La fintech suisse One PM a annoncé le recrutement d’un nouveau directeur général, en la personne de Christian Egli, qui remplace à ce poste Tobias Widmer, qui prend les fonctions de responsable des opérations (COO). Christian Egli rejoint la fintech en provenance du groupe d’assurances Zurich Versicherung, où il sera resté une dizaine d’années, dernièrement en qualité de responsable de la division «Underwritung Liability & Financial Lines». Autres changements, Andreas Ahlm, l’un des fondateurs de la start-up, rejoint le conseil d’administration, tandis que Pascal Vaucher, l’un des autres fondateurs de One PM, prend la présidence du conseil d’administration après avoir été responsable des opérations.Créée en 2015, la fintech emploie une dizaine de collaborateurs et propose aux gestionnaires d’actifs une plateforme de gestion de portefeuille basée dans le cloud.

Nikko Asset Management vient de créer un département « corporate sustainability » ou développement durable, afin d’affermir son engagement dans l’ESG (environnement, social, gouvernance) à la fois en tant qu’entreprise et en tant qu’investisseur.Le département sera supervisé par Junichi Sayato, directeur représentatif et président adjoint exécutif et il sera géré au quotidien, depuis Tokyo, par Stefanie Drews, responsable mondiale des produits et du marketing et responsable du développement durable (« corporate sustainability »). Le département pilotera les engagements ESG de l’entreprise en interne et leur mise en œuvre, et travaillera en étroite collaboration avec les équipes d’investissement dans le monde pour communiquer les développements dans leur approche de l’ESG pour les processus d’investissement. Les engagements ESG en interne couvrent notamment la diversité et plus précisément l’inclusion des LGBT, des femmes et des personnes souffrant de handicaps ; le respect des codes locaux de gouvernement d’entreprise, et la limitation de l’impact sur l’environnement.Dans ce cadre, Nikko AM a créé un micro-site présentant les détails de ses engagements et activités en matière d’ESG, et des informations concernant l’ESG dans le processus d’investissement.

Carlo Giausa, directeur des investissements et de la banque privée de FinecoBank, va quitter la société. Cela fait suite à une réorganisation de la banque annoncée le 18 septembre.La direction des investissements et de la banque privée va être scindée en deux. Les investissements seront rattachés respectivement à la direction Global Business, tandis que la banque privée intégrera la direction commerciale réseaux de conseillers financiers, renommée direction commerciale réseaux de conseillers financiers et banque privée.

Franklin Templeton Investments a lancé en Italie deux ETF obligataires activement gérés de la gamme Franklin LibertyShares UCITS ETF et un ETF smart beta, rapporte Bluerating. Les trois sont cotés depuis le 14 septembre sur la Bourse de Milan. Les deux ETF obligataires sont Franklin Liberty Euro Short Maturity UCITS ETF et Franklin Liberty USD Investment Grade Corporate Bond UCITS ETF. Le troisième est le Franklin Liberty USD Investment Grade Corporate Bond UCITS ETF.

Le gérant de hedge funds britannique Crispin Odey cherche à faire de la politique, rapporte Financial News. Ce soutien affiché de la droite, qui a soutenu le Brexit et a effectué des donations au parti conservateur, au UKIP et à la campagne Vote Leave, a indiqué au journal qu’il est tellement déçu par la performance de la classe politique actuelle qu’il se sent obligé de jouer un plus grand rôle public. « J’ai perdu mon temps à faire de l’argent ces 30 dernières années et à regarder le corps politique aller de mal en pis », dit-il.

Jupiter lance le Jupiter Flexible Income, un fonds qui sera géré par Talib Sheikh, qui a rejoint la société de gestion en juin dernier en tant que directeur de la stratégie multi-actifs après avoir quitté JP Morgan Asset Management.Ce compartiment de la Sicav Jupiter Global Fund aura pour objectif d’atteindre un niveau soutenu de revenus réguliers sur plusieurs classes d’actifs à l’échelle mondiale. Le rendement initial devrait être compris entre 4 et 6% dans la perspective d’une croissance du capital à long terme (trois à cinq ans).Le fonds, qui part avec un encours de 55 millions d’euros, intégrera les compétences des spécialistes sectoriels actions et des équipes d’analystes crédit de Jupiter AM pour définir une allocation stratégique des actifs. L’équipe multi-actifs (composée de Talib Sheikh, Lee Manzi, Rhys Petheram et Joseph Chapman) pilotera toutes les vues macro et les décisions d’allocation tactique.

Harbert European Growth Capital (HEGCF) a annoncé, hier, la clôture définitive de la levée de fonds pour son deuxième fonds d’investissement avec 215 millions d’euros. HEGCF qui propose des capitaux d’emprunts pour financer les opportunités de croissance dans la technologie, les sciences de la vie et d’autres secteurs innovants, a attiré des fonds importants de la part d’investisseurs institutionnels ainsi que de nombreux gestionnaires privés, selon un communiqué. « Les possibilités du marché restent très ouvertes, avec de nombreuses entreprises à travers l’Europe qui cherchent à financer leur développement de diverses façons, a expliqué Johan Kampe, directeur général principal et co-président d’HEGCF, cité dans un communiqué. Le fonds a déjà connu un début d’année très actif, marqué par des investissements dans 21 nouvelles entreprises depuis la fin de la première levée de fonds à l’été 2017. »Harbert European Growth Capital Fund, parrainé par la société Harbert Management Corporation, propose un capital de développement, généralement sous forme de dette, à des entreprises européennes orientées vers la croissance, principalement dans les secteurs de la technologie, des sciences de la vie et de l’environnement. Les emprunts accordés se situent entre 1 et 30 millions d’euros.Harbert Management Corporation est une société de gestion d’actifs alternatifs détenant environ 5,9 milliards de dollars d’actifs réglementaires sous gestion au 31 août 2017. Il s’agit d’une société privée créée en 1993 pour parrainer des fonds d’investissement alternatifs. La société travaille au service de fondations, de fonds de dotation, de fonds de pension, d’institutions financières, de compagnies d’assurances, de gestionnaires de fortune et de particuliers fortunés.

Miles Kumaresan, le responsable mondial des transactions et fintech au sein de Nordea Asset Management, quitte la société pour lancer une société, Wave Labs, visant à faciliter la transaction des obligations illiquides, rapporte Financial News. Cela faisait deux ans que l’intéressé occupait ce poste chez Nordea.

Ben Meng, directeur adjoint des investissements de la State Administration of Foreign Exchange en Chine, est le candidat le mieux placé pour devenir le nouveau directeur des investissements du California Public Employees’ Retirement System, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. L’intéressé a déjà travaillé pour le fonds californien pendant 7 ans. Il est parti fin 2015 pour rejoindre l’agence gouvernementale chinoise qui gère plus de 3.000 milliards de dollars de réserves étrangères. L’actuel directeur des investissements, Ted Eliopoulos, a annoncé en mai qu’il partirait d’ici à la fin de l’année.

BNY Mellon Investment Management a annoncé ce 18 septembre le lancement du Dreyfus Japan Womenomics Fund, sous-conseillé par BNY Mellon Asset Management Japan Limited, une société affiliée du conseiller du fonds, The Dreyfus Corporation, la plateforme de fonds américaine de BNY Mellon.Le fonds investira principalement dans des sociétés cotées au Japon dont BNY Mellon AM estime qu’elles bénéficieront de l’initiative du gouvernement japonais «Womenomics», qui vise à supprimer les obstacles à l’emploi des femmes, à promouvoir les femmes dans des positions dirigeantes au sein de l’entreprise, et à réduire les écarts de salaires.Selon un communiqué, ce fonds est le premier fonds thématique américain offrant aux investisseurs une exposition directe à l’amélioration de l'économie japonaise. «Avec la demande croissante des investisseurs pour des stratégies liées à la libération du potentiel féminin et à l’amélioration de la diversité, le Dreyfus Japan Womenomics Fund offre une solution aux investisseurs en quête de croissance dans l’une des seules nations à avoir mis en place un programme d’avancement des femmes dans la société», commente Alice Levine, stratégiste en chef chez BNY Investment Management.

State Street Global Advisors a annoncé plusieurs modifications sur des SPDR ETF pays qui offrent des expositions au Canada, à l’Allemagne, au Japon et au Royaume-Uni, dont une baisse des frais qui passent de 0,30% à 0,14%. En outre, les quatre ETF ne répliqueront plus des indices smart beta StrategicFactors mais des indices de capitalisation de marchés conçus par le fournisseur d’indices Solactive.SSGA a par ailleurs annoncé le lancement, ce 19 septembre, du SPDR Solactive Hong Kong ETF qui réplique l’indice Solactive GBS Hong Kong Large & Mid Cap, un indice de capitalisation mesurant la performance des grandes et petites sociétés de Hong Kong.

Le Qatar a nommé Mansoor bin Ebrahim Al Mahmoud en qualité de directeur général du Qatar Investment Authority (QIA), suite au départ du Skeikh Abdullah Bin Mohammed Al Thani, qui devient ministre d’Etat après près de quatre années à la tête du QIA, rapporte l’agence Bloomberg. Pour Al Mahmoud, cette nomination constitue en réalité un retour aux sources puisqu’il a été par le passé responsable de la gestion des risques du fonds souverain.Les actifs sous gestion du fonds souverain qatari s'élèvent à environ 320 milliards de dollars, selon le Sovereign wealth Fund Institute.

Jupiter is launching the Jupiter Flexible Income, a fund which will be managed by Talib Sheikh, who joined the asset management firm in June this year as director of multi-asset strategy, after leaving JP Morgan Asset Management. The sub-fund of the Jupiter Global Fund Sicav will aim to achieve a sustained level of regular income from several asset classes worldwide. Initial returns will total between 4% and 6%, with the aim of long-term capital growth (three to five years). The fund, which is starting with assets of EUR55m, will integrate the competence of equity sectoral specialists and credit analysis teams at Jupiter AM to define a strategic allocation of assets. The multi-asset team (composed of Sheikh, Lee Manzi, Rhys Petheram and Joseph Chapman) will manage all macro outlooks and tactical allocation decisions. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Schelcher Prince Gestion, an asset management firm affiliate of Arkéa Investment Services, will create a Sicav with sub-funds, replicating the existing strategies within the main OPCVM funds in its range. The move comes as part of its international development, the firm explains in an email message to its clients. “Legally, the Schelcher Prince Convertibles Sicav will be transformed into a Sicav with sub-funds, and merger-absorption operations for other flagship funds in the range from Schelcher Prince Gestion will make it possible to create other sub-funds,” the message says. As part of the transformation, the Schelcher Prince Convertibles SICAV will be renamed as Schelcher Prince Investissements. Three initial sub-funds will be created as part of the operation: Schelcher Prince Investissements - Compartiment Schelcher Prince Convertibles, corresponding to the current SICAV; Schelcher Prince Investissements - Compartiment Schelcher Prince Haut Rendement, through merger absorption of the FCP Schelcher Prince Haut Rendement; and Schelcher Prince Investissements - Compartiment Schelcher Prince Obligation Moyen Terme, through merger-absorption of the FCP Schelcher Prince Obligation Moyen Terme fund. Each of the sub-funds created will have the same name as the FCP or SICAV which already exists, in order to “better emphasize the continuity of management,” Schelcher Prince Gestion says. The asset management firm emphasizes that “these operations do not modify the return/risk profile or the costs paid by investors. The ISIN codes of each of the funds concerned also remain unchanged.” These operations were approved by the Autorité des Marchés Financiers on 3 August, 2018, and will take place on 12 October, 2018. In a second phase, three other sub-funds will be created through merger-absorption, and will affect the following funds: Schelcher Prince Court Terme, Schelcher Prince Convertible Global World and Schelcher Prince Opportunités Européennes. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Open funds on sale on the German market posted net inflows of EUR56.3bn between January and July, according to statistics released by the German asset management association. Open funds dedicated to institutional investors account for the majority, with net inflows of EUR43.8bn, while traditional open funds show positive net inflows of EUR12.2bn. Among open retail funds, diversified funds have posted nearly EUR15bn in inflows in the first seven months of the year, with EUR10.2bn for 50/50 equity/bond funds. Real estate funds attracted EUR3.1bn, while equity funds attracted EUR1.7bn. However, bond funds and money market funds finished the period with net outflows of EUR3.6bn and EUR1.9bn, respectively. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Assets under management in funds on sale in Switzerland contracted in August by CHF22.5bn, to a total of CHF1.118trn, according to statistics from the Swiss Fund & Asset Management Association. In addition to the decline observed on European stock markets come capital outflows, which have remained modest. Net outflows have totalled CHF712.4m.“Equity funds have lost the most ground, at a time when money markets have risen slightly, and investors are increasing their prudence,” the head of Sfama, Markus Fuchs, explains in a statement. Funds dedicated to equities finished the month of August with net outflows of CHF532.7m. Alternative investments also finished in negative territory, to a total of CHF138.9m, and funds specialised in commodities (-CHF122.4m) and bond funds (-CHF64.8m). However, assets in money market funds took in CHF128.3m.

Nikko Asset Management has announced the establishment of a Corporate Sustainability Department, intended to bolster its commitment to ESG both in terms of how it operates and how it approaches investing.The new department will be overseen by representative director and executive deputy president Junichi Sayato and led from Tokyo by global head of Product & Marketing and head of Corporate Sustainability Stefanie Drews. The department is among other things tasked with working with Nikko AM’s investment teams globally to communicate the firm’s approach to ESG in the investment process.Within the business, the department will be targeting specific ESG commitments, including “nurturing diversity and inclusion for LGBT, women, and those living with disability; monitoring adherence to local corporate governance codes; and minimising impact on the environment,” Nikko AM stated.A microsite will detail the ESG commitments.

The French entrepreneurs Cyril Paglino and Andréa Riom on 19 September announced the official launch of Starchain Capital, an investment fund dedicated to the sector of crypto-assets, decentralised protocols, and projects using blockchain. The international fund, based between San Francisco, Vancouver and Paris, is one of the first 150 international funds dedicated to this sector, and the first to have an exclusively French team, a statement says.Starchain Capital, founded in 2017, already has USD10m in assets under management, and is planning to raise USD20m in the next 12 months, largely from corporate and funds of funds. The ambition is to make strategic investments in a very limited number of companies and decentralised protocols.In terms of strategy and allocation, Starchain Capital also invests in ‘public’ protocols which are liquid, available and accessible via trading platforms and markets such as Binance, Bitfinex, and Idex, on the basis of strong understanding of ‘token economics,’ market cycles, and technical advancements in the protocols in question. The investment amounts vary from USD100k to USD500k, and the strategy of the fund is to continue to invest in 10 projects per year.

BNY Mellon Investment Management on 18 September announced the launch of the Dreyfus Japan Womenomics Fund, a sub-fund advised by BNY Mellon Asset Management Japan Limited, a company affiliated to the adviser of the fund, the Dreyfus Corporation, the US fund platform from BNY Mellon.The fund will invest mainly in publicly-traded companies in Japan which BNY Mellon AM estimates will benefit from the “Womenomics” initiative by the Japanese government, which aims to eliminate obstacles to employing women, to promote women to management positions at companies, and to reduce pay gaps. According to a statement, the fund is the first US themed fund to offer investors direct exposure to improvements in the Japanese economy. “With increasing demand on the part of investors for strategies related to the liberation of feminine potential and improvement in diversity, the Dreyfus Japan Womenomics Fund offers a solution for investors seeking growth in one of the only countries to have set up a programme for the advancement of women in society,” says Alice Levine, strategist in chief at BNY Investment Management.

State Street Global Advisors (SSGA) has announced several modifications to country SPDR ETFs which offer exposures to Canada, Germany, Japan and the United Kingdom, including a reduction in fees from 0.30% to 0.14%. Additionally, the four ETFs will no longer replicate StrategicFactors smart beta indicates, but will instead replicate market capitalisation indices designed by the index provider Solactive. SSGA has also announced the launch of the SPDR Solactive Hong Kong ETF on 19 September, which replicates the Solactive GBS Hong Kong Large & Mid Cap index, a capital index which measures the performance of large and small companies in Hong Kong. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Hedge funds show returns of 0.45% in the first eight months of the year, their lowest returns since 2011, when they gained 0.40% between January and August, according to the latest statistics released by Eurekahedge. Nearly 46% of hedge fund managers are in positive territory since the beginning of the year, with 12% earning double-digit gains, according to the Eurekahedge Global Hedge funds database. Assets under management increased by only USD7.4bn as of the end of August 2018, compared with USD147.4bn between January and August 2017.The best results were for long/short equities, which posted gains of 5.65% in eight months, while bond specialists gained 5.35% in the same period.

Simon Judes, head of product management, Winton Group

Nicole Notat, présidente de Vigeo Eiris et Antoine Frérot, PDG de Veolia

L’avis de... Fabrice Allouche, administrateur de l'ORIE* et président de CBRE France

Immobilier

L’avis d’expert de Arthur Chabrol, directeur général délégué d’Aviva France, et de Fabrice Dumonteil, président d’Eiffel Investment Group

Rétorsion. Les services peuvent aussi être une arme des guerres commerciales. Ils pourraient faire leur entrée dans le conflit qui oppose l’administration Trump aux autorités chinoises. Notamment par la voie du tourisme. Aux Etats-Unis, les touristes chinois pèsent quelque 33 milliards de dollars dans la balance des paiements, et trois des quatre grandes agences touristiques chinoises sont dans les mains de l’Etat, rappelle Frédéric Rollin, de Pictet Asset Management. En 2016, la Corée du Sud en a fait les frais, suite à une mésentente diplomatique entre Pékin et Séoul concernant le déploiement du système de défense antimissile à haute altitude (THAAD), le bouclier américain installé en Corée du Sud. De diplomatique, le conflit s’est déplacé sur le terrain économique. Les croisières au départ des ports chinois ont arrêté de faire escale dans les ports coréens, puis l’ensemble des flux de touristes ont été affectés. Le recul du tourisme chinois en Corée du Sud a été brutal, et avec lui les recettes touristiques.

La Parole à... Stéphane Déo, stratégiste à La Banque Postale AM

L’analyse de... Alain Tourdjman, directeur études, veille & prospectives de BPCE

Commission européenne, agences de notation et investisseurs attendent de connaître les trajectoires du déficit et de la dette publiques.