Threesixty Investments, l’une des nouvelles boutiques de Generali Investments, devient Plenisfer Investments, selon la presse italienne. Cette société italienne s’est spécialisée dans des fonds sans contrainte de benchmark construits selon une approche multi-stratégies. Elle a été fondée par des anciens de Pioneer (aujourd’hui absorbé par Amundi), dont Giordano Lombardo, qui en est le CEO et co-directeur des investissements, Mauro Ratto, directeur des investissements, Digeo Franzin, gérant senior et responsable des stratégies de portefeuilles, et Robert Richardson, COO. La nouvelle société, d’abord baptisée Threesixty Investments, a obtenu son agrément en février 2020. Elle a vu le jour grâce au soutien de Generali, qui cherche depuis quelques années à développer un réseau de boutiques. Plenisfer Investments Sgr a parallèlement lancé son premier fonds, Destination Value Total Return Fund, qui s’adresse aux clients institutionnels et particuliers. Le fonds reflète l’approche multi-stratégies de la boutique et vise à obtenir des performances décorrélées des indices, avec des rendements moyens annualisés bruts de l’ordre de 8 % en dollars sur 5 ans. Le fonds part avec 1 milliard d’euros investi par le groupe Generali.

Aviva France vient de lancer, avec deux partenaires, un fonds d’amorçage dans l’impact, «Alliance for impact», qui sera adossé à un programme d’accompagnement à la levée de fonds. L’assureur s’est entouré de l’incubateur social La Ruche, et du fonds de capital-risque Ventech, spécialisé dans l’investissement en innovation. Ce dernier sera en charge du financement et de l’accompagnement des startups dans leur croissance économique.. Le programme a pour ambition d’incuber jusqu'à 250 entrepreneurs, à un rythme de 1 à 2 investissements par mois, avec des tickets allant de 150.000 euros à 500.000 euros. Alliance for impact est structuré en deux compartiments distincts : - «Alliance for Impact Factory» financera le programme d’incubation à la levée de fonds; - «Alliance for Impact Investing» financera l’amorçage ou le pré-amorçage des entrepreneurs à impact. Les dix premières start-ups incubées doivent être annoncées début octobre.

Les Vingt-Sept vont préciser ce qu’ils attendent de Bruxelles concernant la politique industrielle, de concurrence et les enjeux relatifs au numérique.

Cent millions d’euros. C’est la somme que prévoit d’engager la Banque européenne d’investissement dans l’European Circular Bioeconomy Fund (ECBF). Un apport conséquent pour ce nouveau fonds, qui vient pour l’instant d’engranger un premier closing à 82 millions d’euros. Ledit véhicule, géré par la société de gestion allemande ECBF Management, a aussi obtenu le soutien financier de la société de gestion de déchet PreZero, de Corbion et du family office allemand Hettich. Il espère à terme lever jusqu’à 250 millions sur une promesse forte : faire d’ECBF l’un des outils financiers devant contribuer à l’objectif européen de neutralité carbone à horizon 2050.

Saskia Bernhardt vient de quitter Amundi pour prendre la direction des relations commerciales pour les régions sud du gérant allemand Lupus Alpha. Elle était jusqu’ici responsable des relations commerciales partenaires outre-Rhin chez le gérant français. Dans son nouveau poste, elle sera chargée du développement commercial auprès des banques privées, family offices et fonds de fonds dans le sud de l’Allemagne. La firme allemande, créée en 2000, gère aujourd’hui 12 milliards d’euros au travers de 13 fonds sur les actions de PME européennes et les obligations.

La société de gestion finlandaise Evli Fund Management a signé un accord de coopération avec le tierce-partie marketeur autrichienAbsolute Return Consulting (ARC) pour distribuer ses fonds d’investissement en Autriche. Les fonds d’obligations d’entreprises et actions nordiques seront entre autres proposés par Evli via ARC.

DNCA Finance va accueillir 21 analystes-gérants d’Ostrum AM, sa société sœur, et reprendre la gestion d’environ 7 milliards d’euros d’encours. Ce transfert entre les deux affiliés de Natixis Investment Managers s’inscrit dans le cadre du rapprochement de la Banque Postale AM et Ostrum AM signé en juin 2020. Ce projet prévoit de construire un spécialiste de la gestion d’actifs sous contraintes de passif en regroupant la gestion assurantielle, la gestion monétaire, la gestion d’OPC ouverts taux et crédit des deux entités pour un total de 415 milliards d’euros (juin 2020). Les 12,5 milliards d’euros d’Ostrum qui ne font pas partie de l’accord sont redistribués aux autres affiliés du groupe Natixis IM. Une trentaine de fonds ouverts sont transférés Les équipes qui rejoignent DNCA Finance se composent de 16 analystes-gérants actions «qualité GARP Responsable» dirigés par Jean-Louis Scandella, jusqu'à présent responsable de la gestion actions d’Ostrum AM, ainsi que de trois gérants d’obligations convertibles. Les effectifs totaux passent ainsi à 145 collaborateurs. Une trentaine de fonds ouverts vont aussi changer de société. DNCA indique à cet égard que ces fonds sont labellisés ou en cours de labellisation ISR. L’occasion pour la société de gestion d’annoncer la labellisation de l’ensemble de son offre d’ici à fin 2021. Interrogée sur d’éventuelles fusions de fonds, une porte-parole de DNCA a indiqué que cela n’était pas prévu «pour le moment». Ces renforts vont permettre à DNCA Finance de faire grandir ses pôles gestion «croissance» (2,5 milliards d’euros hors Ostrum), gestion obligations convertibles (650 millions d’euros) et gestion diversifiée (7,8 milliards d’euros). Et la boutique de Natixis voit ses encours passer à 25 milliards d’euros. Ils étaient à 23 milliards fin 2019. Concernant les 5,5 milliards d’euros qui doivent encore être répartis entre les autres affiliés, Natixis IM a indiqué à NewsManagers que le processus de repositionnement était «en cours», et que les sociétés concernées l’annonceront le moment venu.

Cent millions d’euros. C’est la somme que prévoit d’engager la Banque européenne d’investissement dans l’European Circular Bioeconomy Fund (ECBF). Un apport conséquent pour ce nouveau fonds, qui vient pour l’instant d’engranger un premier closing à 82 millions d’euros. Ledit véhicule, géré par la société de gestion allemande ECBF Management, a aussi obtenu le soutien financier de la société de gestion de déchet PreZero, de Corbion et du family office allemand Hettich. Il espère à terme lever jusqu’à 250 millions sur une promesse forte : faire d’ECBF l’un des outils financiers devant contribuer à l’objectif européen de neutralité carbone à horizon 2050.

Le suisse GAM Investments vient de recruter Debbie Dalzell pour prendre la direction des ressources humaines du groupe. A son nouveau poste, cette ex-BlackRock couvrira le recrutement, la fidélisation, la formation et le développement des collaborateurs. Elle sera également chargée de gérer les initiatives visant à promouvoir la diversité au sein de la société. Elle sera rattachée au directeur général Peter Sanderson, et fera partie de l'équipe de direction. Avant BlackRock, où elle a passé 16 ans, Debbie Dalzell a notamment travaillé dans les ressources humaines chez Merrill Lynch Investment Management, et pour la chaîne de magasins John Lewis.

La firme néerlandaise Robeco vient de recruter Lucian Peppelenbos comme stratégiste climat, un poste nouvellement créé. Il participera au développement de la stratégie climat des deux entités Robeco et RobecoSAM, et présidera une task force dédiée au changement climatique, afin de réduire l’empreinte carbone de la société. Lucian Peppelenbos arrive d’APG AM, où il était responsable sénior des investissements et spécialiste de la gouvernance, responsable de l’intégration de l’ESG dans les portefeuilles et de l’engagement climat avec les sociétés. La société de gestion néerlandaise a annoncé récemment son objectif de se désengager totalement des combustibles fossiles d’ici la fin du quatrième trimestre 2020.

La quête des fonds perdus par Bernie Madoff se poursuit outre-Atlantique. Les équipes d’avocats d’Irving Picard, chargées de récupérer l’argent évaporé dans le cadre de la plus grande pyramide de Ponzi connue à ce jour, ont obtenu d’un juge américain que les investisseurs ayant fait des profits restituent ces bénéfices au profit des épargnants spoliés, a appris Les Echos. Les investisseurs prudents, qui avaient retirés leurs placements avant la chute, pourront toutefois conserver leur capital de départ. Le cabinet d’avocats Baker Hostetler, en charge du recouvrement, a d’ores et déjà récupéré 14,3 milliards de dollars sur les 17 milliards réclamés par ses clients.

La Banque J. Safra Sarasin vient de lancer le fonds JSS Responsible Equity – India, en partenariat avec le gérant indien UTI (Unit Trust of India). Le conseil de gestion a été confié à Ajay Tyagi, un gérant de portefeuille sénior chez UTI. Le véhicule investit dans des valeurs de croissance de haute qualité suivant une analyse bottom-up. La stratégie compte notamment surfer sur la dynamique démographique du pays, ainsi que sur la politique de réformes actuellement menée, a précisé J.Safra Sarasin. L’analyse du côté responsable des titres sera effectué par les équipes de la banque suisse.

Une étude publiée par le consultant Broadridge met en évidence une forte augmentation de la collecte dans les fonds d’investissement responsable de long-terme aux Etats-Unis. D’après Broadridge, les flux nets dans les fonds ISR aux Etats-Unis sont passés de 5 milliards de dollars en 2018 à 20 milliards de dollars en 2019. Ils atteignaient 21 milliards de dollars à la fin du premier semestre 2020. Broadridge en conclut que 68% des encours intégrant les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance aux US sont actuellement gérés dans des fonds actifs. L'étude de Broadridge s’intéresse également aux tendances dans les types de fonds ESG à l’international sur une période comprise entre 2015 et fin juin 2020. Les fonds best-in-class et de «sélection positive» (positive screening) ont imposé leur présence sur le marché des produits ESG. Tandis qu’ils captaient 28% de la collecte nette des fonds ESG en 2015, ils attiraient fin juin 2020 45% des flux ESG mondiaux. Les fonds thématiques/durables collectent eux aussi davantagequ’en 2015 (25% de la collecte ESG fin juin 2020 contre 14% en 2015), tout comme les fonds d’intégration/engagement (16% fin juin 2020 contre 11% en 2015). En revanche, les fonds s’appuyant sur des exclusions n’attiraient plus que 7% des flux ESG mondiaux fin juin 2020 contre 36% en 2015 et 42% en 2016. Concernant les fonds d’investissement d’impact, ils représentaient 8% de la collecte nette des produits ESG dans le monde contre 10% en 2015. Aux Etats-Unis, fin juin 2020, la collecte nette des produits ESG se répartissait comme suit selon Broadridge : 63% dans les fonds best-in-class et de sélection positive, 18% dans les fonds thématiques/durables, 11% dans les fonds à exclusions, 4% dans les fonds d’investissement d’impact ainsi que dans les fonds d’intégration/engagement.

Le fournisseur de services aux sociétés de gestion et fonds d’investissement TMFGroup a racheté l’entité luxembourgeoise Selectra auprès de la plateforme de services aux institutionnels Farad Group. Selectra, établi en 2013 par Farad Group,fournit des services de création, gestion et distribution defonds d’investissement alternatifs et Ucits pour des acteurs européens et non-européens.

L’ETF Defiance NextGen Spac Derived ETF vient d’obtenir le feu vert des régulateurs américains et doit être lancé jeudi. Le fonds cherche à profiter de l’essor soudain des Spac ou «special-purpose acquisition vehicles» dont l’objectif est d’acquérir des entreprises et de les introduire en Bourse. Ces sociétés sont devenues populaires à Wall Street cette année. Depuis le début de l’année, 115 sociétés de ce type ont levé près de 43 milliards de dollars, selon le fournisseur de données Dealogic. Le nouvel ETF allouera 80 % de son portefeuille à des sociétés ayant déjà été introduites en Bourse via des Spac, tandis que les 20 % qui restent iront vers des Spac qui sont en quête d’acquisitions.

Les investisseurs du fonds de Neil Woodford ont été prévenus qu’ils pourraient voir leur argent rester bloqué jusqu’à la fin de l’année prochaine, alors qu’ils ont déjà payé plus de 15 millions de livres aux sociétés qui essaient de vendre les actifs du véhicule, rapporte le Financial Times. Link Fund Solutions, l’administrateur du fonds, a déclaré mercredi que 288 millions de livres d’actifs détenus dans le fonds actions devaient encore être cédés plus d’un an après sa suspension. Alors que plus de 300.000 épargnants britanniques sont coincés dans le fonds depuis qu’il est gelé, Link a indiqué que la vente de certains actifs ne serait probablement pas bouclée avant la moitié ou la fin de 2021. Parmi les entreprises nommées pour superviser la liquidation du fonds, BlackRock a perçu environ 10 millions de livres.

Niklas Nordenfelt, managing director et co-responsable du high yield US chez Wells Fargo Asset Management, quitte la société pour rejoindre Invesco, a-t-il annoncé sur Linked-In. L’intéressé a passé 18 ans chez Wells Fargo AM. Avant cela, il a travaillé chez Barclays Global Investors et Mellon Capital.

Mediolanum International Funds Ltd (MIFL), la plate-forme européenne de gestion d’actifs du groupe bancaire italien, vient de recruter Jonty Starbuck en tant que gérant de portefeuilles actions senior. Il travaillera à Dublin et sera rattaché à Terry Ewing, responsable de la gestion actions. Jonty Starbuck vient de Davy Asset Management où il gérait le fonds Davy Global Brands. Il a aussi travaillé plusieurs années chez Morgan Stanley et 10 ans chez T-Rowe Price. Au sein de Mediolanum, Jonty Starbuck s’occupera principalement de la gestion des stratégies actions avec un style «quality». Ce recrutement s’ajoute à ceux réalisés ces derniers mois au sein de l’équipe de gestion. La société souhaite en effet renforcer sa gestion en titres vifs, aux côtés de la multigestion. L’objectif est qu’elle représente 30 % des encours, contre 10 % actuellement.

La banque publique d’investissement ouvre pour la première fois aux particuliers une partie de son portefeuille de capital investissement. Elle a confié à 123IM la distribution de ce nouveau produit pouvant atteindre 95 millions d’euros, « Bpifrance Entreprises 1 », à travers une plateforme en ligne et le réseau de conseillers en gestion de patrimoine du gérant. Le fonds donne accès par transparence à 1.500 entreprises non cotées dans lesquelles ont investi 145 fonds partenaires que la BPI a sélectionnés avant 2016. La Bpi en attend un rendement de 5% à 7% par an sur la période.

HSBC GAM vient de recruter Stefano Caleffi comme directeur commercial des ETF pour l’Europe du Sud. Ce nouveau rôle couvrira l’Italie, l’Espagne et le Portugal. Basé à Milan, il est rattaché à Olga De Tapia, la directrice mondiale des ventes d’ETF. Stefano Caleffi arrive d’Invesco, où il dirigeait le développement commercial des ETF sur la même zone géographique, Israël inclue. Auparavant, il a travaillé près de dix ans sur un poste et une zone similaire pour Source.

La boutique suisse Patrimonium AM vient de lancer une stratégie d’investissement dans les infrastructures climatiques. Cela couvrira les énergies renouvelables, les infrastructures pour voitures électriques, le smart network, ainsi que des infrastructures sociales (éducation, santé et logement social). La zone géographique comprendra l’Europe et l’Amérique du Nord. La firme de Zurich a par ailleurs recruté deux professionnels pour mener à bien ce projet. Il s’agit de Corneliu Dehelean et Bigna Berchtold, qui arrivent d’EBG Investment Solutions, un spécialiste de l’alternatif et de la finance durable. Patrimonium AM, qui est désormais dirigée par Reto Schwager, ex-patron de Schroder Avoq, gère 3,2 milliards de francs suisses (3 milliards d’euros) d’encours.

La banque patrimoniale d’Axa vient de développer une nouvelle offre de gestion sous mandat multi-gestionnaires sur compte titres et PEA. Elle comprend cinq profils de risques, et trois styles d’investissement (indiciel, gestion de conviction, gestion thématique). La gestion a été déléguée à quatre sociétés françaises externes au groupe : Amundi AM, CPR AM, La Financière de L’Echiquier, et Rothschild & Co AM. La formule est accessible aux clients dès 100.000 euros de placements en PEA ou compte titres.

La société de gestion en non-coté Trocadero Capital Partners vient de recruter quatre nouvelles collaboratrices, dont une directrice associée. Il s’agit, pour ce dernier poste, de Valérie Bouilhet-Ferri, qui arrive de Stags Participations, où elle occupait des fonctions similaires depuis 2018. Auparavant, elle a été directrice de participations chez BNP Paribas pendant dix ans, et conseillère en stratégie chez McKinsey. La firme a également recruté une directrice de participations, Marine Cuadra, qui arrive d’EY où elle a passé cinq années dans les services aux transactions. Le troisième recrutement se situe au niveau d’associate, avec Elisabeth Preyer, qui arrive de PwC, également en services aux transactions. Enfin, Trocadero a recruté une analyste, Pauline Lekieffre, qui a effectué plusieurs stages en capital investissement chez Amundi PE et Ardian, ainsi qu’en banque d’investissement chez Nomura, au Royaume-Uni.

Le spécialiste de l’infrastructure Ardian vient de recruter Joseba Echave pour prendre la direction du financement, basé au Luxembourg. Sur ce poste nouvellement créé, il sera chargé de la négociation et de la sécurisation des solutions de financement de la dette pour la plateforme Infrastructure d’Ardian en Europe et en Amérique. Joseba Echave arrive de Cintra, où il était directeur du financement de projet, chargé de la clôture des transactions d’infrastructure en Europe et en Amérique du Nord, pendant près de huit ans.

Roberta RUDELLI, head of fund selection, Cordusio Sim, Unicredit Group (Italy)* (Italy) et Cédric FONTANILLE, head of external strategies, Unigestion*

Maxime Alimi, responsable de la recherche et de l’allocation chez Silex

Les programmes de la banque centrale pèsent sur ces fonds destinés à placer de l’argent à court terme.

Indétrônable

TABLE RONDE

« Dans les situations désespérées, la seule sagesse est l’optimisme aveugle. » La formule mordante de l’Académicien Jean Dutourd colle aux grandes conclusions tirées par une récente étude de Schroders. Selon le gestionnaire britannique, les investisseurs particuliers attendent, au cours des cinq prochaines années, des rendements supérieurs à 10 %, et ce malgré le Covid-19. Champions toutes catégories de l’insouciance sans borne, les Américains, qui espèrent un rendement de 15,4 %. Les Français réputés pour leur ignorance financière visent un plus timide 8,3 %. Côté arbitrage, l’étude révèle : « L’impact de la pandémie mondiale a (...) amené de nombreux investisseurs à modifier considérablement leur portefeuille d’investissement, 28 % d’entre eux (et 25 % en France) déclarant en avoir déplacé une proportion importante vers des investissements à moindre risque ». Allez, encore un peu plus de fonds monétaires et le pactole est à portée de main.