A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, Credit Suisse a annoncé une restructuration de ses activités de gestion alternative. Celle-ci se traduira par des départs, par la fermeture d’un fonds quantitatif et par une dépréciation de 24 millions de francs suisses (22,5 millions d’euros) sur un investissement en amorçage (seed capital) dans un fonds immobilier américain, a précisé David Mathers, le directeur financier du groupe.

Le Wales Pension Partnership (WPP), l’entité regroupant huit fonds de pension gallois, a lancé une gamme de fonds obligataires. Cette dernière inclura cinq fonds sur le crédit monde, les obligations gouvernementales mondiales, les obligations à rendement absolu, le crédit multi-asset et le crédit britannique. Ces fonds, hormis celui sur le crédit britannique, seront gérés par Russell Investments. Ils représenteront entre 430 millions et 780 millions de livres d’encours. La stratégie crédit UK pèsera 550 millions de livres.

La société Isai Gestion vient de recruter William Vermont comme Principal pour son équipe de venture capital. Cet ancien pilote automobile était depuis 2017 investisseur Pre-Seed/Seed/Series A en France chez Global Founders Capital, le fonds de capital-risque du groupe Rocket Internet

Axa Investment Managers, Federated Hermes et Candriam sont les trois sociétés de gestion qui parviennent le mieux à traduire leur engagement en faveur du développement durable dans leur marque, selon la dernière édition de l’indice européen Hirschel & Kramer Responsible Investment Brand publiée ce jeudi. Elles figuraient déjà dans le trio de tête de l’an dernier. Et elles sont aussi présentes dans le classement des dix meilleures sociétés dans ce domaine depuis le lancement de l’indice il y a trois ans avec DPAM et Mirova. Le top 10 de 2020 comprend également DPAM (4ème), puis Sycomore AM, Etica SGR, Mirova, BNP Paribas Asset Management France, LBPAM et MFS IM. A noter que Sycomore, Etica, BNP PAM France, LBPAM et MFS intègrent ce classement, faisant sortir Swedbank, Ostrum, Nordea, Robeco et Bank J Safra. Communiquer de manière ouverte et transparente L’indice, qui couvre cette année 284 sociétés de gestion contre 220 l’an passé, évalue la connexion entre l’engagement réel et l’architecture de la marque. Ses concepteurs considèrent «qu’une véritable implication est démontrée par des actions concrètes telles que, entre autres, l’engagement dans des initiatives collectives sur le développement durable, ou la publication de l’activité de vote par procuration et l’intention qui émane de l’intérieur des gestionnaires d’actifs à travers leur marque, mieux visible dans des déclarations d’intention et des systèmes de valeurs communiqués de manière ouverte et transparente qui encouragent véritablement la création d’une plus grande valeur sociétale en plus du rendement financier», précisent les auteurs dans leur rapport. L’indice permet de classer les sociétés en quatre catégories: les avant-gardistes, qui se distinguent par un engagement et une architecture de marque forts dans l’investissement responsable; les « traditionnalistes IR », qui affichent un engagement fort, mais une architecture de marque faible; les « aspirants IR », qui ont une bonne note sur la dimension marque mais un score faible sur la dimension « engagement », et les « retardataires IR », qui sont faibles dans les deux domaines. Des retardataires en hausse Cette année, les concepteurs de l’indice ont recensé 19 % d’avant-gardistes, en hausse de 2 points par rapport à l’an dernier. Mais dans le même temps, la part des retardataires bondit de 32 % à 47 %. «Cette évolution s’explique par l’expansion de l’univers total considéré et par un nombre important de nouveaux entrants (48) dont les notes sont très faibles, tant en ce qui concerne l’engagement que la marque», avancent les auteurs de l’étude. A noter qu’Amundi a amélioré son score et est devenu avant-gardiste cette année. C’est aussi le cas de BlackRock, la plus grande société de gestion au monde, dont l’engagement en matière d’environnement est souvent critiqué. Les boutiques: tout ou rien Du côté des boutiques de gestion (moins de 20 milliards d’euros d’encours), le bilan est très contrasté, avec quelques sociétés très en avance et d’autres qui semblent peu concernées par le sujet de l’investissement responsable. «Soit elles le font et le font très bien, car elles sont spécialisées, soient elle le font très peu, voire pas du tout», commente Jean-François Hirschel, l’un des auteurs de l’étude, interrogé par NewsManagers. Les boutiques ne comptent que 9 % d’avant-gardistes (contre 19 % sur la totalité des sociétés de gestion analysées) et 70 % de retardataires (contre 47 % au global). «Mais si on descend au niveau de l’analyse individuel des sociétés, on voit que certaines d’entre elles se hissent parmi les meilleures globalement: Sycomore, Etica et Mirova sont toutes trois dans le Top 10 Global, Impax AM, Foresight et Martin Currie, dans le Top 10 UK, Alfred Berg dans le Top 10 Scandinavie», souligne Jean-François Hirschel. Un marché français en pointe En France, on observe que la proportion d’avant-gardiste est plus forte qu’à l’échelle globale avec 36 % contre 19 %. De même, la part des retardataires est plus faible: 32 % contre 47 %, signe de la maturité du marché français sur le sujet. Le classement consacre lui aussi Axa IM, devant Sycomore, Mirova, BNP Paribas AM, LBPAM, OFI AM, Comgest, Groupama AM, Amundi et Ardian. «S’il est vrai que des mesures réglementaires avancées peuvent expliquer les fortes notes d’engagement par rapport aux pairs, il est à noter que les gestionnaires d’actifs français ont également volontairement fait un effort pour projeter leurs convictions en matière d’Investissement Responsable dans leur marque», observent les auteurs de l’étude.

Le fonds de pension britannique Brunel Pension Partnership Limited a choisi trois sociétés de gestion pour s’occuper de son nouveau fonds Sustainable Equities Fund de 1,2 milliard de livres. Il s’agit de Nordea Asset Management, RBC Global Asset Management et Ownership Capital. Nordea AM précise qu’elle gérera 325 millions de livres. Le mandat sera piloté par Thomas Sørensen et Henning Padberg, les gérants de la stratégie Global Climate et Environment de la société de gestion scandinave. Ce nouveau fonds d’actions ESG, créé à la demande des clients de Brunel, réunit des entreprises qui apportent un bénéfice à la société. Brunel a reçu 70 manifestations d’intérêt. Quinze sociétés de gestion ont été invitées à participer à l’appel d’offres et huit ont été finalistes.

La plateforme de distribution de fonds Allfunds a fait savoir, mercredi, qu’elle avait signé les principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (UN PRI).Allfunds avait déjà rejoint le United Nations Global Compact en juillet.

La société de gestion américaine BlackRock a nomméSergio Méndez au poste de responsable pays pour le Mexique. A compter du 3 novembre, l’intéressé était jusqu'à septembre le responsable des investissements du plus grand fonds de pension mexicain Afore XXI Banorte (42Md$ d’encours) Sergio Méndez varemplacerSamantha Ricciardi, qui s’apprête à prendre les rênes du développement de l’activité de BlackRock en Europe, selon unporte-parole de la société ayant confirmé l’information à Citywire Americas. Le poste de responsable Europe, Moyen-Orient et Afriqueest pour l’instant occupé par Rachel Lord.Samantha Ricciardi dirigeait l’activité mexicaine de BlackRock depuis sept ans. Ellerestera au Mexique jusqu’en décembre avant de déménagerà Londres, où elle a précédemment travaillé pour Schroders et Citi,pour prendre ses nouvelles fonctions.

Marie Fournier quitte Alken Asset Management où elle était responsable distribution France et Monaco. Elle avait rejoint la société de gestion de Nicolas Walewski il y a sept ans et partira à la fin de cette semaine pour relever un nouveau défi. Isabel Ortega, responsable de l’équipe commerciale, prendra le relais.

L’Agefi s’est plongée au cœur des pages de l’encyclopédie virtuelle et éditable consacrées aux 60 plus gros d’entre eux.

La parole à... William Beutler, fondateur de Beutler Ink

Marion Lepoivre, trader prêt/emprunt de titres et ‘repo’ et Laurent Albert, directeur général délégué de Natixis TradEx Solutions

Bettina Ducat, directrice générale de La Financière de l’Echiquier, et Eric Bendahan, CEO d’Eleva Capital

La campagne pour le poste de secrétaire général de l’Organisation de coopération et de développement économique (OCDE) bat son plein alors qu’Angel Gurría quittera ses fonctions fin mai 2021. Le Conseil fédéral suisse a décidé de présenter la candidature de Philipp Hildebrand, ancien gouverneur de la Banque nationale suisse (BNS) et actuel vice-président de BlackRock. Philipp Hildebrand avait dû quitter en janvier 2012 la tête de la BNS après des révélations sur l’achat de dollars par son épouse. Le processus de nomination du successeur d’Angel Gurría sera bouclé fin février 2021. Parmi les onze autres candidats déclarés se trouve le conseiller à la Maison Blanche Chris Liddell.

Le fournisseur d’ETF obligataires Tabula Investment Management a lancé un ETF sur qui offre une exposition à l’inflation réalisée et anticipée dans un seul indice, le premier du marché selon lui. L’ETF Tabula US Enhanced Inflation UCITS associe un portefeuille TIPS avec une exposition aux anticipations d’inflation américaine. «Les ETF sont un choix naturel pour s’exposer à l’inflation», commente Michael John Lytle, PDG de Tabula. «Les ETF existants sur l’inflation obligent les investisseurs à choisir entre l’inflation réalisée et les anticipations d’inflation. Pour de nombreux investisseurs, ces deux mesures sont importantes et une solution plus efficace consiste à les associer, ce que nous avons fait avec l’ETF Tabula US Enhanced Inflation UCITS». Tabula a travaillé avec Bloomberg pour créer le nouvel indice Bloomberg Barclays US Enhanced Inflation Index. La classe d’actions couverte en EUR de l’ETF Tabula US Enhanced Inflation UCITS (USD) a été cotée à la Borsa Italiana le 27 octobre avec des frais de 0,34%. La classe d’actions USD de l’ETF sera cotée à la Bourse de Londres le 3 novembre avec des frais de 0,29%.

Mediolanum International Funds vient de recruter Karoline Keane en tant que responsable du développement produits et Alberto Nova comme responsable marketing et communication. Les deux seront rattachés à Furio Pietribiasi, CEO de la plate-forme européenne de gestion d’actifs du groupe bancaire italien. Karoline Keane vient de Man Group où elle était directrice du développement produits dans la division Global Sales Product Management. Alberto Nova arrive de Legg Mason où il était responsable marketing pour l’Italie et l’Espagne.

La campagne pour le poste de secrétaire général de l’Organisation de coopération et de développement économique (OCDE) bat son plein alors qu’Angel Gurría quittera ses fonctions fin mai 2021. Le Conseil fédéral suisse a décidé de présenter la candidature de Philipp Hildebrand, ancien gouverneur de la Banque nationale suisse (BNS) et actuel vice-président de BlackRock.

Lazard Asset Management a recruté une équipe de gérants santé de la boutique Global Thematic Partners, rapporte Citywire Selector. Ryan Hutchinson et Stefan Wimmer rejoindront la société. Ils seront basés à New York et Berlin, respectivement. Les deux gérants travailleront sur la stratégie Digital Health qu’ils emportent avec eux de Global Thematic Partners. C’est la deuxième équipe de Global Thematic Partners recrutée par Lazard AM.

L’organisation britannique Black Women in Asset Management (BWAM) appelle les sociétés d’investissement à aller «au-delà des déclarations de solidarité» publiées cette année lors des événements «Black Lives Matter» et de prendre des mesures concrètes. BWAM a écrit une lettre ouverte au secteur en demandant des actes pour «démanteler le racisme systémique». La lettre ouverte formule cinq recommandations, dont la constitution d’un «portefeuille d’investissement antiraciste» qui favorise l'équité et la justice, l'élargissement de la réserve de jeunes femmes noires qui se lancent dans des carrières d’investissement et la promotion des femmes noires. Créé en 2019, BWAM compte plus de 300 membres.

David Einhorn, le dirigeant du hedge fund américain Greenlight Capital, évoque «une énorme bulle» sur les actions technologiques dans une note datant du 27 octobreet consultée par Bloomberg. «Notre hypothèse de travail, qui peut être réfutée,est que cette bulle a atteint son pic le 2 septembre 2020 et qu’elle a déjàéclaté. Si c’est le cas, le sentiment des investisseurs est en train de passer de la cupidité à la complaisance», écrit-il. Parmi les signes d’une possible bulle sur la tech, David Einhorn identifie une frénésie d’introductions en bourse («IPO mania»), une forte concentration sur un groupe spécifique d’actions ou un secteur en particulier, des valorisations extraordinaires et des volumes de transactions incroyables dans les instruments de marché spéculatifs.

iM Global Partner délègue la gestion d’un fonds Oyster à Scharf Investments, une boutique de gestion californienne dont il a pris 40 % du capital en 2019. Ce fonds luxembourgeois, Oyster US Value, remplace Oyster Global Equity Income, qui était jusqu'à présent géré par Roberto Magnatantini chez Syz Asset Management. Il sera investi en actions américaines «combinant qualité et valorisation attractive, en suivant une approche fondamentale bottom-up», selon un communiqué. Il réplique la stratégie Scharf Large Cap. C’est la deuxième collaboration entre iM Global Partner et Scharf Investments. En novembre 2019, les deux sociétés ont lancé le fonds Ucits de droit français iM Scharf US Quality Value, qui mettait en oeuvre la même stratégie. Ce fonds a toutefois déjà été fermé, n’ayant pas trouvé son public (1 million de dollars d’encours). Avec ce nouveau fonds, qui part avec un encours de 45 millions de dollars d’encours et qui est déjà enregistré sur plusieurs plates-formes, iM Global Partner et Scharf Investments peuvent espérer faire mieux. Scharf Investments est connue pour sa stratégie phare, Scharf Core Equity, qui a un historique de 40 ans et affiche un encours de 1,2 milliard de dollars d’encours à fin août 2020. Le repositionnement de ce fonds s’inscrit dans le cadre de la refonte de la gamme Oyster acquise en février dernier par iM Global Partner à Syz. Sur les 25 fonds de la gamme Oyster repris par iM Global Partner, représentant 1,5 milliard d’euros, une bonne moitiédevait subir des transformations. Plusieurs produits ont été confiés à des boutiques de la société.

Les encours sur les actifs privés en Espagne s'élevaient à 3,71 milliards d’euros etont chuté de 35% sur un an selon les données de l’association espagnole pour le capital, la croissance et l’investissement (Ascri) rapportées par l’agence EuropaPress. Quelque 513 investissements en actifs privés, dont 7 méga-deals concentrant 54% des encours, ont été recensés sur le territoire espagnol par Ascri fin septembre. La collecteest néanmoins au rendez-vous. Les actifs privés ont reçu des souscriptions nettes d'1,38 milliard d’euros sur les neuf premiers mois de 2020, soit 34% de plus qu’en 2019 surla même période observée. Ascri a également indiqué que les fonds internationaux représentaient 80% du volume total investi dans 116 investissements durant les neuf premiers mois de 2020. Les investisseurs privés espagnols formaient 18,8% des encours (295 investissements) et les investisseurs publics espagnols moins de 2% (102 investissements).

Vega Investment Managers, la filiale de Natixis Wealth Management, a annoncé ce 27 octobre avoir choisi PORT Enterprise, une solution d’analyse de portefeuille et de risque de Bloomberg. “Les solutions de Bloomberg aident nos gérants de portefeuille et responsables des risques à collaborer de manière plus efficace, en rationalisant les passages d’ordres et la gestion des portefeuilles, avec les mêmes outils dans tous les services. La qualité des modèles de risque et d’attribution, ainsi que la puissance de l’outil de traitement par lots de PORT Enterprise nous permettent également d’améliorer la productivité, ce qui nous aide à continuer à servir nos clients et à développer nos activités», a déclaré dans un communiqué David Tourte, le directeur des risques de VEGA.

Quintet continue encore son développement en ressources humaines, avec le recrutement d’André Del Piero pour prendre la direction du marché suisse. Il était jusqu’ici directeur des Ultra high net worth (UHNW) et des single family offices en Suisse germanophone chez BNP Paribas Wealth Management. Par le passé, il a également travaillé dans la gestion de fortune chez Credit Suisse et UBS, et a dirigé un single family office.

La société italienne de conseil Consultinvest va se rapprocher de sa concurrente SOL&FIN. Ce mariage dans le monde du conseil financier va donner naissance à une entité de plus de 2 milliards d’euros d’encours et de plus de 450 professionnels répartis sur l’ensemble du territoire italien. L’opération, qui a obtenu le feu vert de la Banque d’Italie, permet à Consultinvest de se renforcer dans me secteur du conseil financier. Il y a quelques mois, la société a noué un partenariat avec Alpenbank et acquis Multilife.

Les fonds obligataires commercialisés en Italie ont vu sortir 13 millions d’euros en septembre, alors qu’ils avaient engrangé 4,5 milliards d’euros en août, montrent les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Depuis le début de cette année, ils continuent d’être en positif, avec 1,9 milliard d’euros. Les fonds flexibles n’ont toujours pas la faveur des investisseurs italiens et voient sortir près de 2 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, ils cumulent une décollecte nette de près de 14 milliards d’euros. En revanche, les fonds actions engrangent 1,7 milliard d’euros en septembre, après 1,2 milliard en août. Depuis janvier, la collecte se monte à 7,4 milliards d’euros. Les fonds monétaires sont repassés en positif à plus de 2 milliards d’euros d’entrées nettes en septembre, après une légère décollecte de 357 millions d’euros en août. Ils affichent la plus forte collecte depuis le début de l’année avec 12,7 milliards d’euros. Au total, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 2,7 milliards d’euros en septembre. Depuis le début de l’année, ils drainent 11,3 milliards d’euros. En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, la collecte s’élève à plus de 4 milliards d’euros. Les encours des fonds ouverts sont de 1.057 milliards d’euros et ceux incluant les fonds fermés et gestions sous mandat sont de 2.314 milliards d’euros. La société de gestion qui affiche la plus forte collecte en septembre est Intesa Sanpaolo avec 1,3 milliard d’euros. Elle est suivie par BNP Paribas (637 millions d’euros) et Generali (576,2 millions). La plus forte décollecte est enregistrée par Poste Italiane (-621,8 millions), devant M&G (-338,7 millions) et Franklin Templeton (-219 millions).

La banque privée britannique Coutts s’est associée avec BlackRock pour lancer six nouveaux fonds pour ses clients et le groupe NatWest auquel elle appartient, rapporte InvestmentWeek. Ce partenariat conduira au lancement de trois fonds gérés activement (actions américaines, actions britannique et crédit investment grade monde) et trois fonds indiciels (actions américaines, actions britanniques et actions Europe hors Royaume-Uni). Coutts sera responsable de la stratégie d’investissement de chaque fonds et de toutes les décisions relatives à l’allocation d’actifs. BlackRock utilisera sa plate-forme de recherche sur les gérants tiers pour sélectionner les meilleurs gérants pour les trois fonds actifs. Les trois fonds indiciels seront gérés en interne.

Polar Capital a nommé Alexander Macdonald responsable du développement durable. L’intéressé travaillait précédemment au sein de l’équipe service clients de la société. Dans ses nouvelles fonctions, Alexander Macdonald présidera également un comité nouvellement formé qui supervisera les principales initiatives réglementaires et juridiques en matière de durabilité. Il sera par ailleurs responsable de la coordination des activités durables dans l’ensemble de l’entreprise.

Le consultant Willis Towers Watson a publié un papier disponible icidans lequel il met en avant les bénéfices de la diversité au sein des effectifs des sociétés de gestion. Willis Towers Watson a introduit une nouvelle mesure dans sa recherche de gérants, à savoir le Willis Towers Watson Diversity Score, pour avoir une meilleure vue de la diversité ethnique et de genre au sein des équipes de gestion de fonds. La firme pose notamment plusde 25 questions liées à la diversité et l’inclusion aux gérants. En se basant sur une analyse de 400 fonds, toutes classes d’actifs confondues, Willis Towers Watson conclut que les équipes de gestiondiversifiées sur le plan de la diversité ethnique obtiennent de meilleurs rendements que leurs pairs.

La boutique de gestion espagnole ACCI Capital Investments vient de recruter Juan Martinez, connu pour avoir étéle premier gérant d’un hedge fund sur la biotechnologie en Espagne, Abante Biotech. Juan Martinez, qui a rejoint ACCI en tant qu’associé, sera le gérant d’un nouveau fonds actions sur la sciences de la vieet la biotechnologie, ACCI Ilana. Ce fonds, domicilié au Luxembourg sous le format SIF, est destiné aux investisseurs professionnels. Juan Martinez, également passé par les équipes de hedge funds de JP Morgan et Goldman Sachs, pourra s’appuyer sur un comité de conseil scientifique indépendant composé de professionnels reconnus en Espagne et aux Etats-Unis. ACCI s’engage à reverser10% des commissions de gestion à des projets de recherche médicale sélectionnés par le comité. Le fonds est disponible sur les plateformes Allfunds, Inversis, Fundsettle et Pershing.