Winson Ng, qui dirigeait jusqu'à récemment l'équipe de capital-investissement d’UBS Wealth Management, a rejoint Moonfare, une plate-forme d’investissement en capital-investissement, en tant que directeur des investissements.

Annoncée en février 2018, Amundi a achevé l’intégration des plateformes de fonds luxembourgeois de Goldman Sachs Fund Solutions & Origination, une activité de Goldman Sachs Global Markets Division (GSFSO). Amundi Luxembourg, l’un des quatre principaux «hubs» d’Amundi pour les services d’hébergement de fonds répondant aux directives Ucits ett AIFM, devient en conséquence la «Management Company» de trois Sicav luxembourgeoises de gestion systématique et alternative pour un montant total d’encours gérés pour le compte de GSFSO de 2,6 milliards d’euros. Amundi assure notamment la gestion, le contrôle et la supervision des véhicules d’investissement de droit luxembourgeois assis sur les stratégies de trading systématiques de GSFSO. La filiale du Crédit AGricole va également fournit égalemenr un service de gestion ainsi que l’analyse et le suivi des gérants externes présents sur sa plateforme UCITS de fonds alternatifs. «Les services d’hébergement de fonds s’inscrivent pleinement dans la stratégie de développement d’Amundi avec l’ambition pour Amundi Luxembourg de devenir à terme l’un des leaders en gestion pour compte de tiers», commente Jeanne Duvoux, CEO d’Amundi Luxembourg. Amundi précise gérer dans cette activité plus de 300 compartiments de droit luxembourgeois (Ucits et AIF) représentant quelques 162 milliards d’euros d’actifs sous gestion, dont 12 milliards pour le compte de tiers.

La société de gestion britannique Downing Fund Managers a recruté Michael Clements et Pras Jeyanandhan, respectivement ancien responsable des actions européennes etgérantactions européennes chez Syz Asset Management. Dans leurs nouvelles fonctions, ils géreront le fonds VT Downing European Unconstrained Income, qui consistera en un portefeuille de 30 à 40 titres européens (hors Royaume-Uni) et appliquera une approche contrariante.

La société de gestion américaine JP Morgan Asset Managementa dévoilé un ETF répliquant l’indice JPMorgan Asset Management Carbon Transition Global Equity. Cet ETFutilise une analyse propriétaire pour identifier les sociétés étant les plus en avance sur le sujet dela transition vers une économie bas carbone. L’objectif visé est une diminution d’au moins 30% de l’intensité carbone de l’ETF par rapport à l’indiceMSCI World ainsi qu’une décarbonisation du portefeuille annuelle d’au moins 7%. Les équipes d’investissement durable et des solutions beta quantitatives ont ainsi développé un cadre d’investissementquantitatif sur la transition carbone. Parmi les facteurs évalués figurent notamment les émissions de CO2directes et indirectes émises par les sociétés, la façon dont elles les réduisent mais aussi la façon dont elles gèrent les ressources telles que l’eau, l'électricité et les déchets ainsi queleur gestion des risques réputationnels et physiques liés au climat. Les données proviennent à la fois des compagnies identifiées et de l’analyse de sources alternatives par ThemeBot, un outil d’analysede langage naturel basé sur l’intelligence artificielle et développé par JPMAM en interne.L’ETF domicilié en Irlandeest géré par Yazann Romahi, responsable des investissements de l'équipe des solutions beta quantitatives, et Aijaz Hussain, gérant. Il sera côté sur les bourses de Londres, de Milan et de Francfort.

Le gestionnaire d’actifs genevoisRAM Active Investments(RAM AI) a annoncé le lancement dufonds RAM (Lux) Systematic Funds - Diversified Alpha, disponible au format Ucits. Le fonds diversifiés’appuie surun processus d’investissement systématique exploitant la volatilité des marchéset la dispersion dans son allocation d’actifs. Il visedes performances absolues etasymétriques faiblement corrélées aux marchés internationaux. Le fonds estgéré par l'équipe macro systématique dirigée par Maxime Botti,associé fondateur et gérant de fonds senior chez RAM AI, et qui comprend Philippe Huber et Tony Guida, gérants de fonds et analystes. Les modèles de dispersion suivent une approche agnostique et évolutive, indiqueRAM AI qui expliquemodéliser les relations entre les actifs liquides en les analysant sur une base relative et multidimensionnelle. En d’autres termes, le gestionnaire genevoisutilise ses capacités de calcul pour identifier les stratégies les plus rentables sur différentes périodes, de court à long terme. Les alphassont réévalués plusieurs fois par an afin de prendre en compte l'évolution des conditions de marché.

Pictet Wealth Management, l’unité de gestion de fortune du groupe suisse Pictet, a nommé Alessandra Losito à la tête de la branche italienne de la firme à compter du 1er janvier 2021. Le poste de directeur adjoint échoit à Paolo Ramondetti. Alessandra Losito sera rattachée à Sven Holstenson, responsable de l’Europe onshore chez Pictet WM. L’intéressée remplace Luca Toniutti qui devient président de Pictet WM en Italie. Alessandra Losito évolue au sein de la gestion de fortune de Pictetdepuis 2005 et a notamment dirigé les bureaux de Rome et de Milan. Paolo Ramondetti travaille, lui,depuis 20 ans chez Pictet WM.

Les fonds ESG ont été les grands gagnants de la crise du Covid-19, avec des performances négatives limitées et une collecte positive. Néanmoins, le premier semestre, considéré comme un révélateur pour la profession, semble avoir consacré les meilleurs élèves de la classe. Et une première conclusion à méditer avant de lancer une nouvelle stratégie : la qualité ESG des fonds semble être un bouclier contre la sous-performance et la décollecte. Les fonds actions Europe ESG les mieux notés sur l'échelle du Morningstar Sustainability Rating ont ainsi su maintenir une collecte positive sur la période, quand les fonds les moins bien notés ont largement décollecté, d’après une étude de Sia Partners, qui se concentre sur les fonds domiciliés en France*. Les stratégies notés 4 et 5 globes ont enregistré une collecte semestrielle de 2,5% des encours de 2019, tandis que ceux dotés de 1 et 2 globes ont décollecté de 5,8%. L’année dernière, l’ensemble de la catégorie avait connu une collecte positive, entre un peu plus de 7% pour les mieux notés, et 2,5% pour les moins bien notés. Les 4 et 5 globes du segment ont également enregistré une meilleure performance absolue, avec une baisse limitée à 10%, contre une chute moyenne au-delà de -15% chez les moins bien classés. De manière peu surprenante, les premiers ont su se maintenir au-dessus de leur benchmark (+3%) quand les seconds ont sous-performé (-1%). Une première explication se trouve du côté de la volatilité, mieux maitrisée dans le haut du panier, avec une moyenne inférieure à 30%, contre près de 35% en-dessous de 3 globes. Les différentes catégories de notations avaient pourtant connu une volatilité moyenne quasi-similaire en 2019, autour de 10%. Mécaniquement les premiers de la classe ont délivré un ratio d’information bien supérieur au premier semestre, au-dessus de 1, quand les derniers sont proche de 0. Pour Sia Partners, une partie de ces résultats peut s’expliquer par la composition des portefeuilles, plus majoritairement des entreprises du segment qualité au sein des fonds bien notés. *Hors fonds indiciels et véhicules de moins de 10 millions d’euros d’encours.%

Le gérant d’actifs belge KBC AM va lancer en décembre prochain la stratégie «Optimum Fund Enhanced Intelligence», un fonds de fonds mixte dont l’allocation d’actifs est réalisée via une intelligence artificielle. Néanmoins, le choix des données utilisées, et des segments (classe d’actifs, régions) à considérer sera réalisée par une équipe de gestion. Celle-ci pourra aussi intervenir si elle estime devoir le faire, comme par exemple dans des circonstances de marché exceptionnelles. La répartition cible alloue 55% au volet actions et 45% au volet obligations. Les sous-jacents utilisés seront principalement des fonds gérés par une société du groupe KBC, et des dérivés. Le benchmark est composé de 55% du MSCIAll Countries Net Return Index, 31,5% du JP Morgan EMU Government BondsInvestment grade1-5 year Total Return Index et 13,5% du iBoxx Euro Corporate bonds Total Return Index. Le risque du fonds est pilotée en fonction de ce dernier, avec 2% d'écart maximum. L’intelligence artificielle sera principalement utilisée sur la part actions, avec notamment l’analyse de données sur le sentiment (sentiment exprimédans les articles de presse, quantité de publications sur une certaine entreprise...). L'équipe fera aussi appel au machine learning et deep learning pour détecter les corrélations, les tendances et les particularités au sein des stocks de données. Les frais d’entrée s'élèvent actuellement à 2,5%, et sont estimés à 1,71% par an. Le fonds s’autorise à appliquer des frais supplémentaires d’entrée ou de sortie en cas de fort déséquilibre sur la collecte à un moment donné. La commercialisation semble pour l’instant limitée aux clients du groupe KBC domiciliés en Belgique.

La filiale de BPCE s’ajuste dans l’asset management entre ses déboires avec H20 et un nouvel Ostrum AM.

C’est le haut de la fourchette des frais d’adhésion que doit aquitter un particulier qui souscrirait à un PER (plan d’épargne retraite). La revue 60 millions de consommateurs a décortiqué 26 plans d’épargne retraite, nés de la loi Pacte. Selon l’étude, les frais d’adhésion peuvent aller de 20 à 75 euros. Viennent ensuite les frais sur versements de 2,5 % en moyenne, voire 5 % pour les produits les plus onéreux. Pour un PER assuranciel, les frais de gestion peuvent atteindre jusqu’à 2 % sur les fonds en euros, effet repoussoir garanti. L’investisseur devra par ailleurs acquitter, en cas de changement de supports d’investissement, des frais d’arbitrage qui oscillent entre 0,50 % et 5 % des sommes arbitrées. En bref, ces solutions d’épargne retraite lancées au 1er octobre 2019 doivent trouver leurs marques pour une meilleure uniformisation de l’offre et une tarification contenue.

Jean-Christophe Devouge, avocat associé, Perchet Rontchevsky & Associés

Les auditeurs regrettent le manque de soutien des Etats à la levée des obstacles gênant l'UMC.

La Grande-Bretagne et l’Union européenne ne parviendront probablement pas à tenir la date butoir de la mi-novembre pour conclure un accord sur leurs relations post-Brexit, selon Reuters, qui cite mercredi des sources auprès des deux parties. Les discussions en cours à Londres vont se poursuivre jusqu'à la fin de la semaine. De ce fait, le briefing sur l'état d’avancement des négociations a été décalé au 18 novembre prochain, a dit un diplomate de haut rang, cité par l’agence de presse.

Le Parti démocrate est assuré de conserver le contrôle de la Chambre des représentants des Etats-Unis mais avec une majorité réduite par rapport au Congrès sortant, rapporte mercredi l’agence Associated Press. Les électeurs américains renouvelaient le 3 novembre dernier la totalité de la chambre basse du Congrès et 35 des 100 sièges de sénateurs. Avec trois élus démocrates sortants déclarés vainqueurs par AP mardi soir, le parti va contrôler au moins 218 sièges à la Chambre des représentants, soit la majorité absolue. Au Sénat, sur les 35 sièges remis en jeu le 3 novembre, 23 étaient détenus par des élus républicains, les démocrates menaçant la courte majorité du parti de Donald Trump (53 voix contre 47 pour l’opposition démocrate et indépendante). La Caroline du Nord a apporté un 49e et un 50e sièges au Parti républicain. L'épilogue de la bataille va se jouer en Géorgie, où les deux derniers postes en jeu seront attribués lors d’un second tour, le 5 janvier.

NN IP lance deux fonds de prêts hypothécaires néerlandais, NN Dutch Residential Mortgage Fund NHG et NN Dutch Residential Mortgage Fund nonNH. Ces fonds seront investis dans des prêts hypothécaires néerlandais qui auront été sourcés par Venn Hypotheken, une société dans laquelle NN IP a pris une participation majoritaire en novembre 2019. Venn Hypotheken est une plate-forme néerlandaise de prêts hypothécaires, qui offre aux investisseurs institutionnels un accès privilégié aux prêts hypothécaires néerlandais. L’un des fonds investira dans des prêts bénéficiant d’une garantie nationale (National Mortgage Guarantee), tandis que l’autre ciblera des prêts sans garantie.

Fonds Finanz, une société de services et de sélection de produits pour les CGP allemands, vient de promouvoir Daniel Arndt au poste de responsable de la sélection de fonds. Celui-ci travaille depuis le début sa carrière (2013) dans l'équipe d’analyse de fonds de la firme munichoise. Fonds Finanz a réalisé un chiffre d’affaires de 178,3 millions d’euros en 2019, et compte 370 collaborateurs.

Oddo BHF Asset Management lance Oddo BHF Green Planet, son premier fonds actions thématique investi dans des entreprises mondiales ayant un impact positif sur la transition écologique. La société de gestion a sélectionné quatre sous-thèmes qui présentent à son avis un potentiel de croissance élevé et qui englobent tous les aspects de cette transition écologique : les énergies propres, l’efficacité énergétique, la mobilité durable et la préservation des ressources naturelles. Pour identifier et sélectionner les entreprises mondiales capables de créer de la valeur au sein de ces quatre sous-thèmes, les gérants du fonds, Nicolas Jacob et Baptiste Lemaire s’appuient à la fois sur l’analyse financière et extra-financière ainsi que sur des algorithmes d’intelligence artificielle. Le fonds est composé d’environ 40 titres identifiés par des algorithmes d’intelligence artificielle, filtrés ensuite par un modèle quantitatif multifactoriel propriétaire et enfin analysés par l'équipe de gestion. Au 31 octobre 2020, le fonds était exposé à 58% à l’Amérique du Nord, 15% à l’Europe et 27% à l’Asie. En termes sectoriels, il était investi dans des valeurs technologiques (28%), des biens d’équipement (28%) et des services aux collectivités (19%). Ce fonds est destiné aux investisseurs institutionnels et privés.

Samedi 7 novembre, le gouvernement a déposé deux amendements relatifs au dispositif Pinel et auPrêt à taux zéro (PTZ) dans le cadre du Projet de loi de finances 2021 (PLF 2021). Ils seront discutés à l’Assemblée nationale lors de l’examen des articles non rattachés.

M&G plc s’engage à atteindre zéro émission nette de carbone au sein de l’ensemble de son portefeuille d’actifs sous gestion et administration d’ici 2050, et ce, conformément à l’accord de Paris et à l’objectif du gouvernement britannique, indique un communiqué. M&G s’est en outre engagée à réduire ses émissions de carbone opérationnelles en tant qu’entreprise de manière à parvenir à la neutralité carbone d’ici 2030. M&G a également adhéré aux recommandations du Groupe de travail sur la publication d’informations financières relatives au climat (Task Force on Climate-Related Financial Disclosures, TCFD) qui appelle les entreprises à communiquer de meilleures informations sur les risques climatiques auxquels elles sont confrontées. Elle commencera notamment à inclure des informations en adéquation avec les préconisations de la TCFD dans ses rapports d’entreprise l’année prochaine. M&G est aussi membre de l’initiative Paris Aligned Investment Initiative du Groupe des Investisseurs Institutionnels sur le Changement Climatique (Institutional Investors Group on Climate Change, IIGCC) qui élabore des cadres de référence destinés à aider les investisseurs dans les obligations souveraines, les actions cotées, la dette des entreprises et l’immobilier à décarboner leurs portefeuilles et à accroître leurs investissements dans des solutions climatiques. A l’échelle de l’ensemble de la société, M&G assure s’attacher déjà à réduire ses propres émissions de carbone dans le cadre de la limitation du réchauffement de la température du globe à bien moins de 2°C grâce à des initiatives visant à améliorer son efficacité énergétique, ses approvisionnements en énergie renouvelable et la réduction de ses ressources utilisées. En 2019, la société a par exemple compensé pour la première fois ses émissions liées aux voyages d’affaires en avion et va continuer de s’employer à réduire les émissions liées à tous les voyages d’affaires en passant à une flotte à plus faibles émissions de carbone, en encourageant le travail flexible et en restreignant les voyages en avion. Dans le cadre de ses progrès vers l’objectif opérationnel de neutralité carbone d’ici 2030, la priorité est de réduire les émissions absolues et d’identifier les efficiences. Et, lorsqu’il n’existe pas d’autres solutions appropriées, les émissions restantes seront compensées à l’aide de mécanismes de compensation homologués.

La Banque Mondiale a publié ce lundi unguide visant à aider les émetteurs de dette souveraine à améliorer leur engagement avec les investisseurs sur les sujets liés aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Ce guide a pour objectif de résoudre les problèmes de communication sur l’ESG entre les deux parties.

Comme l’avait annoncé NewsManager en juillet, Talence Gestion a confirmé le lancement du fonds Talence Humpact Emploi France en partenariat avec Humpact, une société de notation extra-financière fondée par André Coisne, connu pour avoir dirigé par le passé BforBank ou encore Orange Bank. Le fonds a été lancé concrètement cet été et vise à financer les sociétés françaises les plus vertueuses en matière d’emploi en France. «Pour cela nous avons décidé de combiner une double expertise en associant les expertises de deux maisons entrepreneuriales, Humpact et Talence» a expliqué Jean-François Arnaud, directeur général adjoint de Talence Gestion. «J’ai créé Humpact fin 2019. J’avais envie d’un projet entrepreneurial et d’utilité envers la société. Il s’est avéré rapidement que le S de l’ESG était moins bien couvert par les agences de notation. Avec Humpact, notre volonté est d’avoir un impact sur l’emploi en France et de valoriser la thématique de l’emploi au travers de fonds comme celui de Talence», a expliqué de son côté André Coisne. Humpact note 250 entreprises cotées sur des critères extra-financiers liés à l’emploi comme le taux d’emploi des jeunes (regardé à travers le prisme de l’alternance et de l’apprentissage), celui des seniors, le handicap, le taux d’absentéisme, l'évolution des emplois en CDI (contrats à durée indéterminée), le positionnement des entreprises par rapport à certains ODD (objectifs de développement durable des Nations-unies comme mesure d’impact), la démarche de diminution des écarts de rémunérations hommes/femmes et la participation des femmes dans les organes de direction. La société étudie aussi les événements en cours d’année ou les controverses qui pourraient signaler un changement d’attitude d’une entreprise par rapport à l’emploi. Humpact a ainsi mis en avant 35 projets de PSE (plan de sauvegarde de l’emploi) ou d’intentions d’alléger le personnel. Le fonds géré par Talence sélectionne les entreprises les mieux notées et applique ensuite des filtres financiers avec un modèle d’analyse développé en interne. " Talence Humpact Emploi France compte aujourd’hui 53 valeurs dont la capitalisation médiane est de 7 milliards d’euros. La part des grandes capitalisations étant à 70% et la grande majorité sont des valeurs de croissance», précise Jean-François Arnaud. Actuellement, le fonds a une légère surpondération sur le secteur de la santé, les technologies de l’information et la consommation discrétionnaire. Il est par ailleurs en cours de labellisation pour le Label France Relance et travaille aussi sur une labellisation ISR. Talence a déjà obtenu le label France Relance pour son fonds Talence Epargne Utile.

Antonio Celeste vient de rejoindre Lyxor comme spécialiste produits, chargé de l’innovation et de la promotion dans la gamme des ETF ESG. Il arrive d’Ossiam, où il était directeur du développement commercial pour l’ESG depuis 2018. Auparavant, il fut pendant sept ans managing director pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique chez Sustainalytics. Il a également dirigé le développement commercial de Vigeo Eiris entre 2007 et 2011.

HSBC Global Asset Management a annoncé la nomination de Stuart Kirk au poste de responsable mondial de la recherche et des connaissances. L’intéressédirigeait auparavant l’institut de recherche de DWS où il était responsable de la recherche multi-actifs et thématique. Rattaché àla responsable mondiale des investissements Joanna Munro, Stuart Kirk va superviser une équipe nouvellement établie qui fournira de la recherche et de l’analyse aux clients particuliers et institutionnels de HSBC GAM. Stuart Kirk dirigera également une nouvelle initiative baptisée AlphaLabs qui réunira les spécialistes de la data et du comportement ainsi que les équipes quantitatives et d’analystes de la firme mais aussi des académiciens et des experts externes. Cette équipe mettra en oeuvre les derniers développements de la recherche en matière de techniques, approches et technologies d’investissement dans les portefeuilles clients.

Cerberus Capital Management cherche à lever 3 milliards de dollars (2,54 milliards d’euros) pour son fonds principal Cerberus Institutional Partners VII, par lequel il va poursuivre ses investissements allant du private equity aux entreprises endettées, selon l’agence Reuters, qui cite des sources proches. L’entreprisebasée à New York a investi entre autres dans l’opérateur américain de supermarchésAlbertsons Companies, le conglomérat japonais Toshiba, et les groupes bancaires allemandsDeutsche Bank et Commerzbank. Cerberus n’a pas souhaité commenter auprès de l’agence de presse. Son fondsCerberus Institutional Partners V, avait cumulé 2,6 milliards de dollars en2012.

La boutique de gestion espagnoleSantalucía AM a fait appelau gérant alternatif Altamar Capital Partners pour le lancement de son premier fonds investi en actifs privés,Santalucía Inversiones Alternativas. Ce fonds investira dans des stratégies de private equity, venture capital, d’infrastructures, d’immobilier et de dette privée. Le fonds sera géré par Altamar Private Equity et sera diversifié en termes de géographies même s’il vise principalement l’Europe et les US.

Après l’arrivée d’un nouveau directeur exécutif, Gonzalo Antón, en octobre, la succursale espagnole de BNP Paribas Wealth Management a nomméÁngel Borrego en qualitéde seul responsable des investissements.Ángel Borrego occupait jusqu’alors cette fonction aux côtés deSilvia García-Castaño, qui a quitté la firme. Ángel Borrego est entré en 2010 chez BNPP WM en tant que gérant senior spécialisé sur l’obligataire et l’investissement socialement responsable.

La banque Rothschild & Co a publié lundi à la clôture des revenus de 403,7 millions d’euros au troisième trimestre, en hausse de 6% sur un an. Le conseil financier a porté l’activité, avec une progression de 18% sur un an des revenus au troisième trimestre, à 262 millions d’euros. Sur neuf mois, la croissance est de 3%. «Au cours des neuf derniers mois de l’année 2020, Rothschild & Co s’est classé à la 2ème place mondiale par le nombre d’opérations réalisées», souligne la banque d’affaires, en se fondant sur les données Refinitiv. Le troisième trimestre a été moins porteur dans les autres métiers, avec un recul de 5% des revenus de la banque privée et gestion d’actifs, et de 12% du private equity, par rapport à la même période de l’an dernier. A fin septembre, les actifs sous gestion sont stables, à 71,4 milliards d’euros.

Tabula Investment Management Limited a annoncé ce 9 novembre avoir noué un partenariat avec Absolute Strategy Research (ASR), une société spécialisée dans la recherche sur les marchés de fixed income. La firme spécialisée dans les ETF obligataires pourra diffuser les données, analyses et allocations d’actifs d’ASR à ses clients.

Plenisfer Investment SGR, une boutique de gestion italienne de Generali Investments, a obtenu l’agrément pour exercer à Londres et Dublin de la part des autorités locales respectives. L’équipe de Londres, dirigée par Mauro Ratto, co-directeur des investissements de Plenisfer, est dédiée aux activités de recherche et d’investissement. Celle de Dublin, coordonnée par Robert Richardson, le directeur des opérations, soutient les activités opérationnelles et de distribution de la société de gestion. Plenisfer a été fondée cette année par des anciens de Pioneer (aujourd’hui Amundi). Elle est adossée à Generali Investments, qui en détient une participation majoritaire. La société s’est spécialisée dans des fonds sans contrainte de benchmark construits selon une approche multi-stratégies.