hui davantage se concentrer sur l’intégration de Pioneer. La Maison Dassault, en revanche, a suivi et souscrit à l’augmentation de capital et détient aujourd’hui 15 % du capital.Pour cette troisième acquisition, iM Global Partner a encore choisi une société de gestion américaine, « le vivier des sociétés de gestion aux Etats-Unis étant plus vaste et leurs attentes correspondant davantage aux nôtres », selon Philippe Couvrecelle. Le nom de cette société gérant 2,3 milliards de dollars n’est pas totalement inconnue en Europe car son fonds long/short est présent sur la plate-forme Gaia de Schroders. La société de gestion est surtout du coup intéressée par la nouvelle plate-forme de distribution américaine d’iM Global Partner, plus que par son dispositif européen.Basée à Boston, Sirios n’a en effet pas d’équipe commerciale. La plate-forme américaine d’iM Global Partners va donc l’aider à référencer ses trois stratégies (long/short, long only et alternative liquid) sur les plates-formes wholesale pour les clients hauts de gamme. L’équipe américaine a été montée à partir de mars avec le recrutement de Jeffrey Seeley. Elle a obtenu depuis le statut d’« advisor » et cherche à devenir « broker dealer ». L’équipe, installée à Philadelphie, compte aujourd’hui trois professionnels (Paul Eisenmann, vp, sales director, et Katharine Edmunds, US administration en plus de Jeffrey Seeley) qui devraient être rejoints prochainement par deux autres personnes. Avec cette nouvelle opération, iM Global Partner progresse dans la constitution d’un portefeuille d’au minimum 5 à 7 sociétés de gestion. Philippe Couvrecelle prévoit de faire encore une ou deux acquisitions avant la fin de l’année et une à trois l’an prochain. A la question de savoir si une société européenne fera partie des heureux élus, Philippe Couvrecelle répond qu’il ne se désintéresse nullement de notre continent, mais qu’il y trouve moins d’opportunités. « En Europe, les associés des sociétés de gestion sont peu intéressés par la vente d’une participation minoritaire en vue de se développer. En général, ils veulent céder la majorité et prendre du recul », explique-t-il. « Nous avons des discussions avec des sociétés européennes, mais aucune ne devrait aboutir à un résultat à court terme », poursuit-il.En attendant, iM Global Partner affiche un encours au prorata des participations de 7 milliards de dollars environ. La somme des encours totaux gérés par les trois sociétés s’élève à près de 30 milliards.

Inter Invest Immobilier, filiale du groupe Inter Invest spécialisée dans la structuration d’opérations immobilières patrimoniales « premium », a annoncé, hier, les arrivées d’Hervé Franc et François Momon au sein de ses équipes. Leur recrutement doit permettre « de poursuivre le développement de la filiale immobilière du groupe après deux premiers programmes réalisés en démembrement de propriété sur Bordeaux et Nantes », selon un communiqué.Hervé Franc est nommé directeur du développement. A ce titre, il est chargé d’entretenir et développer des relations à long terme avec les promoteurs partenaires de la société en leur proposant les différentes solutions du groupe adaptées à leur besoin. Précédemment, il a occupé pendant plus de 7 ans le poste de responsable du développement chez iSelection (Groupe Nexity) des régions Ile-de-France, Hauts de France, Normandie et Grand Est.Pour sa part, François Momon est nommé directeur de la structuration. Il aura pour mission de structurer les opérations immobilières haut de gamme avec les promoteurs partenaires de la société et de veiller à leur suivi afin de proposer des investissements « premium » aux clients investisseurs du groupe Inter Invest. L’intéressé dispose d’une longue expérience en maîtrise d’ouvrage et développement pour le compte d’ESH (Polylogis, Vilogia) puis en assistance à maîtrise d’ouvrage auprès de promoteurs et de bailleurs sociaux. Précédemment, il occupait le poste de responsable nue-propriété & vente en bloc chez Izimmo.

BlackRock Real Assets, filiale du groupe BlackRock dédiée aux actifs réels, a annoncé, ce 11 juillet, avoir levé 1,5 milliard de dollars de capitaux lors du premier « closing » de son Global Energy & Power Infrastructure Fund III (GEPIF III). Ce véhicule se concentre sur des investissements dans les secteurs de l’énergie et des infrastructures énergétiques, principalement dans les pays développés. Le GEPIF III a attiré des investisseurs institutionnels de premier provenant d’Amérique du Nord, du Moyen-Orient, d’Europe et d’Asie. « Ce premier closing constitue une étape importante pour le fonds et pour BlackRock Alternative Investors, qui offre aux clients des expertises d’investissements alternatives complètes allant des actifs réels à des solutions de crédit privé, de capital-investissement et de hedge funds », indique le gestionnaire d’actifs américain dans un communiqué. BlackRock voit toutefois beaucoup plus grand. La société de gestion prévoit en effet de lever 3,5 milliards de dollars pour investir dans des infrastructures énergétiques, ce qui devrait constituer son plus important fonds d’investissement alternatif, a ainsi déclaré à Reuters un dirigeant du plus grand gestionnaire d’actifs au monde. Mark Florian, responsable mondial de l’équipe « Global Energy & Power Infrastructure », a en effet expliqué que la demande de nouvelles infrastructures augmente à mesure que les pays du monde passent du charbon et du nucléaire au gaz naturel et aux énergies renouvelables. Selon lui, les grandes entreprises de services publics et les sociétés énergétiques mondiales externalisent la gestion et le développement des infrastructures, créant ainsi une opportunité pour les sociétés d’investissement comme la sienne qui veulent fournir des capitaux. « Les besoins ne font que grossir », a reconnu Mark Florian à Reuters.

BlackRock Real Assets, an affiliate of the BlackRock group dedicated to real assets, on 11 July announced that it has raised USD1.5bn in capital at first closing of its Global Energy & Power Infrastructure Fund III (GEPIF III). The vehicle will concentrate on investment in the energy and power infrastructure sectors, mainly in developed countries. GEPIF III has attracted top institutional investors from North America, the Middle East, Europe and Asia. “This first closing represents a major step for the fund and for BlackRock Alternative Investors, which offers clients complete alternative investment expertise, ranging from real assets to private credit, private equity and hedge fund solutions,” the US asset management firm says in a statement.BlackRock hopes to become much larger. The asset management firm is planning to raise USD3.5bn to invest in energy infrastructure, which is expected to represent its largest hedge fund, a director of the largest asset management firm in the world has told Reuters. Mark Florian, global head of the Global Energy & Power Infrastructure team, explains that demand for new infrastructure is increasing as countries in the world transition from coal and nuclear to natural gas and renewable energies. He says the largest utility companies and global energy companies are outsourcing management and development of infrastructure, which creates opportunities for investment companies like his, which want to provide capital. “The needs are only growing,” Florian tells Reuters.

The Fonds vert de la Ville de Paris, which will finance companies which contribute to the environmental transition from the end of this year, has raised EUR100m, the mayor of the capital city, Anne Hidalgo, announced on Tuesday, 10 July, AFP reports. “EUR100m have been raised, we will go up to EUR200m, and of course the fund will manage the investment completely independently,” Hidalgo told the press alongside Stéphane Villecroze, CEO of Demeter, the investment fund responsible for the project.The first investments, which will probably arrive by the end of the year” will finance innovative companies in areas such as “building, mobility, energy, air quality, and circular economies,” Villecroze says. He explains that private investors, who represent the majority of the fund, include “Aviva and Pro BTP, who are the largest in size, but also institutional investors, industrials, and family offices.” The City of Paris and “the Caisse des Dépôts-BPI France group” are minority stakeholders in the fund, which is sworn to finance 20 primarily French companies, says Villecroze, with “EUR5m to EUR15m” each.The Paris green fund was founded in July 2017, when a partnership was signed between the city of Paris and the Caisse des Dépôts. Demeter was selected by the mayor in January this year.

Frédéric Lavenir, CNP Assurances’ Chief Executive Officer, wished to leave his position for personal reasons, announced CNP Assurance in a short press release last night. His resignation will be effective 31 August 2018. The Board of Directors will proceed as soon as possible to the appointment of his successor.The French insurer has been at the centre of recent merger speculation. The country’s state-owned La Poste postal service, which owns a bank with a balance sheet of 230 billion euros, could merge with CNP to diversify its range of businesses. La Poste had said in February that it was in talks with the government and public sector lender the Caisse des Depots (CDC) over possible changes in CNP’s share ownership.

Natixis Investment Managers (Natixis) announced it has signed an agreement to acquire a minority stake in WCM Investment Management (WCM) and become their exclusive third-party distributor, subject to limited exclusions. The agreement establishes a long-term partnership that will allow Natixis to distribute WCM’s investment strategies globally, which in turn enhances WCM’s ability to grow and create opportunity for its clients and employees while upholding its focus on its culture and investment process. With $29 billion of assets under management (as of May 31, 2018), employee-owned WCM is best known for managing low-turnover, alpha-generating equity portfolios with a focused, global growth approach. WCM’s strategies are differentiated by first, an emphasis on the dynamics of competitive advantage and second, the critical role of a healthy culture aligned with that advantage. The addition of WCM to Natixis’ global multi-affiliate platform will give Natixis clients access to another high-conviction, high-active share investment manager with a distinctive investment culture and process. Under the terms of the agreement, Natixis Investment Managers will acquire a 24.9% stake in WCM and enter into a long-term exclusive distribution agreement, subject to limited exclusions. WCM will retain its independence and autonomy over the management of its business, its investment philosophy and process, and its culture, while benefitting from a strong global partner. Paul Black and Kurt Winrich will remain as co-CEOs, and there will be no changes to management or investment teams. The impact of the transaction on Natixis’ CET1 ratio is estimated to be approximately -15 basis points (bps).

Meeting on Wednesday, 11 July under the chairmanship of Philippe Brassac, the Board of Directors of Crédit Agricole CIB, the Corporate and Investment Bank of Crédit Agricole Group, accepted Jean-Yves Hocher’s request to retire at the end of the year. Crédit Agricole CIB’s Board of Directors appointed Jacques Ripoll as his successor. He will become Chief Executive Officer of Crédit Agricole CIB and Deputy Managing Director of Crédit Agricole S.A. in charge of the Major Clients division, formed by the Corporate and Investment bank, Wealth Management (Indosuez Wealth Group) and Services to institutional investors and corporates (CACEIS). Jacques Ripoll will join Credit Agricole S.A. on3 September and will take up his new responsibilities when Jean-Yves Hocher leaves by the end of the year.Jacques Ripoll spent a large part of his career at Société Générale, before heading up Santander’s CIB during the last few years. His mission will be to follow the track defined by his predecessor which is prudent development that serves the financing of the economy.The Board of Directors also approved the appointment of two Deputy Managing Directors: Jean-François Balaÿ, currently Head of Risks and Permanent Control and Isabelle Girolami, currently Head of Fixed Income.Read more at https://pressroom.credit-agricole.com/news/reorganisation-of-credit-agr…

And then there were three: IM Global Partner, an investment company co-founded by Philippe Couvrecelle and previously known as IM Square, has acquired a 15.5% stake in Sirios Capital Management, after investing in Polen Capital and Dolan McEniry Capital Management. As planned (see NewsManagers of 16 March), Eurazeo has contributed capital to IM Global Partner for the occasion, to increase their stake from 42.5% previously to 53%, to help to finance the operation. The stake held by Amundi has been diluted from 42.5% to 26%, as the group is now seeking to concentrate more on the integration of Pioneer. La Maison Dassault, however, has subscribed to the capital increase, and now controls 15% of capital.For this third acquisition, IM Global Partner has selected another US asset management firm, “as the selection is larger in the United States, and their expectations correspond more to ours,” says Couvrecelle.The name of the firm, which has USD2.3bn in assets under management, is not entirely unknown in Europe, since its long/short fund has been presence on the Gaia platform from Schroders. The asset management firm is consequently interested in the new US distribution platform from IM Global Partner, more than its European operations.Sirios, based in Boston, has no sales team. The US platform from IM Global Partners will assist to list its three strategies (long/short, long only and alternative liquid) on wholesale platforms for high net worth clients. The US team has been constructed since March, with the recruitment of Jeffrey Seeley. It has since been licensed as an advisor and is planning to become a broker-dealer. THe team, based in Philadelphia, now includes three professionals (Paul Eisenmann, VP sales director, and Katharine Edmunds, US administration, in addition to Seeley), who will soon be joined by two more.With this new operation, IM Global Partner moves ahead in its construction of a portfolio of at least five to seven asset management firms. Couvrecelle is planning to add one or two more acquisitions before the end of the year, and one to three next year. In answer to the question of whether a European company will be chosen, Couvrecelle responds that he is not totally disinterested in the European continent, but that he sees fewer opportunities. “In Europe, partners at asset mangement firms are not interested in selling a minority stake in order to grow. In general, they want to sell the majority and step back,” he explains. “We have talks with European companies, but none of them is expected to bring a result in the short term,” he says.Meanwhile, IM Global Partner has pro rata assets in stakes of about USD7bn. The total assets managed by the three companies comes to about USD30bn.

A ceux qui trouvent que la Banque centrale européenne ne va pas assez vite quand elle annonce une hausse des taux directeurs dans plus d’un an dans le meilleur des cas, rappelons-leur qu’il y a dix ans (juillet 2008), elle avait stupéfait son monde en augmentant le taux de refinancement en pleine germination de crise déflationniste. Marché monétaire en miette, destruction de l’interbancaire, rien n’y fit. Tout ça pour un prix du baril que la spéculation avait porté à 150 dollars. Le 15 septembre, Lehman Brothers disparaissait dans un grand fracas. Pas grave, en 2011, la BCE remettait le couvert avec deux hausses de taux.

L’avis de... Lucille Chabanel, avocat associée, Taj-Deloitte

De passage à Paris, Sean Hagerty, directeur général Europe de Vanguard, rappelle les particularités du deuxième plus grand gestionnaire d’actifs au monde, peu connues en France.

Dossier Financement de l’innovation

Le gestionnaire a développé une approche collective entre ses équipes des risques, de gestion, commerciale et marketing.

Vincent Chaigneau, directeur de la recherche, Generali Investments

Deux trimestres différents…

Zone euro

directeur général Europe