La division Wealth Management de Santander, qui regroupe les activités de banque privée et de gestion d’actifs du groupe espagnol Santander, a fait état de 338,3 milliards d’euros d’actifs sous gestion à l’issue du premier semestre 2018, en hausse de 4% par rapport à fin juin 2017, a indiqué la banque ce 25 juillet à l’occasion de la publication de ses résultats.Dans le détails, les encours de Santander Asset Management ont progressé de 6% sur un an pour s’établir à 177 milliards d’euros, avec des hausses de 3% en Europe et de 10% en Amérique latine. En parallèle, les actifs sous gestion de la banque privée ont augmenté de 7% à 57 milliards d’euros, avec des progressions de 10% au Brésil et de 26% au Mexique, a précisé la banque espagnole.A l’issue du premier semestre, Santander Wealth Management a dégagé un bénéfice attribuable de 264 millions d’euros, en hausse de 17,1% a euro constant par rapport à fin juin 2017. Ses revenus ressortent à 776 millions d’euros, en croissance de 37% à euro constant sur un an.En prenant en compte l’ensemble de ses activités, le groupe Santander a dégagé un bénéfice net de 3,75 milliards d’euros à la fin du premier semestre 2018, en hausse de 4% seulement, affecté par des charges de restructuration de 300 millions d’euros liées à l’intégration de Banco Popular.

A l’occasion de la publication de ses résultats semestriel, le gestionnaire d’actifs britannique Rathbone Brothers (Rathbones) a fait état d’une progression de 64,3% de son bénéfice avant impôts. Celui-ci ressort en effet à 43,7 millions de livres à fin juin 2018 contre 26,6 millions de livres à fin juin 2017. Ce bond en avant s’explique en partie par un effet de base favorable, le premier semestre 2017 ayant été marqué par des coûts exceptionnels dont plus de 15 millions de livres liés à la relocalisation de son nouveau siège social à Londres. Le groupe britannique a également bénéficié d’une hausse substantielle de ses revenus nets qui s’établissent à 143,37 millions de livres à fin juin 2018 contre 133,96 millions de livres à fin juin 2017, soit une progression de 7% sur un an. Au 30 juin 2018, les actifs sous gestion de Rathbones s’élèvent à 39,9 milliards de livres, en hausse de 2% par rapport à fin 2017 et en croissance de 9% par rapport à fin juin 2017.Dans le détail, les encours de son pôle « Investment Management » atteignent 34,1 milliards de livres, en hausse de 6,6% sur un an. Au cours du premier semestre 2018, ce pôle a enregistré une collecte nette de 400 millions de livres.En parallèle, les encours de sa division « Unit Trusts » se sont inscrits au niveau record de 5,8 milliards de livres, en hausse de 26% par rapport à fin juin 2017 (4,6 milliards de livres d’encours). Au cours du semestre écoulé, ce pôle a réalisé une collecte nette de 299 millions de livres.

La société de capital-investissement BC Partners vient de recruter Laurian Douin en qualité d’associé (« partners ») au sein de BC Partners Real Estate, sa nouvelle plateforme immobilière créée à la fin du mois de mai (lire NewsManagers du 23 mai 2018), selon le site internet de la société et un document déposé à la Chambre de commerce britannique (« Companies House). Basé à Londres, l’intéressé a été officiellement nommé le 2 juillet 2018. Laurian Douin arrive en provenance de la société d’investissement immobilier Altarea Cogedim où il a évolué pendant 12 ans, dernièrement en tant que « managing director » en charge des investissements de bureaux, membre du comité exécutif du groupe et directeur général d’AltaFund, un fonds de capital-investissement immobilier de 650 millions d’euros, peut-on lire sur le site de BC Partners. Avant cela, il a été responsable de la division « Corporate Finance » du groupe Altarea Cogedim pendant 4 ans. Avant d’intégrer Altrea Cogedim, il a été « director » chez PwC Real Estate Corporate Finance, qu’il a rejoint en 2004. Auparavant, il a officié chez Andersen Real Estate Corporate Finance.Au sein de BC Partners Real Estate, Laurian Douin retrouvera un ancien d’Altarea Cogedim, à savoir Stéphane Theuriau, ancien PDG d’Altarea Cogedim, recruté en mai 2018 pour construire et diriger cette nouvelle plateforme immobilière.

Fidelity FundsNetwork, la plateforme britannique de services d’investissement de Fidelity, a annoncé, ce 25 juillet, que Pat Shea, son patron depuis six ans, a décidé de prendre sa retraite à la fin de l’année 2018. L’intéressé, qui avait été nommé responsable de Fidelity FundsNetwork en 2012, met ainsi un terme à une carrière de 33 ans. Avant de prendre la responsabilité de Fidelity FundsNetword, il avait occupé différents postes à responsabilités dans différentes zones géographiques au sein de Fidelity International. Il a notamment été responsable des services clients pour l’Europe et le Royaume-Uni, « managing director » pour Fidelity International à Taïwan ou encore directeur des opérations pour Fidelity International à Hong Kong.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs Tages Group a annoncé, l’acquisition d’une participation de 34% au capital de la société italienne de capital-investissements VAM Investments, rapporte l’agence Reuters. L’accord conclu entre les deux parties prévoit également que Francesco Trapani, actionnaire de Tages Group, va acquérir directement 15% de VAM et, ainsi, devenir président exécutif de VAM Investments. Marco Piana, fondateur et directeur général de VAM Investments, conserve son poste de directeur général.L’accord donne également la possibilité à Tages Group d’acquérir 100% de VAM Investments au cours des trois prochaines années. Tages Groupe, qui gère 47 milliards d’euros d’actifs, indique que cette opération s’inscrit dans le cadre de sa stratégie visant à enrichir son offre de produits.

La banque privée italienne Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni (Banca Intermobiliare) a nommé Alessandro Viviani au poste de responsable du conseil en investissement à Turin, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé arrive en provenance de Cassa Lombard où il travaillait comme gérant de portefeuille et sélectionneur de fonds. Avant cela, il a été analyste financier chez Old Mutual Wealth et gérant de portefeuille chez Banca Reale.

La société de gestion Insight Investment, affiliée du groupe BNY Mellon, vient d’annoncer l’ouverture d’un bureau à Francfort afin de couvrir et servir les clients basés en Allemagne et en Autriche. « Insight travaille avec les investisseurs institutionnels en Allemagne depuis 2007 », précise le gestionnaire d’actifs dans un communiqué. Ce nouveau bureau est dirigé par Olaf John, responsable du développement commercial pour l’Europe chez Insight Investment. Il sera rejoint à Francfort par Wolfgang Murmann, responsable des solutions pour l’Allemagne.

DWS, la filiale de gestion d’actifs de Deutsche Bank, a abaissé hier son objectif de collecte pour l’ensemble de l’année 2018 en raison des craintes des investisseurs face au regain de volatilité sur les marchés. “Nous avons continué à optimiser nos coûts au cours du trimestre, ce qui nous met en bonne position pour réaliser entre 20% et 30% de notre objectif d’économies de coûts à moyen terme”, a déclaré la directrice financière de DWS, Claire Peel. (Mais) compte tenu de la volatilité des marchés et du sentiment des investisseurs, il est peu probable que nous atteindrons l’objectif de collecte nette annuel pour l’exercice 2018, bien que nous demeurions fidèles à notre objectif de moyen terme».DWS, prévoit une collecte nette en hausse de 3% à 5% à moyen terme. La société de gestion a ajouté qu’elle continuait de s’attendre à une baisse de ses revenus en 2018 en raison de son incapacité à compenser la décollecte du premier semestre.Hier matin, elle a publié une décollecte de 4,9 milliards d’euros pour le deuxième trimestre 2018 et des revenus en retrait de 17% sur un an, à 561 millions d’euros.

Vanguard réduit la voilure. Le gestionnaire d’actifs américain va en effet fermer son bureau de Singapour d’ici la fin de l’année 2018, rapporte le site Pensions & Investments qui évoque un email reçu en provenance de Vanguard. La décision de fermer Vanguard Investments Singapore Pte, lancé en 2013, fait suite à une « revue stratégique mondiale » de ses activités, selon une déclaration par email reçue par le site d’information. La société de gestion américaine entend « consolider ses opérations à Singapour et ses activités de distribution au sein de Vanguard Investments (Hong Kong) à Hong Kong », a-t-elle précisé. Le bureau de Singapour compte 11 collaborateurs.

La société d’investissement Eurazeo a publié hier un actif net réévalué par action de 78,3 euros à fin juin, contre 74,4 euros à fin 2017. Le résultat net semestriel s’est établi à 190 millions d’euros, contre un résultat proforma de 156 millions d’euros un an auparavant. Le total des actifs sous gestion est de 16,5 milliards d’euros, en hausse de 8,5% par rapport à fin décembre. Il se répartit entre l’ANR pour 6,05 milliards d’euros et 10,5 milliards d’euros d’actifs gérés pour le compte de partenaires investisseurs. Au cours du semestre, Eurazeo a investi 1,1 milliard d’euros et signé ou réalisé 1,3 milliard d’euros de cessions.La société, qui a diversifié son activité cette année en entrant au capital d’Idinvest et Rhône Capital, a bénéficié au premier semestre de plusieurs cessions qui se sont traduites par des plus-values de 237 millions d’euros au total.La société précise le découpage de ses actifs sous gestion où l’on peut voir apparaitre la prédominance d’Idinvest. Ainsi, Eurazeo Capital compte des actifs sous gestion de 4 467 M€. Ils se composent de l’ANR pour 3 806 M€ et de 661 M€ au titre des actifs gérés pour compte de tiers, dont 104 M€ non encore appelés ;Eurazeo PME gère à 879 M€ qui se répartissent entre l’ANR pour 456 M€ et la gestion pour compte de tiers pour 424 M€. Les engagements non appelés sur les fonds gérés s’élèvent à 228 M€ dont 200 M€ sur Eurazeo PME III ; Eurazeo Patrimoine compte 522 M€ d’actifs qui se répartissent entre l’ANR pour 466 M€ et 56 M€ au titre des actifs gérés pour compte de tiers ; Chez Rhône, les actifs sous gestion ressortent en hausse de 0,9 % à 4,7 Mds€ (à 100 %), soit 1,4 Md € pour la quote - part Eurazeo . A noter que le proforma 2017 a été ajusté des données réalisées.Enfin, chez Idinvest, les actifs sous gestion progressent de +14,6 % à 7 935 M€ tirés par la dynamique de levées de fonds.

Legg Mason a accusé une décollecte nette de 3,8 milliards de dollars lors de son premier trimestre fiscal, clos au 30 juin 2018, a annoncé ce 25 juillet le gestionnaire d’actifs américain. Dans le détail, la société a subi 900 millions de dollars de rachats sur ses produits de long terme tandis que les produits monétaires et de liquidités ont subi 2,9 milliards de dollars de sorties nettes.A fin juin 2018, ses actifs sous gestion ressortent ainsi à 744,6 milliards de dollars, en repli de 1,25% par rapport à fin mars 2018 (754,1 milliards de dollars) mais en progression de 0,5% par rapport à fin juin 2017 (741,2 milliards de dollars). Outre l’impact de cette décollecte nette, Legg Mason a été pénalisé au cours du trimestre écoulé par un effet de change négatif de 6,5 milliards de dollars que l’effet de marché positif de 1,1 milliard de dollars n’a pas pu compenser.A l’issue de son premier trimestre fiscal 2018, Legg Mason a dégagé un bénéfice net de 66,1 millions de dollars, contre 50,9 millions de dollars au premier trimestre 2017. Ses revenus opérationnels s’inscrivent à 747,9 millions de dollars à fin juin 2018, en repli de 6% par rapport aux 793,8 millions de dollars de fin juin 2017. Ce recul des revenus s’explique principalement par une forte baisse des commissions de performance, qui ressortent à 24,03 millions de dollars à fin juin 2018 contre 81,5 millions de dollars à fin juin 2017.

In June, the Italian asset management industry has seen net outflows of EUR579m, according to statistics released by Assogestioni, the Italian association of asset management professionals. Open funds managed to attract EUR900m in net subscriptions in June. However, mandated management saw EUR1.55bn in net outflows, while closed funds saw EUR11m in net redemptions. Since the beginning of 2018, net inflows to Italian funds now total EUR9.3bn.As of the end of June 2018, assets under management in the Italian industry total EUR2.060trn, compared with EUR2.064trn as of the end of May. Assets in open funds alone total EUR1.004trn, while assets in mandated management total EUR1.001trn. Closed funds have EUR54.4bn in assets as of the end of June.

The European Commission has approved the acquisition of Thomson Reuters Financial and Risk Business (“Thomson Reuters F&R”) by the Blackstone group in the United States. Thomson Reuters F&R is a data and financial technologies business, an affiliate of the Thomson Reuters group, which provides information and data analysis, allows financial transactions, and connects professional trading, investment and risk communities. The operation, valued at USD20bn for 55% of F&R, was announced in January this year. The European Commission notes that Blackstone, via its portfolio company Ipreo, and Thomson Reuters F&R both provide financial information products to professionals in financial markets, including real-time and non-real-time data services. The operation will result in a number of horizontal and vertical overlaps between the activities of the companies. But following its investigation, the Commission concluded that the planned operation would not create any competition problems, in light of the limited market share for the two companies, the continued presence of a number of competitors on the financial information market following the transaction, and the fact that Blackstone represents only a minimal part of demand for F&R products from Thomson Reuters. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

The alternative asset management firm Tages Group has announced the acquisition of a 34% stake in the capital of the Italian venture capital firm VAM Investments, the news agency Reuters reports. The agreement between the two parties also stipulates that Francesco Trapani, a shareholder in Tages Group, will immediately acquire 15% of VAM, and become executive chairman of VAM Investments. Marco Piana, founder and CEO of VAM Invesments, retains his position as CEO.The agreement also offers an option for Tages Group to acquire 100% of VAM Investments over the next three years. Tages Group, which has EUR47bn in assets under management, says that the operation comes as part of its strategy to expand its product range.

The independent asset management firm Extendam and Schroder Real Estate Hotels, the division of Schroder Real Estate formed following the acquisition of Algonquin Management Partners, will on 26 July announce the acquisition of the Art Deco style Eiffel Blomet hotel, which has recently been reopened. This is the second acquisition in Paris for Schroder Real Estate Hotels since the arrival of Algonquin in the real estate sector.The Eiffel Blomet hotel is a four-star hotel with 87 rooms, located at 78 rue Blomet in Paris. The hotel opened in June 2017, after 18 months of repositioning work. “This rare property in the centre of the capital, located near the Parc des Expositions de la Porte de Versailles and the business district on the left bank in Paris, has critical size and an inventory of rooms that will allow it to maximise its management yield and to minimise its costs,” Extendam and Schroder Real Estate Hotels say in a joint statement.Schroder Real Estate Hotels is the designated manager of the hotel, and is currently in talks with several operators to contract for management of the hotel via a franchise contract.

Prudential va faire son entrée sur le marché thaïlandais de la gestion d’actifs. Le groupe britannique a annoncé hier l’acquisition, via sa branche asiatique de gestion d’actifs Eastspring Investment, de 65% du capital de TMB Asset Management (TMBAM), filiale de la banque thaïlandaise TMB. Eastspring dispose d’une option d’achat sur le solde du capital de TBMAM et a signé un accord de distribution avec TMB. TBMAM est le cinquième gestionnaire d’actifs thaïlandais avec 10 milliards de livres sterling sous gestion d’après Prudential. Credit Suisse a conseillé Prudential sur l’opération.

La filiale de gestion d'actifs de Deutsche Bank a annoncé hier qu’elle ne tiendrait pas son objectif de collecte cette année.

La Cipav (caisse interprofessionnelle des professions libérales) recherche, au travers d’un appel d’offres, un gestionnaire pour une partie des réserves des régimes obligatoires dont elle est en charge, placées en fonds d’allocation flexible investi sur les marchés des pays de l’union européenne et de l’OCDE. La prestation devra être conforme au décret nº 2017-887 du 9 mai 2017 encadrant les placements de la Cipav et s’adapter à ses éventuelles évolutions. Le véhicule d’investissement à créer prendra ainsi la forme d’un fonds dédié, un organisme de placement collectif dont le règlement ou les statuts réservent la souscription ou l’acquisition de parts ou actions à vingt investisseurs au plus, dénommés «organismes dédiés», et dont les actifs appartiennent exclusivement aux catégories mentionnées aux 1o à 3o de l’article R. 623-10-7 du décret placements nº 2017-887. D’une valeur estimée à 6 millions d’euros, le marché est prévu pour une durée de 72 mois et pourra être reconduit une fois pour une durée d’un an. Cette durée de 6 ans est justifiée par la classe d’actifs, et la nécessité d’en assurer une gestion active créatrice de valeur, ce qui suppose une durée de gestion relativement longue, précise la Cipav. L’avis complet est disponible : ici.

Total Energy Ventures et NIO Capital ont signé un accord de coopération et d’investissement dans le secteur de la mobilité en Chine, notamment dans les véhicules électriques, la conduite autonome et les systèmes intelligents, les véhicules connectés et les services de mobilité. «Le secteur de la mobilité connaît une évolution rapide, du fait des nouvelles technologies et des consommateurs qui réclament des moyens de transport plus propres, plus pratiques et plus écologiques. Total s’engage activement à satisfaire cette demande en proposant des solutions d’énergie et de mobilité innovantes à ses clients, tout en contribuant à la protection de l’environnement», indique le groupe dans un communiqué. Par le biais de ce partenariat avec NIO Capital, Total pourra s’inscrire dans l’écosystème d’innovation dynamique du secteur de la mobilité en Chine, et nouer des liens forts avec les acteurs majeurs de l’innovation dans le pays. Total Energy Ventures, le fonds d’investissement de Total, entend «apporter de la valeur par son expertise mondiale en matière d’investissement», et Total par ses solutions mondiales intégrées bas carbone. «Cet accord constitue un nouveau jalon de l’intégration de Total au secteur de l’innovation chinois», indique le groupe. Ce dernier est en effet partenaire du Cathay Smart Energy Fund, spécialisé dans le secteur chinois des énergies nouvelles, qu’il a contribué à fonder en mars 2018. AB.

Oddo BHF Private Equity prévoit de lancer en septembre 2018 un FCPR (Fonds Commun de Placement à Risque) fiscal offrant la même stratégie d’investissement que son fonds de private equity secondaire destiné aux investisseurs institutionnels, et qui sera commercialisé auprès de clients particuliers français. Les actifs en portefeuille seront majoritairement composés de titres de PME et ETI non cotés, matures, en croissance et présents dans les secteurs de l’industrie et des services.Oddo BHF explique que le private equity secondaire consiste à acheter des portefeuilles de participations ou parts de fonds d’investissement auprès d’investisseurs souhaitant céder leurs engagements avant leur terme. Le marché secondaire du private equity permet de construire un portefeuille diversifié, de bénéficier d’une décote à l’achat, d’avoir une bonne visibilité sur des opérations déjà investies et de disposer d’actifs de qualité avec une maturité réduite et des niveaux de rendement attractifs, poursuit la société dans son communiqué. Toutefois, le fonds présente un risque de perte en capital et l’investissement est bloqué en principe pour une période de 8 ans.« Nous cherchons aujourd’hui à donner accès à nos clients privés à des expertises en private equity historiquement réservées aux institutionnels », explique Nicolas Chaput, CEO de Oddo BHF Private Equity et Global CEO de Oddo BHF Asset Management.Ce fonds s’appuiera sur le savoir-faire historique de l’équipe de gestion ayant investi près de 2 milliards d’euros en fonds de capital-investissement primaires et secondaires au cours des 20 dernières années, à la fois en Europe et en Amérique du Nord. Il reste encore soumis à l’obtention de l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers.

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM Investments a annoncé, ce 23 juillet, le recrutement de Maggie Gresio en qualité de « managing director » en charge du développement de l’activité auprès des institutionnels aux Etats-Unis. L’intéressée a rejoint la société dans le courant du mois de juillet et sera basée à New York. Elle est directement rattachée à Gary Droscoski, responsable du développement commercial pour l’Amérique du Nord.Maggie Gresio arrive en provenance de Man Group où elle était « managing director » en charge des ventes et du marketing pour la côte ouest des Etats-Unis. Auparavant, elle a été directrice des ventes et du marketing chez Fulcrum Asset Management pendant 5 ans. Avant cela, elle a occupé plusieurs postes dans les ventes et la recherche en investissement chez Bluecrest Capital Management, Natixis Capital Markets et Lehman Brothers.

La société d’investissement Antin, dirigée par Alain Rauscher et spécialisée dans les infrastructures, s’apprête à lever 5 milliards d’euros pour investir en Europe et aux Etats-Unis, rapporte le quotidien Les Echos. Dans son sillage, l’ensemble de la classe des fonds d’infrastructures a pris ses marques en France puisqu’ils pèsent 52 milliards d’euros d’actifs sous gestion, la moitié de l’industrie française. La priorité donnée à la « performance » par Alain Rauscher – un terme peu usuel chez les fonds d’infrastructures qui préfèrent le rendement régulier – bouscule aussi les fonds classiques. « Nous sommes plus rentables qu’un certain nombre d’investisseurs traditionnels. Cela peut surprendre de la part d’un fonds spécialisé dans les infrastructures… », dit-il aux Echos. Selon les statistiques de fonds de retraite américains, la société d’investissement a dégagé une performance de 19% sur son premier véhicule – là où la moyenne des bonnes années est plutôt autour de 15% chez les fonds traditionnels de LBO – et un multiple de plus de deux fois la mise. Son dernier véhicule de 3,6 milliards d’euros, Alain Rauscher a quasiment fini de l’investir en dix-huit mois seulement. La société d’investissement a déployé 6 milliards d’euros de capital ces quatre dernières années.

Avec les taux bas, les investisseurs sont prêts à tout pour gagner leur ticket dans les levées du capital-investissement aux rendements à deux chiffres. Les gérants du non-coté en profitent pour doper leurs commissions alors même que la taille des capitaux levés sur laquelle sont assis ces frais ne cesse de grossir, rapporte le quotidien Les Echos. L’an dernier, 1.420 fonds ont levé un record de 754 milliards de dollars, et en janvier, plus de 3.400 étaient encore en quête de 1.263 milliards de dollars. A la tête de 70 milliards de dollars d’actifs, l’américain TPG et son rival Hellman & Friedman ont ainsi durci leurs conditions tarifaires lors de la levée de leur dernier fonds, selon des documents d’investisseurs consultés par Bloomberg. Le premier, qui lève actuellement 14 milliards de dollars, a nettement révisé la réduction traditionnelle accordée aux investisseurs qui s’engagent vite dans les levées (de –25 % à –10 %). Le second a accru de 0,75 % à 1,25 % ses frais de gestion. Ils emboîtent le pas à Blackstone et à Apollo, qui a levé l’an dernier le plus gros fonds de l’histoire du private equity à 24,6 milliards d’euros.Aux Etats-Unis, premier marché mondial du non-coté, la moyenne des frais de gestion a ainsi atteint un point haut historique, à 1,97 %, selon Preqin. Ceci ne tient pas compte du partage des plus-values (20 % revenant aux gérants au-dessus de 8 % de rendement), dont les conditions ont été aussi améliorées en faveur des gérants de fonds. Cette flambée commence cependant à irriter sérieusement les gros fonds mondiaux de retraites, canadien et américain. Six investisseurs sur dix selon Preqin, jugent que les fonds n’alignent pas assez leurs intérêts avec le leur. CalPERS, qui a versé plus de 700 millions de dollars de commissions l’an dernier sur ses 26 milliards alloués au non-coté (sur un total de 349 milliards d’actifs), vient d’annoncer qu’il allait investir 13 milliards de dollars en direct, donc sans avoir à verser des commissions.

La firme américaine de capital-investissement Ares Management a annoncé, ce 23 juillet, avoir levé 6,5 milliards de dollars lors du « closing » final de son quatrième fonds de prêt européen, Ares Capital Europe IV. Le véhicule dépasse ainsi très largement sa cible initiale de 4,5 milliards d’euros, moins de six mois après son lancement. « Il s’agit du plus important fonds de prêt européen levé à ce jour », souligne Ares Management dans un communiqué. Le précédent fonds de prêt levé par Ares en mai 2016, Ares Capital Europe III, avait atteint 2,5 milliards d’euros, précise la société.Le fonds Ares Capital Europe IV a attiré plus de 125 investisseurs, dont 59 nouveaux investisseurs. Il a ainsi attiré des fonds de pension, des compagnies d’assurance, des fonds souverains, des fonds de dotation, des plateformes de banques privées et des family offices.

La société de gestion française Sunny Asset Management (Sunny AM) vient de recruter Kevin Gameiro en tant que gestionnaire de portefeuille et analyste high yield, a appris InvestmentEurope. Rattaché à Jacques Cadenat, directeur général et directeur de la gestion, l’intéressé a pris ses responsabilités dans le courant du mois de juillet.Kevin Gameiro arrive en provenance de ProBTP où il officiait en tant que responsable de l’analyse de crédit high yield. Avant cela, il a travaillé pendant plus de sept ans comme analyste sur le crédit « distressed » chez Delta AM, se concentrant plus particulièrement sur les entreprises européennes.

State Street Global Advisors (SSGA) a recruté Jiho Han au poste nouvellement créé de « managing director » et de « senior quantitative researcher » au sein de sa division fixed income, cash et devises, rapporte Asia Asset Management. Basé à Honk Kong, l’intéressé sera chargé de développer et de mettre en œuvre des stratégies quantitatives sur les obligations et les devises, et de concevoir des outils de gestion de portefeuille. Il est rattaché à Ramu Thiagarajan, responsable mondial de la division fixed income, cash et devises, basé à Boston.Jiho Han était précédemment analyste obligataire quantitatif pendant 5 ans au sein d’AllianceBernstein. Avant cela, il a passé deux ans chez Samsung Securities en tant que gérant de portefeuille.

The real estate asset management firm Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets) has announced the appointment of Frederick Widl as country head for Switzerland. The appointment will take account from February 2019. Meanwhile, the asset management firm has announced that Ernst Schaufelberger, current country head for Switzerland, will be retiring at the end of January 2019.Widl, who has over 12 years of experience in real estate investment and asset management, joined Axa IM – Real Assets in 2011 as development project manager, and was promoted to head of transactions for Switzerland in 2013. In his new role, he will oversee all asset management and development activities at the Swiss firm, and will be responsible for directing the Swiss team.

The US venture capital firm Ares Management on 23 July announced that it has raised USD6.5bn at final closing of its fourth European direct lending fund, Ares Capital Europe IV. The vehicle has exceeded its initial target of EUR4.5bn, fewer than six months after its launch. “This is the largest European direct lending fund raised to date,” Ares Management says in a statement. The previous direct lending fund, raised by Ares in May 2016, Ares Capital Europe III, raised EUR2.5bn, the firm says.The Ares Capital Europe IV fund has attracted over 125 investors, with 59 new investors. It has also attracted pension funds, insurance companies, sovereign funds, endowments, private banking platforms, and family offices.

Oddo BHF Private Equity is planning to launch a tax-efficient risk investment fund (Fonds Commun de Placement à Risque, FCPR) in September 2018, which will offer the same investment strategy as its secondary private equity fund aimed at institutional investors, and which will be sold to French retail clients. The assets in the portfolio will primarily be composed of shares in SMEs and mid-sized French businesses which are not publicly traded, which are mature and growing, and present in the industrial and services sectors.Oddo BHF explains that secondary private equity aims to buy up portfolios of stakes or shares in investment funds from investors who are seeking to sell their investments before their maturity term. The secondary private equity market can be used to construct a diversified portfolio, profit from a discount at the time of purchase, to get good visibility of operations already invested in, and to get quality assets at reduced maturity, with attractive levels of return, the company says in a statement. However, the fund does present risk of loss of investment capital, and capital is locked in for a period of eight years.“We are now seeking to give our private clients access to expertise in private equity which has historically been reserved for institutional,” explains Nicolas Chaput, CEO of Oddo BHF Private Equity, and global CEO of Oddo BHF Asset Management.The fund will rely on the historic expertise of the asset management team, which has invested nearly EUR2bn in primary and secondary venture capital funds over the past 20 years, both in Europe and in North America. It remains subject to licensing by the Autorité des Marchés Financiers.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } Amundi Immobilier on 24 July announced that it had completed its acquisition of the El Portico building, primarily consisting of office space, with about 21,000 square metres in Madrid, on behalf of SCPI funds it manages. The property, owned by SCPI Rivoli Avenir Patrimoine (47%), Edissimmo (39%) and Génépierre (14%), consists of 20,300 square metres of office and 400 square metres of commercial space, and has 400 parking spaces and a bicycle parking area. Nine tenants currently occupy 98% of the property, including the cruise operator Pullmantur and the wine and spirits business beam Suntory. “Amundi Immobilier continues to extend its exposure to the European market with this first acquisition in the Iberian peninsula,” the firm says in a statement. The sale price has not been disclosed.