La banque privée suisse Julius a annoncé ce 8 novembre l’ouverture d’un bureau de conseil en Afrique du Sud, Julius Baer (South Africa) Proprietary Ltd. Le groupe suisse emploiera cinq collaborateurs locaux dans la capitale sud-africaine, dont cinq sont des chargés de clientèle expérimentés en provenance de RMB Private Bank, Barclays Africa (Absa) et Nedbank,précise un communiqué.La présence physique sur le marché sud-africain permettra à Julius Baer de proposer du conseil en investissement à ses clients privés basés en Afrique du Sud afin de leur ouvrir l’accès à l’ensemble de ses solutions d’investissement, souligne le communiqué. «Sur le continent africain, l’Afrique du Sud affiche le plus grand nombre de particuliers fortunés, 92.000, selon le World Wealth Report 2018 de Capgemini, et ce marché continue de croître. Nous nous réjouissons donc de pouvoir proposer nos conseils à cette clientèle et lesaider à développer des solutions d’investissement basées sur notre expertise maison et notre plateforme ouverte de produits», commente Rémy Bersier, responsable marchés émergents et membre du comité exécutif de Julius Baer.Un projet audacieux, que Julius Baer souhaite inscrire dans la durée, selon le communiqué, et qui peut être interprété comme un vote de confiance vis-à-vis du nouveau président Cyril Ramaphosa, le successeur de Jacob Zuma. Lombard Odier s’est déjà installé l’an dernier en Afrique du Sud mais Credit Suisse vient d’annoncer son départ du marché sud-africain et Deutsche Bank s’est également retiré de ce marché.

British manager M&G Investments has announced three appointments on 8 November 2018. Micaela Forelli, who was hitherto leading M&G’s Swiss business, has been promoted to the role of head of European Distribution. She is based in Luxembourg and reports to Jonathan Willcocks, the firm’s global head of Distribution. In addition, she will retain her current position as director of global banks. Succeeding Forelli in Zurich, Manuele de Gennaro has named chair of the board and director of M&G Switzerland where he has been working since 2015. Lastly, Kelly Hébert has been appointed as director of M&G Belgium and Luxembourg. Prior to joining M&G in 2014, she headed La Financière de l’Echiquier’s activities in the Benelux region and worked within marketing and global distribution units of AXA IM.

Investment funds in Germany generated net inflows of EUR 77.2 billion during the period from the beginning of January to the end of September, with open-ended Spezialfonds accounting for EUR 58.3 billion, according to the association BVI. Open-ended retail funds attracted EUR 17.8 billion and closed-ended funds raised EUR 1.1 billion. Discretionary mandates recorded outflows of EUR 13.8 billion. In September alone, funds registered new business of just under EUR 6 billion. The fund industry manages assets in investment funds and discretionary mandates in excess of EUR 3 trillion.At EUR 19.2 billion, balanced funds topped the sales chart within the open-ended retail fund segment. Of these inflows, EUR 14.2 billion went to funds that invest in equal parts in equities and bonds. Since the beginning of 2017, this group has once again been increasing its share in new business. Currently, these balanced funds make up almost three quarters of the inflows. Equity-oriented balanced funds collected EUR 3 billion, while bond-oriented funds registered inflows of EUR 2 billion.

Vontobel Wealth Managmeent has appointed Stefano Retti as head of the Geneva office of the wealth management firm, for clients based in French-speaking Switzerland, Europe, and the Middle East. He will begin in the role from 1 February 2019. Retti also joins the board at Vontobel WM, and will report to Christophe Gloor, deputy to the head of Vontobel WM and head for French-speaking Switzerland. Retti, 43, is Swiss, and previously was responsible for creating and developing the onshore market at Société Générale. He has also directed private banking activities at Banque CIC in Geneva, contributing to its repositioning on the Swiss market. According to Gloor, “the appointment comes as part of our strategy to continue our development and reinforce our presence in French-speaking Switzerland.” In October this year, the Vontobel group completed the integration of Notenstein La Roche and its teams in Geneva and Lausanne. “Geneva and Lausanne play a crucial role in strengthening the presence of Vontobel in French-speaking Switzerland. Our objective is clearly to increase our market share in private management in French-speaking Switzerland, where we see strong potential,” says Georg Schubiger, head of Vontobel Wealth Management. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Edmond de Rothschild on 8 November announced that from 1 October 2018, it has appointed Diego Gaspari as director of human resources. He is also a member of the executive board at the group. Gaspari has over 25 years of experience in the field of human resources and in the banking sector. In his new role, Gaspari will work to assist human resources through the transformation and development of the group.Gaspari, 49, had previously been director of human resources at Crédit Agricole Indosuez Wealth Management. He previously served as international director of human resources for the commercial and retail division of Crédit Agricole. Gaspari began his career in Argentina at the Philip Morris group. In 2001, he joined Peugeot Citroën Argentina as director of human resources, and moved to France with the PSA group to become director of international social relations, and then director of talent management.

BNP Paribas Capital Partners (BNPP CP), an affiliate of BNP Paribas Asset Management specialised in selection of external alternative managers, yesterday announced the appointment of Charlotte Laurent to the newly-created postion of head of sales. Laurent will be based in Paris, and officially began in the role in September 2018. She will report directly to Gilles Guérin, CEO of BNPP CP. In this position, Laurent is responsible for the development of the range of alternative investment products at BNPP CP for European investors, including pension funds, insurance companies, banks, and family offices. She will concentrate on the flagship fund from the firm, the BNP Paribas CP European Special Opportunities Debt fund, a closed debt fund of funds which has recently held its first closing.Laurent was previously senior vice president at Bedrock Asset Management, where from 2014 she was responsible for the development of the investment product range, and particularly the expansion of custom investment solutions for institutions and family offices in Europe. She previously developed commercial expertise in bond and capital markets at Commerzbank (2010) and Nomura (2009).BNPP CP offers a range of alternative investment products, including private equity funds, private debt funds of funds, and hedge funds, as well as associated services such as selection, advising, multi-management, administration, and incubation. The firm manages, advised and administers nearly EUR7bn in assets as of the end of June 2018.

As part of its European development strategy, the Primonial group on 8 November announced the creation of Primonial Luxembourg Real Estate, an asset management firm based in Luxembourg, dedicated to pan-European real estate fund management. The team at Primonial Luxembour Real Estate is led by three conducting officers: Laurent Fléchet for Investor Relations; Ronan Bodéré for Fund Management, and Giovanni Amendola for Risk Management. After an AIFM license was granted on 19 September 2018, Primonial Luxembourg Real Estate on 31 October 2018 completed the first closing on its first Primonial European Residential Fund (PERF). With a target investment volume of EUR500m, and a and internal rate of return of about 9% over eight years, PERF is a Core+ fund which aims to construct a pan-European residential portfolio to generate recurrent cash flow, with potential to create value. PERF has made its first investment as part of a partnership with Aedifica, as part of which it will acquire 75% of a high-quality portfolio in two phases, mostly in prime Brussels locations, with 71 properties, representing a total area of 96,000 square metres. On 31 October, the first phase of the acquisition was completed, for 50% of the portfolio. The execution of the second phase is slated for first half 2019. The investment, and other acquisitions under study, account for two thirds of the assets in the fund. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Natixis announces the acquisition of Massena Partners, key player across the UHNW space in France. Massena is active across a wide range of asset classes, including alternatives (real estate, private equity, etc.) and features EUR2 .3 bn of assets under management. The impact on Natixis’ CET1 ratio is estimated at around 5bps and such an acquisition reinforces Natixis Wealth Management’s ambitions to refocus on HNW and UHNW clients after the announced disposal of Selection 1818.

Today is day one. The independent asset management firm Alken Asset Management, well-known for its equity expertise, on 8 November announced the launch of its bond activities. Following the arrival of Antony Vallée, former director of convertibles and capital structure management at JP Morgan, a few months ago, to become director of bond management at Alken AM, Vallée is now responsible for developing a range of bond funds, and for cultivating the stock-picking DNA at Alken. “The creation of our bond platform is in line with our development and with the values and convictions of our equity management. [Vallée] and his team have my full confidence and the means to develop a very powerful internal management resource for this asset class, to assure the best market standards for our clients,” Nicolas Walewsi, founder and manager of Alken AM, stated at a press conference. Since its first fund in 2006, Alken AM has been a specialist in European equities. After several years of study, the step was taken, and the bond team, whose creation began in second quarter, composed of four people (trading, one strategist, and managers), two of whom come from JP Morgan, has since dedicated itself to the creation of a proprietary research platform. As a result of this development, the two management teams will be able to benefit from synergies between the various equity and bond approaches. Alken is today launching its first global fund, dedicated to convertibles. The Alken Fund – Global Convertibles will have 60 positions. Another bond fund will soon be launched, probably late this year or early in 2019. It will be a global bond fund, with a bottom-up approach. Alken has high ambitions for its bond platform. With about EUR5bn in assets under management so far, the firm is seeking to develop high-profile expertise in this new asset class. The convertibles fund will start up with assets of about EUR50m. Walewski states that the size objective will be about EUR1bn within 12 months, and a total capacity of EUR1.5bn. The other bond performance strategy may measure in multiple billions of euros in assets under management. In other words, Alken AM may be on track to double its assets under mangement in the medium term. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Ryanair and its CEO, Michael O’Leary, have been named in a lawsuit filed in New York by a shareholder in the low-cost airline business, claiming that the company artificially inflated its share price by exaggerating its ability to manage work relations and to compromise on cost, the news agency Reuters reports. The suit against the largest airline by passenger numbers in the world was filed on Tuesday by a pension fund in Alabama, seeking class action status to seek compensation and damages for investors who bought American depository shares (ADS) in Ryanair in the United States between 30 May 2017 and 28 September 2018. According to the suit by the pension fund, Ryanair misled investors in its statements of results and in telephone conferences with investors, with claims that the firm enjoyed stable labour relations. “Without investors being informed, the increase in profits at the company had from the beginning been based on an undisclosed and untenable premise of exploiting workers and turnover in personnel,” the lawsuit reads [in translation]. “The decine in the Ryanair ADS share price is the direct result of the revelation to investors and to the market of the nature and scale of fraud by the defendants.” p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Omnes on 8 November announced the final closing of its Construction Energie Plus fund, with EUR120m in assets, representing its hard cap. The fund, sponsored by PRO BTP, has received the support of historic investors (including the European Investment Bank under the Juncker plan, and several regional banks of the Crédit Agricole group), and new institutional investors, including the Banque des Territoires, out of its tier one equity, and the “City of tomorrow” future investment programme (Programme d’Investissements d’Avenir “Ville de demain,”) which it manages on behalf of the French government. The CEP fund is dedicated to financing construction or renovation projects for public and private buildings with high energy and environmental performance in French cities. Through the CEP fund, Omnes has announced that it has created a joint realty company with the Culture & Patrimoine group, a specialist in rehabilitation of areas of architectural heritage, to finance renovation, including environmental recovery of buildings for corporate event activities. This represents a fourth deal for Omnes investing in sustainable building. This long-term partnership will be initiated with a renovation project at Hangar Y, which a statement says will become “a flagship site for scientific culture and economic development in West Paris.” p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Les filiales de gestion d’actifs d’Allianz dépassent les 2.000 milliards d’euros d’encours en fin de trimestre, montrent les résultats de l’assureur allemand publiés ce matin. Grâce à la dynamique commerciale et des effets de marché et de change positifs, les actifs sous gestion ont atteint 2.015 milliards de dollars au 30 septembre, contre 1.993 milliards au 30 juin (+1,1%), indique la présentation aux investisseurs du groupe. Les trois quarts du stock sont gérés pour le compte de clients tiers, le reste pour les compagnies d’assurance du groupe Allianz.

La commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers (AMF) a prononcé hier une sanction pécuniaire de 250.000 euros à l’encontre de Keren Finance, une autre de 650.000 euros à l’encontre de son client Laurent Haegel, et enfin une amende de 25.000 euros à l’encontre du gérant Xavier Lagae. Elle leur reproche d’avoir manipulé en 2015 le cours des actions Compagnie du Cambodge, une filiale de Bolloré, précise la décision publiée sur le site de l’AMF.

L’effondrement du pont Morandi le 14 août dernier à Gênes, qui a fait 43 morts, a coûté environ 422 millions d’euros aux entreprises de la ville, a annoncé hier la Chambre de commerce locale. Il était concédé à une filiale du groupe d’infrastructures Atlantia. La Chambre de commerce de Gênes a mené une enquête auprès de centaines d’entreprises locales pour évaluer leurs pertes à la suite de ce drame, afin qu’elles puissent réclamer des dédommagements. A la suite de l’effondrement du pont, les dégâts causés aux bâtiments, propriétés, machines et stocks sont estimés à 63 millions d’euros, a précisé la Chambre de commerce. Les entreprises locales, elles, ont perdu 359 millions d’euros.

L’Assemblée nationale a adopté hier en première lecture un amendement du gouvernement proposant d’avancer la date de revalorisation de la prime d’activité prévue pour 2019. La prime d’activité sera revalorisée de 10 euros au 1er avril 2019 au lieu du 1er août 2019 dans le projet de loi de finances (PLF) pour 2019. La prime d’activité, qui avait été bonifiée une première fois de 20 euros en 2018, sera revalorisée ensuite chaque année pour atteindre une hausse de 70 euros en 2021, précise l’exposé sommaire de l’amendement.

Les trois agences européennes ont publié leurs propositions d'amendements au document d'information clé de Priips. Le temps presse.

Le texte de la Commission européenne pour la finance durable qui doit être présentée au Parlement européen ne devrait pas être prêt avant 2020. Mais Bruxelles souhaite être un leader au niveau de la réglementation mondiale. Un groupe d’expert permanent devrait suivre la taxonomie ESG.

En Suisse, le conseil fédéral (organe exécutif de la confédération) vient de décider de maintenir le taux d’intérêt minimal LPP à 1%. L’Association suisse des institutions de prévoyance (ASIP) préconise quant à elle une adaptation de ce taux à 0,75%, suivant la recommandation de la Commission fédérale de la prévoyance professionnelle (Commission LPP).

Nicolas Kert aura notamment pour mission de mettre en place une nouvelle organisation

L'association est riche de trois nouveaux adhérents tous issus de l'asset management

Le gestionnaire d’actifs espagnol Bankia Asset Management a décidé de réorganiser ses activités de gestion en trois pôles distincts, placés sous la direction de Sebastian Redondo, directeur des investissements de la société, rapporte le site spécialisé Funds People. Alvara Martin Sauto prend ainsi la tête du pôle dédié à la sélection et de la gestion de fonds de fonds, des obligations et des fonds garantis. En parallèle, Augusto Caro Herrera a été nommé responsable du pôle actions et fonds mixtes. Enfin, Rafael Saiz Romero prend la tête du pôle dédié aux sicav et à la gestion des portefeuilles discrétionnaires.

Charlotte Laurent a rejoint BNP Paribas Capital Partners en septembre 2018 et est placée sous la direction de Gilles Guérin, directeur général de la société

Les trois agences européennes de supervision des banques (EBA), des assureurs (Eiopa) et des marchés (Esma) ont publié jeudi une consultation afin d’amender le document d’informations clés (DIC ou KID, en anglais) des souscripteurs de produits couverts par la réglementation Priips. Un texte très attendu par les sociétés de gestion, dispensées jusqu’à fin 2019 de produire ce document.

Spécialisée dans la protection sociale des agents territoriaux, Territoria mutuelle (ex-Smacl Santé) rejoint le groupe Aésio à travers Eovi Mcd mutuelle.

En poste depuis le 1er octobre, la nouvelle recrue arrive en provenance d'Indosuez Wealth Management.

Vontobel Wealth Management a nommé Stefano Retti en tant que responsable de la branche genevoise du gestionnaire de fortune dont la clientèle est basée en Suisse romande, en Europe ainsi qu'au Moyen-Orient. Sa nomination sera effective au 1er février 2019.

Apicap a annoncé ce 7 novembre avoir obtenu la gestion du premier fonds de co-investissement lancé conjointement par La Financière Région Réunion et le Fonds Européen d’Investissement (FEI), principal investisseur institutionnel européen, dans le cadre du programme opérationnel FEDER « Réunion Conseil Régional 2014-2021 » pour l’île de La Réunion. Premier investisseur privé à La Réunion, Apicap est aujourd’hui le gérant du premier fonds entrepreneurial réunionnais et du premier fonds de co-investissement régional et européen. Au total, cela représente une gestion de plus de 48 millions d’euros dédiés à l’économie locale réunionnaise. Après la création du FPCI Entrepreneurs 974 en septembre dernier, le lancement du fonds Essor PME La Réunion vient compléter l’arsenal d’investissement d’Apicap sur le territoire de La Réunion, pour renforcer les fonds propres des entreprises réunionnaises et accompagner les dirigeants dans leurs projets de développement. Avec l’attribution de ce fonds, Apicap va ainsi injecter plus de 30 millions d’euros dans l’économie réunionnaise, dans plus d’une trentaine de participations sur les 5 prochaines années. Le fonds attribué par le FEI vise à financer des TPE et des PME réunionnaises répondant aux critères du RGEC (Règlement Général d’Exemption par Catégorie), dans leurs phases d’amorçage, de capital-risque et de développement, un triptyque nouveau pour Apicap qui investissait jusqu’alors principalement dans des opérations de capital-développement et de capital-transmission. Les secteurs d’activités éligibles sont variés avec une stratégie d’allocation des ressources dans les domaines pour lesquels le territoire dispose des meilleurs atouts par rapport aux autres régions européennes. À La Réunion, les secteurs d’investissement privilégiés sont l’économie numérique, la bio-économie, les énergies renouvelables et le tourisme, avec des tickets allant de 100 000 euros à 1,2 million d’euros.

La société d’investissement britannique Stanhope Capital, qui affiche 11 milliards de francs d’actifs sous supervision pour le compte de 160 familles et 40 institutions, va ouvrir un bureau à Paris, a annoncé Nicole Curti, COO du groupe dans un entretien à L’Agefi suisse. «Suite au Brexit, Paris via l’AMF a créé un fast-track pour une installation simplifiée et rapide pour les sociétés anglaises, qui veulent s’installer en France. Pour l’instant, nous avons recruté 2 personnes et transféré 2 collaborateurs de notre siège à Londres, dont une associée française. Nous disposions d’une large base de clientèle française, mais nous allons la renforcer avec ce bureau. Et surtout continuer à réaliser notre marketing sur le marché unique européen», explique Nicole Curti, également responsable pour l’équipe Clientèle Internationale basée à Genève.