Au deuxième trimestre, le fonds souverain norvégien a enregistré un rendement de 1,8%, soit 167 milliards de couronnes (17,2 milliards d’euros), ce qui lui a permis de quasiment effacer la perte de 171 milliards de couronnes essuyée sur les trois premiers mois de l’année. Ses actifs sous gestion s’inscrivaient à 8.337 milliards de couronnes, soit environ 859 milliards d’euros, à fin juin, dont 66,8% investis en actions, 2,6% en immobilier et 30,6% en fixed income.Le fonds pétrolier précise dans un communiqué que le portefeuille d’investissement en actions a dégagé un rendement de 2,7% sur le trimestre. L’immobilier non coté affiche pour sa part une performance de 1,9% tandis que les investissements dans l’obligataire réalisent un rendement zéro. Le rendement global du fonds est inférieur de 0,2 point de pourcentage au rendement de l’indice de référence."En juin, le fonds a enregistré son premier flux entrant depuis 2015. Mais sur l’ensemble du trimestre, nous enregistrons encore des flux nets sortants», a indiqué Trond Grande, directeur général adjoint de Norges Bank Investment Management, qui gère le portefeuille du fonds pétrolier.

Vanguard a recruté Paul Young en tant que spécialiste senior des marchés de capitaux en Europe. Rattaché à Thomas Bartolacci, directeur des marchés de capitaux ETF Europe, «Paul jouera un rôle essentiel dans l’équipe des Marchés de Capitaux ETF de Vanguard, qui soutient la liquidité des produits de la société et aide les clients à atteindre leurs objectifs d’investissement», précise un communiqué. Paul Young vient de State Street Global Advisors (SSgA), où il a dernièrement occupé le poste de directeur des marchés de capitaux ETF, EMEA. Il a intégré SSgA en 2007 en tant que trader senior en actions (Senior Equities Trader). Auparavant, il a occupé des postes chez St James’s Place Wealth Management et Morgan Stanley Investment Management. Il est titulaire d’une Licence en Science de l’Université de Loughborough. Paul Young est le dernier arrivé d’une série de recrutements au sein de Vanguard depuis le début de l’année dans le secteur des ETF en Europe : Gregoire Blanc en tant que spécialiste senior des marchés de capitaux ETF ; Simone Rosti en juin en tant que directeur en Italie ; Markus Weis en février pour occuper le poste de directeur adjoint en Allemagne et Autriche ; Liz Wright, Rahul Thrakar et Christophe Collet en tant que spécialistes seniors ETF. Vanguard gère 5 100 milliards de dollars pour le compte de plus de 20 millions d’investisseurs dans le monde (fin juillet 2018). Vanguard est l’une des sociétés d’investissement les plus importantes au monde et offre une large sélection de fonds communs à faible coût, d’ETF et de services connexes. Créée en 1975, son siège social se situe à Malvern, en Pennsylvanie. Les opérations européennes de Vanguard sont de l’ordre de plus de 175 milliards de dollars en actifs sous gestion fin juillet 2018.

Barings a nommé Duncan Robertson, actuel responsable mondial de la distribution et du marketing, responsable Asie Pacifique, tandis que Shelley Liu a rejoint la société en tant que responsable Chine, rapporte InvestmentEurope. Duncan Robertson continuera à diriger la stratégie distribution et marketing de la société et dirigera ses activités et la stratégie de croissance en Asie Pacifique. Shelly Liu, qui pilotera l’installation de Barings en Chine, travaillait précédemment pour Vanguard Investments Hong Kong Limited.

In second quarter, the Norwegian oil fund earned returns of 1.8%, or NOK167bn (EUR17.2bn), which virtually wiped out losses of NOK171bn in the first three months of the year. Assets under management totalled NOK8.337trn, ot about EUR859bn as of the end of June, with 66.8% invested in equities, 2.6% in real estate, and 30.6% in fixed income.The oil fund says in a statement that the equity investment portfolio earned returns of 2.7% in the quarter. Private real estate earned 1.9%, while investments in bonds earned zero returns. The global returns for the fund are 0.2 percentage points below the returns for the benchmark index.“In June, the fund had its first incoming inflows since 2015. But for the quarter overall, we have seen further outflows,” said Trond Grande, deputy CEO of Norges Bank Investment Management, who manages the portfolio for the oil fund.

Robeco, in close collaboration with RobecoSAM, has published a comprehensive guide to Sustainability Investing (SI). The Big Book of SI addresses topics such as the role of finance in relation to sustainability, megatrends shaping the future (climate change, rising inequality and cybersecurity), the current state of play in SI, and the relationship between investment performance and the integration of environmental, social and governance (ESG) factors in the investment process. The 102-page book also goes into detail on how Robeco approaches sustainability and how investors can approach SI. In addition, it includes interviews with experts, client cases and a glossary. This unique reference work is primarily aimed at professional investors, such as pension funds and financial institutions, but is relevant to anyone looking for an in-depth and topical overview of SI in all its aspects, combining theory and practice.

Vanguard yesterday launched the largest suite of commission-free ETFs available to investors. As announced in early July, Vanguard is offering commission-free online transactions on approximately 90% of all ETFs—nearly 1,800 of the roughly 2,000 ETFs currently trading on the major exchanges. Vanguard has excluded inverse and leveraged ETFs due to their highly speculative nature. Now, Vanguard Brokerage clients will be able to access the vast majority of ETFs—from providers including BlackRock, Schwab, and SSgA—without incurring additional costs to purchase or sell. With a complex-wide average expense ratio of 0.11%, or one-fifth the industry average, Vanguard has led the industry on lowering the cost and complexity of investing for more than four decades, driving down the costs of funds, advice, and ETFs, according to a press statement. “Vanguard’s expanded commission-free platform offers value, access, and convenience to the increasing number of investors turning to ETFs as their preferred investment vehicle,” said Karin Risi, Managing Director of Vanguard’s Retail Investor Group. “Ownership of Vanguard ETFs has quadrupled in the last five years and ETFs are being held by a broad range of investors—from millennials to retirees.” While ETFs offer the flexibility to be bought and sold throughout the day, Vanguard strongly cautions investors from trading excessively and chasing hot performers. “Our goal is to provide additional access and flexibility to our clients, not spur counter-productive, frequent trading activity,” said Ms. Risi. “It is encouraging that our research on trading behavior indicates that our clients are adhering to Vanguard’s investment principles and buying and holding ETFs as part of balanced, long-term portfolios.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } Vanguard has recruited Paul Young as a senior capital markets specialist for Europe. Young will report to Thomas Bartolacci, director of ETF capital markets for Europe, and “will play an essential role on the ETF capital markets team at Vanguard, which supports the liquidity of products from the firm and assists clients to achieve their investment objectives,” a statement says. Young joins from State Street Global Advisors (SsgA), where he most recently served as director of ETF capital markets, EMEA. He joined SsgA in 2007 as a senior equities trader. Before that, he served at St James’s Place Wealth Management and Morgan Stanley Investment Management. He holds a science degree from the University of Loughborough. Young becomes the second arrival in a series of recruitments at Vanguard since the start of the year for the ETF sector in Europe; Gregoire Blanc is recruited as a senior ETF capital markets specialist; Simone Rosti was recruited in June as director for italy; Markus Weis was recruited in February to serve as deputy director for Germany and Austria; Liz Wright, Rahul Thrakar and Christophe Collet have been recruited as senior ETF specialists. Vanguard has USD5.1bn in assets under management for over 20 million investors worldwide (as of the end of July 2018). Vanguard is one of the largest investment companies in the world, and offers a wide range of low-cost mutual funds, ETFs, and associated services. The headquarters of the firm, founded in 1975, are located in Malvern, Pennsylvania. European operations at Vanguard total about USD175bn in assets under management as of the end of July 2018.

SEI Investments Canada Company (SEI Canada) yesterday announced the hiring of Lucy Paglione as senior client portfolio manager in its Toronto office. In this role, Paglione will be responsible for managing relationships with SEI’s non-profit and defined benefit Canadian clients. Her focus will be on delivering SEI’s outsourced chief investment officer (OCIO) services to clients by designing custom investment strategies that meet their goals while also managing overall risk.With more than 35 years of asset management experience, Paglione joins SEI Canada from the Teacher’s Pension Plan Fund in St. John’s, Newfoundland, where she implemented the fund’s investment strategy and was responsible for the day-to-day management of its investments.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } Nikolaj Holdt Mikkelsen, the former head of Morningstar in Denmark, and Christian Øhlers, director of the brokerage firm Wealth Management, are launching an investment consulting firm, the Danish website AMWatch reports, citing Finans. Dannebrog Invest will concentrate on consulting services to companies and high net worth investors. The firm, which aism to be an independent alternative to banks, will focus on low-cost products. However, the portfolios will not be composed only of tracker funds and ETFs, but also of illiquid products.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } RBC Gestion mondiale d’actifs (RBC GMA), a global provider of investment management services and solutions for institutional investors, high net worth clients and retail clients, on Monday, 20 August announced the launch of RBC fixed income securities portfolios, which can be used to invest in global fixed income securities. RBC fixed income securities portfolios are actively managed by fixed income securities teams at RBC Gestion mondiale d’actifs, Phillips, Hager & North gestion de placements and BlueBay Asset Management. The portfolios are offered in F series and have management fees of 0.40%. The RBC prudence bond portfolio prefers Canadian investment-grade short-term bonds, but also invests modest amounts in a range of global investment-grade securities, high-income securities, emerging market debt securities, and emerging market currencies. The RBC essential bond portfolio bets on base global investment-grade bonds, and high-yield assets. It offers a high weighting of base global investment grade bonds, high-yield corporate bonds, convertible bonds, and emerging market currencies, as well as corporate and government debt securities. The development of each RBC fixed income securities portfolio begins with investments in Canadian investment grade bonds. Investments in global government, corporate, high yield and emerging market bonds are then added to improve returns and diversify risk. To increase diversification, each portfolio includes investments in emerging market currencies, a unique asset class without duration and at high returns, and in developed market currencies, such as the US dollar. The RBC GMA group of companies manages assets of over USD330bn, and has about 1,400 employees in Canada, the United States, Europe and Asia.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } Brandywine, an affiliate of Legg Mason, on 21 August launched an unconstrained fund, Legg Mason Brandywine Global Enhanced Absolute Return. The fund, domiciled in Dublin, will concentrate on the best ideas from the bond universe, with priority given to government bonds and currencies. The fund is not tied to any benchmark index for its choice of securities, but aims to outperform the FTSE 3-month T-Bill Index by 600 basis points per year, after commissions. The fund is managed by David Hoffman, Steve Smith, Jack McIntyre and Anujeet Sareen.

Selon une étude réalisée par Liquidnet, l’absence de solutions politiques pousse actuellement les gérants à envisager le scénario du pire.

BlackRock a bouclé la vente de sa participation minoritaire de 40 % dans DSP BlackRock Investment Managers, sa joint-venture indienne, à son partenaire The DSP Group. Le groupe américain avait annoncé cette cession en mai dernier. La joint-venture gère et commercialise une gamme de fonds portant les deux marques en Inde.Cette vente ne signifie pas pour autant un désengagement du marché indien. Ryan Stork, président de BlackRock Asie Pacifique, souligne que « BlackRock reste engagé sur le marché indien sur le long terme (...) ».BlackRock emploie actuellement plus de 1.400 professionnels en Inde dans ses bureaux de Gurgaon, Mumbai and Bangalore, précise un communiqué.

Les investissements sud-coréens dans l’immobilier britannique ont totalisé au premier semestre 1,1 milliard de livres, soit d’ores et déjà plus du double du montant enregistré sur les six premiers mois de 2017 (530 millions de livres), selon des données de Cushman & Wakefield, rapporte le site spécialisé IPE. Selon Cushman & Wakefield, la tendance observée au premier semestre devrait se poursuivre dans les prochains mois. Dans le détail, les investisseurs sud-coréens ont participé à quatre grandes transactions représentant plus de 1 milliard de livres, dont une acquisition de 340 millions de livres par Mirae Asset Global Investments.Par ailleurs Samsung SRA Asset Management vient de lancer un fonds de dette dédié à l’immobilier de bureaux britannique. Dans le cadre d’un premier closing, le fonds a déjà reçu des engagements à hauteur de 170 millions de livres de la part principalement de compagnies d’assurances.Cette forte hausse de l’exposition des investissements sud-coréens à l’alternatif et à l’international est liée à la demande du gouvernement auprès des fonds de pension pour qu’ils augmentent leur allocation dans ces secteurs de 2 à 3% par an. Le fonds de pension NPS a pris les devants, en indiquant qu’il porterait son exposition à ces secteurs de 11% actuellement à 15% au cours des prochaines années.

Vontobel a fusionné deux de ses fonds actions suisses dans le cadre d’une réorganisation de sa gamme, a appris Citywire Selector. Le Vontobel Sutainable Swiss Equity Concept sera intégré dans le Vontobel Sustainable Swiss Equity le 30 août. Dans le même temps, le Vontobel Vescore Swiss Equity Minimum Volatility sera fusionné dans le Vontobel Vescore Swiss Equity Multi Factor.

BlackRock est sur le point de lancer six fonds gérés activement sur le marchés suisse conçus avec l’aide de son unité Systematic Active Equity (SAE), rapporte le site spécialisé finews. SAE, la boutique d’investissement rachetée en 2009 à Barclays et basée alors à San Francisco, compte désormais 80 collaborateurs. Elle s’est depuis installée à Londres et gère plus de 100 milliards de dollars.Avec le soutien du big data, cette nouvelle série de fonds actions («Advantage») dédiés à l’international (Global), aux Etats-Unis, aux pays émergents, à l’ensemble de l’Europe, à l’Europe sans la Grande-Bretagne et à l’Asie sans le Japon, prendra également des critères ESG et d’autres critères liés au développement durable. Les commissions de gestion de ces fonds devraient se situer entre 30 et 60 points de base.

Deux spécialistes de la distribution d’iShares/BlackRock en Suisse vont rejoindre la filiale de DWS en Suisse. Lanny Cresta et Géraldine Bürli vont rejoindre DWS en Suisse à compter du 1er septembre, ont indiqué à finews des sources au courant de ces mouvements. Lanny Cresta sera responsable du marketing pour la distribution de produits actifs et passifs de la filiale de la Deutsche Bank en Suisse. Géraldine Bürli prendra en charge la distribution de fonds passifs auprès des banques privées en Suisse.

La banque cantonale des Grisons (GKB) a annoncé ce 20 août le lancement de deux fonds qui sont censés protéger contre les risques extrêmes. Dès que les indicateurs de la banque cantonale signalent une montée des risques, l’exposition aux actions dans les fonds diminue. De cette façon, indique la banque cantonale, les investisseurs ne devraient pas subir la totalité d’un mouvement de baisse sur le marché.

La société de gestion Muzinich & Co a nommé Michael Sauerbrey en qualité de directeur des ventes institutionnelles sur le marché allemand, rapporte le site Investment Europe. Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera responsable des activités sur les prêts et les obligations d’entreprises auprès des investisseurs institutionnels tels que fonds de pension et compagnies d’assurances. Michael Sauerbrey a près de vingt ans d’expérience dans le conseil aux investisseurs institutionnels en Allemagne et en Autriche. Avant de rejoindre Muzinich & Co, il a travaillé en tant qu’agent de placement indépendant pour divers gestionnaires d’actifs sur les problématiques de dette privée sur les prêts d’infrastructures ou les prêts senior garantis.

Après 22 ans à la tête de Sparinvest, Per Noesgaard cèdera sa place le 1er septembre, rapporte le site danois Finanswatch. Son successeur est Jørgen Søgaard-Andersen, le numéro 2 de la société de gestion danoise, qui est arrivé il y a deux ans et demi. Ce dernier est également directeur des investissements.

Le pôle dette privée de LGT Group a levé près de 726 millions de dollars pour son dernier fonds, selon Financial News, qui cite des documents de la Securities and Exchange Commission. Le fonds, Crown European Private Debt, est le premier que la société de gestion a levé depuis que LGT a acquis LGT European Capital, alors connu sous le nom d’European Capital, en mars dernier. L’équipe d’investissement est dirigée par quatre associés dont Matthew Gordon Clark et Juan Carlos Morales Cortes.

AllianceBernstein (AB) a recruté Patrik Silfverling comme sales managing director pour la région d’Europe du Nord, rapporte InvestmentEurope. Il travaillera aux côtés de Steen Jorgensen, également sales managing director pour les pays nordiques (Suède, Finlande, Norvège, Danemark et Islande). Patrik Silfverling sera basé à Stockholm et sera rattaché à Jamie Hammond, CEO régional pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Il travaillait précédemment pour Oppenheimer Funds. Il a aussi passé 13 ans chez Franklin Templeton.

Brunswick Real Estate a recruté Pontus Sundin, qui travaillait avant pour Helaba, pour son activité crédit qui a récemment bouclé son deuxième fonds crédit avec plus de 6,6 milliards de couronnes, rapporte Realtid.se. L’intéressé rejoindra l’entreprise en septembre. Il a également travaillé pour Nordea, GE Real Estate et Hypo Real Estate.

CBRE Global Investors a nommé Sophie van Oosterom directrice générale pour la region Europe, Moyen-Orient et Afrique. Elle dirigera l’activité européenne de la société de gestion, représentant 33,9 milliards d’euros d’encours répartis dans 15 pays. En outre, Sophie van Oosterom continuera à être directrice des investissements pour l’EMOA. Elle succède à Jeremy Plummer, qui a été promu directeur des investissements monde.

BlackRock a lancé un nouveau fonds obligataire « tout terrain » destiné à profiter de l’expertise de Rick Rieder et de son équipe obligataire mondiale, rapporte Citywire. La nouvelle approche, appelée BGF Global Bond Income, fera partie de la plate-forme obligataire multi-secteurs de BlackRock.

Danske Investment Management a nommé Robert Bruun Mikkelstrup en tant que nouveau directeur général. L’intéressé travaillait jusqu’ici au sein de Danske Bank Wealth Management pour le pôle Investment Risk & Implementation. Le directeur général actuel, Morten Rasten, restera au sein de l’entreprise en tant que directeur adjoint et il dirigera la société aux côtés de Robert Bruun Mikkelstrup.

Après avoir bataillé pendant des années pour accumuler des actifs dans les centres offshore comme Singapour et Hong Kong, les gestionnaires de fortune doivent désormais s’intéresser davantage au potentiel de centres onshore comme Manille, Djakarta ou encore Shanghai. C’est en tout cas le point de vue de Francesco de Ferrari, patron de la banque privée de Credit Suisse Group pour la région Asie-Pacifique. L’objectif est de gérer au moins de 10 milliards de dollars dans chacun de ses onze marchés asiatiques, a déclaré le responsable à Bloomberg.Quelle est la taille critique minimum pour une banque privée en Asie ? Il y a dix ans, la plupart des gens auraient dit entre 10 et 20 milliards de dollars. Actuellement, le seuil de viabilité se situe entre 30 et 40 milliards de dollars, estime Francesco de Ferrari qui affirme toutefois que la taille du marché n’est pas la bonne question. «De mon point de vue, il faut avoir une taille minimum par marché si vous voulez être présents sur ces marchés», a-t-il précisé.Dans ses activités de banque privée, les actifs sous gestion de Credit Suisse en Asie s'élèvent autour de 200 milliards de dollars, selon des statistiques d’Asian Private Banker. Francesco de Ferrari relève qu’au cours des six ou sept dernières années, les actifs totaux en Asie ont doublé, les seuls actifs onshore ont triplé. Cette tendance devrait se poursuivre au cours des prochaines années. D’où les efforts engagés par Credit Suisse : une équipe dédiée à la gestion de fortune a été installée en début d’année à Manille, deux ans après la création d’un centre similaire à Bangkok.