La société de gestion dédiée à l’investissement durable et affiliée de Natixis Investment Managers vise 20 milliards d’encours d’ici à 5 ans, soit un doublement sur la période. A fin octobre, Mirova affichait 10,2 milliards d’euros d’encours, investis à plus de 50% en actions. La boutique draine entre 1,5 et 2 milliards d’euros de collecte par an, a indiqué son patron Philippe Zaouati lors d’une conférence de presse. En 2019, Mirova prévoit de lancer, entre autres, un fonds patrimonial mixant actions et taux et une stratégie dédie à la place des femmes dans le management des entreprises.

Le gestionnaire de fortune Darion Capital Management, établi à Rotterdam et qui opérait sous les marques Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer et Darion Wealth Management, a été déclaré en état de faillite le 13 novembre, selon un rapport de la Cour d’Amsterdam datant du 16 novembre. La société investissait tant en ligne directe que dans des fonds d’investissements pour ses clients. Elle avait été fondée il y a cinquante ans.

Hugh Willis, co-fondateur de BlueBay Asset Management, a débauché plusieurs membres des équipes d’investissement quantitatives de BlackRock, Citadel et Robeco pour le lancement de sa société obligataire en partenariat avec Alex Khein, l’ancien directeur général de BlueBay, rapporte le Financial Times fund management. La nouvelle société, dénommée BlueCove, va se spécialiser dans l’investissement systématique. Elle cherche à obtenir une licence auprès de la Financial Conduct Authority au Royaume-Uni. BlueCove a recruté neuf personnes de l’équipe d’investissement systémique de BlackRock à Londres, dont cinq managing directors. Cela comprend Benjamen Brodsky, directeur des investissements adjoint de l’obligataire systématique chez BLackRock, ainsi que Ralph Smith, Michael Harper, Benoy Thomas et Heather DeGarmo. BlueCove a aussi débauché Ian Howard, l’ancien responsable de la technologie pour les stratégies quantitatives mondiales de Citadel. Jeroen van Zundert arrive en provenance de Robeco en tant que chercheur quantitatif, tandis que Nick Pierce, ancien responsable de l’obligataire en Europe pour Vanguard, est responsable du processus d’investissement. 35 personnes ont été recrutées et 10 autres devraient l’être d’ici au lancement du premier produit de la société.

BlackRock a annoncé la nomination de Geraldine Buckingham en qualité de présidente et directrice de la région Asie-Pacifique, rapporte Asian Investor. Elle prend la succession de Ryan Stork, qui devient responsable adjoint des opérations au niveau mondial. Ces deux nominations seront effectives à compter de février 2019. Geraldine Buckingham est actuellement responsable de la stratégie du groupe et membre du comité exécutif. Dans ses nouvelles fonctions, elles sera responsable de toutes les activités dans la région, dont la Grande Chine, le Japon, l’Australie, Singapour, l’Inde et la Corée.

Les fonds d’actions britanniques ont subi des rachats de plus de 1.000 milliard de dollars depuis le référendum sur le Brexit en 2016, rapporte le Financial Times fund management, citant des données d’EPFR. La collecte a été négative pour ces fonds toutes les semaines depuis juin 2016. Les rachats ont même atteint 19,4 milliards de dollars la semaine où Theresa May a présenté le projet de plan de retrait au cabinet, soit le plus fort niveau de rachats depuis la crise financière mondiale de 2007-2008. Sur les 12 mois précédant le vote sur le Brexit, les fonds actions UK avaient attiré 127 milliards de dollars. Schroders a mené un sondage cette année auprès de 400 conseillers financiers qui ont indiqué que 35 % de leurs clients avaient soit transféré leurs actifs en hors du Royaume-Uni, soit envisageaient de le faire, contre 21 % l’année précédente. Les Etats-Unis sont la destination première pour réallouer les actifs.

Fidelity Investments est en train de gagner la dernière bataille dans la guerre des prix que se livre le secteur de la gestion d’actifs, la réduction agressive de ses frais cet été ayant provoqué une hausse spectaculaire des ventes, rapporte le Financial Times fund management. La société de gestion basée à Boston et gérant 2.500 milliards de dollars a annoncé en août une série de produits d’investissement à frais zéro, tout en réduisant tous ses frais indiciels à des niveaux historiquement bas et en supprimant les seuils d’entrée. Les chiffres d’octobre de Morningsrar montrent qu’elle a dépassé Vanguard, sa plus proche concurrente, de plus de 40 % aux Etats-Unis, les deux menant la course en tête. Fidelity a attiré le mois dernier 6,6 milliards de dollars de collecte nette dans ses fonds ouverts aux Etats-Unis, hors ETF, contre 4,6 milliards de dollars pour Vanguard. Loin derrière se trouve Lord Abbett avec 977 millions. BlackRock a quant à lui accusé des rachats de 890 millions. Plusieurs des fonds de Fidelity qui se sont le mieux vendus en octobre étaient ceux dont les frais ont été réduits, selon Morningstar.

Jean-François Fossé, responsable de la gestion multi-actifs chez Aviva Investors France

La banque centrale du pays envisage d’ajuster son objectif d’inflation de 2%, vieux de 23 ans, et étudiera à partir de 2019 les alternatives possibles.

L’incendie qui a ravagé le nord de la Californie et tué 85 personnes a été à 100% circonscrit dimanche, ont annoncé les services de lutte contre les incendies de l’Etat. Depuis les premières flammes le 8 novembre, le «Camp Fire» a brûlé quelque 62.000 hectares, soit une zone ayant près de six fois la superficie de Paris. L’incendie a ravagé près de 14.000 habitations. Le nombre de disparus est a été revu à la baisse, de 475 à 249. La ville de Paradise, de 27.000 habitants, au nord-est de San Francisco, a été détruite. Les enquêteurs n’ont toujours pas déterminé la cause de l’incendie.

Hugh Willis, cofondateur et ancien président de la société de gestion d’actifs BlueBay, s’est associé avec l’ancien directeur général de la société, Alex Khein, pour lancer un nouveau fonds en obligations piloté par ordinateur, selon le Financial Times. La nouvelle société, BlueCove, a émis des demandes de licences auprès du régulateur britannique et a, pour l’heure, employé 35 salariés. Elle doit en recruter dix autres d’ici le second semestre 2019.

L’accord conclu avec Londres a été adopté par les 27 à Bruxelles, dimanche matin.

Gérald Darmanin envisage un plan de départs volontaires pour les hauts fonctionnaires, dans le cadre de la réforme de la fonction publique, qui doit faire l’objet d’un projet de loi au premier semestre 2019. «On pourrait imaginer qu’il y ait 500 ou 1.000 (départs). On connaît aujourd’hui un certain nombre de hauts fonctionnaires qui ne sont pas en poste et qui sont payés par la République», a déclaré le ministre de l’Action et des Comptes publics dimanche lors du Grand Jury RTL-Le Figaro-LCI., en ajoutant que «ça coûte à peu près 100 millions d’euros par an». Cette piste avait déjà été évoquée en février par le Premier ministre. Le gouvernement, qui compte supprimer 50.000 postes dans la fonction publique d’Etat sur la durée du quinquennat, en a déjà prévu 1.600 en 2018 et 4.500 en 2019 et en prévoit plus de 10.000 en 2020.

Près de 7 millions de personnes sont touchées en France par la précarité énergétique, qui pousse trois ménages sur dix à se restreindre sur le chauffage, selon des chiffres publiés vendredi par l’Observatoire de la précarité énergétique. Il faudrait idéalement porter le chèque énergie, attribué aux plus modestes, à 710 euros en moyenne par an pour les ménages modestes, pour un montant total de 3,1 milliards d’euros, selon cette étude. Or le montant moyen de ce coupon s’est élevé à 150 euros par ménage en 2018 et il passera, selon la promesse du gouvernement, à 200 euros l’an prochain. Le nombre de bénéficiaires doit en outre augmenter de 3,6 millions cette année à plus de 5,5 millions en 2019, comme s’y engagé l’exécutif.

A la suite d’un appel d’offres portant sur l’attribution de trois mandats de gestion de portefeuilles, le Fonds de compensation (Luxembourg) a choisi, par une décision du conseil d’administration en date du 25 octobre 2018, les prestataires suivants : Lot 1 - Actions Monde Sustainable Approach, gestion active (montant indicatif de 750 millions d’euros) : Robeco Institutional Asset Management BV et AQR Capital Management (Europe) LLP (mandat de réserve). Lot 2 - Actions Monde Sustainable Impact, gestion active (montant indicatif de 200 millions d’euros): BNP Paribas Asset Management et Mirova (mandat de réserve). Lot 3 - Obligations EUR Green Bonds, gestion active (montant indicatif de 100 millions d’euros) : Allianz Global Investors - French Branch, et NN Investment Partners (mandat de réserve). AB.

Banquiers, assureurs, gestionnaires d'actifs seront réunis à Bercy pour programmer la sortie du charbon et des activités les plus nocives pour le climat.

A l’occasion d’une conférence avec des investisseurs, CPR Asset Management a annoncé le lancement prochain d’une nouvelle stratégie axée sur le changement climatique. «Notre réponse sur le sujet du réchauffement climatique sera de lancer une stratégie centrée sur le climat en partenariat avec une ONG appelée CDP, qui est l’interlocuteur des entreprises dans leur politique climat», a ainsi déclaré Arnaud Faller, directeur des investissements de CPR AM. Il a précisé qu’il y a environ 500 entreprises en Europe et 2.500 au niveau mondial qui répondent aux questionnaires «très élaborés» de CDP sur leur politique climat dans tous les domaines. «On lancera notre stratégie d’ici la fin de l’année, sans biais sectoriel car nous avons besoin de toute la cote pour résoudre l’enjeu majeur du climat», a-t-il ajouté. Le dirigeant a rappelé que «même les banquiers centraux aujourd’hui se préoccupent du changement climatique. Benoît Coeuré (membre du directoire de la BCE, ndlr) a ainsi récemment déclaré que la politique monétaire de la BCE pourrait être affectée assez vite par l’impact du réchauffement climatique d’une manière ou d’une autre, en baissant le potentiel de croissance des zones affectées. La fréquence des typhons au Japon par exemple a augmenté: il y en a eu 5 cet été contre un habituellement, et selon certains économistes ce phénomène explique la faiblesse des derniers chiffres de croissance publiés par le Japon». Par ailleurs, CPR AM a annonce étendre son approche dans la prise en compte des facteurs de risque liés aux enjeux Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance à l’ensemble de sa gamme quantitative actions qui compte cinq fonds historiques (CPR Actions France, CPR Europe, CPR Euroland, CPR USA et CPR Japon). L’encours global de la gamme représente à fin octobre plus de 1,5 milliard d’euros.

Mirova a tiré le bilan de son premier quinquennat lors d'une conférence de presse vendredi 23 novembre.

Une année volatile qui se déroule plutôt bien pour Pictet en France. La société de gestion a enregistré une collecte nette de 280 millions d’euros à fin octobre, ce qui porte les actifs sous gestion sur le marché français à 5,5 milliards d’euros, a indiqué à NewsManagers Hervé Thiard, directeur général de Pictet AM France. « Ce qui est particulièrement satisfaisant de notre point de vue est la bonne répartition de notre collecte sur les différents réseaux, CGP, banques privées, assureurs », remarque Hervé Thiard. « Nos activités avec les assureurs notamment se développent de façon très satisfaisante. Comme vous le savez, les assureurs veulent diminuer la part de leurs contrats en euros, peu rémunérateurs, tout en réduisant parallèlement leur nombre de prestataires pour être en phase avec les nouvelles contraintes réglementaires. De ce point de vue, notre partenariat avec Groupama AM, qui n’a que 4 fournisseurs dont Pictet, va nous permettre de participer au développement du réseau propriétaire pour accélérer la consommation d’unités de compte et attirer de nouveaux clients », ajoute Hervé Thiard. Les clients de Pictet restent très attachés aux stratégies thématiques et le départ de quelques gérants en septembre dernier n’a pas entamé la confiance dans l’équipe de gestion qui fonctionne de façon collégiale, sans gérant star, relève au passage Hervé Thiard. « Les fonds thématiques restent une valeur sûre, souvent au cœur des portefeuilles », souligne-t-il. Les encours des stratégies thématiques (Global Megatrands, Pictet Digital, Pictet Security), totalisent quelque 40 milliards d’euros. Les fonds total return, dont l’encours s’élève à environ 10 milliards d’euros, se sont aussi plutôt bien comportés dans un environnement qui a testé leur résistance. Au tableau d’honneur figure également la gestion flexible multi-asset qui, comme le total return, a bien collecté et représente un encours de 20 milliards d’euros, dont 4 milliards d’euros dans le fonds flexible conservateur MAGO à fin septembre. « Dans le total return, il est essentiel de trouver les bons moteurs de croissance. Nous avons ainsi lancé récemment une nouvelle stratégie sur les actions japonaises. Un marché intéressant car il se caractérise par sa fragmentation et des inefficiences », explique Hervé Thiard. Au chapitre des déceptions, les stratégies de dette émergente qui ont subi des rachats significatifs. Pour le marché français par exemple, les rachats se situent autour de 200 millions d’euros. « Nous considérons qu’un point d’entrée se dessine sur la dette émergente désormais, notamment avec la baisse probable du dollar qui devrait favoriser la dette émergente en monnaies locales », estime le responsable. En attendant, c’est une stratégie thématique que Pictet met en avant à l’approche de la fin de l’année, Smart City, qui investira dans toutes les sociétés qui contribuent à l’amélioration de l’environnement urbain pour rendre les villes plus sûres, mieux connectées et plus durables…

Les sociétés de gestion pourraient réduire leurs équipes commerciales de 35 % face aux évolutions que le secteur est en train de vivre, selon Philip Kalus, CEO de la société de conseil Accelerando Associates, interrogé par Funds People Italia. D’autant que « dans la majeure partie des équipes commerciales, 80-90 % des flux entrants viennent de 10 à 20 % du personnel », poursuit-il. Selon un sondage réalisé par la société de conseil sur des commerciaux du Royaume-Uni, d’Allemagne, d’Espagne, de France et d’Italie, 80 % considèrent que la tendance est déjà une réalité, ou presque. Paradoxalement, la raison principale qui expliquerait cette tendance à la réduction des équipes ne serait pas directement corrélée au manque de succès commercial de certains individus. Ou du moins, ce ne serait pas l’unique motivation. L’autre raison principale serait la concentration du secteur, avec des opérations de fusions et acquisitions qui causent inévitablement une réduction des postes. Un autre facteur est la simplification des listes de fonds des sociétés de gestion avec lesquelles les sélectionneurs de fonds travaillent.

La chaire « Finance Durable et Investissement Responsable » a présenté vendredi les sujets prioritaires sur lesquels ses membres vont travailler sur les dix prochaines années, à l’occasion d’une conférence organisée pour ses 10 ans. Catherine Casamatta, professeur de Finance à la Toulouse School of Economics, a notamment cité la mesure d’impact de l’ISR, le rôle des salariés dans la gouvernance, le prix du carbone et de l’évaluation des projets de transition énergétique, la performance de long terme des économies européennes, l’ESF et de la rémunération incitative. Créée en 2007, la chaire «Finance Durable et Investissement Responsable» est codirigée par Sébastien Pouget (Université Toulouse 1 Capitole, IDEI-TSE et IAE) et Patricia Crifo (département d’économie de l’Ecole polytechnique), et s’appuie sur les compétences d’équipes de chercheurs jouissant d’une réputation internationale. Elle est soutenue par plusieurs « sponsors » que sont Allianz Global Investors France, Amundi Asset Management, la Caisse des Dépôts, Candriam, Edmond de Rothschild Asset Management, le Fonds de réserve pour les retraites, Groupama Asset Management, HSBC Global Asset Management (France) et La Banque Postale Asset Management, l’Erafp, Generali et Baillie Gifford. Au cours d’une intervention, Christian Gollier, de la TSE, a exposé sa vision de l’investissement socialement responsable, qui repose sur une analyse coût/bénéfice. Il propose un « recalcul des performances des actifs et des entreprises en prenant en compte les choses non valorisées dans l’approche financière traditionnelle ». Pour lui, « la société n’incite pas les agents économiques à intégrer dans leurs décisions d’investir l’ensemble des conséquences que ces décisions impliquent pour le reste de la société. Cela conduit à une mauvaise allocation du capital », a-t-il poursuivi. « Nous essayons de découvrir des prix compatibles avec l’intérêt général ».

UBS Asset Management vient de lancer UBS ETF - Sustainable Development Bank Bonds Ucits ETF afin de répondre à la demande croissante pour des investissements intégrant les principes de l’investissement socialement responsable sur les marchés germanophones, Allemagne, Autriche et Suisse. Le nouvel ETF réplique l’indice Solactive UBS Global Multilateral Development Bank Bond USD 25% Issuer Capped. L’indice comprend des obligations libellées en dollar émises par des banques internationales de développement notées au moins AA- chez S&P ou Aa3 chez Moody’s. «Ces obligations sont très intéressantes pour plusieurs raisons. Comme dans l’investissement d’impact, on peut fournir, en investissant dans ces obligations, un soutien relativement direct à une gamme de produits qui génèrent des effets positifs pour la société en général. Les investisseurs bénéficient également d’une liquidité élevée des titres et de l’excellente solvabilité des émetteurs supranationaux», a commenté Andrew Walsh, responsable du pôle Passive & ETF Specialist Sales UK chez UBS.

Aberdeen Standard Investments (ASI) va augmenter de manière significative ses investissements dans l’immobilier résidentiel au cours des quatre prochaines années, avec l’objectif d’une volume de 2 milliards d’euros, a annoncé son co-responsable de l’immobilier Pertti Vanhanen. L’expansion des activités d’immobilier résidentiel du groupe a été amorcée cette année avec le lancement de son premier fonds immobilier résidentiel paneuropéen. Le fonds Aberdeen Standard Pan-European Residential Property Fund (ASPER) a démarré avec un investissement initial de 355,5 millions d’euros, venant de huit investisseurs basés aux Pays-Bas, au Luxembourg et en Suisse, en mars 2018. Il a depuis réalisé un deuxième closing en octobre, qui a permis de recueillir 42,7 millions d’euros d’engagements supplémentaires auprès d’investisseurs en Irlande, en Corée du Sud et aux Pays-Bas. Les fonds mobilisés depuis son lancement s’élèvent aujourd’hui à 398,2 millions d’euros, l’objectif étant d’atteindre 1,5 milliard d’euros d’actifs sous gestion à moyen terme. Le lancement réussi d’ASPER et d’autres fonds en Europe, ainsi que l’augmentation prévue des investissements immobiliers résidentiels, font partie d’un plan ambitieux lancé par le groupe pour doubler le total de ses actifs immobiliers sous gestion - 49 milliards d’euros aujourd’hui - d’ici 2025. «Le succès d’ASPER témoigne des progrès que nous réalisons dans notre stratégie. Il est clair que, depuis un certain temps, la demande d’immeubles locatifs de qualité dépasse la demande dans les villes européennes. Nous n'étions pas les seuls à avoir décelé cette tendance, mais l’ampleur de nos activités et la profondeur de notre expérience nous ont permis de créer un produit réellement convaincant pour nos clients. Une grande partie de notre stratégie consiste à renforcer notre présence en Europe en lançant de nouveaux produits et en obtenant plus de mandats. ASPER aide à concrétiser cet élément de notre plan en six parties», commente Pertti Vanhanen, Co-Head of Real Estate chez Aberdeen Standard Investments, cité dans un communiqué.

La société de gestion StarCapital, propriété du groupe suisse Bellevue, a nommé Adam Choragwicki en tant que nouveau gérant principal de son fonds obligataire global Argos, suite à l’annonce du départ début 2019 de Michael Merz, rapporte Citywire Deutschland. Adam Choragwicki assume le pilotage du fonds depuis le 1er octobre et il prendra la direction de l'équipe obligataire en janvier prochain. Il a rejoint StarCapital il y a deux ans après avoir travaillé chez DWS en qualité de gérant de portefeuille couvrant les marchés émergents et l’obligataire global.

Le multigérant de Montpensier Finance a rejoint Dorval AM depuis la rentrée en tant que responsable de la sélection d'OPC.

«Alexa, pregúntale a Renta 4...» (Alexa, demande à Renta 4... en français), c’est cette phrase prononcée par l’utilisateur qui servira à connecter Alexa, le système d’assistance vocale d’Amazon utilisé par ses enceintes intelligentes Amazon Echos à l’application lancée par la société de gestion espagnole Renta 4 Banco. Il est par exemple possible de demander des informations sur le prix d’une action en temps réel ou sur les tendances de marchés actuelles. Miguel Jaureguízar, directeur du développement numérique de Renta 4 Banco, a indiqué que la capacité de mener des opérations pourrait être intégrée à l’avenir. L’application baptisée #PregúntaleaRenta4 est disponible pour les clients et non-clients de la société. Seulement en espagnol.

Andbank España a accueilli Mercedes Blancafort Masriera en tant que banquier privé senior au sein de son bureau de Barcelone. Elle a auparavant travaillé chez Deutsche Bank mais aussi chez Morgan Stanley et Crédit Suisse.