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Asset Management
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05/05/2009

LIBA and SIFMA join forces

The London Investment Banking Association (LIBA), a group of banks created after World War I, is to merge with the European part of the Securities and Financial Markets Association (SIFMA), an association based in the United States which represents 650 banks, brokers, and asset managers.
05/05/2009

Launch of first European CFD market

The Bayerische Börse AG, a market company which operates the Munich stock exchange, has announced that with the market-maker FXdirekt Bank AG of Oberhausen, it is launching a new segment of the Munich stock market entitled Contrex, on which contracts for difference (CFD) will be traded.
05/05/2009

db x-trackers lists two new ETFs

Deutsche Börse announced on Monday that it has admitted two new Luxembourg-registered ETF funds from db x-trackers (Deutsche Bank group, over EUR20bn in assets) to trading on the XTF segment of the Xetra electronic platform. One of them is a commodity fund db x-trackers db commodity booster-S&P GSCI Light Energy Euro ETF, which carries a management commission of 1%, according to Deutsche Börse, or 0.95% according to db x-trackers, and which uses the Deutsche Bank Commodity Booster-S&P GSCI Light Energy Euro Index as its benchmark. The product replicates the evolution of 24 commodities in the energy (30%), precious metals (7%), industrial metals (14%), soft commodities (35%) and livestock (12%) sectors.The DB Commodity Booster ETF replicates the S&P GSCI Light Energy Index via an optimum yield (OY) system which uses futures as its underlying, to increase profits from backwardation situations and reduce losses due to contango. db x-trackers points out that its ETF DBLCI - OY Balanced ETF is already the largest ETF in Europe based on a commodities index, with assets of over EUR400m. The other ETF, an equities product, is the db x-trackers MSCI Pan-Euro TRN Index ETF, which carries a management commission of 0.3%, and which replicates, as its name indicates, the MSCI Pan-Euro TRN Index, which covers 215 European large caps.With these new funds, the XTF segment now lists 445 ETF products.
05/05/2009

Circulation of money begins to improve

The chairman of the Bundesbank, Axel Weber, is reported by the Frankfurter Allgemeine Zeitung to have declared on Monday that he sees the first cautious signs of an improvement in the German financial market. Subscriptions and assets in open-ended real estate funds and equities funds are increasing, and investors are returning to the Pfandbriefe market.
04/05/2009

Telefónica se classe 2ème au palmarès de la RSE

Selon le classement The Good Company Ranking des 90 principales entreprises européennes établi par le consultant allemand Kirchhoff et Manager Magazin, Telefónica arrive au deuxième rang en matière de responsabilité sociale de l’entreprise (RSE) avec 79,3 points sur 100, derrière l’allemand BASF (83 points), rapporte Cinco Días. L’opérateur télécom espagnol gagne trois places par rapport à l'édition précédente, alors que le groupe chimique se maintient en tête. Telefónica arrive premier pour le secteur des télécoms, devant Deutsche Telekom (69,8), British Telecom (68,3), Vodafone (65,5) et France Télécom (55,1). Dans le classement général, les autres sociétés espagnoles sont Iberdrola (29ème), Repsol (35ème), BBVA (38ème) et Santander (51ème).
04/05/2009
Fonds

BlueCrest Capital et Merrill Lynch lancent un fonds Ucits

Selon Hedge Week, Blue Crest Capital Management et Merrill Lynch lancent un nouveau véhicule BlueTrend Ucits Fund, une version Ucits de la stratégie BlueTrend CTA mise en ?uvre par BlueCrest depuis avril 2004. La stratégie BlueCrest CTA est un programme diversifié de suivi des tendances systématique doté d’environ 7 milliards de dollars d’actifs sous gestion.BlueCrest sera le gérant du fonds, Merrill Lynch International intervenant comme sponsor. Le fonds sera le second à être accueilli dans Merrill Lynch Investment Solutions, la sicav luxembourgeoise de Merrill Lynch. Le fonds, qui a un objectif de rendement de 15 à 20% par an, est disponible à la vente tant pour les investisseurs institutionnels que pour les particuliers au Royaume-Uni, en Irlande, en France, en Allemagne, en Italie et en Espagne.
Fonds
04/05/2009

Suicide chez Julius Baer

Selon L"Echo, une analyste connue de la banque suisse Julius Baer, qui venait d'être licenciée, s’est suicidée, a confirmé vendredi un porte-parole du groupe. Début février, le spécialiste de la gestion de fortune avait déjà été ébranlé par la mort inattendue de son directeur général, Alex Widmer, présenté comme un suicide par la presse helvétique.
04/05/2009

ACM ouvre un bureau à Zurich

Selon L"Agefi suisse, le groupe genevois spécialisé dans le trading de devises a annoncé l"ouverture d"une succursale à Zurich. Le bureau devrait, dans un premier temps, accueillir une quinzaine d"employés. La société, déjà établie à New-York, Dubaï et Montevideo, vise des clients retail mais également institutionnels, dans la zone suisse-alémanique, mais également en Allemagne et en Autriche.
04/05/2009

La Bourse dégage plus de CHF 300 millions de bénéfice

SIX Group affiche au titre de 2008 un bénéfice net de CHF 306,1 millions (+ 25,3 %), nettement supérieur aux attentes, mais il devrait s’avérer inférieur cette année du fait de la baisse du volume de transactions et de «la pression exercée sur les prix par les banques». Le chiffre d’affaires est ressorti à CHF 1,35 milliard contre 510,9 millions pendant que les charges d’exploitation explosaient à CHF 830,6 millions contre CHF 179,1 millions.
04/05/2009

Credit Suisse : la gestion alternative au service de l'asset management

Selon L"Agefi suisse, le gérant de fonds institutionnel britannique Aberdeen Asset Management a annoncé vendredi la finalisation d"une première partie de la transaction convenue avec Credit Suisse Group à la fin du mois de décembre, soit celle qui concerne la reprise des fonds Asie-Pacifique (sans le Japon), correspondant à 11,5 milliards de francs d"actifs. Une opération qui permet à la division Asset Management de Credit Suisse - qui souffre de problèmes maison depuis des années - de réorienter ses activités sur des affaires jugées plus prometteuses.
04/05/2009

Morningstar acquiert Andex Associates

Morningstar Research Inc., filiale canadienne de Morningstar, Inc, qui a récemment annoncé l’acquisition de deux activités du canadien C.P.M.S. Computerized Portfolio Management Services (lire notre dépêche du 27 avril), a fait part vendredi de l’achat d’Andex Associates, de Windsor (Ontario), société leader dans la fourniture de graphiques financiers et de matériel de communication destinés aux CGPI. Les modalités financières de la transaction n’ony pas été divulguées. Andex Associates a été fondée en 1993 par Anthony DiMeo et Dexter Robinson. Andex dessert la plupart des grandes sociétés de services financiers au Canada, notamment BMO Groupe financier, la CIBC, la Great West, le Groupe Investors, London Life, RBC Banque Royale du Canada, la Banque Scotia et TD Canada Trust.
04/05/2009

Macquarie augmente son capital

Macquarie Group a déclaré vendredi un bénéfice net de AUD 871 millions pour l’exercice au 31 mars, ce qui représente une contraction de 52 % sur le record de 2007-2008 et son ROE a plongé à 9,9 % contre 23,7 %. Le capital-investisseur australien a par ailleurs procédé à une augmentation de capital en levant AUD 540 millions auprès d’investisseurs institutionnels, sur la base de AUD 27 par action. Ces titres seront éligibles au dividende qui doit être distribué le 3 juillet. Le prix représente une décote de 13,2 % sur le cours moyen de l’action pondéré par volume sur les cinq dernières séances. Le directeur financier Greg Ward a précisé que le placement privé devrait générer pour Macquarie Group un matelas de AUD 4,1 milliards qui s’ajoutera aux fonds propres prudentiels.
04/05/2009

Le Pastor se constitue un matelas de ? 400 millions

Pour le premier trimestre, le bénéfice net du Banco Pastor a chuté de 68 % à 45 millions d’euros, mais il s’est accru de 18,7 % hors exceptionnels (la plus-value de 111 millions d’euros sur la cession de 1,14 % d’Unión Fenosa l’an dernier). La banque a pris des mesures pour réduire son taux de créances douteuses (4,18 % à la fin du trimestre), elle a fermé 10 agences et réduit ses charges de 1,3 %, rapporte Cinco Días. La cession du reliquat de 1,8 % de Fenosa, des 75 % d’agences mises en vente et d’autres opérations ont généré 400 millions d’euros de plus-values au deuxième trimestre (soit deux ans de bénéfices). Ce montant sera affecté aux provisions pour risques généraux.
04/05/2009

Le Sabadell affecte 137,9 millions à ses provisions volontaires

Pour le premier trimestre, le bénéfice net par du groupe du Banco Sabadell s’est contracté de 25 % à ? 162,1 millions, après ? 137,9 millions de provisions volontaires qui ont permis de porter à 96,7 % le taux de couverture des créances douteuses, rapporte Cinco Días. Du fait de l’augmentation des charges imputable à des primes de départ volontaire, le coefficient d’exploitation s’est détérioré à 45,5 % fin mars contre 43,9 % fin 2008. L’effectif a diminué de 261 personnes, à 9.668.
04/05/2009

Le Pastor se constitue un matelas de ? 400 millions

Pour le premier trimestre, le bénéfice net du Banco Pastor a chuté de 68 % à 45 millions d’euros, mais il s’est accru de 18,7 % hors exceptionnels (la plus-value de 111 millions d’euros sur la cession de 1,14 % d’Unión Fenosa l’an dernier). La banque a pris des mesures pour réduire son taux de créances douteuses (4,18 % à la fin du trimestre), elle a fermé 10 agences et réduit ses charges de 1,3 %, rapporte Cinco Días. La cession du reliquat de 1,8 % de Fenosa, des 75 % d’agences mises en vente et d’autres opérations ont généré 400 millions d’euros de plus-values au deuxième trimestre (soit deux ans de bénéfices). Ce montant sera affecté aux provisions pour risques généraux.
04/05/2009
Fonds

Erste Sparinvest lance un fonds d'obligations d'entreprises

Erste Sparinvest (23 milliards d’euros d’encours) compte lancer le 1er juin un fonds à échéance d’obligations d’entreprises visant une distribution minimum de 4,25 % par an. Ce produit de droit autrichien, ESPA Corporate Basket 2013 affiche une échéance à 31 mai 2012. Le portefeuille se compose d’une centaine de lignes, des obligations «investment grade» avec au maximum 50 % de titres BBB. La souscription sera ouverte le 4 mai et fermée définitivement le 29 mai. Pendant sa durée de vie, le fonds sera géré de manière passive. Si la notation d’un emprunt venait à changer, les obligations ne seraient pas changées mais conservées jusqu'à l'échéance du fonds. Le fonds est profilé de telle sorte qu’un taux de défaut de 0,85 % par an sur le portefeuille n’ait pas d’incidence sur le dividende envisagé. S’il est inférieur, la distribution sera majorée pour atteindre au maximum 5 %. S’il était supérieur, la valeur liquidative serait ajustée à la baisse. Le droit d’entrée et la commission de gestion sont fixés à respectivement 2 % et 0,40 %. La pénalité de sortie anticipée de 2 % est acquise au fonds.
Fonds
04/05/2009
Fonds

Le régulateur de Hong Kong gèle les actifs d'un hedge fund

Selon Hedge Week, l’autorité de surveillance des marchés de Hong Kong (Hong Kong Securities and Futures Commission) a engagé des poursuites contre onze personnes liées à un hedge fund privé, Descartes Athena Fund SPC. Le gendarme des marchés, qui a également ordonné le gel de quelques 250 millions de dollars de Hong Kong, a été alerté par le fait que les opérateurs de l’Athena Fund ont voulu liquider le fonds en juillet 2008 à la suite de demandes de rachat pressantes de la part de la clientèle. Par ailleurs, les administrateurs du fonds ont produit des états financiers et des contrats de souscription falsifiés. L’affaire sera devant la justice le 19 mai prochain.
Fonds
04/05/2009

Credit Suisse sort de sa joint-venture avec Woori

Jeudi, Credit Suisse a annoncé qu’il entame le transfert à Woori Financial Group des 30 % qu’il détient dans la société de gestion d’actifs sud-coréenne Woori Credit Suisse Asset Management Co Ltd. Cette joint-venture est «solidement bénéficiaire», d’après la banque helvétique, qui conserve ses autres intérêts dans la gestion d’actifs en Corée du Sud et qui poursuivra aussi sa coopération avec Woori Financial Group.
04/05/2009

Wallberg a déjà franchi les 500 millions d'encours

Lancée fin 2007, le groupe de gestion indépendant Wallberg, spécialiste de la multigestion, affiche actuellement un encours de 520 millions d’euros. Sa gamme comporte actuellement 18 fonds pour les particuliers et les investisseurs institutionnels et ne dépassera en aucun cas les 30 produits, a indiqué Thorsten Schrieber, directeur général et fondateur du groupe, qui est l’un des anciens dirigeants du gestionnaire indépendant munichois Dr. Jens Ehrhardt Kapital.Le groupe Wallberg, au travers de sa filiale suisse SUCCESS Internationale Vermögensverwaltung AG, applique également la multigestion à la gestion de fortune et compte déjà 150 clients particuliers #internationaux#. L’objectif est d’atteindre les 250 clients pour la fin de cette année.
04/05/2009
Fonds

Le nombre de fonds diminue

Selon les chiffres de Morningstar Direct cités par Il Sole ? 24 Ore, sur les 4 premiers mois de 2009, 313 fonds ont été retirés du marché italien. Cela confirme la tendance de l"année passée, où près de 1.000 produits ont été supprimés. Selon Lipper, pour la première fois en 10 ans, les produits éliminés du marché dépassent en nombre les nouveautés. Ces restructurations sont la conséquence de la crise du crédit, des fusions entre établissements et de la chute des encours, commente le quotidien italien.
Fonds
04/05/2009

M&G confie la comptabilité de quelques fonds à State Street

State Street Corporation a annoncé jeudi l’obtention d’un mandat d’administration pour £ 5,8 milliards d’encours de M&G Investments (£ 141 milliards d’actifs sous gestion), filiale de Prudential Group. State Street Corp sera chargée de la valorisation des parts et de la comptabilité pour plusieurs fonds M&G autorisés à investir dans des obligations complexes et des dérivés non cotés (OTC).
04/05/2009

BoNY renforce sa force de vente dans l'alternatif

Bank of New York Mellon a recruté trois personnes pour renforcer à Londres sa division mondiale de relations avec la clientele dans le domaine de l’investissement alternatif et du prime brokerage sous la direction de David Aldrich, managing director, Europe, global client management financial institutions division. Julian Poodhun, responsable du groupe prime brokerage à Boston et de l'équipe de suivi de la clientèle internationale de prime brokerage à New York chez Merrill Lynch, devient lead client executive for the alternative investment sector. D’autre part, Huw Rees and Kelly Wilson viennent de chez Lehman Brothers. Le premier sera head of the client executive team pour le secteur banque d’investissement en Europe tandis que la seconde devient client executive for broker dealers et travaillera en étroite collaboration avec Huw Rees.
04/05/2009
Fonds

Bramdean Alternatives aurait reçu une offre d'achat

Selon le Financial Times, Vincent Tchanguiz a réclamé une Assemblée générale extraordinaire de Bramdean Alternatives. Par ailleurs, cette société de gestion ($ 181,65 millions d’encours fin mars) a annoncé avoir été contactée par un repreneur éventuel. La capitalisation se situe à plus de £ 75 millions, indique The Telegraph. Bramdean Alternatives est géré par Nicola Horlick, qui a investi 10 % de l’encours chez Madoff fin 2008. Les principaux actionnaires sont Vincent Tchenguiz (28,7 %), Hampshire County Council Pension Fund, RMF Investment Management, Merseyside Pension Fund et Tilney Investment Management. Nicola Horlick a choisi Cenkos Securities comme conseiller financier pour définir les options stratégiques qui peuvent comprendre une cession en bloc ou une vente par appartements.
Fonds
04/05/2009
Fonds

La gamme Spectrum a attiré £ 185 millions en un an

Skandia UK indique que sa gamme de six fonds en multigestion Spectrum a drainé au 28 avril des souscriptions de £ 185 millions durant ses douze mois d’existence. Pour l'émetteur, cela témoigne de la vigueur de la demande de fonds à objectifs de risque de la part des conseillers financiers. Les fonds spectrum sont gérés par Skandia Investment Group (SIG), selon lequel il s’agit de la seule famille de fonds à budgets de risque investis à la fois dans les fonds retail existants (fonds de fonds) et dans des mandats (gérant de gérants). Quatre fonds ont été sortis de la liste au quatrième trimestre : M&G Property, pour cause de réduction de l’exposition à l’immobilier à la suite d’un réexament de l’allocation d’actifs ; BlueBay Emerging Market Bond, à cause des incertitudes sur l’avenir de la société BlueBay ; Henderson Liquid Asset, suite à une diminution de l’allocation au monétaires et enfin GSAM Sterling Liquid Reserve, pour la même raison. En revanche, le Fidelity MoneyBuilder Income a été ajouté au portefeuille, l’allocation d’actifs ayant penché en faveur d’une augmentation de l’exposition aux obligations britanniques.
Fonds
04/05/2009

Skandia plébiscité pour sa nouvelle plate-forme de tarification

Quelque 5.000 nouveaux conseillers financiers ont opté pour Selestia Investment Solutions, la nouvelle plate-forme de tarification de Skandia introduite il y a à peine sept mois. Les transactions quotidiennes moyennes sont passées de 27.316 en septembre dernier à 53.943 en mars, ce qui équivaut à plus de 1 million de transactions en mars. Toujours avec un objectif de transparence, Skandia a introduit en janvier dernier son PriceWatch, un instrument de comparaison des coûts sur différentes plate-formes pour un portefeuille d’investissements donné.
04/05/2009

T-Mobile UK plombe Deutsche Telekom

Lors de l’assemblée générale de jeudi, le directeur financier Timotheus Höttges a indiqué que Deutsche Telekom s’attend à devoir passer une provision de l’ordre de 1,8 milliard sur sa filiale britannique T-Mobile UK, rapporte la Börsen-Zeitung. La société de gestion DWS (Deutsche Bank) a critiqué à cette occasion que l’opérateur historique n’ait pas passé cette provision avant la publication de ses prévisions 2009 à la fin de février.
04/05/2009
Fonds

Privalto UK lance Privalto Millenium Tracker Fund

Privalto UK, filiale de BNP Paribas, annonce le lancement au Royaume-Uni de Privalto Millenium Tracker Fund, qui réplique la performance de l’indice BNP Paribas Millenium 10 Europe Series 3 (Sterling Hedged) Total Return. L’indice est composé de valeurs liquides, incluant des actions américaines, européennes et asiatiques ainsi que des matières premières, l’immobilier et les devises étrangères, précise Hedge Week.
Fonds
04/05/2009

Wallberg already has over EUR500m in assets

The independent management firm Wallberg, launched in late 2007 and specialised in multi-management, currently manages assets of EUR520m. Its product range includes 18 funds for retail and institutional investors, though the range will not exceed 30 products under any curcumstances, says Thorsten Schrieber, CEO and founder of the group, who is one of the former heads of the Munich-based independent management firm Dr. Jens Ehrhardt Kapital.The Wallberg group is also active in multi-management for wealth management, via its Swiss affiliate SUCCESS Internationale Vermögensverwaltung AG, and already has 150 ?international? private clients. The objective if to reach 250 clients by the end of this year.
04/05/2009

Sovereign (Santander) réduit son effectif de plus de 9 %

Selon plusieurs portails américains, Sovereign Bancorp, filiale à 100 % du Santander depuis janvier, supprime avec effet immédiat 950 emplois, ce qui affecte 9,3 % de son effectif, rapporte Expansión. Sovereign affiche fin mars un coefficient d’exploitation de 74,5 %, alors que la moyenne du groupe s'établit à 43,2 %.

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