Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
28/04/2009

Austria - Michael Berger released

Fondsprofessionell reports, citing Profil, that Michael Berger, founder of the US hedge fund Manhattan Investment Fund, has been released after 21 months of preventive detention at Josefstadt prison in Vienna. Berger was sentenced to six and a half years of prison in the United States in 2002 for a fraud which stripped 300 victims of USD400m.
28/04/2009

Germany - Schroders adds to sales team

Schroders Germany has recruited two assistants for its sales team. Gülcan Elmas joins the private cilents team, led by Clemens Bertram; she was previuosly at F&C Asset Management in London. From 1 May, Tobias Eppler will join the major accounts team in a support position for Joachim Mareike and Alexander Prawitz. He was previously in the structured products distribution service at BHF-Bank.
28/04/2009

Europe - Second wind for convertibles

April was a good month for European convertible bonds: roughly USD3.21bn were raised, according to statistics from Dealogic reported in the Wall Street Journal. Bankers estimate that convertible issues will remain dynamic for the rest of the quarter, so long as equities markets remain stable.
28/04/2009

United Kingdom - London becoming a threat to offshore financial centres

The dominance of offshore asset management centres such as Luxembourg and Dublin may face a threat from the United Kingdom, following the passage of a series of tax relief measures, Financial Times Fund Management reports. The British government has introduced a system by which tax is paid only by investors, and not by funds. It has also created a list of financial instruments in which funds may invest without having their activities classed as ?trading,? which would make them subject to capital gains tax.
28/04/2009

Europe - Fund selection will be increasingly outsourced, says Allfunds

In an interview with Citywire, Borja Largo, CIO of Allfunds Bank, predicts that many institutions will move to outsource their fund analysis in the future. He estimates that the only fund selection entities which will prove viable in the long term will be those with more than EUR1bn to EUR1.5bn in assets.
28/04/2009

World - Hedge funds may begin outsourcing administration

Hedge funds may be obliged to outsource their administration in order to reassure clients, the Financial Times reports. In a sector which has recently confronted some difficulties due to the Madoff scandal and the Bear Stearns and Lehman Brothers bankruptcies, investors are increasingly concerned about compensation risks, and are putting pressure on hedge funds to alter their practices.
28/04/2009

United Kingdom - Fortis Investments: Wael Elkhouly takes over as head of Global Infrastructure Fund management team

Fortis Investments has appointed Wael Elkhouly as head of asset management for the Global Infrastructure Fund team, based in London. The team includes 19 members, under the responsibility of Hans Meissner. Elkhouly, a British-Egyptian dual citizen, previously worked five years at Citigroup, where he was a part of the infrastructure consulting group. Before Citigroup, Elkhouly spent ten years in the dedicated investment banking unit of the Bechtel group.
28/04/2009

United States - Invesco organizes participation in PPIP

Invesco Ltd and its affiliate WL Ross on Monday announced that they are planning to invest up to EUR1bn in the Public-Private Investment Program (PPIP) to revive the mortgage market in the United States. Invesco will provide the expertise of its 120-member bond team, which manages USD159bn in assets, while WL Ross will contribute expertise in distressed investments. The firms will be supported by the Le Frak Organization, along with several property developers who will be co-investors. Assured Guaranty Ltd, a sub-prime debt servicing business, and American Home Mortgage Servicing Inc, a credit monoliner, two firms in which the group owns stakes, will contribute their expertise in particular aspects of this type of investment. In addition, strategic partnerships have been signed with the woman-owned securities firm Muriel Siebert and Co, with the investment advising firm Williams Capital Group, and with Jackson Securities, an affiliate of Atlanta Life Financial Group.
28/04/2009

Carmignac and Threadneedle finish top in rankings

According to the most recent rankings by Feri Fund Rating, Carmignac, Vitruvius and Dr. Jens Erhardt Kapital all succeeded in having the entirety (100%) of their funds on sale in Germany (9, 8, and 9 funds, respectively) ranked in the top category, which includes only A and B-rated products. The rankings concern managers with fewer than 25 funds on sale in Germany. The next two firms in the rankings are Star Capital and State Street, with ratios of 87.5% and 70.8%.In the rankings of management firms with more than 25 funds on sale, the top three finishers are Threadneedle with 67.9% of its funds rated A or B (19 out of 28), followed by BNY Mellon Asset Management with 58.5% (31 funds out of 53) and Union Investment (co-operative banks) with 50% (44 out of 88).
28/04/2009

Losses for asset and wealth management at Deutsche Bank

For January-March 2009, the asset and wealth management (AWM) division of Deutsche Bank has posted pre-tax losses of EUR173m, compared with pre-tax profits of EUR188m in the corresponding period of last year. Invested assets for the division at the end of March totalled EUR627bn, close to their levels at the end of December. Positive currency effects compensated for net outflows of EUR3bn from asset management and EUR1bn from wealth management, as well as for depreciation of the value of portfolios due to falling markets. Earnings for the AWM division contracted by 49% to EUR515bn, due to falling revenues from brokerage and management due to falling markets and a slowdown in client transactions. Activities were also negatively affected by write-downs for RREEF activities.
28/04/2009

Questions as to SRI management in fixed-income products

La Tribune reports that SRI is not strongly represented in the fixed income product category, despite its recent and strong development in the money market management industry. Its presence in products of this type is the subject of some debate within some management firms. At HSBC Global Asset Management, for example, questions are being raised about whether it is worthwhile to combine SRI, whose effectiveness can only be judged over a long term, with a type of management which by definition is restricted to a horizon of only a few months.
27/04/2009

Les fonds de pension ont perdu 20% de leurs actifs dans la crise

Les fonds de pension ont connu une chute sévère de leurs actifs, d’environ 5400 milliards de dollars, soit plus de 20% à la fin de 2008, en raison de la crise financière, selon un récent rapport de l’OCDE. Cette chute a créé une pression importante pour le financement des plans de retraite à rendement défini et a créé des problèmes sérieux aux souscripteurs de plans à contribution définie («defined contribution» ou DC) proches de l'échéance de la retraite, provoquant une défiance à l'égard de ce dernier système. Selon le rapport, qui formule des recommandations, les gestionnaires de fonds de pension auraient pu se protéger plus efficacement de la crise en combinant une meilleure gestion et des règles de contrôle du risque plus strictes.
27/04/2009
Fonds

CAAM "européanise" son Dynarbitrage Actions

Crédit Agricole Asset Management (CAAM) a lancé au sein de sa Sicav internationale luxembourgeoise le compartiment CAAM Funds Equity Statistical Arbitrage (EUR), qui est une variante européenne du CAAM Dynarbitrage Actions et qui est destiné à la clientèle institutionnel. Il s’agit d’un fonds d’arbitrage statistique long/short actions dont l’objectif est de générer une performance la plus décorellée possible de l'évolution des marchés. Ce produit (200-400 lignes), qui allie des stratégies de retour à la moyenne (mean reverting) et de suivi de tendance (momentum), est conforme à la directive OPCVM III. Il est censé surperformer l’Eonia de 400 points de base par an pour un horizon minimum de placement de 4 ans, avec une fourchette ex-ante de valeur à risque inférieure à 10 %. L'équipe de gestion arbitrage actions comprend trois gérants et un analyste. La souscription minimale est fixée à 0,5 million de dollars. En plus de la commission de souscription et de la commission de gestion, CAAM facture sur ce produit 30 % maximum de la surperformance au-delà de l’EONIA capitalisation majoré de 400 points de base par an.
Fonds
27/04/2009

Davegårdh & Kjalls lance un fonds écolo

Lundi dernier, la société de gestion suédoise Davegårdh & Kjälls a lancé son troisième fonds, appelé Sol, vind & vatten (soleil, vent et eau), rapporte Privata Affärer. Sur les trois premiers jours, l’entité a recueilli 10 millions de couronnes dans le fonds et a déjà investi près de la moitié. Le nouveau fonds se concentrera sur les entreprises écologiques nordiques.
27/04/2009

La Suisse demande l?abandon d?un procès UBS

Le président suisse Hans-Rudolf Merz a demandé au Secrétaire au Trésor américain Timothy Geithner d"abandonner une plainte impliquant des clients d"UBS en échange d"un nouvel accord fiscal que les deux pays sont en train de négocier, rapporte le Financial Times.
27/04/2009

UBS nomme Alex Wilmot-Sitwell et Carsten Kengeter co-CEOs de sa banque d'investissement

Lundi matin, l’UBS a annoncé la nomination avec effet immédiat d"Alex Wilmot-Sitwell et de Carsten Kengeter en tant que co-CEOs de son activité de banque d’investissement. Ils remplacent donc Jerker Johansson, qui a démissionné avec effet immédiat de ses fonctions de CEO d"Investment Bank (lire par ailleurs). Il avait rejoint UBS en mars 2008 et faisait partie du directoire du groupe UBS. Alex Wilmot-Sitwell, qui est entré chez UBS en 1996, est membre du directoire du groupe. Il occupait les fonctions de joint global head du département banque d’investissement depuis novembre 2005 et de chairman et CEO de UBS Group Europe, Middle East & Africa (EMEA) depuis janvier 2008 tandis que Carsten Kengeter, entré chez UBS en septembre 2008, occupe les fonctions de joint global head du segment fixed income, currencies and commodities (FICC) au sein d"UBS Investment Bank. Dans ses nouvelles fonctions, il fera également partie du Directoire du Groupe.
27/04/2009

Jerker Johansson va quitter UBS

Lundi, UBS devrait annoncer le départ de Jerker Johansson, le patron mondial de sa banque d"investissement, rapporte le Financial Times. La sortie du dirigeant, qui avait rejoint la banque suisse il y a seulement un an après 22 ans passés chez Morgan Stanley, sera l"un des changements les plus importants subis par l'établissement depuis l"arrivée d"Oswald Grübel.
27/04/2009

Les caisses de retraite sont en moyenne sous-financées, selon Swisscanto

La deuxième édition du «moniteur des caisses de pension» Swisscanto fait état pour fin mars un ratio moyen de couverture des caisses de retraite suisses estimé de 91,9 % soit 1,7 point de moins que fin décembre. «L"évolution négative du quatrième trimestre 2008 s"est ainsi poursuivie, sous une forme toutefois nettement moins virulente», précise Swisscanto. La part des caisses présentant un défaut de couverture a augmenté à 74,3 % contre 63,9 % fin 2008. Le degré de couverture moyen estimé des caisses de droit privé a enregistré une chute de 1,9 point par rapport à fin 2008, à 98,3%. Pour celles de droit public, qui pour la plupart bénéficient d’une garantie de l’Etat, le recul du degré de couverture moyen estimé s"établit à 1,6 point, à 84,2% contre 85,8 %.
27/04/2009

Santander Banca Privada va devenir Santander Patrimonios

Selon Cotizalia, le président du groupe Santander, Emilio Botín, a decidé de changer le nom de Santander Banca Privada pour celui de Santander Patrimonios, en raison de la mauvaise image du concept de «banque privée» dans le pays, liée aux scandales Lehman et Madoff.
27/04/2009
Fonds

Un quart des nouveaux fonds lancés en 2009 sont des garantis actions

Les gestionnaires espagnols estiment que le produit vedette des prochains mois sera le fonds d’actions garanti dont le capital est protégé pour ceux qui ne font pas confiance à l'évolution de la Bourse et qui sont exposés aux actions pour pouvoir profiter d’une possible remontée de cette classe d’actifs. Paula Mercado, directrice de la recherche chez VDOS Stochastics a indiqué à Expansión que 25 % des nouveaux fonds ou des fonds dont la garantie a été renouvelée ces trois derniers mois font partie de cette catégorie qui représente 17 % de l’encours total des fonds en Espagne. A mesure qu’il devient plus cher de renouveler l'épargne captée sur les dépôts bancaires, les commerciaux vont intensifier leurs efforts pour placer ces fonds garantis actions, estime Sebastión Laura, associé d’AFI. Pourtant les experts préfèrent les fonds garantis obligataires, qui sont plus rentables pour le souscripteur, mais qui, commercialement, risquent de faire perdre des souscriptions à leurs homologues actions. Depuis le début de l’année, les établissements qui ont attiré le plus de souscriptions avec les garantis actions sont Mapfre, La Caixa, le Santander (qui en a même lancé onze nouveaux), Bankinter (qui en a lancé 5), suivis du BBVA, de Crediges, du Banco Sabadell et de BBK.
Fonds
27/04/2009
Fonds

SGAM commercialise sa gamme de fonds à échéance

Selon Funds People, SGAM va commercialiser en Espagne sa gamme Target Fund, comprenant deux fonds UCITS III investis en obligations privées : Credit 2012 est à échéance de trois ans et Credit 2014 de cinq ans, leur période de commercialisation durant jusqu’au 19 juin 2009.
Fonds
27/04/2009

Nomura confirme une perte de 5,5 milliards d?euros

Selon L’Echo, le groupe japonais de services financiers Nomura Holdings a confirmé une perte nette record de 709,4 milliards de yen (5,55 milliards d’euros) pour l’exercice 2008-2009, miné par la chute des marchés et par les coûts d’acquisition de plusieurs actifs de Lehman Brothers.Nomura achève ainsi son deuxième exercice consécutif dans le rouge. En 2007-2008, il avait subi une perte nette de 67,85 milliards de yen.
27/04/2009
Fonds

Bruxelles va publier son projet de directive sur les hedge

Selon Ignites Europe, la Commission européenne va publier le 29 avril un projet de directive pour les gérants de fonds alternatifs qui présente d’importantes similitudes avec le cadre Ucits. Les sociétés de gestion pourront commercialiser leurs produits dans toute l’Europe après avoir reçu l’autorisation des régulateurs locaux, selon une première version de la directive obtenue par Ignites.
Fonds
27/04/2009

Epargne-retraite : les asset managers souffrent d'un déficit d'image

La crise financière a impacté le secteur de la prévoyance vieillesse pour 50,1 % des investisseurs et 58,3 % des investisseurs institutionnels interrogés par Kommalpha Institutional Consulting dans le cadre de son étude «Altersvorsorge in der Asset Management Industrie». Cette dernière fait ressortir par ailleurs que les investisseurs estiment en grande majorité qu’en matière d'épargne retraite les assureurs sont mieux positionnés que les gestionnaires d’actifs. De plus, les connaissances des clients potentiels concernant les acteurs les plus importants sont relativement limitées : seuls 20 % des investisseurs sont capables d’en citer un et 65 % des personnes interrogées sont incapables de citer un asset manager ayant une position particulièrement forte dans le domaine de l'épargne-retraite. Les plus connus sont Allianz et Deutsche Bank, mais aussi Union Investment (banques populaires) et Fidelity.
27/04/2009
Fonds

Springer intéresse les groupes de private equity

Selon le Financial Times, des groupes de private equity cherchent à investir autour de 400 millions d’euros dans Springer Science and Business Media, qui vend 49 % de l'éditeur. Blackstone, CVC Capital Partners et TPG devraient soumettre leur offre.
Fonds
27/04/2009
Fonds

ProSieben a besoin d'une aide financière de KKR et Permira

En 2007, KKR et Permira avaient obligé ProSieben Sat1 à acheter à crédit pour 3,3 milliards d’euros le groupe scandinave SBS et à leur verser un dividende représentant trois fois son bénéfice net. A présent, ProSieben perd de l’argent et accuse un endettement de 3,4 milliards d’euros, si bien que le groupe de télévision a besoin d’une aide financière de ses actionnaires principaux, note la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le problème est que l’américain KKR a des difficultés : il aurait demandé à ses investisseurs entre 400 millions et 730 millions d’euros de ralllonge pour un «annex fund» du fonds de 3,4 milliards d’euros levé en 2005 et qui porte la participation dans ProSieben. Entre-temps, cette dernière, acquise fin 2006, a été passée à 90 % par profits et pertes. Il est vrai que l’action ProSieben est tombée de 30 euros à la mi-2007 à 1,80 euro vendredi. De plus, KKR a fait d’autres mauvaises affaires comme l’acquisition d’Alliance Boots au plus haut pour 11 milliards de livres au printemps 2007.
Fonds
27/04/2009

La Deutsche Bank serait à 25 % de ROE

Josef Ackermann, président du directoire, confirme que l’objectif de la Deutsche Bank reste un rendement des fonds propres, avant impôt, de 25 %... «et cela, sans prendre de risques excessifs». Et, selon les informations du Handelsblatt, la banque pourra annoncer mardi qu’elle a atteint cet objectif pour le premier trimestre. Ses déclarations ont attiré au patron de la Deutsche les foudres de responsables politiques de tous bords qui lui reprochent de n’avoir rien appris de la crise et de s’en tenir à un schéma de pensée qui a justement provoqué cette crise. La Deutsche Bank est l’un des rares établissements qui n’ont pas fait appel aux garanties directes de l’Etat.
27/04/2009

AMB Capital réclame le démantèlement de LonZim

Le gestionnaire alternatif sud-africain AMB Capital et Damille Partners IV, qui détiennent 27 % du capital de LonZim (dont Lonrho détient 24,25 %), exigent une assemblée générale extraordinaire, la destitution des quatre administrateurs exécutifs et la cession des actifs au Zimbabwe, rapporte The Sunday Times. LonZim est cotée sur l’AIM de Londres depuis 2007 et Lonrho, le fondateur, en exerce la responsabilité opérationnelle. Les actifs de LonZim comprennent Celsys (téléphonie mobile, imprimeries), Paynet (système de paiement électroniques et Millpal (chimie). Le chairman David Lenigas, appelle les actionnaires à rejeter les exigences d’AMB et de Damille.

Sujets d'actualité

Tous les sujets